基金管理業務風險問題研究

⑴ 分析天弘基金管理有限公司存在哪些風險

基金公司一般存在的風險是，流動性風險，公司經營狀況不好等等

⑵ 如何有效的控制基金管理公司的風險

1、看其股東的實力；
2、觀察成立以來該公司基金產品的業績持續性和穩定性；
3、客服的耐心和細致程度
4、根據以上幾點後，要配合自身的風險特徵來進行相應的基金投資以控制風險。

⑶ 求《私募基金風險管理研究》電子版

作為私募基金公司，必須依法經營和接受國家的金融體系監管，納入國家金融系統管理，確保國家金融體系健康運行。不允許存在法律體系監管以外的金融體系。
國家的金融監管和證券監管以及銀監會，有權依法監督管理，國家的公檢法司以及審計、統計機關有權依法獲取或收集私募基金公司的經營管理信息數據，並依法進行數據信息保密，私募基金公司應積極與國家依法授權的管理機構網點配合，確保健康運營，並降低經營風險。

嚴格禁止任何私募基金公司或個人，以任何名義進行非法的私募基金行為。否則，將涉嫌洗錢、欺詐國家金融和擾亂金融秩序等違法違規違紀行為。
私募基金和私募基金公司的創立、營業、經營、營運、擴張、兼並、重組、破產倒閉、轉讓、主要高管變動等行為，必須依法向國家管理機構申報備案核准。
一、基金架構與組織結構設計
(1)權力機構
聯合管理委員會。由每位基金投資人(合夥人)各自委派1名代表組成聯合管理委員會，是基金的權力機構;負責批准《基金章程》《資產管理協議》《資金監管協議》等法律文件，以及決定更新合夥人的加入、退夥、解散等事項。
(2)決策機構
投資委員會。由普通合夥人授權專業的人士和有限合夥人的委派代表組成投資委員會，負責所有投資項目的決策，以及做出資金調動的指令等重大事項。
(3)執行機構
基金管理人。負責尋找、論證項目，執行投資決策，跟蹤項目管理;設計產品方案並進行基金的持續募集等。
(4)資金監管
基金託管人。由全體合夥人共同選定的商業銀行擔任基金託管人，負責對基金在該行業開立的託管賬戶進行嚴格監管，並對基金管理人的行為進行監督，保證資金不被挪用、侵佔。
(5)顧問機構
風險控制委員會。外部聘請投行、行業方面的轉而又人士承擔，對擬投資的項目發表獨立意見。
(6)資金保管
託管銀行。注冊資金以及未來募集的有限合夥人資金需要委託給銀行進行客戶管理。該銀行叫做託管銀行。按照資金託管協議，託管銀行對基金的資金調度進行嚴格監管。而在一個典型的股權基金內部，可以由以下幾個部門組成：
A風險控制部：負責整個公司運作的監管和風險管理。
B基金部：負責資金募集。
C項目部：負責考察和投資項目。
D後期管理服務部：負責投資項目後的服務以及退出管理。
二、基金的風險管理體系
基金的風險控制體系嚴格按照內部控制的原則和精神進行職能分工和牽制設計，採取多種手段，綜合防控風險。
(1)可續的管理機制
基金決策機制：擁有投資決策權(保證決策的公正性)。
基金管理人：投資管理權(突出投資管理的專業性)。
基金託管人：資金監管權(保障資金的穩定性)。
審計/估值/法律機構：投資監督權(投資交易的公平性)。
(2)嚴格的約束/激勵機制
基金管理人必須嚴謹、勤勉地履行職責，根據《資產管理協議》受託對基金資產進行管理，基金管理人不稱職時，基金權力機構可以予以更換;基金管理人的收益與業績掛鉤。
(3)專業的技術控制手段
投資前風險控制：充分的盡職調查，獨立的中介機構介入，專業的風險評估以及事先設定可退出方案。
投資中風險控制：通過嚴密的法律條款設定安全的交易方式，並在投資後採取嚴密的監管措施。
風險化解措施：要求被投資方提供足夠的資產擔保，及時發現風險，並委託專業機構做還要違約處置能力。
(4)透明的信息披露制度
公開透明是最好的監管方式，信息披露的義務人包括基金管理人和基金託管人，公開披露的基金信息包括年度報告(經審計)、半年度報告、臨時報告。每一投資人擁有絕對的審計監督權，即有權自擔費用委託專業人員對基金進行審查。
(5)募投方向
募投目的決定著基金的風險、匯報和期限等基本特徵，是基金發起是否成功的基本保證。按照目前的實務，募投方向除了要遵守國家和當地的一些政策外，一般有Pre-IPO項目;成長期的風險投資;成熟企業的並購重組行業基金;保障房、城市輕軌、危房改造等城市基礎設施項目;能源、礦山等項目。
(6)退出機制
退出機制的設計師私募基金最重要的機制之一。對於投資人來講，往往以退出方式來決定進入方式。一般而言，參與各方的退出時點在基金設立之初就在基金章程中約定。
常見的退出方式包括：股權、債權公開發行;大股東回購;促進該項目公司被並購;同業轉讓。
(7)基金中的投資者利益保護
先進的基金設計機制，可以充分考慮基金投資者尤其是有限合夥人的利益，主動對其保護，以避免信息部對稱和管理權力的集中導致的有限合夥人不信任一般合夥人問題。
A普通股合夥人承擔無限責任。
B有限合夥人承擔有限責任。
C獨立第三方對資金實施監管。
D重大事項由合夥人協商確定。
E投資者參與集體決策。
F基金份額轉讓和退出。
G及時獲得信息及行駛監督權。
(8)基金收益分配
基金的收益包括兩部分：一部分叫做基金費用。通常由管理費用、託管費用和募集費用三部分組成，具體比例比照行業規則。另一部分叫做收益分成。分成的起點可以通過談判和溝通進行確認。
三、基金合同簽署
契約制PE可由全體基金投資人協商一致，共同簽署基金合同。也可參考證券投資基金的操作模式，由基金管理人制定格式基金合同(認購合同)，由基金投資人分別簽署認購，每個投資人認購的前提是接受基金合同的全部內容。
需要強調的是，按照民事領域意思自治原則，筆者認為：管理人可以與個別基金認購人簽署補充協議，調整基金合同的部分條款，但這種調整應不違法且不侵害其他基金投資人的利益。
四、基金合同應具備的內容
基金合同應當包括下列內容：1)、基金份額持有人、基金管理人、基金託管人的權利、義務;2)、基金的運作方式;3)、基金的出資方式、數額和認繳期限;4)、基金的投資范圍、投資策略和投資限制;5)、基金收益分配原則、執行方式;6)、基金承擔的有關費用;7)、基金信息提供的內容、方式;8)、基金份額的認購、贖回或者轉讓的程序和方式;9)、基金合同變更、解除和終止的事由、程序10)、基金財產清算方式;11)、當事人約定的其他事項。
按照基金合同約定，非公開募集基金可以由部分基金份額持有人作為基金管理人負責基金的投資管理活動，並在基金財產不足以清償其債務時對基金財產的債務承擔無限連帶責任。此時，基金合同還應載明：1)、承擔無限連帶責任的基金份額持有人和其他基金份額持有人的姓名或者名稱、住所;2)、承擔無限連帶責任的基金份額持有人的除名條件和更換程序;3)、基金份額持有人增加、退出的條件、程序以及相關責任;4)、承擔無限連帶責任的基金份額持有人和其他基金份額持有人的轉換程序。

