基金絕對收益歸因

『壹』 什麼叫絕對收益相對收益又是什麼

一、絕對收益

絕對收益是用來刻畫基金，特別是對沖基金收益的方法。指簡單實現了的收益。在對對沖基金進行估值上，投資者關注的是基金經理的絕對收益而不是相對收益。絕對收益的基金往往採用賣空交易、期貨、期權、衍生品、套利、杠桿和其他非傳統資產來獲取收益。

相對收益是絕對收益與某些基準收益之間的差。用來刻畫人們承擔額外風險所獲得的額外回報。這種方法往往用來測度共同基金的收益。

二、相對收益

相對收益是絕對收益與某些基準收益之間的差。用來刻畫人們承擔額外風險所獲得的額外回報。這種方法往往用來測度共同基金的收益。絕對收益，必須是正的，必須賺錢，不能虧；相對收益則為比較，公募基金多用相對收益決定排名。

三、補充

1、公募基金一個是管理的錢比較多，不容易靈活操作，再一個政策上對公募基金有限制，不能亂來的，所以很多時候，公募基金很難准確的逃頂和抄底的，很難取得絕對收益，只能是用相對收益來衡量表現。

2、對於公募來說，公募注重相對收益，因為公募基金管理的錢比較多，不易靈活操作，加之政策上的限制，所以公募很難准確逃頂和抄低，故而難以取得絕對收益，只能用相對收益來衡量表現；而對於私募來說，私募注重絕對收益，最大回撤是產品乃至公司的生命線，因為這代表了買入基金後可能出現的最大虧損程度。

(1)基金絕對收益歸因擴展閱讀：

公募是國際債券發行的一種方式。借款人先與國際性大銀行或證券公司聯系，初步確定債券發行條件，選定牽頭銀行，然後組成銀行集團或證券公司向投資者推銷。債券可在公開市場上流通、買賣。債券發行時，借款人必須提供有關自身的材料。

公募和私募的區別在歐洲並不明顯，只求方便，但在美國和日本，區別極為嚴格。公募時，在美國必須根據1933年法規向證券交易委員會呈報登記，在日本必須根據證券交易法提交有價證券呈報書。債券發行後，每逢統計年度，還需提交該證券報告書，以便向一般投資人提供有關有價證券情報，保護投資人的利益。

『貳』 絕對收益基金是什麼真的能100%賺錢嗎

絕對收益基金就是不虧錢的基金嗎？
如果這么理解你就危險啦！因為它只是追求實現正的收益，並沒說保證不虧錢哦！
而且呢，投資的事情，從來都沒有誰能百分之百的保證，一定是買者自負的。所以呢，自己要擦亮眼睛，學會做判斷！
絕對收益基金怎麼做到盡量少虧錢呢？
不過，絕對收益基金追求在投資過程中控制虧損幅度，這倒是靠譜滴~~那麼，它怎麼做到的？
通常，一般的基金都是買了一堆股票，天天盼著它們漲。可是股市哪有那麼好臉色啊？弄不好，還給你一大黑臉，黑一年也不是沒可能啊！
這樣的話，我等基民就悲催咯，捧個基金在手裡，正兒八經是個燙手山芋！
咋辦呢？要麼你刻苦修煉，提高選基水準，要麼你要學會選擇基金買賣的時機！可惜，很多人都怕費這勁!
所以呢，絕對收益基金就替大家想辦法啦！它不僅買入一籃子股票，它還會用一些對沖風險的手段，比如，開個股指期貨的空倉，這樣呢，當股市下跌的時候，雖然它的股票虧錢了，可是股指期貨賺錢了呀！兩者一抵消，說不定它還賺了呢~
不過，當股市上漲的時候，它的煩惱也隨之而來，因為有可能股指期貨部分還虧錢了，大大減少了基金的收益！
所以，絕對收益基金通常是防禦型的選手，在股市震盪或者下跌的時候，容易引起眾人的注意。

『叄』 絕對收益類基金是如何獲取「絕對收益」的

絕對收益是如何實現的

目前主流的絕對收益基金主要採用"固收+"以及"對沖"兩種方案作為組合，"固收"部分主要提供資產穩定安全的基礎性收益。一般而言內容包括"固收+股票""固收+債轉""固收+打新"等相對容易收益的模式。

