投資私募債券的風險

① 私募股權投資基金的風險有哪些

【為您推薦】鳳岡縣律師
南江縣律師
龍泉驛區律師
陽東縣律師
廣寧縣律師
博白縣律師
邗江區律師
近些年，金融行業不斷發展，投資渠道日益增多，P2P、股權投資等等都是投資人偏愛的投資渠道，其中私募股權投資市場日益擴大，很多投資人瞄準此市場豐厚的回報，但是高回報的表象也意味著要承擔巨大的風險，那麼私募股權投資基金的風險有哪些?小編將在接下來的內容里為您詳細介紹。
一、價值評估帶來的風險
在私募股權投資基金的過程中，對被投資項目進行的價值評估決定了投資方在被投資企業中最終的股權比重，過高的評估價值將導致投資收益率的下降。但由於私募股權投資的流動性差、未來現金流入和流出不規則、投資成本高以及未來市場、技術和管理等方面可能存在很大的不確定性，使得投資的價值評估風險成為私募股權投資基金的直接風險之一。
二、知識產權方面存在的風險
這一點對科技型企業具有特殊意義，私募股權投資尤其是創業風險投資看重的是被投資企業的核心技術，若其對核心技術的所有權上存在瑕疵(如該技術屬於創業人員在原用人單位的職務發明)，顯然會影響風險資本的進入，甚至承擔違約責任或締約過失責任。對於這一風險，企業一定要通過專業人士的評估，確認核心技術的權利歸屬。
三、委託代理帶來的風險
在私募股權投資基金中，主要有兩層委託代理關系：
1、投資基金管理人與投資者之間的委託代理，
2、私募股權投資基金與企業之間的委託代理。
3、委託代理問題的產生主要是因為私募股權投資基金相關法律法規的不健全和信息披露要求低，這就不能排除部分不良私募股權投資基金或基金經理暗箱操作、過度交易、對倒操作等侵權、違約或者違背善良管理人義務的行為，這將嚴重侵害投資人的利益。
4、委託代理問題主要是「道德風險」問題，由於投融資雙方的信息不對稱，被投資方作為代理人與投資人之間存在利益不一致的情況，這就產生了委託代理中的「道德風險」問題，可能損害投資者的利益。這一風險，在某種程度上可以通過在專業人士的幫助下，製作規范的投融資合同並在其中明確雙方權利義務來進行防範，如對投資工具的選擇、投資階段的安排、投資企業董事會席位的分配等內容作出明確約定。
四、退出過程中的風險
我國境內主板市場上市標准嚴格，對上市公司的股本總額、發起人認購的股本數額、企業經營業績和無形資產比例都有嚴格的要求;中小企業難於登陸主板市場，而新設立的創業板市場「僧多粥少」，難於滿足企業上市的需求;產權交易市場性質功能定位不清，缺乏統一、透明、科學的交易模式以及統一的監管，這無疑又為特定私募股權投資基金投資者增加了退出風險。
綜上所述，私募股權投資基金的風險存在於多個方面，包括價值評估、知識產權、委託代理以及在退出過程中都存在各式各樣的風險，我國對於此類型投資的監管體制也有待完善，投資者在做此方面的投資時務必小心謹慎，在充分了解市場並熟知運作流程後再進行投資，以免遭受巨大的財產損失。
延伸閱讀：
債券投資如何防範風險
投資擔保需要什麼手續，投資擔保公司的流程是怎樣的
信託投資公司管理辦法

② 私募基金，私募債券，私募債三者的區別。

1、投資標的不同：私募股權基金投資標的是未上市公司股權；私募證券基金則是以有價證券為投資標的，收益為浮動型。私募債和私募債券是一個意思，投資標的為公司/企業債權。

2、投資期限不同：私募股權基金投資期限長，一般5-10年不等，期限不固定，收益不固定；私募證券基金一般有個封閉期，封閉期相對固定，封閉期後可以開放申購贖回，收益也是浮動型；私募債券基金/私募債則有一個相對固定的投資期限，收益率也是相對固定的。

