攤余成本法凈值型理財

㈠ 按是否公布凈值,銀行理財產品可分為

凈值型銀行理財怎麼挑？

新華網客戶端
2018-08-10新華網官方帳號
來源:經濟日報

凈值型銀行理財產品基本上都是非保本產品，投資者需要綜合考慮產品的風險等級、流動性、收益率、購買門檻、產品發行人等相關因素，根據自身投資目的和風險承受能力選擇不同投向的凈值產品——
近日，中國人民銀行發布《關於進一步明確規范金融機構資產管理業務指導意見有關事項的通知》，其中進一步拓寬了攤余成本法計價適用范圍，為銀行理財產品向凈值化轉型帶來些許「喘息」空間。但是，凈值化依然是銀行理財轉型的重要方向，凈值型銀行理財產品也將逐漸成為發行的「重頭戲」。對廣大投資者來說，面對這個過去不太熟悉的產品，應該如何挑選？與此同時，又有哪些風險需要注意？
不同於預期收益型產品
凈值型銀行理財產品是指產品在發行時未明確收益率，在存續期內定期或不定期披露單位份額凈值，根據產品運作情況享受到期或贖回收益（或虧損）的產品。凈值型理財產品與公募基金相似，沒有預期收益，銀行也不承諾固定收益，實際用戶獲得的收益與產品凈值有關。
「與預期收益型產品相比，凈值型產品主要有三個方面不同。」普益標准研究員塗敏表示。
一是凈值型產品沒有預期收益，僅有業績比較基準，而預期收益型產品通常在發行時設定一個預期收益，到期按照預期收益兌付本金利息，凈值型產品不存在剛性兌付，投資收益除繳納管理費等費用和超額業績提成外，盈虧都歸投資者，而預期收益型產品由銀行付給投資者預期收益之後，所有的盈利或虧損由銀行承擔。
二是從流動性來看，凈值型產品在每周或每月有開放日，申購贖回相對更靈活，而傳統的預期收益型理財產品會設有投資期限，未到期產品資金無法贖回。
三是凈值型產品的信息披露要求較高，披露頻次與產品的開放周期匹配，而預期收益型產品在運行期間並無持續披露義務，投資者幾乎無法得知自己購買的理財產品所對應的基礎資產的收益和風險。
不同銀行產品差異較大
普益標准金融數據平台數據顯示，今年上半年新發凈值型產品1107隻，其中國有控股銀行和股份制商業銀行發行量接近八成。值得注意的是，塗敏表示，不同銀行推出的凈值型理財產品中，除收益率、產品投向和風險等級不同外，還有幾點與投資者密切相關的差異。
真偽凈值型產品差異。真凈值型銀行理財產品應當類同於開放式公募基金產品，採用市值法估值，即由基礎資產價格市值變動直接映射至產品單位凈值變化，用戶獲得的收益與產品凈值相關。偽凈值型產品的本質特徵是產品凈值不能真正暴露市場風險，盡管也公布了預期收益或者業績比較標准，但到期又按照預期收益隱性剛兌，實質上成了保本型理財。就市場情況來說，除了少數國有大行較多發行真凈值產品，不少城商行、農商行發行的幾乎都是偽凈值產品。
業績比較基準差異。凈值型產品基準業績有兩種，一是固定的基準業績，即發行銀行根據自身歷史的理財收益，給凈值型產品確定一個認為合理的基準業績水平；另一個是浮動的基準業績，即將凈值型產品的基準業績與某一對象掛鉤，根據掛鉤對象制定一個業績浮動方式，掛鉤對象一般選用市場上公認的具有代表性的標的，例如SHIBOR等。
是否設置超額分成的差異。在發行凈值型產品時，部分銀行會與客戶私下協商或採用公開的標准化的形式說明超額收益分成方式。一方面，超額收益分成可以保障銀行利益，另一方面，也可以激勵銀行更盡心地管理投資者資金，使投資者收益最大化。