固收部分作為絕對收益組合中的"盾牌"主要用於降低風險，而+則是主動出擊的利劍，用以實現更高的收益率訴求，諸如二級債券基金，偏債混合基金等都屬於固收+產品。

總之而言，固收類產品可以用"攻守兼備"四個字來形容

而除了固收+方案之外，風險"對沖"策略也是絕對收益基金重要的組成部分。"對沖"就是通過同時買入股票和相對於的做空期權或者期貨等手段來對沖和分散大盤下滑的影響，來獲取alpha收益。所謂alpha收益，一般來說就是和大盤沒有直接關系的收益。

這里的對沖並不是零和博弈，而是通過期權的形式來實現。假設甲花費10元購入一個蘋果，第二天可能蘋果最高漲價到15一個，也可能最低跌落到7元一個。

如果甲擔心最壞的情況發生，虧損30%。這是甲可以通過購買期權，約定在規定時間可以用9元賣掉蘋果。而這份期權本身假設需要1元來購買。

如果沒有期權，則最高盈利50%，最差虧損30%，但是如果擁有期權，則收益最高為5-1（期權費）=4 4/10 變成40%，但是虧損則變為10-9+1（期權費） 2/10 20%。

這樣通過期權費的方式，雖然把最高收益降低了，但是同時也規避了更大的風險。

『肆』 如何進行股票型基金收益的歸因分析

偏股型基金的收益表現可以歸因於什麼？擇股，擇時，還是風格？重倉於某個行業板塊？這些都是歸因分析試圖去回答的問題。可以利用統計學手段，根據每天的凈值，進行大致測算。
歸因分析的第一步是找出基金收益中有多少比例是來源於市場大盤和投資風格。這么說來有點復雜，題主自己去探索吧，現在工作比較忙，我都懶得研究，直接投資流量礦石炒礦了。

『伍』 什麼是絕對收益投資

絕對收益型基金是以追求絕對收益為投資目標，不管市場（股市）是上漲還是下跌都可能給投資者帶來絕對回報，而不是比某某指數（或基準）表現好的相對收益的基金。
求採納

『陸』 絕對收益率和相對收益率的區別

1、比較對象不同

基金的絕對收益指的是其凈值的增長率，相對收益率為其絕對收益率與滬深300指數漲跌幅的差值。

絕對收益率是與基金自身做的比較，例如3個月來的絕對收益率是指3個月以來該基金自身的增長率。相對收益率是與滬深300指數做比較，例如3個月來相對收益的多少指的是該基金在3個月里比滬深300指數增長或者下跌了多少。

2、目標不同

絕對收益指的是無論市場行情如何都要想盡辦法去盈利，所以絕對收益追求的就是穩健，寧願少賺也不要虧損。

而相對收益則指的是與大盤收益之間的差，只要跑贏大盤就可以了，所以無論盈虧如何，只要在熊市裡面比大盤虧的少，在牛市裡面比大盤盈利的多就可以了。

3、選擇性不同

如果不看好後面市場，那麼可以選擇買入追求絕對收益的基金，如：保本型基金以及景順長城安享回報混合等靈活配置型基金，這類基金的業績比較基準一般。

如果看好後面市場的話，那麼就可以優先考慮相對收益，如：主動型基金，這些基金的業績比較基準一般都是以超越跟蹤指數為目標，而這些主動型基金就是力求獲取超越業績比較基準的收益。但是如果所選的基金跑不贏業績基準的話，那麼就應該重新檢視是否選錯基金。

『柒』 海富通為何要提出「絕對收益」概念養老收益基金這個概念

海富通認為理財不單單是一種財富積累的過程，
更重要的是投資者要修煉一種「滴水成河」的幸福感，
通過積累搭建自己的健康、物質、休閑娛樂等為一體的品質生活。

海富通養老收益混合基金作為該公司精神文化的結晶，
力爭讓老百姓的晚年生活更有質感。

『捌』 絕對收益和相對收益基金有何不同

相對收益，比如大盤跌了10%，而這個投資只跌了5%，雖然是負，相對大盤而言那是賺了5%。

絕對收益，必須是正的，必須是賺錢的。

普通股票型基金一般都是相對收益基金，所以不會獨立標注。絕對收益類基金一般在基金名稱中體現，如工銀瑞信絕對收益。不過絕對收益並不等於不虧錢，只是在保證的合同中說的一段時間內是不虧的，這點有點像保本基金，你半路退出來，可能是虧的。