3、投資風險不同：私募股權投資風險與私募證券投資的風險都比較高，私募債券投資因為屬於債權投資，所以風險相對二者較小，當然還是要具體項目具體分析。

(2)投資私募債券的風險擴展閱讀：

私募基金的投資門檻

1、2014年7月11日，證監會正式公布《私募投資基金監督管理暫行辦法》中對合格投資者單獨列為一章明確的規定。明確私募基金的投資者金額不能低於100萬元。

2、根據新要求的「合格投資者」應該具備相應的風險識別能力以及風險承擔能力。投資於單只私募基金的金額不能低於100萬元。投資者的個人凈資產不能低於1000萬元以及個人的金融資產不能低於300萬元，還有就是個人的最近三年平均年收入不能低於50萬元。

3、因為考慮到企業年金、慈善基金、社保基金以及依法設立並且受到國務院金融監督管理機構監管的投資計劃等機構投資者均都具有比較強的風險識別能力和風險承受能力。私募基金管理人以及從業人員對其所管理的私募基金的充分了解，因此也被認可為合格的投資者。

③ 投資私募基金安全嗎

在對私募產品認真考察後，投資者走到購買環節，此時仍然不能掉以輕心。合同簽訂前後腳，要謹防兩種「雷」：合同不合規、產品募集完後不備案。

雷區一：合同不合規

基金產品合同有法定的格式和內容框架。在簽訂時，投資者應做有心人，仔細審查合同，留意簽訂流程是否規范。

首先，合同內容要合規。

如，契約型基金合同名稱中，須標識「私募基金」、「私募投資基金」字樣。合同正文中，需寫明私募基金的基本情況，私募基金產品的申購、贖回、轉讓等等。

其次，合同形式要合規。

根據基金產品不同類型，購買時應當簽訂基金合同、公司章程或合夥協議，其他任何形式的合同，都可能存在巨大風險隱患。

如：在基金合同之外，募集機構暗地再與投資者簽訂保本保收益協議、基金回購協議等「抽屜協議」，或不簽署基金合同，只出具所謂的《合同確認函》、《資金託管確認書》等。

再次，簽署程序要合規。

投資者簽署基金合同之前，應仔細檢查募集機構是否做到這幾點：

（1）向投資者說明有關法律法規；

（2）說明投資冷靜期、回訪確認等程序性安排；

（3）說明投資者的相關權利；

（4）重點揭示私募基金風險，與投資者簽署風險揭示書。

案例：

（1）A集團實際控制J私募基金管理人，為推動J公司旗下j私募基金產品盡快募集資金，A集團與投資者一對一簽署了基金份額回購協議。有關部門已對A集團以及J公司展開調查。

（2）C私募基金管理人以向客戶出具《合同確認函》而非簽署基金合同的方式，確認投資人的投資資金，已被公安機關立案查處。

雷區二：產品成 「黑戶」

募集完畢後，基金產品應當在基金業協會備案，但許多投資者買到了未備案的「黑戶」產品。

產品成「黑戶」，有以下兩種表現：

（1）私募基金募集完畢後，私募基金管理人未在基金業協會備案，甚至有的私募基金管理人自身都沒在協會登記；

（2）私募基金管理人「募多備少」，發行多個產品卻只備案少量產品。

因此投資者應持續關注已購買的私募產品，通過基金業協會網站，查看其備案情況。

案例：

監管部門陸續接收到對A公司的舉報，監管核查發現A公司在基金業協會備案4隻產品，但其實際運作了27個產品，且舉報人購買的私募基金產品均為未備案產品。

友情提示：

一旦發現以上違規行為，及時收集保存證據，立即向公安機關、監管部門舉報，向中國基金業協會投訴。

資料來源：《中國證券報》，原標題「簽署私募合同需關注兩點，避免買到『偽劣產品』」，由中國證券投資基金業協會和北京市星石投資管理有限公司共同製作。

④ 在天交所備案的20萬起投的私募債安全嗎

1、什麼是私募債？

根據天交所《私募債券業務試點辦法》的規定，是指在中國境內依法注冊的公司、企業及其他商事主體在中國境內以非公開方式募集和轉讓，約定在一定期限還本付息的債券。發債主體應當以非公開方式募集債券，每款私募債券的投資者合計不得超過200人。

目前在天交所備案發行的私募債券的發行人基本都是政府平台公司或國有企業，並要求有經四大評級機構評為AA的關聯主體為債券如期兌付提供無條件不可撤銷連帶責任擔保，且要求發行人所在地的政府主管部門出具債券備案發行支持文書。