㈡ 銀行凈值型理財產品符合低風險投資者需求嗎

隨著監管要求的明確，未來可能有90%以上的銀行理財產品將轉型為凈值型產品。對於投資者而言，在購買凈值型產品後應定期關注產品的資產配置和凈值變化情況，在最大化收益的同時，防範潛在投資風險。
銀行理財產品打破剛性兌付後，投資者在選擇銀行理財產品時不能僅僅關注產品本身的屬性，也要更多地考慮銀行的聲譽問題。對於頻頻傳出負面新聞的銀行，投資者的信任程度可能會迅速降低，購買理財產品的動力也會隨即減弱。
銀行系凈值型產品符合低風險投資者需求。對於投資者而言，產品的收益、流動性、風險是否能夠匹配自身需求是決定這類產品是否會受到目標客戶青睞的重要因素。
從收益角度來看，凈值型產品可能會將部分風險讓渡給投資者，促使此類產品的投資空間更大，整體平均收益表現或將呈現多樣化。整體而言，隨著剛性兌付被打破，理財投資風險將逐步轉移至投資者身上，銀行投資的空間將更大，產品收益或將有所提升。
從流動性角度來看，凈值型產品仍然分為封閉式及開放式兩種類型，投資者可根據自身的流動性需求，選擇相應類型的產品。
從風險角度來看，凈值型產品的風險變化主要體現在其估值方式上。由於目前監管層對於資管新規中「公允價值原則」的補充定義仍未出台，因此，攤余成本法仍然是主流的估值方法。基於此方法估值的凈值型產品凈值波動幅度較小，整體收益較為穩定。不過，從監管層打破剛性兌付的決心來看，很可能會限制銀行通過攤余成本法達成產品保本保收益的可能。因此，可以預計凈值型理財產品的投資模式仍將以穩健為主，整體收益波動不會過大。
從以上三個方面來看，理財專家認為，銀行系凈值型產品仍將保留銀行類理財產品風險偏低、收益相對穩定、流動性選擇多樣化的特點，足夠滿足中低風險偏好投資者的需求。
就投資者而言，一方面應挑選具有較好投資管理能力的銀行所發行和管理的產品；另一方面應根據自身的風險偏好和流動性管理需求,選擇風險等級和產品周期符合自身風險承受能力和投資需求的產品,切勿被一時的高收益蒙蔽。

㈢ 本金3萬怎麼理財

貨幣基金：貨幣基金屬於權益資產，沒有第三方擔保，盈虧自負。但其風險很低，因為其投資標的為短期貨幣工具，比如購買國債、存銀行等。到目前為止，只有2006年有幾只貨幣基金單日收益為負，可第二日收益恢復正直，即持有兩天及以上收益就可為正，風險極低——但也由於其風險極低，收益也就不怎麼樣了，目前7日年化收益率基本跌破2%。

定期理財：3萬可投資銀行理財（門檻為1萬），但其產品通常是低風險貨幣型產品，收益偏低。若想購買中低風險定期理財產品，可以購買第三方支付平台里的理財，例如支付寶里提供的定期理財產品，通常為1000起投。其風險略高於貨幣基金，風險等級屬於中下風險，即收益也高於貨幣基金，一年期徘徊在4.5%上下。

企業債券：企業債券種類有很多，主要看信用等級。建議購買信用等級AAA級及以上的企業債券，因為貨幣基金投資標的中的企業債券信用等級就是不能低於AAA級，收益通常在4%-6%之間。

什麼理財產品適合3萬塊錢投資？如何在投資理財中提高收益？
純債基金和短債基金：純債基金和短債基金主要投資標的為債券，包括國債，企業債和可轉債等。基金屬於收益憑證，也就意味著基金不存在固定的利息收益，且不像貨幣基金採用攤余成本法每日計提收益，所以並不能保證收益。但只要不是走了霉運選了只差勁的基金，且長期投資的話基本能獲利，收益有多少要看市場行情和基金經理的能力，在某期限中收益率可能高達到10%，也有可能出現虧損。

P2P理財：本來想將P2P理財放在純債基金之上的，畢竟其為債權資產，具有一定的期限和固定的利率。但是考慮到P2P倒閉跑路的平台太多，於是就將其放在其後。投資P2P理財建議選擇大平台，特別是有國企或上市企業背景的平台，其次項目收益最好不要購買超過8%的，其實大型正規的P2P理財平台通常很少會提供超過8%收益的項目。

混合型基金和股票型基金：這兩類基金主要投資標的為權益資產，不存在固定的利率或收益，風險為中風險及以上，隨時都可能出現虧損，收益高的可以超過50%，主要看自己的擇基能力（投資者自身的投資能力）。