『玖』 基金還有4天就要考試了，考前應該重點看什麼

1
基金從業資格全國統一考試大綱
——證券投資基金基礎知識
（2020 年度修訂）
一、總體目標
為確保基金從業人員掌握與了解基金行業相關的基本知識
與專業技能，具備從業必需的執業能力，特設《證券投資基金基
礎知識》科目。
二、能力等級
能力等級是對考生專業知識掌握程度的最低要求，分為三個
級別：
（一）掌握：考生須在考試和實際工作中理解並熟練運用的
內容。
（二）理解：考生須對該考點的概念、理念、原則、意義、
應用范圍等有清晰的認識。
（三）了解：作為泛讀內容，考生對其有一個基礎的認識。
三、考試內容與能力要求
考生應當根據本科目考試內容與能力等級的要求，掌握下列
從業必需的基礎知識與專業技能，並具備在執業過程中綜合運用
相關知識的執業技能。
2
對應教材
章名
節名 編號 學習目標（掌握/理解/了解）
6.投資管
理基礎
1.財務報表
6.1.a 掌握資產負債表、利潤表和現金流量表提
供的信息和作用
6.1.b 掌握資產、負債和權益的概念和應用
6.1.c 掌握利潤和現金流的概念和應用
2.財務報表分
析
6.2.a 了解財務報表分析的概念
6.2.b 掌握流動性比率、財務杠桿比率、營運效
率比率
6.2.c
掌握衡量盈利能力的三個比率：銷售利潤
率（ROS）、資產收益率（ROA）、權益報
酬率（ROE）
6.2.d 掌握杜邦分析法
3.貨幣的時間
價值與利率
6.3.a
掌握貨幣的時間價值的概念、時間和貼現
率對價值的影響以及現值（PV）和終值
（FV）的概念、計算和應用
6.3.b 掌握名義利率和實際利率的概念和應用
6.3.c 掌握單利和復利的概念和應用
6.3.d 掌握即期利率和遠期利率的概念和應用
4.常用描述性
統計概念
6.4.a 掌握平均值、中位數、分位數的概念、計
算和應用
6.4.b 了解方差和標准差的概念、計算和應用
6.4.c 了解正態分布的特徵
6.4.d 了解相關性的概念
7.權益投
資
1.資本結構 7.1.a 掌握債權資本和權益資本的概念和區別
以及莫迪利亞尼-米勒定理（MM 定理）
2.權益類證券
7.2.a 理解股票價值和價格的概念
7.2.b 理解普通股和優先股的區別
7.2.c 了解存托憑證（Deposit Receipts）的起
源與發展
7.2.d 掌握可轉債的定義、特徵、基本要素和價
值
7.2.e 了解權證的定義和基本要素
7.2.f 掌握不同種類權益資產的風險收益特徵
7.2.g 了解影響公司在外發行股本的行為
3.股票分析方
法
7.3.a 理解股票基本面分析和技術分析的區別
4.股票估值方
法
7.4.a 理解內在價值法
7.4.b 理解相對價值法
3
8.固定收
益投資
1.債券與債券
市場
8.1.a 了解債券市場各參與方的責任以及發行
人類型
8.1.b 理解債券的不同分類方式
8.1.c 理解固定利率債券、浮動利率債券和零息
債券的定義及特點
8.1.d 掌握不同債券違約時的受償順序及投資
債券的風險
8.1.e 了解中國債券市場體系的發展情況
2.債券價值分
析
8.2.a 理解貼現現金流（DCF）估值法的概念和
應用
8.2.b 掌握債券當期收益率和到期收益率的區
別以及與債券價格的關系
8.2.c 掌握利率的期限結構和信用利差的概念
和應用
8.2.d 掌握債券久期（麥考利久期和修正久期）
的概念、計算方法和應用
8.2.e 理解債券凸性的概念和應用
3.貨幣市場工
具
8.3.a 理解貨幣市場工具的特點
8.3.b 掌握常用的貨幣市場工具的概念和特點
9.衍生工
具
1.衍生工具概
述
9.1.a 掌握衍生品合約的概念和特點
9.1.b 了解衍生工具的分類
2.遠期合約和
期貨合約
9.2.a 理解期貨和遠期的定義與區別
9.2.b 掌握期貨和遠期的市場作用
3.期權合約
9.3.a 理解期權合約的概念和特點
