政策性基金運營管理

『壹』 關於地質勘查基金運行管理的建議

落實《國務院關於加強地質工作的決定》，一項重要工作是建立地質勘查基金。本文就地質勘查基金運行管理談幾點認識。

一、統一認識建立地質勘查基金的作用

《國務院關於加強地質工作決定》(以下簡稱《決定》)明確了：「突出能源礦產勘查」，「加強非能源重要礦產勘查」，「做好礦山地質工作」等商業性地質勘查工作任務。《決定》又明確：「完善商業性礦產勘查機制」，「確立企業在商業性礦產資源勘查中的主體地位」，「對於可以由企業投資的商業性地質勘查項目，政府原則上不再出資」。

同時《決定》提出：「建立礦產資源勘查投入良性循環機制」，「加大財政對礦產資源勘查的資金投入力度，注重發揮對社會資金的引導作用。國家建立地質勘查基金(周轉金)，著重用於重點礦種和重點成礦區帶的前期勘查」。

《決定》明確了地質工作體制、機制改革的長遠目標，又指出了面對現實的過渡性措施。建立地質勘查基金是重要的過渡性措施之一。建立地質勘查基金，用於在地質工作體制、機制轉換時期國家承擔投資風險的重要礦產資源前期勘查工作，既有重要的找礦意義，又有深遠的機制意義。從深化改革的角度講，更重要的是機制意義。其主要作用在於注重發揮對社會資金的引導作用，建立礦產資源勘查投入的良性循環機制。

二、認真研究建立地質勘查基金的難點

在改革過渡時期建立地質勘查基金，既要堅持改革方向，又要面對社會現實。既要注意由於市場體制還不完備，礦政管理法規體系尚不完善，礦業權市場體系還不夠規范，我國市場經濟不發育，商業性礦產資源勘查剛剛起步等原因所造成的問題；也要防止出現由於市場本身的欠缺即市場失靈所造成的問題。過多的採用行政辦法，國家包辦過多，就可能回歸舊體制；同樣，不克服市場失靈的問題，會造成新的混亂；另外，如何既要遵循地質規律，又要遵循經濟規律，在二者的結合上適時適度也是要研究解決的難題。

地質找礦周期長，要在預測5～10年後或稍長(中長期)時期市場需求形勢的基礎上，超前1～2個五年計劃安排地質找礦工作，具有期貨的特點；地質找礦風險大，在目前科學技術條件下世界各國找礦率(找礦項目成功率)不到10%，找不到礦要承擔風險，找到礦往往獲得高收益，又具有博弈特點；另外，地質找礦既要遵循地質工作規律，又是個動態的過程，很少有與設計預期完全吻合的項目，增加或減少投資甚至改變技術方法是經常發生的，投入產出比率在一個較長時期(如一個找礦周期)和一個較大空間(如一個區域或一個成礦區帶)才可顯示規律性，這與其他生產活動是不相同的。所有這些都要在地質勘查基金運行機制設計中充分考慮，才能達到預期的目的。

三、精心設計地質勘查基金的運行機制

1.地質勘查基金運行管理

地質勘查基金是改革過渡時期產物，是公益性地質調查和商業性礦產資源勘查聯結的橋梁，其作用決定了對其管理是動態的；其難點決定了其健全完善不能一步到位，要分兩個階段運行，隨改革深化逐步完善。

第一階段，政府主導，實行事業制管理。在政府領導下，由事業單位進行管理。地質勘查基金建立之初，政府出資為主，基金使用方向體現政府意志，反映宏觀調控走勢。政府既要解決由於市場經濟發展不成熟，相關法律法規不完備而帶來的問題，還要防止出現由於市場本身的缺欠即市場失靈所造成的問題。礦產資源勘查投資是風險投資，國家投入建立地質勘查基金實質上是設立國家風險投資引導資金，即「母基金」，通過政府示範性引導資金拉動各類社會資金，進行礦產資源勘查風險投資。這種引導作用市場本身做不到；另外，找礦成效3～5年後方可顯示(一個普查找礦的周期)，基金在這一個周期盈(找到礦後出讓礦權)虧(找不到礦注銷資金)才能兌換。政府出資為主，需要穩定一個時期(一個普查找礦周期)，使基金能夠保持相對穩定的狀態。