2、私募債券特點列舉：

① 私募債券採用備案制；
② 直接融資方式；
③ 採用非公開的方式募集，每次備案的私募債券投資者人數不超過200人；
④ 採用合格投資者制度，目前要求自然人投資者提供100萬元金融資產證明；
⑤ 可分次備案分期發行，投資者認購金額可以低於100萬元；
⑥ 方案設計靈活，可做結構化設計，可附選擇權等；
⑦ 要求發行人提供一定的內外部增新措施；
⑧ 債券存續期間有適當的信息披露要求；
⑨ 交易功能：投資者在債券存續期間可以通過天交所交易系統進行轉讓；
⑩ 私募債券的參與機構主要包含：承銷商、會計師事務所、律師事務所、受託管理人?

3、天交所是什麼單位，在私募債中擔當什麼角色？

① 天交所為私募債券的備案機構；
② 私募債券發行完成後，需在天交所登記託管，投資人可通過交易系統進行交易;
③ 私募債券需通過天交所網站或合格投資人專區披露相關公告；
④ 督導發行人按時兌付本息。

4、誰是私募債券的管理人，誰在跟進融資方的還款計劃？

私募債券採用了受託管理人制度，債券存續期間根據受託管理協議的約定由受託管理人履行受託義務。

5、若融資方違約，債權人如何維權？

如融資方違約，擔保方（如有）需要代為償付或者處置抵質押擔保物（如有）進行償付。

私募債受託管理人及備案機構天交所，會協助債券投資人向債券發行人維權。

私募債的本息兌付，由受託管理人跟進執行，備案機構天交所會督導。

6、私募債與信託、資管有什麼相同和不同的地方？

私募債：與國債、城投債一樣，都是投資者直接將錢借給發行人（融資主體），去中介，屬於直接融資。由於去中介，私募債的風險直接對等於發行人的資信，發行人直接對債券投資人負有保本保收益的責任。

信託計劃、資管計劃：投資者將錢信託或委託給信託或資管等機構，然後再由信託或資管機構將錢借給融資主體，信託或資管等機構實際擔任了中介的角色，屬於間接融資。

信託計劃：（1）投資者對信託產品的安全性的普遍認同，都基於信託公司默認的剛性兌付承諾；
（2）由於經濟進入下行周期以及信託規模的日漸擴大，風險逐漸累積，礦產信託已打破剛性兌付，地產信託頻臨打破，政府平台融資信託表現良好。

資管計劃：（1）被宣傳為類信託，但是實際仍然屬於間接融資，風險承擔主體為資管公司；（2）資管計劃在投資者中的信用認可度低於信託，主要是因為資管公司資產規模遠比信託公司小；（3）資管公司無剛性對付能力。

7、私募債的風險解析：

（1）私募債是債券投資者直接借錢給發行人（融資主體）（2）私募債的安全性取決於發行人的資信（3）區別於中小企業發行私募債。中小企業發行私募債，由於中小企業普遍風險較高，因此在政策上限制普通投資者購買。

（4）私募債的發行人主體為政府平台公司或者國有企業，安全性是建立在政府信用基礎上的，安全性等同於政府平台融資信託。

⑤ 什麼是私募債券違約風險

違約風險又稱信用風險，是指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險，它通常針對債券而言。
違約風險固定收益證券的本金或利息不能被足額支付的可能性。違約風險，是指部分或全部初始投資不能收回的不確定性。違約風險越高，投資者則要求發行人為高風險支付更多利率。

⑥ 什麼叫私募基金投資風險大嗎

私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金並以特定目標為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金，進行證券投資。投資風險大，私募基金意味著高風險，操作靈活，業績不穩定。

在中國金融市場中常說的「私募基金」或「地下基金」，往往是指相對於受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。

(6)投資私募債券的風險擴展閱讀：

股權投資通常需要經歷若干年的投資周期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。

在滿足企業融資需求的同時，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業與地方政府的關系，協調企業與行業內其他企業的關系。全方位的增值服務是私募股權投資基金的亮點和競爭力所在。