9.3.b 了解期權合約的內在價值、時間價值以及
損益的不對稱性
9.3.c 了解影響期權價格的因素
4.互換合約
9.4.a 理解互換合約的概念以及利率互換、貨幣
互換、股票收益互換的基本形式
9.4.b 了解影響各類互換合約定價的因子以及
各類收益互換合約的應用方式
9.4.c 理解遠期、期貨、期權和互換的區別
10.另類
投資
1.另類投資概
述
10.1.a 掌握另類投資的主要類型、優勢和局限
2.私募股權投
資
10.2.a
理解私募股權投資的概念、戰略形式、組
織形式、退出機制、J 曲線和風險收益特
征
3.不動產投資 10.3.a 理解不動產投資的概念、類型、投資工具
和風險收益特徵
4.大宗商品投
資
10.4.a 理解各類大宗商品投資的類型、投資方式
和風險收益特徵
11.投資
者需求與
1.投資管理流
程
11.1.a 理解投資管理的步驟以及各個步驟的內
容
4
投資管理
流程
2.投資者類型
和特徵
11.2.a 掌握個人投資者與機構投資者的特徵
11.2.b 了解普通投資者和專業投資者的特徵
3.投資者需求
和投資政策說
明書
11.3.a
掌握不同類型投資者在投資目標、投資限
制等方面的特點以及投資政策說明書包
含的主要內容
4.基金公司投
資管理架構 11.4.a 掌握基金公司投資管理部門設置和基金
公司投資交易流程
12.投資
組合管理
1.現代投資組
合理論
12.1.a 了解現代投資組合理論和資本市場理論
的發展歷程
12.1.b 掌握資產收益率的期望、方差、協方差、
標准差等的概念、計算和應用
12.1.c 掌握資產收益相關性的概念、計算和應用
12.1.d 理解均值方差模型的基本思想以及有效
前沿、無差異曲線和最優組合的概念
2.資本市場理
論
12.2.a 理解資本市場理論的前提假設
12.2.b 掌握系統性風險和非系統性風險的概念
12.2.c
理解資本資產定價模型（CAPM）的主要思
想和應用以及資本市場線和證券市場線
的概念與區別
3.被動投資和
主動投資
12.3.a 理解市場有效性假說
12.3.b 掌握主動投資和被動投資的概念、方法和
區別
12.3.c 理解市場上主要的指數（股票和債券）的
編制方法
12.3.d
了解完全復制、抽樣復制和最優化方法復
制三種跟蹤指數方法的具體應用環境
12.3.e
理解股票型指數基金的管理和風險收益
特徵
4.資產配置和
投資組合構建
12.4.a 掌握戰略資產配置和戰術資產配置的概
念和應用
12.4.b 掌握股票投資組合和債券投資組合的構
建要點
13.投資
交易管理
1.證券市場的
交易機制
13.1.a 了解指令驅動市場、報價驅動市場和經紀
人市場三種市場
13.1.b 理解做市商和經紀人的區別
13.1.c 理解買空和賣空的概念以及對風險和收
益的影響
2.交易執行
13.2.a 掌握最佳執行的概念和交易成本的組成
13.2.b 了解執行缺口的計算方法
13.2.c 了解投資組合資產轉持與 T-Charter
13.2.d 了解演算法交易的概念和常見策略
3.基金公司投
資交易管理 13.3.a
理解投資交易過程中風險的概念和管理
方法
5
14.投資
風險的管
理與控制
1.投資風險的
類型 14.1.a 掌握市場風險、信用風險和流動性風險的
概念及其管理方法
2.投資風險的
測量
14.2.a 了解事前與事後風險測量的區別
14.2.b 掌握貝塔系數和波動率的概念、計算方
法、應用和局限性
14.2.c 理解跟蹤誤差、主動比重的概念、計算方
法、應用和局限性
14.2.d 理解最大回撤、下行標准差的概念、計算
方法、應用和局限性
14.2.e 理解風險價值（VaR）與預期損失（ES）
的概念、應用和局限性
14.2.f 了解壓力測試的方法和應用
3.不同類型基
金的風險管理
14.3.a 掌握股票型基金與混合型基金的風險管