這一時期是國家扶持重要礦產資源前期勘查的起步階段，主要風險由國家承擔，產生效益(出讓礦業權分成)形成國家投入商業性礦產資源勘查的資本。

第二階段，市場配置，公司制管理。隨著地質勘查基金投入效益產出，社會資金大量進入，實行地勘基金公司制管理條件的成熟，成立地質勘查投資公司進行管理。這時國家前期投入產生的效益(礦業權出讓分成)和國家新投入的資金作為國家股本投入有大量社會資金投入的地質勘查投資股份公司。投資股份公司運作，有利於市場配置資源的基礎性作用的發揮，有利於規避風險，有利於發揮投資者的自主權。股東對投資行為進行監督，既能使國家資產(國家股本)保值增值，又促使商業性礦產資源勘查投入進入良性循環，進而保證地質找礦重大突破和礦產資源勘查效益的實現。

2.地質勘查基金的工作部署和項目選擇

首先，地質勘查基金使用方向正確與否，工作部署合理與否，以及地質勘查基金項目選定的優劣，既決定找礦效果，又關繫到基金機制的成敗。總體原則是統一部署於國家礦產資源發展戰略所確定的重點礦種和重點成礦區帶上。如國家確定的能源、非能源重要礦產等16個礦種，國家規劃的40個重要成礦區帶。

其次，要集中力量，保證重點，遵循地質規律，依據基金規模，經過篩選排隊，有計劃、按步驟開展工作。在選定的區域內，對於現進行勘查的單位，要整合力量(若已登記取得探礦權的，與原探礦權人進行合作)，統一部署。

第三，確定地質勘查基金項目，要經過充分論證，有好的成礦背景，有較大資源潛力，有較大儲存空間(如在一個區帶內)，有找到大礦的可能。防止項目分散、重復、小而全。項目確定後，要高強度投入，應用現代成礦理論，綜合使用各種先進的方法技術。要有韌性，敢於堅持，善於忍耐，反復比較，力戒浮躁，不急於求成。

工作程度一般做到普查，設計期限一般為3～5年。

3.承擔地質勘查基金項目單位的確定

通過招投標方式確定有資質的項目承擔單位。承擔地質勘查基金項目可以有兩種形式，一種形式是承擔單位按既定的設計書(基金管理機構的項目設計部門編寫)進行施工，只承擔勞務，既不承擔找礦風險，也不參與找礦收益分配；第二種情況是承擔單位在劃定的區域先做出設計，經過審定，再組織實施。項目承擔單位既要承擔一定找礦風險(如交納風險金)，體現礦產資源勘查風險投資的特點；又參與收益分配(出讓礦業權收入的一定比例)，是知識、技術等要素參與分配的一種形式。

(原載《國土資源部咨詢研究中心專家建議》2006年6月15日)

