量化基金會

❶ 量化指數增強基金會是指數基金的最佳替代品么

指數增強型基金在投資約束上與股票指數基金類似，而在投資收益上又向股票主動型基金看齊。所以，從基金投資管理上看，指數增強型基金可以看作既是股票指數基金，也是股票主動型基金。從指數增強型基金具體運作特點來看一般存在兩種增強的方法：一是選擇股票投資進行增強。在按目標指數結構進行部分資產分配的基礎上，將基金剩餘資產投向有升值潛力的個股、行業、板塊進行適當比例的增倉，或者對沒有升值潛力的個股、行業、板塊進行適當比例的減倉。另一種增強的方法是進行金融衍生產品的投資，如買入看多的股票指數期貨等。指數增強型基金採用什麼樣的投資策略？從原則上講，只要滿足合同里的投資規定，謀求獲得超額收益，基金經理可以靈活選擇多種投資策略。目前A股市場上的股票指數增強型基金大部分採用量化投資策略，也有個別依靠基金經理個人的主動選股能力。

❷ 我買的光大量化核心虧的很慘，有人幫忙分析下嗎我該怎麼辦

基金是長期投資品種，買基金就要有長期持有的准備。要考慮到投資期限，盡量避免短期內頻繁申購、贖回，以免造成不必要的損失。近期股市持續暴跌，基金自然難以倖免，基金暴跌也是暫時的，長期持有基金會有回報的。

以下是選擇贖回基金的理由:
第一，個人需要因為急需要用錢不得已而為之。
第二，基金基本面發生變化。也就是基金所屬的公司或者基金經理發生了變化。
第三，和同類基金相比業績出現明顯分化，如果業績有明顯的差距，要找一下真正的原因。
第四，對後市的看法。如果真的不再看好今後的市場，選擇贖回基金。
第五，沒有以上四種原因選擇堅決持有

清盤的可能性不大

2004年頒布的《證券投資基金運作管理辦法》第44條規定，在開放式基金合同生效後的存續期內，若連續60日基金資產凈值低於5000萬元，或者連續60日基金份額持有人數量達不到100人的，則基金管理人在經中國證監會批准後，有權宣布該基金終止。若合同生效後連續20個工作日出現前述情形的，基金管理人應當向中國證監會說明原因。

從規定中可以看出，基金清盤的條件相對還是比較苛刻的。首先，基金作為理財產品已經被廣泛認可和接受，中國目前基金的基民數量非常龐大，一隻基金連續60日基金份額持有人數量達不到100人基本上是不可能出現的。

其次，雖然簡單按照凈值推算，由於拆分或者分紅的影響，不排除有個別基金的總資產凈值已逼近或已跌破5000萬元的可能。即使某隻基金的規模一度降到5000萬元以下，只要不是連續60日出現這個狀況，就不符合被清盤的條件。
符合其中一條就可以清盤了。

❸ 為什麼CTA策略這么火

為什麼CTA策略突然火起來了？

1.CTA不只是做商品，股指期貨的CTA策略可以極低成本的轉移到其他資產類別上。

CTA叫做商品交易顧問（Commodity Trading Advisors）基金，以前這個策略只真多商品，但現在基本上覆蓋了大部分資產的貨市場和期權市場，比如說利率期貨、債券期貨、股指期貨、外匯期貨、基本金屬期貨、貴金屬期貨、能源期貨以及農產品期貨等幾乎所有期貨品種。所以CTA現在的定義其實應該被叫做管理期貨（Managed Futures）。

投資上有一句話叫做不熟不做，所以你看下上面除了股指期貨外，其餘的幾乎都能做，所以有些CTA策略，機構投資者的技術積累和策略模型，只需要對成交量和數據重新擬合，稍微修改一些參數，基本上拿來就可以用，策略轉換成本比較低。

2.對於股票來說，這是個分散投資。

最初是從做商品開始，因為傳統上像股票、債券、現金這些都叫做基礎資產，商品是屬於非傳統資產類投資，所以基於商品的策略也被叫做另類策略。所謂的另類策略，就是回報收益比與股市是不一樣的，所以有利於分散投資。從美國的研究實證上來看，從1990年到2013年，標普500指數同CTA指數的相關性為-0.10左右，這表明CTA策略是獨立於股市的，商品類資產與股票類資產可以形成互補。所以，在當下A股還未方向明確的時候，配置CTA基金就是分散投資。

