㈠ 頭寸的頭寸管理
第三章管理分工
第十二條資金局負責以下工作:
(一)總行資金頭寸管理和資金調度;
(二)總行資金預測及資金平衡工作;
(三)運用金融市場工具籌集資金、運作資金。
第十三條清算中心負責以下工作:
(一)總行賬戶開立與使用管理;
(二)賬戶條件的通知。清算中心應在總行賬戶啟用之日將賬戶條件(格式見附件二)抄送資金局。賬戶條件變更時,應事先通知資金局;
(三)對賬單的轉送。總行賬戶啟用之後,清算中心應將收到的賬戶行發送本行的對賬單(副本或復印件)及時送資金局。每個營業日下午2點之前,清算中心應將上一營業日(或最新的)總行境外賬戶對賬單(副本或復印件)轉送資金局。
第十四條國際金融局負責以下工作:
定期對總行外幣資金賬戶行信用風險進行分析,制定並調整賬戶行授信額度,做好賬戶行信用風險控制工作。
第四章頭寸管理
第十五條資金局根據賬戶行授信額度、賬戶條件及賬戶資金流量,確定並定期調整各賬戶頭寸控制額度。
第十六條資金局根據賬戶行對賬單更新賬戶初始頭寸,同時對各申報單位申報的收款及付款頭寸進行核銷;再將各申報單位報來的收款及付款頭寸單進行分類匯總,按照賬戶、收款金額、付款金額、起息日進行登錄,最後軋算各賬戶余額。頭寸不平時,應通過拆入、拆出、調入、調出等措施,將賬戶頭寸軋平。將各賬戶頭寸控制在規定的額度之內。賬戶頭寸匯總軋差平衡工作,必須經過復核人員復核。
第十七條賬戶頭寸超過控制額度或賬戶頭寸不足時,資金局確定頭寸調度方案。資金局資金頭寸管理部門委託資金交易室進行有關交易時,應填制交易委託書(格式見附件三)送資金交易室;資金交易室根據交易委託書辦理交易。
第十八條資金頭寸預測。資金局按季、按月、按旬對總行資金流入流出情況進行分析和預測,提出發債資金需求的意見,並定期向主管行領導報告總行資金形勢。
㈡ 頭寸管理是傳銷嗎
頭寸管理方法不是。
(2)基金資產頭寸管理擴展閱讀:
中國商業銀行的頭寸管理方法是:
1、軋計可用頭寸。軋計的重點內容是在人民銀行的存款、庫存現金、同業往來、繳存存款、系統內資金調撥和內部資金等項目。
2、計算可用頭寸。可用頭寸=應收上級行資金+在人民銀行存款+庫存現金到期同業往來繳存款調增調減額其他因素。其中: 應收 上級行資金=應調撥信貸資金額信貸資金調撥科目余額匯差資金劃撥科目余額。
3、在計算所得可用頭寸的基礎上,根據對影響頭寸的各項因素的分析研究,結合過去的數據資料,對資金來源和資金運用的需求進行短、中、長期預測,並以此作為調增或調減可用頭寸的依據。
㈢ 銀行如何做好資金頭寸匡算工作
資金頭寸是在人民銀行、境內外銀行、其他金融機構開立的賬戶中可隨時動用的資金余額。做好資金匡算工作應該做好備付金管理、存放同業管理、頭寸報表與資金需求動態預測、頭寸調度、頭寸等管理,以最少的頭寸佔用來保證銀行信貸業務的正常開展是資金頭寸管理的目標。目前還有很多銀行的信貸資金運行過程中對資金頭寸的認識與計算不足,對於准確計算信貸資金頭寸,對銀行的經營與管理有著十分重要的意義。一、銀行資金頭寸匡算的影響因素研究銀行資金頭寸的匡算最終會受到供給與需求的影響,資金頭寸的供給的影響因素包括客戶存入無融資存款、歸還貸款、貼現到期付款、保證金存款、退回准備金和拆借資金,資金頭寸的需求因素包括客戶支取無融資存款、新增貸款、票據貼現、保證金存款、補繳准備金、上存資金。某一時點的資金頭寸為資金頭寸供給量減去資金頭寸需求量,於是總的來說,資金頭寸的要素有無融資存款、貸款業務、票據貼現、保證金存款、准備金和拆借資金。第一
㈣ 在基金方面說的頭寸是什麼意思它是不同於期貨方面所說的頭寸吧!