⑦ 中小企業私募債券風險大嗎

中小企業私募債屬於私募債的發行，不設行政許可。考慮的是發行前由承銷商將發行材料向證券交易所備案，「備案是讓作為市場組織者的交易所知曉情況，便於統計檢測，同時備案材料可以作為法律證據，但這不意味著交易所對債券投資價值、信用風險等形成風險判斷和保證。
中小企業私募債的投資者將實行嚴格的投資者適當性管理。在風險控制措施方面，將採取嚴格的市場約束，同時，要求券商在承銷過程中進行核查，發行人按照發行契約進行信息披露，承擔相應的信息披露責任。同時，投資方和融資方在契約上比較靈活，可以自主協商條款，參照海外的經驗，採取提取一定資金作為償債資金、限制分紅等條款。
司法解釋中唯一可借鑒的是人民銀行對民間信貸不超過同期貸款利率4倍的規定。在企業選擇上，試點時期證監會將在中小企業集中的浙江等省市展開試點，但企業選擇由券商來主導。各券商對此態度均較為積極，希望將此作為新業務增長點。
值得注意的是，債券承銷中選擇發行人是工作重心相比，受到投資人群體有限的影響，券商在開展中小企業私募債時，首要工作或是培養客戶資源。
好處
1.中小企業私募債是一種便捷高效的融資方式。
2.中小企業私募債是發行審核採取備案制，審批周期更快。
3.中小企業私募債募集資金用途相對靈活，期限較銀行貸款長，一般為兩年。
4.中小企業私募債綜合融資成本比信託資金和民間借貸低，部分地區還能獲得政策貼息。
基本要素
《中小企業私募債試點辦法》明確試點期間中小企業私募債券的發行人為未上市中小微企業，具體來說，是指符合《關於印發中小企業劃型標准規定的通知》(工信部聯企業〔2011〕300號)規定的，但未在上海證券交易所和深圳證券交易所上市的中小微型企業，暫不包括房地產企業和金融企業。因此，中小企業私募債券的推出擴大了資本市場服務實體經濟的范圍。加強了資本市場服務民營企業的深度和廣度。其具體的基本要素如下：
1. 審核體制
中小企業私募債發行由承銷商向上海和深圳交易所備案，交易所對承銷商提交的備案材料完備性進行核對，備案材料齊全的，交易所將確認接受材料，並在十個工作日內決定是否接受備案。如接受備案，交易所將出具《接受備案通知書》。私募債券發行人取得《接受備案通知書》後，需要在六個月內完成發行。《接受備案通知書》自出具之日起六個月後自動失效。
2. 發行期限
發行期限暫定在一年以上(通過設計贖回、回售條款可將期限縮短在一年內)，暫無上限，可一次發行或分期發行。
3. 發行人類型
中小企業私募債券是未上市中小微型企業以非公開方式發行的公司債券。試點期間，符合工信部《關於印發中小企業劃型標准規定的通知》的未上市非房地產、金融類的有限責任公司或股份有限公司，只要發行利率不超過同期銀行貸款基準利率的3倍，並且期限在1年(含)以上，可以發行中小企業私募債券。
4. 投資者類型
參與私募債券認購和轉讓的合格投資者，應符合下列條件：
(1)經有關金融監管部門批准設立的金融機構，包括商業銀行、證券公司、基金管理公司、信託公司和保險公司等;
(2)上述金融機構面向投資者發行的理財產品，包括但不限於銀行理財產品、信託產品、投連險產品、基金產品、證券公司資產管理產品等;
(3)注冊資本不低於人民幣1000萬元的企業法人;
(4)合夥人認繳出資總額不低於人民幣5000萬元，實繳出資總額不低於人民幣1000萬元的合夥企業;
(5)經交易所認可的其他合格投資者。另外，發行人的董事、監事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可參與本公司發行私募債券的認購與轉讓。承銷商可參與其承銷私募債券的認購與轉讓。
需要指出的是，中小企業私募債券對投資者的數量有明確規定，每期私募債券的投資者合計不得超過200人，對導致私募債券持有賬戶數超過200人的轉讓不予確認。
5. 發行條件
中小企業私募債發行規模不受凈資產的40%的限制。需提交最近兩年經審計財務報告，但對財務報告中的利潤情況無要求，不受年均可分配利潤不少於公司債券1年的利息的限制。
6. 擔保和評級
監管部門出於對風險因素的考慮，為降低中小企業私募債風險，鼓勵中小企業私募債採用擔保發行，但不強制要求擔保。對是否進行信用評級沒有硬性規定。私募債券增信措施以及信用評級安排由買賣雙方自主協商確定。發行人可採取其他內外部增信措施，提高償債能力，控制私募債券風險。增信措施主要可以通過：
(1)限制發行人將資產抵押給其他債權人；
(2)第三方擔保和資產抵押、質押；
(3)商業保險。
7. 發行利率
根據《中小企業私募債試點業務指南》規定，中小企業私募債發行利率不超過同期貸款基準利率三倍。鑒於發行主體為中小企業信用等級普遍較低;且為非公開發行方式，投資者群體有限，發行利率高於市場已存在的企業債、公司債等。
8. 募集資金用途
中小企業私募債的募集資金用途不作限制，募集資金用途偏於靈活。可用來直接償還債務或補充營運資金，不需要限定為固定資產投資項目。
9. 轉讓流通
非公開發行。在上交所固定收益平台和深交所綜合協議平台掛牌交易或證券公司進行櫃台交易轉讓。發行、轉讓及持有賬戶合計限定為不超過200個。
根據《業務指南》私募債券面值為人民幣100元，價格最小變動單位為人民幣0.001元。私募債券單筆現貨交易數量不得低於5000張或者交易金額不得低於人民幣50萬元。私募債券成交價格由買賣雙方在前收盤價的上下30%之間自行協商確定。私募債券當日收盤價為債券當日所有轉讓成交的成交量加權平均價;當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。
優勢
1. 降低融資成本
銀行信貸規模進一步收緊，發行債券可以拓寬企業融資渠道，改善企業融資環境。通過發行中小企業私募債，有助於解決中小企業融資難、綜合融資成本高的問題。有助於解決部分中小企業銀行貸款短貸長用，使用期限不匹配的問題。增加直接融資渠道，有助於在經濟形勢和自身情況未明時保持債務融資資金的穩定性。
2. 發行審批便捷
中小企業私募債在發行審核上率先實施「備案」制度，接受材料至獲取備案同意書的時間周期在10個工作日內。私募債規模占凈資產的比例未作限制，籌資規模可按企業需要自主決定。在發行條款設置上，期限可以分為中短期(1～3年)、中長期(5～8年)、長期(10～15年)。債券還可以設置附贖回權、上調票面利率選擇權等期權條款，還可分期發行。在增信機制設計上，可為第三方擔保、抵押/質押擔保等，也可以設計認股權證等。
3. 資金用途靈活
中小企業私募債沒有對募集資金進行明確約定，資金使用的監管較松，發行人可根據自身業務需要設定合理的募集資金用途。允許中小企業私募債的募集資金全額用於償還貸款、補充營運資金，若公司需要，也可用於募投項目投資、股權收購等方面。
4. 提升市場影響
因中小企業私募債的合格投資者范圍較廣，包括理財產品、專戶、證券公司都可以投資，因而債券發行期間的推介、公告與投資者的交流中可以有效的提升企業的形象。債券的成功發行顯示了發行人的整體實力，債券的掛牌轉讓交易也會進一步為發行人樹立資本市場形象。私募債也有助於企業在監管部門處提前樹立良好印象，為企業未來上市等其他融資安排創造條件。