3.CTA可以做量化，風控比較容易理解，策略可以很有效。

國內的資金近年偏重量化，因為容易回測，人為干預少，容易過渠道的風控。量化類的CTA基金是通過在基本面和技術分析中用數學和量化交易模型，並根據模型產生的買或賣的信號進行投資決策。目前這類策略雖然有容量限制，但是一般都可以做到年化15-20%，所以吸引力其實很大。

因為是量化，所以交易系統一般都可以分為趨勢交易策略和反趨勢交易策略兩種，具體用哪個，基金經理說了算。

趨勢交易就是用大量不同的指標尋找當前的市場趨勢，然後建立頭寸，等待趨勢終結，周期可以日內或幾周，周期的不同限制資金的使用量，但是趨勢是否終結是倉位改變的唯一標准，所以，你會發現，在牛市中，趨勢跟蹤策略一點都不少賺，而且在牛市迅速轉熊市的過程中，這類基金會非常快的掉頭，反手做空，繼續賺空頭的錢，所以趨勢策略在牛熊轉換較快或者趨勢轉換明顯的時候，優勢非常大。不像一般的Alpha策略，不怕熊市，怕牛市，趨勢類CTA在趨勢明顯時什麼都不怕，牛吧。

但這策略也有弱點，如果趨勢不明顯，市場漲漲跌跌，震來震去，那麼這種趨勢策略就會因為不斷止損而虧損很大。而反趨勢交易CTA基金策略這個時候就會盈利，這類策略通常運用價格和交易量等反轉指標來發現趨勢的轉折信號，然後建立頭寸。所以基金經理需要判斷，到底用什麼策略，沒有一成不變的賺錢秘訣。

總之，CTA策略在後股指期貨時代（暫時的），是一個不錯的資產配置選擇，對於股票投資者來講，分散投資，不但要分散資產，還要分散策略。

❹ 誰能談談招商智遠量化對沖基金會給遠程電纜帶到什麼地方

有哪個基金不是以盈利為目的的。他們想賺錢，我也想賺錢，大家都想賺錢。盤口會說話，怎麼下去的，怎麼上來。我們小散戶資金不多，它盡情打壓吧，大資金會懂盤口語言的，主力就盡力去忽悠吧。哈哈
目前看大盤臉色行事。
有些話就不明說了。省得在些人聽風是風，聽雨是雨。現在的基金已如同散戶一樣做波段，基金經理賺錢只為了基民嗎？不是的，因為基金收取的是管理費，旱澇保收與基金收益無關，主要是為了自己出名。