『貳』 基金管理公司是怎樣運作的

雖然我國基金發展的歷史還比較短，但在借鑒國際先進經驗的基礎上，我國基金管理公司已經形成了一整套比較符合國內實際的運作流程。該流程的主要環節有三個，也就是產品設計、產品銷售和投資運作。 具體說來，我國國內基金管理公司目前的運作流程一般是：產品設計部門在充分研究投資者需求的基礎上，設計出基金產品方案，經由中國證監會審核批准後，由市場部門組織銷售，然後將募集到的基金資產交由投資部門管理。 投資部門在投資決策委員會和風險控制委員會的領導下，在研究部門提供的投資分析報告基礎上，遵照基金合同和有關法律規定，選擇合適時機將基金資產投入股票、債券市場，努力實現基金合同規定的投資目標。 在投資部門運作基金資產的過程中，監察稽核部門對各個操作環節的合法合規性實施監督，減少基金運作的風險，同時監督基金管理公司內部的各項工作符合法律規范，確保基金的相關信息得到及時准確披露。運作保障部門為投資管理提供後台支持，主要是信息技術支持、交易資金清算核算、基金資產核算和對外信息披露等工作。綜合管理部則作為基金管理公司的後勤部門，為基金管理公司的日常運作提供財務管理、人事管理、後勤保障等方面的支持。 最後，基金管理公司在日常經營管理過程中，還要接受基金託管銀行的監督，確保遵循基金合同和託管協議的有關規定，合法管理和運用基金資產。 基金管理公司的組織結構是怎樣的？ 由於我國現有的投資基金都是契約型基金，基金資產的管理運用是通過基金管理公司進行的，基金本身不具有法人地位。基金管理公司在我國主要以有限責任公司的形式存在，其組織結構設置受《公司法》等相關法律規范的約束，一般設有股東會、董事會、監事會等機構。 股東會是基金管理公司的權力機構，股東會選舉產生董事會，由董事會聘任公司總經理來主持日常經營管理工作，監事會負責對公司的經營管理實施監督。基金管理公司的內部通常設有研究部、投資部、市場部、監察稽核部、運作保障部和綜合管理部等部門和投資決策委員會、風險控制委員會等專門委員會。 在基金內部的各個專業部門中，市場部主要負責基金銷售工作。投資部則在投資決策委員會和風險控制委員會的領導下，遵照基金合同等法律規定，管理基金資產。研究部門主要進行市場、行業和公司研究，為投資提供決策支持。監察稽核部負責監督基金管理公司的各項運作是否符合法律規范。運作保障部主要為基金管理工作提供後台支持。綜合管理部為基金管理公司的日常運作提供財務、人事、後勤等綜合事務方面的支持。 《基金知識百事問》 由中國證券業協會編印