基金頭寸是指基金在進行交易後的所有現金類賬戶的資金余額。基金託管人在每個交易日結束後與管理人核對基金的銀行存款賬戶和清算備付金賬戶余額,並根據當日證券交易清算情況計算生成基金頭寸。
——《證券投資基金》
㈤ 黃金T+D的頭寸管理是指什麼
1、什麼是T+D ? 什麼是T+D市場?
所謂T+D,就是指由上海黃金交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標准化合約。這個標的物,又叫基礎資產,是T+D合約所對應的現貨。 其特點是:以分期付款方式進行買賣,交易者可以選擇當日交割,也可以無限期的延期交割。
T+D合約內容包括:合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、交易時間、交割日期、交割品級、交割地點、最低交易保證金、交易手續費、交割方式、交易代碼等。T+D合約附件與T+D合約具有同等法律效力。
T+D市場是買賣T+D合約的市場。這種買賣是由轉移價格波動風險的生產經營者和承受價格風險而獲利的風險投資者參加的,在交易所內依法公平競爭而進行的,並且有保證金制度為保障。保證金制度的一個顯著特徵是用較少的錢做較大的買賣,保證金一般為合約值10%,與股票投資相比較,投資者在T+D市場上投資資金比其他投資要小得多,俗稱「以小搏大」。T+D交易的目的不是獲得實物,而是迴避價格風險或套利,一般不實現商品所有權的轉移。T+D市場的基本功能在於給生產經營者提供套期保值、迴避價格風險的手段,以及通過公平、公開競爭形成公正的價格。
2、T+D的品種有哪些?
交易品種 AU(T+D) Ag(T+D)
交易保證金 10% 10%
交易單位 1千克/手 1千克/手
最小變動價 0.01元/克 1元/公斤
報價單位 元/克 元/千克
交易方式 自由報價 撮合成交
交易原則 價格優先 時間優先
3、T+D是怎樣產生的?
為產金、用金的企業提供套期保值、迴避價格風險的手段,以及通過公平、公開競爭形成公正的價格。
4、T+D市場有什麼功能?
(1)、規避風險的功能——生產經營者可以通過T+D市場進行套期保值來迴避、轉移或分散現貨市場價格波動的風險。
(2)、發現價格的功能——生產經營者可以依據公開、公平、公正、高效、競爭的T+D交易運行機制而形成的具有真實性、預期性、連續性和權威性的T+D價格來正確判斷市場供求狀況、准確做出生產經營決策。
(3)、風險投資的功能——企業或個人可以通過對T+D市場價格波動的正確判斷和預測,利用閑置資金參與投機交易,從中獵取風險利潤。
此外,T+D市場還能告訴我們許多事情的現狀並預測其未來的可能趨勢,了解T+D市場現狀就是在了解經濟,而且這些對我們的其它各項投資都是有益的。學會如何進行T+D交易,還能夠幫助我們提高在其它領域投資的能力。
5、T+D交易有什麼特徵?
