美國私募基金總資產

『壹』 美國有名的私募公司有哪幾家主要運作其他公司上市么

1,黑石基金： 黑石集團堪稱華爾街上最知名的私募基金
2、凱雷投資集團：中國最大的實木地板生產企業安信地板，2005年8月，凱雷和軟銀聯手注資順馳置業。2006年用2.75億美元絕對控股中國工程機械龍頭徐工機械，遇到全社會抵制。從中獲得的基本經驗是：「項目成功在很大程度上取決於政府關系的搭建」。
3,華平投資集團：目前，華平集團在中國及全球范圍內的投資集中在醫葯及生命科學、通訊及高科技、金融服務、製造業、媒體及商業服務、能源和房地產等行業，用於投資的基金包括目前管理的100餘億美元及新近募集的80億美元。

4,德州太平洋集團：中國網通收購亞洲環球電訊，新橋投資出過力。收購深發展銀行為中國上市銀行外資並購第一案。參與過聯想收購IBM個人電腦
5,漢鼎亞太：投資星巴克、希爾頓中國區酒店等。2007年初募集到5億美元，成立了亞太增長基金V，用於在大中華區、日本和韓國等北亞地區的私有股權和並購方面的投資活動。
6、貝恩資本：2006年初以30億美元先進收購著名半導體公司—-德州儀器旗下的感測器與控制器業務部門。 2006年12月，據傳正在募集10億美金的首隻亞洲基金，專注於投資中國與日本。參與海爾收購美泰克

『貳』 美國前十大基金公司是什麼

美國十大基金公司
1、富達投資(1萬億美元)
富達是全球最大的基金公司，它的分支機構遍布全球15個國家，管理的資產高達1萬億美元。
2、摩根士丹利
摩根士丹利是最早進入中國的投資銀行，主要投資領域是製造行業、食品行業、飲料行業、家居建材、房地產等等。
3、黑石集團(982億美元)
黑石集團也被稱為佰仕通集團，管理的總資產達到982億美元，是全球最大的獨立資產管理機構，也是美國規模最大的投資管理公司。
4、貝恩資本(650億美元)
貝恩資本是國際上最大的私人股權投資基金，一共管理的資金為650億美元。
5、KKR(835億美元)
KKR是美國十大基金公司排名中歷史最悠久的機構之一，早在1976年的時候就已經成立，總部在美國的紐約，業務遍布全球各地，2013年的時候管理的資產就達到835億美元。
6、高盛集團
在1869年的時候就已經成立，是世界上規模最大的投資銀行之一，主要投資的領域是銀行證券、石油、汽車、通訊等等，著名案例有聯想投資、美的、西部礦業等等。
7、德克薩斯太平洋集團
成立時間是1992年，是一家比較年輕的基金公司，但是管理的資產達到300多億美元，主要是在技術工業零售消費、航空金融服務、銀行業保健制葯等等領域投資，也是世界上最大的私人股權投資公司，比較著名的投資案例四聯想集團、友友購物、華奧物種集團公司等等。
8、橡樹資本
這是家國際資產管理公司，成立於1995年，總部在美國的洛杉磯，2013年的時候管理資產達到800億美元，主要投資的策略是房地產、亞洲及新興市場股票、日本投資機會、電力基礎設施、不良債務、高息債券、可換股證券及次級債務等等，比較著名案例是澳門房地產。
9、凱雷投資集團
總部設在華盛頓的一家投資公司，在全球有1575個員工，擁有324個投資基金，也是比較早的進入中國的投資公司，在中國的主要投資基金有凱雷亞洲基金、凱雷亞洲增長基金、凱雷亞洲房地產基金等等，它的主要投資領域是IT服務軟體業、電信通訊網路、電子半導體晶元等等。
10、華平創業投資公司
在美國十大基金公司排名中，華平在1966年成立於美國紐約，在1994年的時候就已經開始在中國投資，比如58同城、神州租車、紅星美凱龍等等都有華平的投資，它管理的資產為440億美元，比較專注於消費、工業和服務、能源、金融服務、醫療保健以及技術、媒體和電信等等，著名案例有浙大網路、亞洲醫葯網等等。