『叄』 基金管理公司的政策法規

第一條為維護企業年金各方當事人的合法權益，規范企業年金基金管理，根據勞動法、信託法、合同法、證券投資基金法等法律和國務院有關規定，制定本辦法。
第二條企業年金基金的受託管理、賬戶管理、託管、投資管理以及監督管理適用本辦法。
本辦法所稱企業年金基金，是指根據依法制定的企業年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業補充養老保險基金。
第三條建立企業年金計劃的企業及其職工作為委託人，與企業年金理事會或者法人受託機構（以下簡稱受託人）簽訂受託管理合同。
受託人與企業年金基金賬戶管理機構（以下簡稱賬戶管理人）、企業年金基金託管機構（以下簡稱託管人）和企業年金基金投資管理機構（以下簡稱投資管理人）分別簽訂委託管理合同。
第四條受託人應當將受託管理合同和委託管理合同報人力資源社會保障行政部門備案。
第五條一個企業年金計劃應當僅有一個受託人、一個賬戶管理人和一個託管人，可以根據資產規模大小選擇適量的投資管理人。
第六條同一企業年金計劃中，受託人與託管人、託管人與投資管理人不得為同一人；建立企業年金計劃的企業成立企業年金理事會作為受託人的，該企業與託管人不得為同一人；受託人與託管人、託管人與投資管理人、投資管理人與其他投資管理人的總經理和企業年金從業人員，不得相互兼任。
同一企業年金計劃中，法人受託機構具備賬戶管理或者投資管理業務資格的，可以兼任賬戶管理人或者投資管理人。
第七條法人受託機構兼任投資管理人時，應當建立風險控制制度，確保各項業務管理之間的獨立性；設立獨立的受託業務和投資業務部門，辦公區域、運營管理流程和業務制度應當嚴格分離；直接負責的高級管理人員、受託業務和投資業務部門的工作人員不得相互兼任。
同一企業年金計劃中，法人受託機構對待各投資管理人應當執行統一的標准和流程，體現公開、公平、公正原則。
第八條企業年金基金繳費必須歸集到受託財產託管賬戶，並在45日內劃入投資資產託管賬戶。企業年金基金財產獨立於委託人、受託人、賬戶管理人、託管人、投資管理人和其他為企業年金基金管理提供服務的自然人、法人或者其他組織的固有財產及其管理的其他財產。
企業年金基金財產的管理、運用或者其他情形取得的財產和收益，應當歸入基金財產。
第九條委託人、受託人、賬戶管理人、託管人、投資管理人和其他為企業年金基金管理提供服務的自然人、法人或者其他組織，因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行終止清算的，企業年金基金財產不屬於其清算財產。
第十條企業年金基金財產的債權，不得與委託人、受託人、賬戶管理人、託管人、投資管理人和其他為企業年金基金管理提供服務的自然人、法人或者其他組織固有財產的債務相互抵銷。不同企業年金計劃的企業年金基金的債權債務，不得相互抵銷。
第十一條非因企業年金基金財產本身承擔的債務，不得對基金財產強制執行。
第十二條受託人、賬戶管理人、託管人、投資管理人和其他為企業年金基金管理提供服務的自然人、法人或者其他組織必須恪盡職守，履行誠實、信用、謹慎、勤勉的義務。
第十三條人力資源社會保障部負責制定企業年金基金管理的有關政策。人力資源社會保障行政部門對企業年金基金管理進行監管。 第十四條本辦法所稱受託人，是指受託管理企業年金基金的符合國家規定的養老金管理公司等法人受託機構（以下簡稱法人受託機構）或者企業年金理事會。
第十五條建立企業年金計劃的企業，應當通過職工大會或者職工代表大會討論確定，選擇法人受託機構作為受託人，或者成立企業年金理事會作為受託人。
第十六條企業年金理事會由企業代表和職工代表等人員組成，也可以聘請企業以外的專業人員參加，其中職工代表不少於三分之一。理事會應當配備一定數量的專職工作人員。
第十七條企業年金理事會中的職工代表和企業以外的專業人員由職工大會、職工代表大會或者其他形式民主選舉產生。企業代表由企業方聘任。
理事任期由企業年金理事會章程規定，但每屆任期不得超過三年。理事任期屆滿，連選可以連任。
第十八條企業年金理事會理事應當具備下列條件：
（一）具有完全民事行為能力；
（二）誠實守信，無犯罪記錄；
（三）具有從事法律、金融、會計、社會保障或者其他履行企業年金理事會理事職責所必需的專業知識；
（四）具有決策能力；
（五）無個人所負數額較大的債務到期未清償情形。
第十九條企業年金理事會依法獨立管理本企業的企業年金基金事務，不受企業方的干預，不得從事任何形式的營業性活動，不得從企業年金基金財產中提取管理費用。
第二十條企業年金理事會會議，應當由理事本人出席；理事因故不能出席，可以書面委託其他理事代為出席，委託書中應當載明授權范圍。
理事會作出決議，應當經全體理事三分之二以上通過。理事會應當對會議所議事項的決定形成會議記錄，出席會議的理事應當在會議記錄上簽名。
第二十一條理事應當對企業年金理事會的決議承擔責任。理事會的決議違反法律、行政法規、本辦法規定或者理事會章程，致使企業年金基金財產遭受損失的，理事應當承擔賠償責任。但經證明在表決時曾表明異議並記載於會議記錄的，該理事可以免除責任。
企業年金理事會對外簽訂合同，應當由全體理事簽字。
第二十二條法人受託機構應當具備下列條件：
（一）經國家金融監管部門批准，在中國境內注冊的獨立法人；
（二）注冊資本不少於5億元人民幣，且在任何時候都維持不少於5億元人民幣的凈資產；
（三）具有完善的法人治理結構；
（四）取得企業年金基金從業資格的專職人員達到規定人數；
（五）具有符合要求的營業場所、安全防範設施和與企業年金基金受託管理業務有關的其他設施；
