母基金管理費標准

⑴ 子基金為什麼不要認購管理費

子基金認購/申購費/管理費是固定的（個別基金開展網上申購，費率低些），一般隨著持有該基金的年限越長，贖回費用越低，甚至不再收費
基金（Fund）有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信託投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金。
母基金與子基金的區別
分級基金在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。
分級基金首先有一個母基金，一般設計為跟蹤某個股票指數（也有少數幾個分級基金的母基金為主動投資基金或債券型基金）。如果投資者持有母基金份額，這跟持有普通的基金區別不大。但分級基金不一樣的在於，每兩份母基金可以拆分為一份A級子基金和一份B級子基金，其中A級每年獲取固定的收益，一般為一年存款基準利率再加固定的利差（多數分級基金是3%），B級子基金獲取剩餘的收益。
另外一個角度看，B級投資者以固定的成本向A級投資者融資，承擔所有敞口的風險和損益（扣除融資成本）。它們的單位凈值滿足下面等式：
2 × 母基金單位凈值 = A級收益率單位凈值 + B級收益率單位凈值
投資者可以在母基金和子基金之間自由轉換，比如將母基金拆分成子基金；或者將同等份額的A級和B級子基金合並為母基金份額。
母基金和正常的基金類似，可以被申購和贖回，子基金不行（否則A級和B級份額就不一定相等了）。但子基金可以上市交易，它除了有自己的單位凈值外，還有市場價格。投資者可以在市場上直接買入和賣出子基金份額，但不能直接申購和贖回。
由於這種模式，投資者可以從市場上直接買入子基金，或者從申購母基金，拆分後賣掉另一半，保留自己想要的一半；同理在需賣出子基金份額時，除直接在二級市場上賣出，也可在市場上買入另一級，合並成母基金份額贖回。

⑵ 私募股權投資基金,管理費如何收取

管理費是按日計提按季度支付的，所以需要留一部分現金。可以雙層管理費的，這也是母基金模式面臨的問題，一般都會協商避免雙層管理費過高的問題。

⑶ 如何篩選母基金產品

篩選母基金選擇合作夥伴GP的時候，要關注它是否懂政府。市場化母基金的視角下，這點不一定是要素，但是這一點對於政府母基金很重要。因為它的核心訴求和市場化母基金有差異，政府母基金的核心訴求在於通過母基金的方式撬動社會資本投入到當地的產業中去，通過投資項目賺錢或者通過母基金盈利不是看重的因素，更看重母基金對當地產業的帶動作用，和產業轉型升級的效果。君曜資本「循趨勢、擇時點、選賽手」，以專業管理人視角甄選全市場優質資產，為投資者提供稀缺投資機會，並重點把握新文化、新消費、新技術的發展大勢，針對不同的細分領域，深度投研，挖掘稀缺資產。

⑷ 什麼是母基金贖回

母基金贖回就是賣出。

附註：

1. 母基金FoFs（Fund of Funds）是一種專門投資於其他證券投資基金的基金。

2. 母基金FOFs產品要收取一定的參與費、退出費、管理費、託管費。管理費、託管費和銷售服務費每日計提，已在凈值中扣除。此外，投資者需要支付參與費和退出費。有的理財產品不收取參與費，而退出費的高低一般與持有時間成反比，持有時間越短，退出費用越高。

3. 母基金與基金不同的是，大部分FOFs產品還設置了業績提成條款，當投資業績超過一定標准時，券商將提取部分超額收益作為報酬。業績提成比例的高低直接影響投資者獲得的收益。

⑸ 基金費用包括哪些

1、管理費
管理費是基金公司收入的主要來源。國內指數基金的平均管理費率在0.69%左右。部分規模大，運行時間長的基金，管理費率會降低到0.5%以下。也就是說，持有10000元的指數基金，每年會收取50元的管理費。

主動型基金的管理費率一般是1.5%。比指數基金高多了。因為指數基金是追蹤指數的，不需要基金經理有選股擇時的能力，也不需要有額外的操作，只要好好復制指數就可以了。

2、託管費
託管費是交給基金的託管方的。基金的龐大資產，並不是直接存放在基金公司，一般會在第三方託管方，例如某家大型銀行。

國內指數基金的託管費率平均在0.14%左右，低的可以做到0.1%。

所有的基金，不管是場內還是場外，都會有管理費和託管費。這兩個費用是從後台直接扣除的，當我們看到基金凈值的時候，實際上已經扣除了管理費和託管費了。

3、申購贖回費
場外基金收取的是申購贖回費用，場內基金收取的是買賣傭金。

不同品種的申購贖回費是不同的，一般在1%-1.5%。而且在不同的渠道申購，費用在不相同。比如在銀行申購，費用一般不打折，在基金公司官網，部分網路平台申購，一般會有一定程度的折扣，有的時候甚至會打一折。我們在基金銷售的宣傳語上看的一折銷售，就是申購費打一折了。