『叄』 請問美國私募基金是怎樣融資的

盡管私募基金的投資方式不盡相同，但是私募基金大多僱用專業人士負責基金管理，採用精確的數量模型，對投資交易實行所謂的程序化投資決策管理。比如長期資本管理公司的合夥人中就有1997年諾貝爾經濟學獎獲得者默頓和斯克爾斯等人，並且僱用了一些大學里的博士弟子操盤，通過定價模型計算各種相關證券的價格差異，捕捉交易機會。

發展概況

私募基金是相對於公募的共同基金而言的一種基金類型。私募基金一般屬於合夥人制的小型私人投資公司，主要投資於公開交易的證券和衍生金融產品，是一種高風險的投機基金。 90年代以來，隨著金融全球化趨勢的加深和各種投資工具的創新，美國私募基金業獲得極大的發展，基金的數量和規模每年都以20%的速度增長，現在已經成為美國金融領域一支成長最快的力量。目前，美國至少有4200家私募基金，資本總額超過3000億美元。

美國的私募基金投資領域廣泛，投資手法多樣。1998年，美國先鋒對沖基金研究公司等機構對美國私募基金的投資策略進行了研究，他們按投資策略的不同將美國的私募基金劃分為16類。但是一般來說，美國的私募基金主要有兩大類：一類是宏觀基金，另一類是相對價值基金。宏觀基金主要利用各國宏觀經濟的不穩定性進行宏觀經濟的不均衡套利活動。宏觀基金收集世界各國的宏觀經濟情況並進行研究，當發現一國的宏觀經濟變數偏離均衡值，便集中資金對目標國的股市、利率、匯率、實物進行大筆的反向操作。當該國宏觀經濟形勢發生變化，資產價格將會大幅貶值，宏觀基金將從中獲得巨額的收益。一般認為宏觀基金風險巨大，其對全球金融體系的破壞性較大，常常被人們指責為金融危機的製造者。宏觀基金的代表是索羅斯領導的著名的量子基金。相對價值基金與宏觀基金不同，它一般不冒較大的市場風險，只對密切相關的證券的相對價格進行投資。由於證券的相對價格差異一般較小，如果不用杠桿效應的話，私募基金就無法取得高額的收益，因此，相對價值基金更傾向於使用高杠桿操作。最著名的相對價值基金是美國的長期資本管理公司(LTCM)。由於LTCM運用高度的杠桿操作，僅僅5 年的時間，這家公司就以投資失敗而告終(LTCM成立於1993年，1994年2月正式開始運營，1998年9月投資徹底失敗)。

按照私募基金的注冊地，我們還可將美國的私募基金劃分為美國國內注冊的基金和境外注冊的基金。現在，只有不到一半的美國私募基金在國內注冊，一半以上在美國境外注冊。境外注冊的基金又稱為離岸基金，這些基金一般注冊在西歐的盧森堡、英國的海峽群島、開曼群島、百慕大等一些避稅天堂里，專門在美國境外從事離岸證券投資。這樣，這些基金一方面逃避了美國政府的監管，同時也為投資者逃避了利潤所得稅。

設立程序與組織結構

美國關於私募基金的相關法令主要包含在1933年頒布的《證券法》、1934年頒布的《證券交易法》、1940年頒布的《投資公司法》和《投資顧問法》內，同時私募基金還受各個州《藍天法》(BlueSky Law)的監管。

根據美國1940年頒布的《投資公司法》的規定，在美國只能設立固定面額證券公司、單位信託投資公司和公開募股管理型公司。但是《證券法》中的D規則卻為私人合夥投資於證券市場設立了第506號「安全港」(Safe Harbor)條款，《證券法》的S規則則為外國人私人證券投資設立了「安全港」條款，這些條款規定符合一定條件的投資者可以不按《投資公司法》規定的三種方式設立合夥制的投資機構。這樣就為美國的私募基金提供了一種繞開金融監管的途徑。