（六）具有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度；
（七）近3年沒有重大違法違規行為；
（八）國家規定的其他條件。
第二十三條受託人應當履行下列職責：
（一）選擇、監督、更換賬戶管理人、託管人、投資管理人；
（二）制定企業年金基金戰略資產配置策略；
（三）根據合同對企業年金基金管理進行監督；
（四）根據合同收取企業和職工繳費，向受益人支付企業年金待遇，並在合同中約定具體的履行方式；
（五）接受委託人查詢，定期向委託人提交企業年金基金管理和財務會計報告。發生重大事件時，及時向委託人和有關監管部門報告；定期向有關監管部門提交開展企業年金基金受託管理業務情況的報告；
（六）按照國家規定保存與企業年金基金管理有關的記錄自合同終止之日起至少15年；
（七）國家規定和合同約定的其他職責。
第二十四條本辦法所稱受益人，是指參加企業年金計劃並享有受益權的企業職工。
第二十五條有下列情形之一的，法人受託機構職責終止：
（一）違反與委託人合同約定的；
（二）利用企業年金基金財產為其謀取利益，或者為他人謀取不正當利益的；
（三）依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產或者被依法接管的；
（四）被依法取消企業年金基金受託管理業務資格的；
（五）委託人有證據認為更換受託人符合受益人利益的；
（六）有關監管部門有充分理由和依據認為更換受託人符合受益人利益的；
（七）國家規定和合同約定的其他情形。
企業年金理事會有前款第（二）項規定情形的，企業年金理事會職責終止，由委託人選擇法人受託機構擔任受託人。企業年金理事會有第（一）、（三）至（七）項規定情形之一的，應當按照國家規定重新組成，或者由委託人選擇法人受託機構擔任受託人。
第二十六條受託人職責終止的，委託人應當在45日內委任新的受託人。
受託人職責終止的，應當妥善保管企業年金基金受託管理資料，在45日內辦理完畢受託管理業務移交手續，新受託人應當接收並行使相應職責。 第二十七條本辦法所稱賬戶管理人，是指接受受託人委託管理企業年金基金賬戶的專業機構。
第二十八條賬戶管理人應當具備下列條件：
（一）經國家有關部門批准，在中國境內注冊的獨立法人；
（二）注冊資本不少於5億元人民幣，且在任何時候都維持不少於5億元人民幣的凈資產；
（三）具有完善的法人治理結構；
（四）取得企業年金基金從業資格的專職人員達到規定人數；
（五）具有相應的企業年金基金賬戶信息管理系統；
（六）具有符合要求的營業場所、安全防範設施和與企業年金基金賬戶管理業務有關的其他設施；
（七）具有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度；
（八）近3年沒有重大違法違規行為；
（九）國家規定的其他條件。
第二十九條賬戶管理人應當履行下列職責：
（一）建立企業年金基金企業賬戶和個人賬戶；
（二）記錄企業、職工繳費以及企業年金基金投資收益；
（三）定期與託管人核對繳費數據以及企業年金基金賬戶財產變化狀況，及時將核對結果提交受託人；
（四）計算企業年金待遇；
（五）向企業和受益人提供企業年金基金企業賬戶和個人賬戶信息查詢服務；向受益人提供年度
權益報告；
（六）定期向受託人提交賬戶管理數據等信息以及企業年金基金賬戶管理報告；定期向有關監管部門提交開展企業年金基金賬戶管理業務情況的報告；
（七）按照國家規定保存企業年金基金賬戶管理檔案自合同終止之日起至少15年；
（八）國家規定和合同約定的其他職責。
第三十條有下列情形之一的，賬戶管理人職責終止：
（一）違反與受託人合同約定的；
（二）利用企業年金基金財產為其謀取利益，或者為他人謀取不正當利益的；
（三）依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產或者被依法接管的；
（四）被依法取消企業年金基金賬戶管理業務資格的；
（五）受託人有證據認為更換賬戶管理人符合受益人利益的；
（六）有關監管部門有充分理由和依據認為更換賬戶管理人符合受益人利益的；
（七）國家規定和合同約定的其他情形。
第三十一條賬戶管理人職責終止的，受託人應當在45日內確定新的賬戶管理人。
賬戶管理人職責終止的，應當妥善保管企業年金基金賬戶管理資料，在45日內辦理完畢賬戶管理業務移交手續，新賬戶管理人應當接收並行使相應職責。 第三十二條本辦法所稱託管人，是指接受受託人委託保管企業年金基金財產的商業銀行。
第三十三條託管人應當具備下列條件：
（一）經國家金融監管部門批准，在中國境內注冊的獨立法人；
（二）注冊資本不少於50億元人民幣，且在任何時候都維持不少於50億元人民幣的凈資產；
（三）具有完善的法人治理結構；
（四）設有專門的資產託管部門；
（五）取得企業年金基金從業資格的專職人員達到規定人數；
（六）具有保管企業年金基金財產的條件；
（七）具有安全高效的清算、交割系統；
（八）具有符合要求的營業場所、安全防範設施和與企業年金基金託管業務有關的其他設施；
（九）具有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度；
（十）近3年沒有重大違法違規行為；
（十一）國家規定的其他條件。
第三十四條託管人應當履行下列職責：
（一）安全保管企業年金基金財產；
（二）以企業年金基金名義開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶等；
（三）對所託管的不同企業年金基金財產分別設置賬戶，確保基金財產的完整和獨立；