望採納，謝謝！

⑧ 1、私募基金有風險嗎

私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金並以特定目標為投資對象的證券投資基金。私募基金的風險主要有：
1、私募基金首先存在信息不透明的風險。因為其沒有嚴格的信息披露要求，投資運作及管理過程，都存在信息披露不充分的風險。
2、非法吸收公眾存款的風險。私募基金可能面臨非法吸收公眾存款的風險。
3、除了以上風險，私募基金本身的風險收益特徵是比公募基金更高的，所以也有管理人能力的風險，投資者在選擇的時候應該慎重，考慮與自身風險承受能力的匹配性。

溫馨提示：
1、以上解釋僅供參考，不作任何建議。
2、入市有風險，投資需謹慎。
應答時間：2020-12-17，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
[平安銀行我知道]想要知道更多？快來看「平安銀行我知道」吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html

⑨ 銀行承銷國有企業發行私募債有哪些風險

私募股權投資的風險主要有以下幾點：

在私募股權投資中，由於存在較高的委託代理成本和企業價值評估的不確定性，使得私募股權投資基金具有較高的風險。其風險問題主要包括以下幾類：

(1)價值評估帶來的風險
在私募股權投資基金的過程中，對被投資項目進行的價值評估決定了投資方在被投資企業中最終的股權比重，過高的評估價值將導致投資收益率的下降。但由於私募股權投資的流動性差、未來現金流入和流出不規則、投資成本高以及未來市場、技術和管理等方面可能存在很大的不確定性，使得投資的價值評估風險成為私募股權投資基金的直接風險之一。