美國的法律規定，投資於私募基金的投資者必須是「有資格的投資者」。所謂「有資格的投資者」是指，個人投資者必須擁有500萬美元以上的證券資產，並且最近兩年的年均收入高於20萬元，或包括配偶的收入高於30萬元；如以法人機構的名義進行投資，則機構的財產至少在100萬美元以上。在1996年9月1日之前，不多於100個「有資格購買者」設立的私募基金不必經過美國證券委員會(SEC)的批准，1996年9月1日後，根據美國的《國民證券市場改革法》(National Securities Markets Improvement Act)的規定，這一人數限制增至500人。同時，SEC允許私募基金吸納擁有2500萬美元以上的機構投資者加入。

私募基金一般由兩類合夥人組成。第一類稱一般合夥人(GeneraI Partner)，相當於基金經理，指的是創設基金的個人或團體。一般合夥人處理私募基金的所有交易活動及日常管理。第二類是受限合夥人(Limited Partner)。受限合夥人提供大部分資金但不參與基金的投資活動。在籌劃設立私募基金時，一般合夥人通過與受限合夥人簽訂《合夥人協議》來規定雙方的權利與義務。《合夥人協議》是限制和規范私募基金內部關系的基本文件，一般包含以下一些內容：

1.基金的投資目標、策略和風險因素；
2.一般合夥人與受限合夥人的地位；
3.合夥人投資、增資、撤資的規定；
4.激勵薪酬的計算細節；
5.管理費用的使用與計算細節；
6.是否允許使用財務杠桿及比例限制；
7.財務年度末分紅的相關規定等等。

一般來說，《合夥人協議》對一般合夥人進行基金投資目標方面的限制比較泛泛，這樣基金經理就有足夠的靈活性進行投資操作，保證投資活動能夠順利進行。而關於一般合夥人與受限合夥人的地位及是否允許使用財務杠桿等內容則必須明確。投資者在加入私募基金時一般都要聘請律師參與《合夥人協議》的簽署過程，這樣能夠保證投資人簽署的協議與自己心中的目標相一致。

私募基金的一般合夥人在前期准備就緒後，就可以出售基金單位了，美國法律對私募基金出售的規定非常嚴格，不允許私募基金進行任何的廣告宣傳。投資者一般通過四種方式參與投資：(1)依據上流社會的所謂可靠信息；(2)直接認識某個基金的經理人員；(3)通過其他的基金轉入；(4)由投資銀行、證券中介公司或投資咨詢公司的特別介紹。一般合夥人向事先確定的每一個潛在的投資者送交私人募集的買賣契約文件(包括《合夥人協議》)，向他們提供與有經驗的投資者進行面談的機會，或者提供投資咨詢。最後，與投資者簽署《合夥人協議》，吸納投資者的資金。這樣，一家私募基金便宣告成立。

運作特點

美國的私募基金在投資策略和運作方式上與共同基金有很大的不同之處，主要表現在以下幾個方面：
1.投資者主要是一些大的投資機構和一些富人。如前文所述，私募基金的合夥人要取得投資資格需要一定的條件，這些條件決定了只有富人才能參與私募基金。如索羅斯領導的量子基金的投資者都是超級大富翁，或者是金融寡頭、工業巨頭。量子基金的投資者不足100人，每個投資者的投資額至少100萬美元，多則1000萬美元。

2.一般是封閉式的合夥基金，不上市流通。在基金封閉期間，合夥投資人不能隨意抽資(或抽資前必須提前告知，提前時間從30日至3年不等)。基金的封閉期限一般為5年或10年。確定這一期限的根據是，經濟周期一般為4～5年，而基金的投資期限一般要大於一個經濟周期，因為只有這樣才能夠保證基金經理有充足的時間來運作基金。

3.黑箱操作，投資策略高度保密。根據美國的法律，私募基金無須像共同基金那樣，在監管機構登記、報告、披露信息。美國的監管當局認為私募基金的投資者成熟、理性，有足夠的能力對基金經理人的活動進行監管，證管部門和公眾都無需知道其運作情況。私募基金的經理人在與合夥人(投資者)簽訂的《合夥人協議》中一般要求極大的操作自由度，對投資組合和操作方式也不透露，外界很難獲得私募基金的系統性信息。