（四）根據受託人指令，向投資管理人分配企業年金基金財產；
（五）及時辦理清算、交割事宜；
（六）負責企業年金基金會計核算和估值，復核、審查和確認投資管理人計算的基金財產凈值；
（七）根據受託人指令，向受益人發放企業年金待遇；
（八）定期與賬戶管理人、投資管理人核對有關數據；
（九）按照規定監督投資管理人的投資運作，並定期向受託人報告投資監督情況；
（十）定期向受託人提交企業年金基金託管和財務會計報告；定期向有關監管部門提交開展企業年金基金託管業務情況的報告；
（十一）按照國家規定保存企業年金基金託管業務活動記錄、賬冊、報表和其他相關資料自合同終止之日起至少15年；
（十二）國家規定和合同約定的其他職責。
第三十五條託管人發現投資管理人依據交易程序尚未成立的投資指令違反法律、行政法規、其他有關規定或者合同約定的，應當拒絕執行，立即通知投資管理人，並及時向受託人和有關監管部門報告。
託管人發現投資管理人依據交易程序已經成立的投資指令違反法律、行政法規、其他有關規定或者合同約定的，應當立即通知投資管理人，並及時向受託人和有關監管部門報告。
第三十六條有下列情形之一的，託管人職責終止：
（一）違反與受託人合同約定的；
（二）利用企業年金基金財產為其謀取利益，或者為他人謀取不正當利益的；
（三）依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產或者被依法接管的；
（四）被依法取消企業年金基金託管業務資格的；
（五）受託人有證據認為更換託管人符合受益人利益的；
（六）有關監管部門有充分理由和依據認為更換託管人符合受益人利益的；
（七）國家規定和合同約定的其他情形。
第三十七條託管人職責終止的，受託人應當在45日內確定新的託管人。
託管人職責終止的，應當妥善保管企業年金基金託管資料，在45日內辦理完畢託管業務移交手續，新託管人應當接收並行使相應職責。
第三十八條禁止託管人有下列行為：
（一）託管的企業年金基金財產與其固有財產混合管理；
（二）託管的企業年金基金財產與託管的其他財產混合管理；
（三）託管的不同企業年金計劃、不同企業年金投資組合的企業年金基金財產混合管理；
（四）侵佔、挪用託管的企業年金基金財產；
（五）國家規定和合同約定禁止的其他行為。 第三十九條 本辦法所稱投資管理人，是指接受受託人委託投資管理企業年金基金財產的專業機構。
第四十條 投資管理人應當具備下列條件：
（一） 經國家金融監管部門批准，在中國境內注冊，具有受託投資管理、基金管理或者資產管理資格的獨立法人；
（二） 具有證券資產管理業務的證券公司注冊資本不少於10億元人民幣，且在任何時候都維持不少於10億元人民幣的凈資產；養老金管理公司注冊資本不少於5億元人民幣，且在任何時候都維持不少於5億元人民幣的凈資產；信託公司注冊資本不少於3億元人民幣，且在任何時候都維持不少於3億元人民幣的凈資產；基金管理公司、保險資產管理公司、證券資產管理公司或者其他專業投資機構注冊資本不少於1億元人民幣，且在任何時候都維持不少於1億元人民幣的凈資產；
（三） 具有完善的法人治理結構；
（四） 取得企業年金基金從業資格的專職人員達到規定人數；
（五） 具有符合要求的營業場所、安全防範設施和與企業年金基金投資管理業務有關的其他設施；
（六） 具有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度；
（七） 近3年沒有重大違法違規行為；
（八） 國家規定的其他條件。
第四十一條 投資管理人應當履行下列職責：
（一） 對企業年金基金財產進行投資；
（二） 及時與託管人核對企業年金基金會計核算和估值結果；
（三） 建立企業年金基金投資管理風險准備金；
（四） 定期向受託人提交企業年金基金投資管理報告；定期向有關監管部門提交開展企業年金基金投資管理業務情況的報告；
（五） 根據國家規定保存企業年金基金財產會計憑證、會計賬簿、年度財務會計報告和投資記錄自合同終止之日起至少15年；
（六） 國家規定和合同約定的其他職責。
第四十二條 有下列情形之一的，投資管理人應當及時向受託人報告：
（一） 企業年金基金單位凈值大幅度波動的；
（二） 可能使企業年金基金財產受到重大影響的有關事項；
（三） 國家規定和合同約定的其他情形。
第四十三條 有下列情形之一的，投資管理人職責終止：
（一） 違反與受託人合同約定的；
（二） 利用企業年金基金財產為其謀取利益，或者為他人謀取不正當利益的；
（三） 依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產或者被依法接管的；
（四） 被依法取消企業年金基金投資管理業務資格的；
（五） 受託人有證據認為更換投資管理人符合受益人利益的；
（六） 有關監管部門有充分理由和依據認為更換投資管理人符合受益人利益的；
（七） 國家規定和合同約定的其他情形。
第四十四條 投資管理人職責終止的，受託人應當在45日內確定新的投資管理人。
投資管理人職責終止的，應當妥善保管企業年金基金投資管理資料，在45日內辦理完畢投資管理業務移交手續，新投資管理人應當接收並行使相應職責。
第四十五條 禁止投資管理人有下列行為：
（一） 將其固有財產或者他人財產混同於企業年金基金財產；
（二） 不公平對待企業年金基金財產與其管理的其他財產；
（三） 不公平對待其管理的不同企業年金基金財產；
（四） 侵佔、挪用企業年金基金財產；
（五） 承諾、變相承諾保本或者保證收益；
（六） 利用所管理的其他資產為企業年金計劃委託人、受益人或者相關管理人謀取不正當利益；
（七） 國家規定和合同約定禁止的其他行為。