T+D交易的主要特徵是:
(1)T+D合約是由交易所制訂的、在T+D交易所內進行交易的合約。
(2)T+D合約是標准化的合約。合約中的各項條款,如商品數量、商品質量、保證金比率、交割地點、交割方式以及交易方式等都是標准化的,合約中只有價格一項是通過市場競價交易形成的自由價格。
(3)實物交割率低。T+D合約的了結並不一定必須履行實際交貨義務,買賣T+D合約者在任何時候都可通過數量相同、方向相反的交易將持有的合約相互抵銷,無需再履行實際交貨的義務。因此,T+D交易中實物交割量占交易量的比重很小,一般小於5%。
(4)T+D交易實行保證金制度。交易者不需付出與合約金額相等的全額貨款,只需付10%的履約保證金。
(5)交易所為交易雙方提供結算交割服務和履約擔保,實行嚴格的結算交割制度,違約的風險很小。
6、T+D與股票相比,有哪些不同點?
T+D與股票相比,有幾個非常鮮明的特點,這對股票投資者來說尤為重要:
(1)時間上, T+D每天有10個小時交易時間,股票每天4個小時。
(2)T+D合約是保證金交易,必須每天結算 。T+D採用保證金交易,一般只要付出合約面值約10%的資金就可以買賣一張合約,這一方面提高了盈利的空間,但另一方面也帶來了風險,因此必須每日結算盈虧。買入股票後在賣出以前,賬面盈虧都是不結算的。但T+D不同,交易後每天要按照結算價對持有在手的合約進行結算,賬面盈利可以提走,但賬面虧損第二天開盤前必須補足(即追加保證金)。而且由於是保證金交易,虧損額甚至可能超過你的投資本金,這一點和股票交易不同。
(3)T+D可以賣空 。T+D可以十分方便地賣空,等價格回落後再買回。股票融券交易也可以賣空,但難度相對較大。當然一旦賣空後價格不跌反漲,投資者會面臨損失。(4)市場的流動性較高。 有研究表明,T+D市場的流動性明顯高於股票現貨市場。
(5)T+D可以在任何一個交易內申請提出黃金。
7、T+D的特性
(1)、每日10小時交易時間 (2)、10%保證金交易 (3)、無到期日合約。
8、T+D有哪些用途?
(1)、產金企業鎖定價格 (2)、用金企業鎖定價格 (3)、投資交易。
9、目前世界上有哪些主要的黃金交易所?
(1)、倫敦黃金市場 (2)、上海黃金交易所 (3)、美國黃金市場 (4)、香港黃金市場 (6)、東京黃金市場 (7)、新加坡黃金所 (8)、蘇黎世黃金市場。
10、T+D的交易是如何進行的?
T+D交易歷史上是在交易大廳通過交易員的口頭喊價進行的。目前大多數T+D交易是通過電子化交易完成的,交易時,投資者通過T+D電腦系統輸入買賣指令,由交易所的撮合系統進行撮合成交。買賣T+D合約的時候,雙方都需要向結算所繳納一小筆資金作為履約擔保,這筆錢叫做保證金。首次買入合約叫建立多頭頭寸,首次賣出合約叫建立空頭頭寸。然後,手頭的合約要進行每日結算。
建立買賣頭寸(術語叫開倉)後不必一直持有到期,在T+D合約到期前任何時候都可以做一筆反向交易,沖銷原來的頭寸,這筆交易叫平倉。如第一天賣出10手T+D合約,第二天又買回10手合約。那麼第一筆是開倉10手T+D空頭,第二筆是平倉10手T+D空頭。第二天當天又買入20手T+D合約,這時變成開倉20手T+D多頭。然後再賣出其中的10手,這時叫平倉10手T+D多頭,還剩10手T+D多頭。一天交易結束後手頭沒有平倉的合約叫持倉。這個例子里,第一天交易後持倉是10手T+D空頭,第二天交易後持倉是10手T+D多頭。
11、T+D的結算是怎麼回事
T+D的結算可以大致分為兩個層次:首先是交易所的結算部門對會員結算,然後是會員對投資者結算。
不管哪層次,都需要做三件事情:
(1)、交易處理和頭寸管理,就是每天交易後要登記做了哪幾筆交易,頭寸是多少。
(2)、財務管理,就是每天要對頭寸進行盈虧結算,盈利部分退回保證金,虧損的部分追繳保證金。
(3)、風險管理,對結算對象評估風險,計算保證金。
持倉合約用其持有成本價與結算價比較來計算盈虧。而平倉合約則用平倉價與持有成本價比較計算盈虧。對於當天開倉的合約,持有成本價等於開倉價,對於當天以前開倉的歷史合約,其持有成本價等於前一天的結算價。因為每天把賬面盈虧都已經結算給投資者了,因此當天結算後的持倉合約的成本價就變成當天的結算價了,因此和股票的成本價計算不同,股指T+D的持倉成本價每天都在變。
有了結算所,從法律關繫上說,T+D不是在買賣雙方之間直接進行,而由結算所成為中央對手方,即成為所有買方的唯一賣方,和所有賣方的唯一買方。結算所以自有資產擔保交易履約。
12、T+D如何申請提起實物的?