理方法
14.3.b 掌握債券型基金的風險管理方法
14.3.c 掌握貨幣市場基金的風險管理方法
14.3.d 了解指數、ETF、避險策略基金的風險管
理方法
14.3.e 理解跨境投資所面臨的風險和相應的管
理方法
15.基金
業績評價
1.基金業績評
價概述 15.1.a 掌握投資業績評價的目的、原則和應該考
慮的因素
2.絕對收益與
相對收益
15.2.a 掌握衡量絕對收益和相對收益的主要指
標的定義和計算方法
15.2.b 掌握風險調整後收益的主要指標的定義、
計算方法和應用
3.業績歸因 15.3.a 理解絕對收益歸因和相對收益歸因的區
別
4.基金主動管
理能力分析 15.4.a 了解主動管理能力分析模型、基金業績持
續性分析和風格分析方法
5.基金業績評
價業務體系 15.5.a 了解國內外主流基金業績評價方法體系
要點
6.全球投資業
績標准 15.6.a 理解全球投資業績標准（GIPS）的目的、
作用和要求
17.基金
的投資交
易與結算
1.基金參與證
券交易所二級
市場的交易與
結算
17.1.a 理解證券投資基金場內證券交易市場和
結算機構
17.1.b 掌握場內證券結算的原則
17.1.c 掌握場內證券結算的方式
17.1.d 了解場內證券結算的內容與模式
17.1.e 理解證券投資基金場內交易與結算涉及
的主要費用項目及收費標准
17.1.f 理解場內證券交易特別規定及事項
6
2.銀行間債券
市場的交易與
結算
17.2.a 了解銀行間債券市場的發展與現狀
17.2.b 掌握銀行間債券市場的交易制度
17.2.c 理解銀行間市場的交易品種和交易方式
17.2.d 掌握銀行間債券結算類型和方式
17.2.e 理解銀行間債券結算業務類型
3.海外證券市
場投資的交易
與結算
17.3.a 了解境外市場交易與結算規則
17.3.b 理解 QDII 開展境外投資業務的交易與結
算情況
18.基金
估值、費
用與會計
核算
1.基金資產估
值
18.1.a 掌握基金資產估值的概念和應用
18.1.b 掌握基金資產估值的法律依據、重要性和
需要考慮的因素
18.1.c 掌握基金資產估值的責任主體
18.1.d 掌握基金資產估值的估值程序及基本原
則
18.1.e 理解不同投資品種的估值方法
18.1.f 理解計價錯誤的處理、責任承擔及基金暫
停估值的情形
18.1.g 了解 QDII 基金資產估值的特殊規定
2.基金費用
18.2.a 了解基金費用的種類
18.2.b 掌握基金管理費、託管費及銷售服務費的
計提標准及計提方式
18.2.c 了解不列入基金費用的項目種類
3.基金會計核
算
18.3.a 掌握基金會計核算的特點及主要內容
4.基金財務會
計報告分析 18.4.a 掌握基金財務報告分析的主要內容
19.基金
的利潤分
配與稅收
1.基金利潤及
利潤分配
19.1.a 掌握基金利潤來源及相關財務指標的主
要內容
19.1.b 掌握基金分紅的不同方式及利潤分配對
基金份額凈值的影響
19.1.c 掌握貨幣市場基金利潤分配的特殊規定
2.基金稅收 19.2.a 掌握基金投資活動中涉及的稅收項目
19.2.b 掌握投資者投資基金涉及的稅收項目
27.基金
國際化的
發展概況
1.海外市場發
展
27.1.a 了解投資基金國際化投資概況
27.1.b 了解海外市場的監管情況
27.1.c 了解各國基金國際化概況
2.中國基金國
際化發展
27.2.a 掌握 QFII、RQFII、QDII 的概念、規則和
發展概況
27.2.b 理解基金互認、滬港通、深港通和債券通
的重要意義

『拾』 絕對收益是什麼意思

絕對收益證券投資基金強調的是每年回報率是正的，因此基金經理會謹慎投資，風險水平會比較低，但收益也相應的低。
但追求是一回事，能否實現正收益是另一回事，不要以為買了就穩賺。