❺ 章飆：今後幾年量化產品或將得到較大發展

以下是章飆發言全文： 尊敬的林社長，各位領導，各位同仁，因為有一點小事務，不是特別了解需求，不是特別了解客戶。我今天想講兩件事，第一個是我想對財富管理，提一點我自己的一個感想和看法，第一個我想講講量化投資，我自己的本職工作，30%是做老總，70%是做投資經理。所以我會去嘗試講一下這個東西，然後我現在看我們覺得這種財富管理的主體是什麼？我覺得至少我所帶的團隊裡面，我覺得做資產管理做了六七年我覺得都還是圍繞著產品來轉，圍繞著投資轉的我覺得這是有問題的，我覺得我們應該圍繞著客戶轉。 我覺得這一塊的東西好像跟我們的渠道有關系，我想我們是專業做投資的，有一堆人是專業賣產品的，賣產品那一堆人接觸到客戶的時候，接觸到客戶說的時候，鏈條很，有的時候會有一點走型，這樣的事情時常會發生，所以我覺得做資產管理還是得去，不是做自營，所以說他得先了解客戶的需求。了解客戶的需求怎麼辦？如果現在的渠道情況下，我覺得了解客戶的需求是很難的。但是，我這里可以很簡單的想法，其實現在媒體都開始做自媒體了，隨著微博、微信這種移動互聯的普及，有沒有可能一種形式，很直接的讓資產管理的鏈條變短，這個事情上面也許會有一些可以做的東西，因為產品要去滿足客戶需求的時候，這個鏈條我剛剛說太長了。所以說做出來的東西，可能往往會走形。這是一點感想。 量化投資其實是兩個詞，一個是量化，一個是投資，哪一個更重要？投資更重要，量化其實不是很重要。量化只是去輔助的，是一個修飾的詞，是達到目標的一個詞。所以我覺得量化投資是第一要遵循一般投資規范的邏輯。 我覺得這和基本面的投資或者是和那個投資是一樣的，就是說和巴非特或者是格雷漢姆的投資也是一樣的，巴非特說投資是說用四毛錢的價格買一塊錢的東西，量化也會遵循這個邏輯，只是說去尋找的這種方式不太一樣。 怎麼去尋找呢？我們做金融業分析的朋友們去調研，看報表，我們去做什麼東西呢？拿計算機去找這個東西，找這個定價偏差，找便宜的東西。只是在定價這個環節上，我不去出差，而是用一些數學模型再去找，僅此而已。所以這種去尋找的這種判斷，必須有自己的商業邏輯，否則的話，就是叫做「垃圾進垃圾出」，沒有用的。從這個角度來說，也沒有什麼，所以用上市公司是另外一種方式。 第二個是量化投資僅運用了這種技術去判斷的時候，可以比較容易檢驗，三年五年十年的數拿出來檢驗。還有量化投資我覺得再去判斷股票高還是低的時候，優勢不明顯，可能更多的是衍生品，比較容易定價的東西，會比較好去做一些。 量化投資現在比較廣泛，大概有這么幾類，第一個是指數最多的，現在有好幾千億了，好吧？第二類有一種叫做增強型的指數產品，還有主動型的產品，主動量化的產品，也有絕對的產品。當然現在也有出來30130等等的這種產品。 我覺得介紹完了以後我覺得今後幾年，可能量化產品上面會有一些比較大的發展，到現在為止，量化產品其實還是比較小的，特別是主動量化的產品。為什麼會這么說呢？第一個，市場比較越來越完善，第二個，商業數據比較多了。第三個投資者追求的收益率可能會變了，或者是說叫做投資者對風險的偏好會更多樣化。最後一個比較重要的原因是什麼？是工具的增加，這一點很重要，大家回想一下，可能你們沒有什麼感覺，當我發現行發轉債我高興了很多年，因為轉債是一個衍生品，隨著分級基金到股指期貨會慢慢好做一些，現在的行業的ETF也推出來了，接下來的期權也有的話，我覺得量化空間會比較大。 最近大家會發現，主動量化的產品出了很多，大概林林總總可能有幾十個基金公司。還有一堆分級基金，杠桿基金會成為量化的比較好的工具，包括現在很多媒體詬病的券商的對比型的東西我都會想著去開戶，准備去做投資我覺得也是一些可投資的東西。 我想最後說一下量化產品的業績衡量，其實所有的理財產品衡量都是一樣的，我覺得不能只拿收益去衡量，投資者投了什麼，投了錢，我覺得對也不對，投資者投了風險，讓我們這些叫做專業分工，做專業投資的人去管理他的風險，拿了他自己管的風險回報了什麼，拿了收益高一點，作為投資者投風險，我們去拿收益，這個時候我就比較好的評價標準是什麼？這個金融風險調整的收益，信息比率，這樣的指標去做的時候，其實我覺得在我們內部去考核的時候，像國外風險資產管理裡面有量化部，權益部，也有固定收益部，考核都一樣。當然還有一些其他的指標。 當然我覺得這個時候才會比較准確的反應他的一個收益率，其實，現在的主動基金，因為今天的幻燈片沒有放出來，我拿十個最近三年排名前十名的主動基金的超額收益，去跟我的一些量化產品去比較的時候，就收益而言，我的產品可能會比他略低。但是，如果用（下普率音）去算的時候，可能會比前十名都要高。但是這樣做的時候，我覺得我可能做得，當然他的規模大，或者是各種各樣的原因。

❻ 長期持有基金會縮水嗎

長期持有同一支基金的確不是一種好的方法，因為您在持有期間，基金經理可能會發生變動，市場可能會發生較大變化等等，因此在長期這些因素對你是不利的。關於您說的嘉實穩健、嘉實300、量化核心、諾安股票這四支基金，我可以幫您做一個組合分析，但是需要各個基金持有的權重，或者每支基金買了多少。可以發到[email protected].關於基金的轉換，建議您暫時先不要著急。最好是做完基金診斷後，按照您的風險承受能力和流動性要求，再決定哪些基金可以留下，哪些基金可以拋掉。而投資債券類基金可能就目前來說，從長期講，可能並不是一個最好的投資策略。