⑷ 基金存在哪些風險

在行業快速發展的同時，也清醒地看到，私募基金行業存在的問題和風險不容忽視，主要體現在：

1、私募基金基礎性法規體系亟需加強，行業標准不統一；

2、多層嵌套、通道業務和關聯交易等監管套利活動頻繁，資產管理與「影子銀行」、「民間借貸」關系不清；行業機構魚龍混雜、良莠不齊；

3、從業人員專業能力欠缺、自律合規意識薄弱，理性成熟的投資文化尚未形成；

4、以私募基金為名義的非法集資屢禁不止等等。

(4)基金管理業務風險問題研究擴展閱讀：

協會將緊緊圍繞扶優限劣的基本方針，大力倡導三個博弈。

1、在登記備案環節，讓私募基金管理人與律師、會計師等中介服務機構在相互博弈中相互增信；

2、在基金募集階段，通過信息披露制度和基金合同保障投資者的知情權，引入資管機構和投資者間的博弈；

3、在投資端，資產管理機構要充分發揮行使買方定價權和投票權，促進上市公司、指導非上市融資企業不斷優化基本面、提升核心競爭力，形成資本市場買方賣方間的博弈。

⑸ 基金風險有哪些

基金投資主要存在市場風險、流動性風險、管理風險、特有風險及其它風險。

1. 市場風險是指證券市場價格因受到經濟因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響而產生波動，
   導致基金收益水平發生變化，主要包括政策風險、利率風險、信用風險、經營風險、經濟周期風險等。

2. 流動性風險屬於綜合性風險，主要受到證券市場走勢、金融市場整體流動性、基金管理人流動性管理能力、基金類型、基金份額持有人結構及投資者行為等多方面因素的影響。

3. 在基金管理運作過程中，基金管理人的知識、經驗等，會影響其對信息的處理以及對經濟形勢、證券價格走勢等的判斷，從而影響到基金的收益水平。此外，基金管理人的管理手段和技術等多重因素的同樣會影響基金的收益水平。

4. 基金投資中的特有風險主要受投資范圍、運作模式等因素影響，貨幣市場基金、債券基金、混合基金、股票基金、
   FOF 等不同類型基金特有風險不盡相同，而定期開放、上市交易（包括 LOF 和 ETF）等不同運作模式的基金特有風險也差別較大。因此，在投資過程中，投資者需特別留意各類基金的特有風險。