4.高度杠桿操作。私募基金的投資目的在於獲得高額利潤，但是基金自身的資金實力畢竟有限，因此，私募基金一般都大規模地運用財務杠桿(通過信用借貸的方式)，擴大資金規模，突破基金自有資金不足的限制。一般情況下，基金運作的財務杠桿倍數為2～5倍，最高可達20倍，一旦出現緊急情況，私募基金的杠桿倍數會更高。如長期資本管理公司(LTMC)在運作期間，幾乎向世界上所有的大銀行融通過資金，使用的財務杠桿倍數極高。在1998年8月LTCM出現巨額虧損前夕，其杠桿比率高達56.8倍，並在此基礎上建立了1.25萬億美元的金融衍生交易倉盤，總杠桿比率高達568倍。在高度財務杠桿的作用下，如果基金經理預測准確，則基金能夠獲取最大限度的回報；一旦基金經理預測失誤，財務杠桿也會成倍地放大損失的數額。

5.主要投資於金融衍生市場，投機性強。私募基金的背後一般沒有實物資產支撐，專門在金融市場從事各種買空、賣空交易，並從中獲取高額的投資收益。盡管私募基金的投資方式不盡相同，但是私募基金大多僱用專業人士負責基金管理，採用精確的數量模型，對投資交易實行所謂的程序化投資決策管理。比如長期資本管理公司的合夥人中就有1997年諾貝爾經濟學獎獲得者默頓和斯克爾斯等人，並且僱用了一些大學里的博士弟子操盤，通過定價模型計算各種相關證券的價格差異，捕捉交易機會。

6.組織結構比較簡單。私募基金屬於合夥制企業，不設董事會，由一般合夥人負責基金的日常管理和投資決策。在美國，約1/4的私募基金總資產不超過1000萬美元，它們的運作像一個小作坊，通常是在僅有一兩個人的辦公室里工作。私募基金一般不設自己的研究機構，更多地依靠外部的研究信息資源。

7.採取與業績掛鉤的薪酬激勵機制。私募基金的經理除了能夠獲得基金資產的一定比例的固定管理費外，還可以提取一定比例的投資利潤作為獎勵。這一比例通常在5%～25%之間。這種激勵機制能夠吸引大批的有才華的高級專業人士加盟私募基金，並為私募基金創造出優良的業績。根據資料分析，1988～1994年，私募基金的年平均收益率高達18.5%，遠高於其他類型的投資收益，如同期的摩根斯坦利資本指數的投資收益是8.1%，萊曼兄弟綜合債券指數是8.6%。

8.操作手法多樣，更多地呈現全球化的特徵。私募基金經營機制靈活，沒有短期的利潤指標和確定的資金投向的限制，在投資工具、財務杠桿、投資策略等各個方面也沒有限制，這樣基金經理就能在范圍更廣的投資領域選擇投資戰略，以期獲取長期的高額利潤。私募基金一般運用「對沖」的操作手法，進行反周期交易，也就是說在證券價格下跌時買進，在價格上升時賣出。比如，相對價格債券套利基金(Relative Value Funds)通過從一些相關金融產品定價的微小差異中套利，從而保證在牛市、熊市中都能賺錢。

主要投資策略

經過幾十年的發展，美國私募基金的操作理論、投資策略早已超越了早期的簡單地利用股市買賣進行對沖操作的方式，現代的私募基金大量地涉足期權、期貨等投資領域，大膽地運用各種投資策略，操作手法多種多樣(詳見表1)。總的來說，美國私募基金的主要操作手段有以下幾種：
(1)運用期貨進行對沖盈利。期貨合同可以防止利率風險、市場風險和匯率風險，具體到期貨的種類又可分為利率期貨(長期、短期)對沖、遠期股指期貨合約對沖、貨幣期貨合約對沖等等。