❼ 公募量化基金真的是阿爾法狗那樣的機器人在選股嗎

教育基金會可以接受政府撥款接受政府撥款的基金是不需要交納營業稅金及城建稅和教育費附加這是政府下撥的有特定用途的資金，只能專款專用

❽ 洛克菲勒基金會的人文社科

洛克菲勒基金會前期一直以醫學和農業為重點，兼及其他自然科學，對社會科學不重視。對這一現象不滿的工作人員稱基金會「被一群醫生所俘虜」，這是與弗雷德里克· 蓋茨的主導思想分不開的。不過早在1918年，在執行秘書格林的堅持下，還是出資成立了政府研究所，後來並入著名的布魯金斯學會，這是基金會資助的最早的社會科學項目。當時格林提出的項目是勞資關系研究。由於正好發生與基金會的公司有關的工潮，導致流血沖突，引起社會輿論對基金會本身的批判和懷疑，這項研究遂告流產。
基金會把人文和社會科學正式列入重點是從1936年福斯迪克任會長開始的。他本人是律師出身，擔任會長12年，對洛克菲勒基金會的工作方向有很大影響。在經濟大蕭條之後，二戰前夕，整個西方社會都有一種危機感。人們見證了在生產力突飛猛進中的經濟崩潰和社會危機，以及與巨大財富並存的廣大群眾的極端貧困；意識到物質財富和科學發展不但不一定造福人類，而且可以成為災禍，所以二三十年代是社會科學長足發展的時期。福斯迪克就屬於有這種強烈意識的人。他不斷強調，如果不能找出解決復雜的社會和人際關系中日益嚴重化的問題之道，在這個世界上醫學和科學將失去意義。他大聲疾呼，人類對自然的征服超過人類控制自己的能力的危險性。因此他主張公益事業的范圍應該擴大到關注社 會問題和人的關系問題，並在其12年的任期中竭力貫徹到基金會的工作中。 在此之前，1922年洛克菲勒為紀念亡妻勞拉，斥資7400萬美元設立的勞拉·斯貝爾曼·洛克菲勒紀念基金已經為贊助社會科學打下基礎。那是其主任拉默爾的主導思想。拉默爾是學心理學專業的，他一上任就確定以社會科學為中心任務，並以極大的熱忱進行。該基金存在僅7年，用於發展社會科學的撥款達4100萬美元，其中最重要的建樹是在1923年贊助成立社會科學研究理事會，至今該組織仍是美國促進社會科學各專業的發展、交流和合作最重要、最權威的機構。其資助從事社科研究的對象有布魯金斯學會、太平洋國際學會、全國經濟研究局、芝加哥大學、威斯康星大學、哈佛大學的專題項目以及耶魯大學人際關系研究所等，此外還有歐洲許多國家的高等院校和個人的單項研究。1928年洛克菲勒基金會接管勞拉紀念基金之後，關於社會科學方面的工作連同其資助模式都一並繼承下來，成立了社會科學部。這一部門首先遇到的就是 1929年的股市崩潰和繼之而來的大蕭條。30年代初，基金會撥款150萬美元用以緩解由經濟蕭條造成的苦難，並由董事會指定一個專門小組負責此款項的用途，其中包括資助布魯金斯學會、社會科學研究理事會、美國城市協會等組織對當時的經濟社會現象進行研究，還資助政府全國經濟研究局500萬美元。
福斯迪克上任以後，基金會取得共識，一致決策以社會科學為新的突破口。確定的重點有三：經濟穩定、公共行政管理和國際關系。
第一項的提法是「經濟穩定」而不是一般的經濟學，這是有針對性的。其主導思想是認為過去的經濟學家提出各種假設和理論，想像力有餘而證據和歸納法的研究不足，現在有了先進的研究手段，應該提倡以經過科學驗證的事實 和知識來代替猜想。提出的研究方向有二：改進對經濟周期的統計記錄以便更加准確地找出其各種成因；探索減輕經濟不穩定所造成的危害的切實可行的措施。基金會在將近20年中為此項研究撥款數百萬美元，資助對象在繼承前述勞拉紀念基金的基礎上有更大的發展，包括國內外大學有關科系、項目和個人等，難以列舉。其中突出的有國際聯盟的金融經濟情報中心，英國牛津大學的統計學所關於經驗與量化的研究，劍橋大學的應用經濟學系，美國哥倫比亞大學對政府財政的經濟後果的研究，芝加哥大學的社會學、人類學和心理學的研究，斯坦福大學的糧食研究所，哈佛大學關於在美國經濟結構變化過程中國家資源配置的長遠問題等等。