什麼理財產品適合3萬塊錢投資？如何在投資理財中提高收益？
股票：屬於權益資產，為高風險，隨時可能出現虧損，但有一定的投資經驗或運氣，一年可以翻好幾倍。如果投資經驗不足，建議購買銀行股票，特別是像工商銀行等國有銀行，每年的分紅都能高達5%，而其市盈率只要保持不變（目前徘徊在五六倍），收益率能高達20%。

貴金屬：杠桿投資，3萬塊錢一般可以達到八倍杠桿，但隨著杠桿倍數越大風險也就越大，沒相應知識和沒經驗不建議操作。同時扯一下，貴金屬可以雙向操作，既可以做多也可以做空，做技術操作的投資者可以進行投機。

㈣ 短期理財基金和凈值型貨幣基金各有什麼特點

短期理財產品和貨幣基金一樣，絕大部分採用攤余成本法，公布的是萬份收益及7日年化收益率，凈值始終為1。大家可以通過收益率數據，很直觀的預測，持有這只基金，自己能夠拿到大約多少的「利息」。可以預見，隨著監管加強，日後這些短期理財基金將要全部變為凈值型。普通的貨幣基金，凈值要麼是1，要麼是100，雷打不動。我們在挑選貨幣基金的時候，看的是萬份收益和7日年化收益率。可以理解成，普通的貨幣基金是每日分紅的，並將分紅以紅利再投資的形式計入投資者的賬戶，每天變動的是基金份額。而凈值型貨幣基金，每天的收益體現在凈值的增長中，除非分紅，持有份額是不變的。

㈤ 我買了十萬元的理財產品份額是怎麼算出來的

要看買的是什麼理財產品，比如貨幣型的理財產品，或一些中短期定期理財產品（非凈值化之前的產品），一般採用的是攤余成本法，凈值永遠保持1元不變，10萬元就是10萬份額。

例如余額寶對接的就是貨幣基金，採用的就是攤余成本法——忽略信用風險，假設持有到期，將未到期的收益在當下平分掉，那麼它就是當日萬份收益。

如果買的是凈值型理財產品，那麼份額是多少取決於凈值是多少，而凈值取決於買入時的公允價值（市場當日價格）。比如理財產品的投資標的為股票，那麼其凈值就隨股價的變動而變動。

假設該理財產品投資一隻股票，該產品建倉時股價為10元，買入1億股，即理財產品資產為10億，將這10億元分為10億份，凈值就是1元——若此時買入該理財產品，10萬元就是10萬份額。

再假設目前股價從10元漲到11元，那麼理財產品總資產就有11億，將11億分成原來的10億份，凈值就是1.1元——若此時買入該理財產品，10萬元就只能獲得10萬/1.1=90909.09份。

當然，理財產品是分散投資的，不可能只買一隻股票，但理財產品公允價值的計算方法是一樣的。因此，份額是怎麼算的取決於凈值是多少，而凈值取決於買入時的公允價值。

㈥ 銀行傳來消息，這種投資方式將「變天」有人本金收不回嗎

可能以前不少人會覺得雖然一直在說理財產品有風險，但是自己從來都沒有碰到過，最差的時候也僅僅是自己的收益降低了，沒有“威脅”到本金，因此久而久之也就沒太在意了。

然而，最近卻傳來了一些銀行理財產品凈值浮虧的消息，這一現象也是引起了不少人的廣泛討論和關注。雖然說大家都知道銀行理財可能會有風險，但畢竟這么多年了，這種基本都是比較穩健的。而現在突然出現這樣的情況，也是讓不少人“始料未及”。

其次，就是由於公共衛生事件之後，債券市場波動，利率下跌，從而導致了銀行理財產品出現了本金虧損的情況。這樣一種情況的出現，也是導致不少購買理財的人對銀行的理財產品失去了信心，表示現在銀行理財產品的收益狀況和其所面臨的風險已經不相匹配了，因此決定在自己的理財產品到期之後就取出，進行其他方面的投資。

但有的人則認為，近段時間的理財產品的波動，主要是由於之前公共衛生事件的影響，以及政策之後的相關改革行為所引起的“陣痛”。等這段時間過了之後，理財產品的市場逐漸穩定下來，今後的收益可能會更高。