『肆』 互聯網資金運營管理的相關政策規定

一、
總體方向，支持與規范互聯網金融發展

地方支持與鼓勵發展

上海市
就在政府工作報告中提出支持互聯網金融、
並購金融等健康發展，
健全金融風險監測
和預警機制。

江蘇省
政府工作報告則提出「促進互聯網金融健康發展，擴大小微企業轉貸方式創新試點，
積極發展地方法人金融機構，加強金融生態環境建設」以及「大力發展互聯網經濟、平台經
濟等新業態」
，這也是發展互聯網經濟首次寫入江蘇政府工作報告。

天津市
政府工作報告也提出「集聚發展融資租賃、商業保理、互聯網金融等新型金融業態」
的目標。

南京市出台
的《關於促進互聯網金融集聚發展的扶持政策》中提出設立3億元的互聯網金
融產業專項基金。提出類似政策的還有天津開發區和貴陽等地。
廣州市政府已經審議通過
《廣州市推進互聯網金融產業發展的實施意見》。
廣州將力爭在三年內建成3至5
個各具特色的互聯網金融產業基地，
集聚一批實力雄厚的互聯網金融龍頭企
業，打造若干個品牌卓越的互聯網金融服務平台。
廣州市將對互聯網金融產業發展給予專門
的扶持政策，
支持互聯網金融企業注冊登記，
對互聯網金融企業給予一次性落戶獎勵及業務
補貼，大力培養引進互聯網金融人才，支持互聯網金融企業多渠道融資。

地方規范發展

福建政
府工作報告中提出要大力發展互聯網經濟，積極發展電子商務，加強示範基地建設，
引進培育一批骨幹企業，
支持互聯網金融規范發展，
推動持牌金融機構及社會經濟組織發展
第三方支付，網路信貸和眾籌平台。