客戶在交易系統點擊交易交割申報,申報成功後按當日成交結算價,貨款兩訖.收實物方按當日結算價支付金額.交實物方按實際交割量交實物,按當日結算價收取金額.其後買方即可在交易端填寫提貨申請單,亦可根據需要擇期填寫或次日進行賣出交易或交割.擇期填寫提貨申請單時間為交易所工作時間段(交易所交易結束後30分鍾內暫停),有實物的指定倉庫,申請提貨當日可提取實物.申請當日無實物的指定倉庫,交易所復制統一調運,提貨時間為提貨申請日3個工作日內,最多不超過5個工作日.若交割違約,由交易所分別扣除違約部分合約5%的違約金,違約金歸交易所風險基金,同時交易終止。
13、什麼叫T+D的黃金交易代理業務?
由於上海黃金交易所不直接接受個人客戶所以設立代理業務,代理業務是金融類和綜合類會員接受客戶委託代理客戶進行交易的活動,其程序是:
(1)客戶委託會員單位辦理開戶手續,雙方根據代理章程簽署代理交易協議書。
(2)交易所實行客戶編碼登記備案制度,客戶開戶時應由會員單位按交易所統一的編碼規則進行編號,一戶一碼,專碼專用,不得混碼交易。
(3)每場交易由客戶通過被委託會員下達交易指令。
(4)每筆交易完成後,會員單位將執行指令結果及時通知客戶。
(5)辦理財務及交割事宜。
被委託代理的會員可參照交易所有關規定和比率向代理客戶收取保證金和代理手續費,其中代理手續費為千分之一點五。
14、黃金交易代理公司在市場中扮演什麼角色?
進行T+D交易的投資者會有很多,自然不可能直接進入上海黃金交易所進行交易。絕大多數投資者都是通過黃金交易代理公司進行交易的。因而,黃金交易代理公司實際上就是T+D交易的中介機構。當然,T+D公司在受客戶委託代投資者交易時會向交易者收取一定的交易手續費。作為交易所的黃金交易代理機構,黃金交易代理公司的主要職能為:
(1)、根據客戶指令買賣T+D合約、辦理結算和交割手續;
(2)、對客戶賬戶進行管理,控制客戶交易風險;
(3)、為客戶提供T+D市場信息,進行交易咨詢,充當客戶的交易顧問等。
黃金交易代理公司在T+D市場中的作用主要體現在以下幾個方面:
黃金交易代理公司接受客戶委託從事T+D交易,拓展了市場參與者的范圍,擴大了市場的規模,節約交易成本,提高交易效率,增強T+D市場競爭的充分性,有助於形成權威、有效的T+D價格;
黃金交易代理公司有專門從事信息搜集及行情分析的人員為客戶提供咨詢服務,有助於提高客戶交易的決策效率和決策的准確性;
黃金交易代理公司擁有一套嚴密的風險控制制度,可以較為有效地控制客戶的交易風險,實現T+D交易風險在各環節的分散承擔。
15、部分投資者擔任IB是什麼意思
由於T+D的很多投資者將來自現有的股票投資者,因此對原股票經紀商或相關投資者也將在T+D市場中也將扮演重要角色。由於股票經紀商或相關投資者可以作為T+D交易介紹商(簡稱IB)來參與,即為黃金交易代理公司接受投資者委託從事T+D交易提供中間服務。介紹商可以從事以下部分或全部中間服務業務:
(1)招攬投資者從事T+D交易;
(2)協助辦理有關開戶手續;
(3)為投資者下單交易提供便利;
(4)協助黃金交易代理公司向投資者發送追加保證金通知書和結算單;
作為T+D介紹商,股票經紀商或相關投資者不得辦理T+D保證金業務,不承擔T+D交易的代理、結算和風險控制等職責。也就是說作為T+DIB的股票經紀商或相關投資者是將自己的客戶介紹給黃金交易代理公司,成為黃金交易代理公司的客戶,並從中收取介紹傭金,但不能接觸客戶的資金,也不對投資者的T+D交易進行結算。
16、中國人民銀行對T+D市場是如何監管的?