(2)運用期權進行對沖操作，又可分為運用股指期權進行對沖、運用個別股票期權進行對沖、運用長期利率期權進行對沖。

(3)運用掉期交易進行對沖操作，包括利率掉期和貨幣掉期。

(4)運用資產組合保險業務(Portfolio Insurance)進行對沖。比如，在購買現有資產組合的買入期權的同時，從投資銀行或保險公司購買保單。

(5)綜合運用多種對沖手段進行操作。特別是20世紀90年代以後，美國的私募基金綜合運用各種手段，利用股市、匯市必然的聯動效應，對股價、匯率、利率進行攻擊，從中獲得最大限度的投資收益。

風險與監管

20世紀90年代以來，國際金融市場持續動盪，金融危機此起彼伏。在遍及全球的金融危機中，特別是在亞洲金融危機中，美國的私募基金(特別是以索羅斯的量子基金為代表的對沖基金)扮演了一種極不光彩的角色。但是，美國的私募基金並不是這場危機的最終受益者，許多私募基金在全球金融動盪中損失慘重。經過這次全球性的金融大動盪，暴露出美國的私募基金業存在的許多問題。其中最主要的問題是：私募基金經營風險過大，不利於金融市場的穩定。

『肆』 如何進入美國私募股權基金

如何進入美國私募股權基金？下面看門狗給你解答：

1. 私募股權一般都是100萬起購，發達一點的地方300起步。比如美國

2. 私募基金也有在銀行代銷的，也可以直接去私募基金公司，或者在網上查然後在去基金公司，記住一定要有執照合法經營的小心上當被騙。

『伍』 美國的私募基金什麼樣

美國的私募基金發展歷史久，規模龐大，產品種類豐富。

『陸』 國外的私募基金可以購買中國的不良資產嗎

是可以的
除了中資私募基金，外資機構也在積極進軍中國的不良資產市場。包括KKR、橡樹資本管理、Clearwater Capital Partners等機構都計劃進軍中國不良債務市場。
Clearwater投資的中國公司已處理了57億美元的境內優先擔保債。而全球第二大私募股權公司KKR已經與國有壞賬管理公司中國東方資產管理結成夥伴關系。KKR將重點關注房地產領域的投資機會。

『柒』 十大私募基金

『捌』 世界著名的私募基金有哪些

1、CVC為全球十大私募基金之一，管理資金逾230億美元。該公司是全球一級方程式賽車(Formula1)的主要股東，過往較為注目的投資包括英國汽車協會(AA)及義大利黃頁(Italian YellowPages)。至於亞洲地區，CVC過去曾投資26個項目，企業價值逾162億美元，與其他著名私募基金如KKR及凱雷齊名。

2、黑石基金：華爾街是世界的金融中心，黑石集團更堪稱華爾街上最知名的私募基金。黑石的成功，離不開史蒂夫·施瓦茨曼的功勞，他靠著一系列眼花繚亂的交易以及破紀錄的並購，被稱作黑石集團的「精神教父」，他被《財富》雜志譽為「華爾街新一代的領軍人物」。

3、凱雷投資集團（Carlyle Group）：
成立於1987年，創辦人：大衛魯賓斯坦因。現擁有39隻基金，管理資金總額390億美元，位列世界私募基金公司前茅。業務遍及世界各地。
凱雷號稱「總統俱樂部」。其經營思想是：「如果你把有錢人和有權人聚到一起，有權人能得到錢，有錢人能得到權」，也就是中國人熟知的「權錢交易」。
成員包括：美國前國防部長弗蘭克.卡路西（助凱雷成為美國第11大軍火商）；前總統老布希（助凱雷、摩根大通以4.3億美元收購韓國韓美銀行，再以27億美元賣給花旗集團）；英國前首相約翰.梅傑（助凱雷在歐洲設立11億美元的凱雷基金），以及菲律賓前總統、美國前國務卿、泰國前總理、德意志銀行前行長以及IBM、雀巢、波音、BMW、東芝等世界最大企業的高官。
2000年凱雷進入中國。到2006年6月，在中國投資21個項目。在中國的投資項目一般不超過5000萬美元，凱雷偏愛和別的投資機構聯合行動以降低風險，偏愛投資行業領先或者技術領先的公司，且有很強的控制欲。
2005年8月，凱雷和軟銀聯手注資順馳置業。2005年，凱雷和保德信以4.1億美元購入太平洋人壽的24.975%（非一次性投入），被質疑為賤賣；入股中國最大的實木地板生產企業安信地板；2006年用2.75億美元絕對控股中國工程機械龍頭徐工機械，遇到全社會抵制。從中獲得的基本經驗是：「項目成功在很大程度上取決於政府關系的搭建」。