㈦ 投資貨幣基金的風險是否可以忽略不計了

只要是風險，那麼它就不能忽略不計，要不它就不叫風險，這相互矛盾。有些人投資P2P理財從未踩雷，到期本金和收益都能拿回，那是否可以將P2P理財的風險忽略不計？

投資最忌的就是將過去當成未來，如果過去等於未來，那麼任何理財產品和事物都不存在風險，風險它是不可預測，也不可用百分比具體衡量。

在七八年前，筆者的手肘摔裂需要打釘，記得那天下午被推進手術室，骨科主任和主治醫生都到場，正要准備打麻醉，麻醉師問我，今天有沒有吃東西？我說，早上的時候醫生讓我吃了一點（原因是手術安排的較晚）。

接下來的一幕就是麻醉師瞪了我一眼，說道，今天不能做手術了，再安排吧！麻醉吸到胃裡（有人說是肺，但我依舊記得麻醉師說的是胃，不是肺）會死人的。

當時記得我弱弱的問了一句，麻醉吸到胃裡的概率有多大？

麻醉師醞釀了一會兒，呵笑一聲說道，沒有什麼概率，一旦吸到胃裡就要進行搶救洗胃，搶救不過來的話就會死掉，那概率就是百分之百，而沒有吸到胃裡，那就什麼事都沒有。

而投資標的風險主要體現在金融危機下，如不發生金融危機或經濟危機，貨幣基金投資標的一般不會出現違約，因為投資標的中信用等級最低的企業債券信用等級都要在AAA級及以上。

沒吃過豬肉還沒看過豬跑路？美國金融危機下多少百年企業多少銀行倒閉，那麼我國的企業有特異功能嗎？一旦倒閉，那麼企業發行的債券便會出現違約，貨幣基金必然虧損。

總而言之，貨幣基金雖然屬於低風險產品，但風險依舊存在，投資者並不能將此忽略，以之與國債和銀行存款進行對比。

㈧ 業績基準4.05投資10000元一年給多少

405。

例如：

券商理財業績准年化收益率為5，投資10000一年利息為：10000*5%/365*365=500元

賣出中間不需要收取任何額外費用。因為券商理財產品是沒有申購費和認購費的。只有管理費和託管費。根據每個券商的不同，大部分管理費0.30%，託管費0.05%。這部分的費用在年化收益中已經扣除。即看到的收益裡面已經排除這兩筆費用。因此賣出不需要其他費用。

因為券商的理財產品大部分也是結構性產品，雖然分散投資，但也有一定的風險系數。也不能保證5%年化收益。券商理財產品寫的年化收益都是預估的。因此本金存在不安全性。

(8)攤余成本法凈值型理財擴展閱讀：

凈值型產品預估收益通過業績比較基準來體現，所謂業績比較基準，是銀行根據產品往期業績表現，或同類型產品歷史業績，而計算出來的投資者可能獲得的預估收益。

業績比較基準與預期收益率都是代表收益估值，在作為歷史業績參考時，兩者具有極大的相似性，都可以由此計算出一個大概的收益預估值。

這與凈值型理財產品的性質有關，凈值型產品的實際收益是根據單位份額凈值來計算的，而這個凈值只有到產品贖回那一日才能知道。

㈨ 浮動凈值型貨幣基金來了 以後買要注意什麼

浮動凈值貨幣基金是相對固定凈值貨基而言，凈值以基金資產市值為基礎來計算。傳統的以攤余成本法保持1元面值穩定的貨幣基金，暗含了剛性兌付和類保本機制。從過去的經驗教訓看，貨幣基金並沒有像銀行存款那樣設定準備金。一旦發生巨額贖回的極端情況時，基金面臨巨大的流動性風險。
浮動凈值型貨幣基金與傳統貨幣基金的區別

最明顯的區別就在於名字必須是「浮動凈值型」等字樣，其次浮動凈值型貨幣基金的面值不在固定為1元，基金應該應披露開放日的基金份額凈值和基金份額累計凈值，最後浮動凈值型貨幣基金可以不披露每萬份基金凈收益和7日年化收益率，也就是說我們判斷貨幣基金近期收益好壞將不在參考萬份基金凈收益和7日年化收益率。

浮動凈值型貨幣基金的本質區別就是會計核算方式不同，原先的貨幣基金都是採用固定凈值也就是1元，是採用攤余成本法（和取整法）來保持面值穩定，所以貨幣基金並不會發生類似分級基金那樣的上折、下折來減少基金份額，也就是說如果我們買入貨幣基金，那麼肯定是不會虧損的，這就屬於剛性兌付，而浮動凈值型貨幣基金則不同，浮動凈值型貨幣基金不