上海黃金交易所本身就有監管機構,上海黃金交易所是經國務院批准,由中國人民銀行組建,在國家工商行政管理局登記注冊的, 不以營利為目的,實行自律性管理的法人,用於監管會員交易業務,查處會員違反交易所有關規定的行為;監管指定倉庫的黃金、白銀、鉑等貴金屬業務。
17、上海黃金交易所對T+D保證金監控有何監管?
上海黃金交易所使用封閉式資金管理系統,並頒發《會員代理交易資金管理辦法》具體見上海黃金交易所網站。
其中條款:
第五條: 會員須在交易所指定的銀行開設代理交易專用賬戶,代管簽約客戶交存的資金。該賬戶實行專項管理;同時,會員應對簽約客戶交存的資金設立專項科目並分客戶進行明細核算,實行專項管理。所謂專項管理是指必須單獨立戶、單獨立賬、不得將該資金同其他資金混用,也不得將其挪作他用,須專款專用。
第七條 會員不得將收取的客戶保證金用於自身經營活動或充抵自身債務;不得允許他人擅自使用客戶保證金或擅自用客戶保證金為他人經營活動提供擔保。
㈥ 基金會計如何進行頭寸管理
頭寸就是資金,指的是基金當前所有可以運用的資金的總和。頭寸管理的目標就是在保證流動性的前提下盡可能的降低頭寸佔用,避免資金閑置浪費。
作為會計,記賬會計無管理許可權【摘要】
基金會計如何進行頭寸管理【提問】
頭寸就是資金,指的是基金當前所有可以運用的資金的總和。頭寸管理的目標就是在保證流動性的前提下盡可能的降低頭寸佔用,避免資金閑置浪費。
作為會計,記賬會計無管理許可權【回答】
我問的問題是基金會計如何進行頭寸管理,並且基金會計對頭寸是有管理許可權的【提問】
整理現金日記賬,發現規律,發現問題,寫出方案,提高使用效率【回答】
㈦ 請問資金頭寸是什麼
頭寸是一種以買入或賣出表達的交易意向。頭寸可指投資者擁有或借用的資金數量。
1、頭寸(position)也稱為"頭襯"就是款項的意思,是金融界及商業界的流行用語。如果銀行在當日的全部收付款中收入大於支出款項,就稱為"多頭寸",如果付出款項大於收入款項,就稱為"缺頭寸"。對預計這一類頭寸的多與少的行為稱為"軋頭寸"。到處想方設法調進款項的行為稱為"調頭寸"。如果暫時未用的款項大於需用量時稱為"頭寸松",如果資金需求量大於閑置量時就稱為"頭寸緊"。
2、頭寸是金融行業常用到的一個詞,在金融、證券、股票、期貨交易中經常用到。
比如在期貨交易中建倉時,買入期貨合約後所持有的頭寸叫多頭頭寸,簡稱多頭;賣出期貨合約後所持有的頭寸叫空頭頭寸,簡稱空頭。商品未平倉多頭合約與未平倉空頭合約之間的差額就叫做凈頭寸。只是在期貨交易中有這種做法,在現貨交易中還沒有這種做法。
在外幣交易中,「 建立頭寸」是開盤的意思。開盤也叫敞口,就是買進一種貨幣,同時賣出另一種貨幣的行為。開盤之後,長了(多頭)一種貨幣,短了(空頭)另一種貨幣。選擇適當的匯率水平以及時機建立頭寸是盈利的前提。如果入市時機較好,獲利的機會就大;相反,如果入市的時機不當,就容易發生虧損。凈頭寸就是指開盤後獲取的一種貨幣與另一種貨幣之間的交易差額。