不同渠道申購到的場外基金都是一樣的，所以我們要選擇有折扣的靠譜網路平台來申購，可以省不少錢。

4、買賣傭金
場內購買指數基金，收取的是買賣傭金。每個證券公司給出的傭金費率都是不一樣的。如果開戶沒有優惠的話，買賣傭金是0.03%，最低5元的標准。

我目前開戶的證券賬戶的中的基金的優惠是萬分之0.6，沒有最低5元的標准，應該是最低的一檔了。

短期來看，場內購買基金的費用比場外便宜多了。但是，長期定投下來是差不多了。場外長期定投，免去贖回費，只有申購費。而場內，無論持有多久，賣出都是需要收取傭金的。

5、銷售服務費
我們經常能看到一些基金公司宣傳某隻指數基金申購贖回費全免。這類免申購贖回的基金，通常會在基金後面加個字母C，被稱為C類基金。

C類基金，不收取申購費用，一般持有1個月以上也不收取贖回費用，但是它會收取固定比例的銷售費用，一般是每年收取0.4%-0.6%。

我們投資指數基金，一般是長期持有，在申購費一折下，交易成本可以控制在0.1%左右，所以我們一般不選擇C類基金。

6、印花費
印花稅是針對場內基金來說的。印花稅在投資者買股票的時候，券商就代收了，一般是交易額的0.1%。單邊收取，即賣股票收，買股票不收。

目前的政策是場內基金不需要交印花稅，是一個福利。

7、分紅稅
股票有現金分紅，基金也有基金分紅。按照目前的政策，基金分紅是不需要交稅的。

⑹ 如何設立母基金

分級指基的母基金相當於普通的指數基金，可以申購贖回，不直接在場內交易，但可分拆為兩類子份額上市交易；a、b兩類份額直接申購贖回，但基本均在場內上市交易(瑞福優先例外).a、b份額按比例配對，通常為1:1(也有4:6)，a類份額每年獲得約定收益，b類份額除了支付a類份額的約定收益(相當於融資成本)外，還承擔剩餘的損失或享受剩餘的收益。
分級指基的模式，說到底是b類份額按比例向a類份額融資購買指數基金(如1:1)，由於a份額拿約定收益(通常為6%~7%)，凈值基本在1~1.07元之間，b類份額承擔市場波動，單位凈值通常在下折和上折閥值間波動(通常為0.25元~2元左右).
由於a、b份額配比固定，b類份額的凈值越低的時候，相當於融資的實際杠桿越高，反之越低。而對於投資杠桿指基的投資者而言，某種程度上是在追求杠桿倍數，杠桿倍數越高願意支付更高溢價。
從a、b份額折溢價平衡角度，由於場內外套利機制存在，分級指基整體會保持場內外凈值和價格平衡。若以1:1的比例來看，a類份額由於常是折價，b類份額溢價，假設a類份額折價0.1元，那麼b類份額溢價0.1元。在b類的凈值越低時，0.1元意味的溢價率也越高。
上折意味著杠桿倍數突然由低到高，溢價率會增高；下折意味著杠桿倍數驟然由高到低，溢價率會降低。不過，有一點不同，下折時杠桿指基的資產折算後仍全部為杠桿指基份額；上折時份額則不變，超出1元的份額轉為母基金，將使得超出部分折算前享受的溢價消失。

⑺ 在基金折算日當天場外母基金可直接賣出嗎

母基金（FoFs）是一種專門投資於其他證券投資基金的基金。
目前在中國，FOFs屬於銀行、券商理財產品，到2008年8月為止，國內券商共發行了5隻FOFs產品，除了招商證券基金寶今年上半年業績低於開放式基金平均收益外，其餘4隻均高於開放式基金平均收益。其中，華泰紫金2號在6月份大盤下跌14.69%，開放式基金平均凈值增長0.12%的情況下，仍獲得了4.4%的增長。（具體購買咨詢可以咨詢各券商及銀行） FOFs產品主要投資績優基金和封閉式基金。招商證券杭州湖墅南路營業部沈鈺說，由於FOFs並不直接投資於股票，而是投資於基金，就等於投資選擇績優股票的績優基金，因此風險相對要比直接投資於基金小。
與公募基金不同，券商推出的FOFs理財計劃一般都有收益補償安排，如廣發增強型基金優選計劃規定，將用收取的管理費補償投資者的收益，計劃到期時，滿足補償條件份額的期間收益率(三年化)低於8.86%時，管理人以該份額所收取的全部管理費給持有人補償，直到該份額的期間收益率(三年化)達到8.86%或管理費補償完畢為止。

⑻ 如何向客戶描述母基金的收費問題

那要看客戶怎麼提問，一般主要是申購費、贖回費、管理費、託管費，這是正常的費用，無可厚非！

⑼ 母基金的購買地方

目前在中國，FOFs屬於銀行、券商理財產品，到2008年8月為止，國內券商共發行了5隻FOFs產品，除了招商證券基金寶今年上半年業績低於開放式基金平均收益外，其餘4隻均高於開放式基金平均收益。其中，華泰紫金2號在6月份大盤下跌14.69%，開放式基金平均凈值增長0.12%的情況下，仍獲得了4.4%的增長。（具體購買咨詢可以咨詢各券商及銀行） FOFs產品主要投資績優基金和封閉式基金。招商證券杭州湖墅南路營業部沈鈺說，由於FOFs並不直接投資於股票，而是投資於基金，就等於投資選擇績優股票的績優基金，因此風險相對要比直接投資於基金小。
與公募基金不同，券商推出的FOFs理財計劃一般都有收益補償安排，如廣發增強型基金優選計劃規定，將用收取的管理費補償投資者的收益，計劃到期時，滿足補償條件份額的期間收益率(三年化)低於8.86%時，管理人以該份額所收取的全部管理費給持有人補償，直到該份額的期間收益率(三年化)達到8.86%或管理費補償完畢為止。