4、KKR（Kohlberg Kravis Roberts & Co）
成立於1976年，是全球私募基金業的開創者。業務主要加拿大、歐洲等地。擅長管理層收購。其投資者包括企業及公共養老金、金融機構、保險公司以及大學基金。30年累計完成146項私募投資，交易總額2630億美元。至2006年9月投資270億美元，獲得700億美元回報。
2006年初，KKR在香港和東京設立了分支機構，投資重點日、中、韓。公司網站宣稱，投資原則是「控股行業中的龍頭企業」。
2006年，在山東濟南鍋爐集團改制並購案中失敗。濟南鍋爐集團為國家大一型企業，在循環流化床鍋爐（CFB）領域國內領先。2005年醞釀改制，在初選戰略合作夥伴名單中列入KKR。後外資公司全部出局，後一家國有企業參股。
在中國聘請的高管：
董事總經理劉海峰：曾任摩根士丹利亞洲部聯席主管，領導蒙牛、平保、南孚、海螺水泥、恆安國際、山水水泥等投案資。
董事總經理路明：曾任摩根大通亞洲投資部合夥人，常駐香港。
JohnBond：曾任匯豐控股主席，現沃達豐集團主席、上海市長國際商界領袖顧問委員會主席、中國發展論壇委員、香港行政長官國際顧問委員會成員。
中國區資深顧問：柳傳志（全國工商聯副主席）、田溯寧（中國網通前副董事長兼CEO）。

5、華平投資集團 (Warburg Pincus）：
號稱美國歷史最久的私募資本之一。1995年至今，華平在20餘家中國公司投資超過5億美元，包括亞信科技、卡森實業、港灣網路、富力地產。2004年12月聯手中信等收購哈葯集團55%股權，創第一宗國際基金收購大型國企案例。2006年投資國美電器和銀泰百貨。2007年以3000萬美元,以股權投資的方式部分買下中凱開發，獲得了一個具備中國房地產開發資質的殼。進一步展開在華地產投資業務。
目前，華平集團在中國及全球范圍內的投資集中在醫葯及生命科學、通訊及高科技、金融服務、製造業、媒體及商業服務、能源和房地產等行業，用於投資的基金包括目前管理的100餘億美元及新近募集的80億美元。

6、德州太平洋集團：
在全球所管理的資金超過300億美元。
旗下的亞洲投資機構--新橋投資，命名為德州太平洋-新橋(TPG-Newbridge)。新橋集團成立於1994年。1999年出資5000億韓元收購南韓第一銀行51%的股權。中國網通收購亞洲環球電訊，新橋投資出過力。收購深發展銀行為中國上市銀行外資並購第一案。參與過聯想收購IBM個人電腦。

7、漢鼎亞太：
總部在美國，1985年由徐大麟和Hambrecht &Quist合資成立，總規模約21億美元，管理過19隻基金，投資回報率超過30%，投資星巴克、希爾頓中國區酒店等。2007年初募集到5億美元，成立了亞太增長基金V，用於在大中華區、日本和韓國等北亞地區的私有股權和並購方面的投資活動。

8、貝恩資本：
成立於1984年，資產超過250億美元。已完成200多個股權投資，總值超過170億美元。2006年初以30億美元先進收購著名半導體公司—-德州儀器旗下的感測器與控制器業務部門。
2006年12月，據傳正在募集10億美金的首隻亞洲基金，專注於投資中國與日本。參與海爾收購美泰克。