中國的南開大學經濟研究所於1928年成立後不久就成為洛克菲勒基金會在亞洲資助的重點，因此得到較大的發展，在與實際相聯系的研究課題上作出成績。另一方面，基金會盡管強調聯系實際，但並非急功近利，例如1940年起，基金會撥款通過社會科學研究理事會開展美國經濟史的研究，以便「真正理解」美國經濟變化的原因、路徑和意義。此項捐助連續十多年，大大提高了美國經濟史的水平，使之成為一門得到承認的學科（關於經濟史的研究也是卡耐基最早開始的項目，1902年卡耐基研究所剛一成立就遴選一批歷史學家和經濟學家寫美國經濟史，不過後來沒有持續下去）。
在行政管理方面，基金會項目的主要目的是為政府提供合格的工作人員，以配合40年代羅斯福「新政」之後政府迅速擴大的需要。基金會為此捐資給一系列大學培養此類人才，特別具有開創性的是在哈佛大學建立行政管理研究生院和在華盛頓的美利堅大學設立在職公務員進修的計劃。從20年代到50年代的30年間此項捐助達1100萬美元，還不包括其他單項捐助。另一項特殊的工作是在芝加哥建立公共行政交流所，為政府各部門的公務人員提供跨行業的交流工作經驗、研究成果的機會，對提高公務員素質、開闊眼界和促進「團隊精神和建立某種職業道德標准」都起了無可替代的作用。
基金會在資助社會科學和人文研究時從長期著眼。基金會有關負責人意識到，這種研究不可能取得立竿見影的效果，而且與自然科學不同，很多問題不可能有公認的定見，要長期爭論下去，但是他們深信，對人的價值觀和人際關系的加深理解是人類進步和幸福的關鍵所在，因此不惜對這類項目撥巨款。在美國國內，基金會發起的一個重要項目是1952年開始的法律和政治哲學的研究，目的是幫助戰後成長起來的新一代學者深入這一領域的研究，其內容從重新認識柏拉圖、亞里士多德、洛克、伯克等的古典政治哲學理論到質疑當代的宗教和經濟勢力以及自由、公正的觀念。有一大批五六十年代崛起的傑出政治思想學者和著作在這一項目資助下涌現出來，在十年中出版了40部重要的著作。基金會甚至在60年代就已開始資助一 些前沿的課題如：外空的國際法、世界政治中的外空等。
文學藝術也是基金會資助的對象，早期集中在古典方面。例如普林斯頓、哈佛、耶魯、芝加哥、密歇根等一些名牌大學的藝術、考古、古代史、古典文學、藝術博物館專業，以及希臘、羅馬和埃及的考古發掘都接受過大量資助。30年代以後逐步改變這種厚古薄今的方向，資助重點改為鼓勵藝術創新和在這方面的傑出人才，以及藝術團體、學校和其他機構。三四十年代基金會對美國戲劇發展的貢獻為眾人所公認。它資助了當時在各大學蓬勃興起的戲劇專業的活動，並通過全國戲劇會議和美國作家聯盟下屬的戲劇公會資助年輕的劇作家、導演和舞台設計等人員，17年中受惠者超過百人。另有一項資助初出茅廬的青年作家和藝術家的計劃，其中不少後來成為名家。有些交流活動也在其中，例如1934年著名德國戲劇家布萊希特訪美就是基金會資助的。最引人矚目的是向紐約林肯藝術中心捐助1500餘萬美元，將其建設成為現在美國最大的綜合性表演藝術設施之一。另外比較成功的還有：向美國現代藝術博物館捐款成立電影圖書館（幾年中共捐200萬美元），與卡耐基基金會、福特基金會一道資助美國電視台教育頻道等。
二戰以後，對胡佛研究所和耶魯、加州、華盛頓、芝加哥等許多大學的圖書館建設和檔案保存工作率先進行資助。1956年瓜地馬拉蒂卡爾地方的瑪雅古城恢復工作的初期也是由洛克菲勒基金會資助賓州大學博物館進行的。
1986年美國建國200周年紀念時，基金會資助錄制了7000套美國音樂選集，有選擇地送給各圖書館、音樂學校和其他非營利機構，稱之為「送給美國人民的禮物」。
在1963年成立50周年時，基金會在社會科學方面的累積支出已相當於同期對醫學和自然科學的一半。
90年代基金會設立了一項獎金資助美國獨立的電影、音像和影視藝術家，1992年這項獎金擴大到拉美國家。