cta基金收益

1. CTA基金為什麼被稱為危機阿爾法

CTA既可以看漲做多也可以看跌做空，在期貨品種價格上漲或下跌時均可以通過交易期貨合約獲利。總體來看，無論成熟的海外金融市場還是仍處於發展階段的中國市場，CTA基金業績與傳統的股票多頭基金、債券基金的相關性都很低。

2. CTA基金賺錢的核心原理是什麼

首先CTA基金主要投向股指期貨、商品期貨、期權等，這類型的資產與股票、債券等傳統資產相關性較小，在股票與債券市場表現不佳的時候，CTA基金通常會有較好的表現，所以在當前股市持續低迷的情況下，CTA基金可以成為資產配置的一種選擇，可以說CTA基金賺錢的市場主要來源於期貨期權市場。
由於CTA基金主要投資於期貨期權市場，而這些市場既可以做多也可以做空，所以不論市場處於上漲市還是下跌，CTA基金賺錢效應都是存在的。比如當市場趨勢下行時，CTA基金可以通過做空相關標的，如股指期貨來賺取收益，另一方面當市場呈現強勁向上趨勢，CTA基金也可通過多頭的方式參與，所以不存在牛市熊市。 但是如果在市場焦灼地反復寬幅震盪，對於未來的方向不明確，市場沒有明顯的一致預期，此時CTA基金就可能會承受損失。
另外CTA基金還可以賺取危機出現的錢。如當傳統資本市場出現不利因素時，一方面資本將從股票、債券等流出，投入其他資產如衍生品市場，使得其他類資產出現持續性的趨勢行情；另一方面，商品亦有可能因需求預期下滑，出現價格驟降的過程，整個商品價格出現波動率連續升高的情況，而CTA基金也能夠較好地把握這類趨勢行情。

3. 私募基金中的CTA策略（這里可以隨便換）是什麼意思，怎麼查詢到

商 品 投 資 方 式 主 要 有 兩 種 ： 直 接 投 資 和 間 接 投 資 。 直 接 投 資 包 括 購 買 現 貨 如 黃 金 ， 也 包 括 購 買 期 貨 ； 間 接 投 資 包 括 購 買 大 宗 商 品 領 域 公 司 股 票 、 購 買 商 品 E T F 基 金 或 C T A 策 略 私 募 。 商 品 投 資 按 參 與 者 主 要 分 兩 類 ： 大 宗 商 品 相 關 公 司 是 期 貨 市 場 的 主 要 參 與 者 ， 也 有 部 分 個 人 投 資 者 活 躍 於 貴 金 屬 交 易 ； C T A ( C o m m o d i t y T r a d i n g A d v i s o r s ) 是 另 一 類 主 要 交 易 群 體 ， 以 機 構 投 資 者 居 多 。 「 B e t a 理 財 師 」 專 業 從 事 私 募 基 金 數 據 庫 構 建 ， 目 前 全 市 場 5 0 0 0 0 + 私 募 基 金 、 1 7 0 0 0 + 私 募 基 金 管 理 人 ， 都 可 以 在 「 B e t a 理 財 師 」 A P P 中 查 找 ， 同 時 附 帶 有 產 品 的 詳 盡 測 評 ， 全 面 視 覺 化 解 讀 產 品 收 益 、 風 險 、 基 金 經 理 和 基 金 公 司 。

4. CTA基金到底安不安全

CTA交易的期貨品種是40~50多個，同時目前中國商品期貨品種也越來越豐富。我們一聽到期貨就會覺得風險很高，這跟期貨交易的風險有關：一個是期貨價格波動的風險，另一個是期貨交易的杠桿風險。期貨價格波動的風險，跟股票沒什麼太大差別，有些期貨價格波動還小於一些牛股。但是期貨的杠桿會導致爆倉風險，這個問題在股票里是沒有的。你要買100萬的股票，就得付100萬。但是在期貨交易里就不一樣，往往只要10萬就可以交易100萬的合作，那就有一個1:10杠桿效應（十倍杠桿）。

不可控的風險就出在杠桿這里。而所謂的CTA基金能夠很好地控制保證金的使用，大多數情況下是不適用杠桿的。通常情況下，CTA使用的保證金佔比在20%左右、甚至更低，相當於先把100萬放在那裡，然後用20萬去交易100萬的金融資產。同時因為CTA能夠比較好地控制波動，把杠桿帶來的風險盡可能控制住，優秀的風險收益比就呈現出來了。

5. 什麼是CTA基金

CTA基金是以CTA策略為主的基金，目前的CTA基金主要是以私募基金為主。CTA （Commodity Trading Advisors）即管理期貨基金，從投資標的看，CTA基金主要交易商品期貨合約和金融期貨合約，因為是在期貨市場上交易，所以CTA基金可以選擇做多跟做空兩個方向，也就是上漲時可以做多，下跌是選擇做空，可以賺取趨勢的錢。

溫馨提示：
1、以上信息僅供參考，實際以基金公司為准；
2、投資有風險，入市需謹慎。
應答時間：2020-12-02，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
[平安銀行我知道]想要知道更多？快來看「平安銀行我知道」吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

6. CTA基金過往幾年的業績如何

下面這張表覆蓋了大部分策略基金這幾年的表現。

雖然從這張表上可以看到從2015到2020連續6年CTA基金都獲得了正收益，但其間市場環境的變化是非常大的。

2015年當年對於CT來說是一個轉折年，當年發生了很多事情：股災大家都歷歷在目，對於私募市場來說，端午節的股災影響是非常大的，當時很多產品被強平，股指期貨也被限倉。對於量化來說，一些高頻介面都被限制掉，不能直接通過券商的介面去下單。由於股票量化無法很好地交易之後，很多私募就開始另闢蹊徑，有些轉向做CTA。根據2015年的數據顯示，上半年1月到6月的期貨市場累計成交額已經超過2014年全年水平。

