商業銀行理財凈值型產品

❶ 如何看待商業銀行理財產品凈值波動

近期，部分銀行理財產品凈值出現較大幅度波動，個別出現負收益，引發市場關注，也讓一些對銀行理財產品有著「保本」印象的投資者感到不太適應。對此應如何理性全面地看待？

市場變化必然導致凈值產品的波動，目前凈值型理財產品的佔比已達60%，這么大的規模，出現階段性浮虧是正常現象。

資產端看，隨著經濟恢復，資金利率短期波動引起債券二級市場價格波動；產品端看，理財子公司成立後，對固收類凈值型產品進行戰略布局，客觀上這些新產品的成立時間點較為集中於年初收益率曲線的低點。

凈值型理財產品的回撤風險總體可控。除去少量產品外，絕大多數凈值型理財產品由於資產組合較為分散、成立期限多元，凈值波動有限。

，隨著以資管新規為核心的一系列重要監管文件的落地實施，「破剛兌、凈值化」成為銀行理財業務最重要的發展趨勢。在這樣的大背景下，銀行理財產品凈值出現波動是十分正常的現象，也從側面反映出資管新規實施以來，銀行理財凈值化轉型已取得積極進展。

《中國銀行業理財市場報告（2019年）》顯示，2019年凈值型理財產品累計募集資金50.96萬億元，同比增幅67.49%。2019年末，凈值型理財產品存續余額10.13萬億元，同比增加4.12萬億元，增長68.61%。

凈值型理財產品發行量與存量增幅均增長近70%，表明凈值型理財產品在銷售中逐漸為投資者所接受，理財產品打破剛兌也逐步為投資者所理解。

理財產品凈值化是對參與各方更加有利的選擇。對客戶來說，較之傳統預期收益型理財產品的收益不足客戶承擔、超額收益銀行全拿，凈值型理財產品雖然收益不足還是客戶承擔，但大部分超額收益歸投資者所有，風險和收益基本平衡。

需要看到的是，凈值波動是銀行理財業務發展轉型面臨的必然挑戰。

銀行理財客戶主要來自於銀行原有的存款客戶，相較其他資管產品的投資者，銀行理財的投資者整體風險偏好較低，對凈值波動的容忍度較小。

這需要在理財管理端不斷增強投研能力和風險管理能力，在市場端不斷加強投資者教育及適當性管理，引導投資者積極適應市場波動，關注資產配置的穩健性和可持續性，並通過長期投資來平滑凈值波動。

凈值化趨勢下，銀行理財業務要把保護投資者權益放在首要位置，以更加專業化的投研實力、更加完善的產品體系和更加全面的風險管理，提高理財產品凈值穩定性。

建議，投資者應充分考量自身的風險承受能力，理性選擇與自身風險偏好相匹配的理財產品，同時逐步樹立起長期、理性的價值投資理念，避免因為過度關注個別產品局部時段的凈值變化，影響正常的投資決策。可以在投資之前到辨險識財查看銀行理財產品評價報告，這樣可以有效避免投資風險。

❷ 工商銀行的封閉凈值型理財產品啥意思

封閉式凈值型產品具有高風險高收益的特點，靈活性一般。通常期限較長，產品在存續期間也不能贖回，只能到期限終止日再按照收益率進行兌付。

（作答時間：2019年6月13日，如遇業務變化，請以實際為准。）

❸ 什麼是凈值型理財產品，有什麼特點

凈值型理財產品是開放式、非保本浮動收益型理財產品。

凈值型理財產品具備信息透明、贖回靈活的特點，沒有預期收益，沒有投資期限。產品每周或者每月開放，用戶在開放期內可以進行申購贖回等操作。

凈值型理財產品沒有預期收益，銀行也不承諾固定收益，實際用戶獲得的收益與產品凈值有關。簡單來說，假設用戶購買時產品的凈值為1，則到了下一個開放日，如果產品凈值變為1.2，則用戶的收益就是1.2-1=0.2。

由於凈值型理財產品沒有預期收益，銀行也不承諾收益，所以出現虧損的可能性比普通的理財產品要高，風險相對比較高。凈值型理財產品的實際收益取決於用戶購入和賣出時凈值的差值，購入時的凈值高於賣出的凈值，用戶虧損，反之用戶就會有收益。

(3)商業銀行理財凈值型產品擴展閱讀：

理財產品都會有投資期限，在產品沒有到期時，資金是無法贖回的。而凈值型理財產品每周或每月都有開放期，用戶可以任意的進行資金的贖回操作，資金流動性遠遠高於普通的銀行理財產品。

凈值型理財產品歷史最高年化收益達7.2%（月成長），提供基準收益，給你超出期望的回報，傳統理財產品收益固定無驚喜，沒有更多收益上浮空間。