湖北省
則提出，
「支持小額貸款公司、
民間資本管理公司、
金融服務公司、
互聯網金融發展，
引導民間金融規范發展。
」

重慶市
政府工作報告中就提出「推動金融業健康發展。加強對小貸、擔保等機構的監管，規
范發展互聯網金融和投融資咨詢機構，確保不發生系統性、區域性金融風險。
」

浙江省金融辦
等多部門聯合出台了
《浙江省促進互聯網金融持續健康發展暫行辦法》
，最新
出台的首個地方法規《浙江省促進互聯網金融持續健康發展暫行辦法》
，首次在辦法中明確
了
P2P
的應遵循的主要規則：
不得從事貸款或受託投資業務，
不得承擔信用風險和流動性風
險
;
不得非法吸收公眾資金，不得接受、歸集和管理投資者資金，不得建立資金池
;
不得自身
為投資者提供擔保，
不得出具借款本金或收益的承諾保證
;
建立信息披露制度不得故意隱瞞、
虛構與投資者作出投資決策相關的必要信息。值得一提的是，在《辦法》中提出，
P2P
網路
借貸平台原則上應將資金交由銀行業金融機構進行第三方存管。

二、直轄市、地級市政策對比

對上海市、南京市、貴陽市、深圳市四個直轄市、地級市分別從對互聯網金融企業的支持、
對載
(
產業園、孵化器、孵化園
)
支持二方面進行分析。

『伍』 急求：股權投資基金管理有限公司的三大部門：投資金融部,研究與發展部,基金運營部的崗位職責和管理辦法

股權投資基金管理公司是以非公開方式向特定對象募集設立的對非上市企業進行股權投資並提供增值服務的非證券類投資基金（包括產業投資基金、創業投資基金等）。投資金融部主要是考量項目的合法性、可行性、獲利性。研究與發展部主要負責項目規劃、實施等。基金運營部就是負責投放資金，與匯攏資金，管理投資者的資金以及盈利所得。

『陸』 基金是怎麼運作的

基金的運作是一個長期動作，基金公司在配置購置資產時，需要權衡利弊，根據基金設置性質購買理財產品。穩健型基金一般投資固定資產和國債的比例較高，成長型基金購買新興產業和風投類的資產較多，股票型基金重點在於股票類投資。投資者應該根據基金的類型選擇投資品種，所謂投資有風險投資需謹慎。選定基金時應該根據自己抵抗風險的能力和股市、債市當前的運行格局做出准確的判定。
一般來講，股市好的時候可以買多一點股票型基金，股市弱時，可以更多的關注債市等穩健型基金。目的只有一個，就是獲得比銀行更高的投資收益。
基金的內部運作比較簡單，就是賺散戶的錢，就是靠分紅。無論是什麼樣的市場都是錢從一個口袋轉移到另一個口袋。賺錢就是你比別人更早發現價值。基金公司也是考提前把握市場，把別人的錢賺到自己的腰包，然後根據本金情況進行分紅。
就投資而言，顯然買基金的風險更低，收益也比較穩定，畢竟基金是專業人士在投資。

『柒』 開放式股票型基金的運營管理有什麼特點

說明他們基金的風險較大，收益也大

『捌』 基金會怎麼運營

開放式基金的運作主要包括以下幾個方面： (1)基金的發起和設立。開放式基金是由經中國證監會批準的基金管理公司發起設立的。基金管理人申請設立開放式基金，首先必須准備並上報有關法律文件，如設立開放式基金的申請報告、基金契約、基金託管協議、基金招募說明書、銷售協議、注冊登記協議等。中國證監會收到文件後對基金管理人資格、基金託管人資格、託管協議、招募說明書以及上報材料的完整性、准確性進行審核，如果符合有關標准，批准基金管理人銷售基金。基金管理人可以通過直接和代銷方式進行銷售。根據《開放式證券投資基金試點辦法》的規定，自批准之日起3個月內凈銷售額超過2億元，基金方可成立。

『玖』 基金運作流程

證券公司買賣基金流程：
1、在銀行辦理銀行卡
2、證券公司辦理證券賬戶卡、資金賬戶，第三方存管，網上交易等。
3、在證券公司和網上買賣lof和封閉式基金。

銀行買賣開放式基金：
1、在銀行辦理銀行卡和證券基金卡（可選擇注冊網上銀行）
2、在銀行櫃台或者網上就可以買賣基金了。 如何發揮最大收益，就選擇老牌基金和業績好的基金。最大收益就選指數基金了，跟大盤漲而漲，