另外在金融同業中還有扎平頭寸、頭寸拆借等說法。
頭寸日有分很多種的:第一頭寸日(期貨交割過程的第一日)等等,多數就是指對款項動用的當日。
㈧ 金融投資頭寸是什麼意思
頭寸是金融行業常用到的一個詞,在交易金融、證券、股票、期貨中經常用到。頭寸就是資金,指的是銀行當前所有可以運用的資金的總和。主要包括在央行的超額准備金、存放同業清算款項凈額、銀行存款以及現金等部分。頭寸管理的目標就是在保證流動性的前提下盡可能的降低頭寸佔用,避免資金閑置浪費。
比如在期貨交易中建倉時,買入期貨合約後所持有的頭寸叫多頭頭寸,簡稱多頭;賣出期貨合約後所持有的頭寸叫空頭頭寸,簡稱空頭。商品未平倉多頭合約與未平倉空頭合約之間的差額就叫做凈頭寸。只是在期貨交易中有這種做法,在現貨交易中還沒有這種做法。
在外幣交易中,「建立頭寸」是開盤的意思。開盤也叫敞口,就是買進一種貨幣,同時賣出另一種貨幣的行為。開盤之後,長了(多頭)一種貨幣,短了(空頭)另一種貨幣。選擇適當的匯率水平以及時機建立頭寸是盈利的前提。如果入市時機較好,獲利的機會就大;相反,如果入市的時機不當,就容易發生虧損。凈頭寸就是指開盤後獲取的一種貨幣與另一種貨幣之間的交易差額。
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㈨ 頭寸管理進倉是什麼意思
頭寸(position)也稱為「頭襯」就是款項的意思,是金融界及商業界的流行用語。頭寸指投資者擁有或借用的資金數量。 頭寸是一種市場約定,承諾買賣合約的最初部位,買進合約者是多頭,處於盼漲部位;賣出合約者為空頭,處於盼跌部位。
頭寸管理
第十五條資金局根據賬戶行授信額度、賬戶條件及賬戶資金流量,確定並定期調整各賬戶頭寸控制額度。
第十六條資金局根據賬戶行對賬單更新賬戶初始頭寸,同時對各申報單位申報的收款及付款頭寸進行核銷;再將各申報單位報來的收款及付款頭寸單進行分類匯總,按照賬戶、收款金額、付款金額、起息日進行登記,最後軋算各賬戶余額。頭寸不平時,應通過拆入、拆出、調入、調出等措施,將賬戶頭寸軋平。將各賬戶頭寸控制在規定的額度之內。賬戶頭寸匯總軋差平衡工作,必須經過復核人員復核。
第十七條賬戶頭寸超過控制額度或賬戶頭寸不足時,資金局確定頭寸調度方案。資金局資金頭寸管理部門委託資金交易室進行有關交易時,應填制交易委託書(格式見附件三)送資金交易室;資金交易室根據交易委託書辦理交易。
第十八條資金頭寸預測。資金局按季、按月、按旬對總行資金流入流出情況進行分析和預測,提出發債資金需求的意見,並定期向主管行領導報告總行資金形勢。