2015年下半年股指在限倉之後，金融期貨的交易整體驟然降溫。因為沒辦法交易，只能開10手。導致大部分交易都轉到商品市場，所以商品市場的成交量一下子就上來了。當時有色貴金屬這些工業品板塊，放量都非常明顯。

到了2016年，很多公募在這一年也是比較難做出成績來。因為在2016年，整個市場處於股指大災後的一個恢復期，沒有什麼特別好的交易機會，也沒有明顯的賺錢效益。所以很多頭策略表現都不太好，但在2016年CTA還是平均取得7.76%的正收益，平均的一個收益，領跑所有策略。在這一年CTA在策略方面顯現出量化和主觀的分化，量化的CTA開始逐漸超過主觀CTA。（本文後續談及的CTA均指量化的CTA，包括當前市場上主流的CTA基金都是量化。）

2016年的時候，CT大都是偏長周期的，波動回撤會非常大，大出現趨勢行情的時候收益就非常猛。先前CTA還是以主觀策略為主，但在16年已經可以看到一些量化CTA的收益已經完全不輸主觀策略，同時還能把波動和回撤控制的更好。於是，2016年成了量化CTA正式起步的一年。

到了2017年，大家應該還記得那年是一個白馬股的牛市，漂亮50的行情。原因是處於股災修復期的許多資金開始尋找估值修復的板塊和個股去投資。所以，那時候消費股、白酒股、電器、格力電器、美的這些都是非常優質的標的，一批股票白馬價值藍籌股在當年的表現非常好。

對於商品市場來說，2017年可能算是歷年當中唯一表現比較弱的一年，沒跑贏股票策略。當時整個商品市場處於偏高位震盪的格局，趨勢的延續性非常差，大部分時間處於區間震盪。

並且當時的CTA還是以偏長周期為主，這些策略的CTA表現得不理性，因為對於這種震盪的行情，它們沒有辦法很好地適應。做得好也就是維持不虧錢，差一些的就會出現持續性回撤。

到了2018年，大家的印象就更深刻了。因為2018年是離我們都比較近的一個熊市。整年下來大盤指數跌了20%多，全年市場機會不多，也就是年初有一波行情。

而2018年的商品市場則處於一個偏大周期的寬幅震盪行情，趨勢雖然不明顯，但震幅要比17年好很多，波動會大一些，所以這一年CTA基金的表現有所復甦。對比股票市場全年跌個普遍跌個百分之三四十，CTA的表現就被凸顯出來了。特別是在4月份新上的蘋果有一波增長，然後在7月PTA這些板塊開始走出一波上漲行情，這對於CTA的趨勢策略來說，整年還是有一些行情可以做的。

2018年另外一個重要的事件就是中美貿易戰。當時引起了國內一個比較悲觀預期，商品市場也從寬幅震盪轉為急速下跌。到年底，黑色化工板塊的領跌也給CTA策略帶來一波行情。從數據上看，股票多頭在2018年的平均收益是-12%，股票多空是-9%，宏觀策略是-5%，以及一些其他的策略基本也都負收益，但2018年CTA策略的平均收益接近5%左右。

這一年優秀的CTA基金基本都獲得年化20%甚至30%的收益，再一次詮釋了CTA具備危機阿爾法的策略又是。接下來從2019年到現在，對CTA整體是比較友好的，特別是今年二三月份受疫情影響，商品市場的波動率顯著上升。

7. 持有明汯CTA一號一年多,收益1.6%,這只基金還值得持有嗎

收益太低了吧才1.6%

8. 什麼是CTA基金

CTA（Commodity Trading Advisors,商品交易顧問）基金，也稱作管理期貨（Managed Futures）基金，是指廣大投資者將資金集中起來，委託給專業的資金管理人，由資金管理人決定投資於期貨市場，遠期及期權市場，投資者承擔投資風險並享有投資利潤的一種集合投資方式。

CTA基金分類：
1.按照市場參與面
專業化：專注於一個特殊的市場。如貴金屬。
多元化：投資於多個市場，多個期貨合約。
2.按照交易方法
計算機自動交易：在基本和統計分析中導入量化模型，根據其產生的多，空信號進行交易。
人工自主交易：在基本分析或關鍵經濟數據分析的基礎上進行投資。
3.CTA基金——按交易策略
宏觀策略：是指利用宏觀經濟原理，識別經濟發展趨勢，或金融資產價格的失衡錯配，通 過對股票，債券，外匯，利率，期貨和期權等品種的投資，爭取獲取高額收益的策略。
事件驅動：利用重大消息如：國家政策，匯率政策，自然現象發生前後對不同交易品種價格影響進行交易。
市場中性：從不同期貨市場或是同一市場內不同期貨合約間的價差中尋求利潤。
趨勢交易：運用大量不同指標去除市場噪音並尋找當前市場趨勢，建立多頭或空頭頭寸。
4.按基金管理人盈利模式
收取管理費,不收取業績提成,管理人盈利模式主要靠 擴大規模。
收取管理費,也收取業績提成,基金管理人無論業績如何,旱澇保收。
收取低 管理費,主要靠收取業績提成,基金管理人要努力保證基金有業績才有收益.