5. 基金投資中其它風險主要包括：
   （1）因技術因素而產生的風險；（2）因戰爭、自然災害等不可抗力影響基金運作的風險 ；
   （3）因金融市場危機、基金託管人違約等超出基金管理人自身控制能力的因素出現，可能導致基金或者投資者利益受損的風險；（4）其他意外導致的風險等。

⑹ 基金公司的風險管理

可從如下四方面入手：
1、風險管理指標體系建設，客觀統一評價風險程度
2、流程、制度建設，做好風險管控
3、風險分類，包括信用風險、市場風險、操作風險、利率風險、流動性風險、戰略管理風險等。
4、風險計量，通過模型量化風險。關於風險量化，目前銀行走在最前面，最著名的就是新資本協議，有完整的風險管理體系

⑺ 基金系統性風險從哪些方面體現

一。什麼是系統性風險？
首先，要知道，任何投資活動都有風險。其實，對於大多數投資者來說，風險的概念歸根到底就是：「我的投資是否會遭受虧損？虧損的可能性有多大？」。那麼，什麼是系統性風險呢？。所謂系統性風險就是由政治、經濟、社會等環境因素的不確定性，對整個市場（例如，金融、股票市場）價格的影響所造成的風險。這種風險不只是對某個特定企業或行業造成不利影響，因而，這種風險不能通過分散投資的方法予以消除。因此，又稱之為不可分散風險。
二。什麼是非系統風險？
理解了系統性風險，也就不難理解非系統性風險了。顯然，非系統風險是與系統風險相對應的。非系統性風險就是由於個別公司、企業或行業的特定事件所造成的風險。例如，公司的工人罷工、失去重要的銷售合同、訴訟失敗、違約、違法等事件造成的風險。這類風險隻影響一個或少數企業或行業，不會對整個市場產生重大的影響。例如，前段時期房地產行業類股票，就遇到房地產不景氣的影響，該類股票價格就出現下跌，造成虧損的現象。這類風險可以通過分散化、多樣化投資的方法來分散或規避。也就是俗話所說：「雞蛋不要放在一個籃子裡面」的意思。
三。什麼是不可抗力風險？
顧名思義，不可抗力風險就是由於不可抗拒的因素，例如戰爭、自然災害等因素所造成的風險。
四。開放式基金有哪些風險？
開放式基金是一種收益共享，風險共擔的集合投資工具。它不同於銀行存款或國債，不能保證投資者一定獲得盈利，也不保證最低收益。投資於開放式基金的風險主要包括：
1。流動性風險：
任何一種投資工具都存在流動性風險，也就是當投資者需要賣出所投資的品種時，面臨的變現困難和不能以適當的價格變現的風險。相對於股票和封閉式基金，開放式基金的流動性風險有所不同，由於基金管理人在正常情況下必須以基金資產凈值為基準承擔贖回義務，因此，投資者不存在由於在適當價位找不到買家的流動性風險。但是，在極端情況下，例如，當基金面臨巨額贖回或暫停贖回的情況下，基金投資者有可能不能以當日基金單位凈值全部贖回。如果投資者選擇延遲贖回，則要承擔後續贖回日基金單位凈值下跌的風險；
2。申購、贖回價格未知風險：
開放式基金的申購數量（份額）、贖回金額是以基金交易日的基金單位凈值加減有關費用計算。但是，投資者在當日進行申購、贖回基金單位時，用於計算的申購數量和贖回金額的則是下一個基金交易日所公布的基金單位凈值（因當日基金單位凈值，要等股市閉市後才能計算出來）。因此，投資者在申購、贖回時，無法准確預知會以什麼價格成交，這種風險就是開放式基金的申購、贖回價格未知風險。相對於短期投資者，這種風險對長期投資者要小得多；
3。基金投資風險：
開放式基金的投資風險主要包括市場風險和信用風險等。前者是指基金所投資的證卷市場價格因受各種因素的影響產生波動，導致基金收益水平變化的風險；後者是指基金在交易過程中發生交收違約或者基金投資的債卷出現違約，拒絕支付到期本息，導致基金資產損失的風險；
4。管理風險：
這是指基金運作各當事人的管理水平對投資者帶來的風險；
5。操作或技術風險：
指基金管理人（即基金管理公司）、基金託管人（通常為商業銀行），注冊登記機構或代銷機構（商業銀行、證卷營業部）等當事人的業務操作或技術系統出現問題時，給投資者帶來損失的風險；
6。不可抗力風險：
這是指諸如戰爭、自然災害等不可抗拒因素發生時，給基金投資者帶來的風險。
避開開放式基金投資風險的主要方法是選擇信譽良好，管理完善，內部控制機制健全的基金管理公司管理的基金產品進行投資，必要時還可咨詢和聽取投資專家和顧問的意見。