(2)知識產權方面存在的風險
這一點對科技型企業具有特殊意義，私募股權投資尤其是創業風險投資看重的是被投資企業的核心技術，若其對核心技術的所有權上存在瑕疵(如該技術屬於創業人員在原用人單位的職務發明），顯然會影響風險資本的進入，甚至承擔違約責任或締約過失責任。對於這一風險，企業一定要通過專業人士的評估，確認核心技術的權利歸屬。

(3)委託代理帶來的風險
在私募股權投資基金中，主要有兩層委託代理關系：第一層是投資基金管理人與投資者之間的委託代理，第二層是私募股權投資基金與企業之間的委託代理。

第一層委託代理問題的產生主要是因為私募股權投資基金相關法律法規的不健全和信息披露要求低，這就不能排除部分不良私募股權投資基金或基金經理暗箱操作、過度交易、對倒操作等侵權、違約或者違背善良管理人義務的行為，這將嚴重侵害投資人的利益。

第二層委託代理問題主要是「道德風險」問題，由於投融資雙方的信息不對稱，被投資方作為代理人與投資人之間存在利益不一致的情況，這就產生了委託代理中的「道德風險」問題，可能損害投資者的利益。這一風險，在某種程度上可以通過在專業人士的幫助下，製作規范的投融資合同並在其中明確雙方權利義務來進行防範，如對投資工具的選擇、投資階段的安排、投資企業董事會席位的分配等內容作出明確約定。

(4)退出過程中的風險
我國境內主板市場上市標准嚴格，對上市公司的股本總額、發起人認購的股本數額、企業經營業績和無形資產比例都有嚴格的要求；中小企業難於登陸主板市場，而新設立的創業板市場「僧多粥少」，難於滿足企業上市的需求；產權交易市場性質功能定位不清，缺乏統一、透明、科學的交易模式以及統一的監管，這無疑又為特定私募股權投資基金投資者增加了退出風險。

但私募基金的風險可以靠合理的風險管理來降低：

私募股權投資是一種高收益的投資方式，伴隨著高收益的是高風險。隨著私募股權投資行業的不斷發展，已經形成了許多行之有效的風險控制方法。

(1)合同約束機制
事前約定各方的責任和義務是所有商業活動都會採取的具有法律效力的風險規避措施。為防止企業不利於投資方的行為，保障投資方利益，投資方會在合同中詳細制定各種條款，如肯定性和否定性條款、股份比例的調整條件條款、違約補救條款和追加投資的優先權條款等。

(2)分段投資
分段投資是指私募股權投資基金為有效控制風險，避免企業浪費資金，對投資進度進行分段控制，只提供確保企業發展到下一階段所必需的資金，並保留放棄追加投資的權利和優先購買企業追加融資時發行股票的權利。如果企業未能達到預期的盈利水平，下一階段投資比例就會被調整，這是監督企業經營和降低經營風險的一種方式。

(3)股份調整條款
與其他商業活動相同的是，私募股權投資在合同中可以約定股份調整條款來控制風險。股份調整是私募股權投資中重要的控制風險的方法，通過優先股和普通股轉換比例的調整來相應改變投資方和企業之間的股權比例，以約束被投資企業作出客觀的盈利預測、制定現實的業績目標，同時也激勵企業管理者勤勉盡責，追求企業最大限度的成長，從而控制投資風險。

(4)復合式證券工具
復合式證券工具通常包括可轉換優先股、可轉換債券和可認股債券等，它結合了債務投資和普通股股權投資的優點，可以有效保護投資者利益，分享企業成長。

如果想了解更多關於私募的資訊，可以關注一下微信「勾勾籌」，上面的資訊蠻不錯的！

⑩ 私募股權基金與私募債權投資區別有哪些

廣義來看，私募債權投資也可以是私募股權基金的一部分。
狹義來看，二者有一定差別;私募股權基金與私募債權投資的最顯著的區別在於私募股權基金的投資是權益性的，著眼點不僅僅在於投資對象目前的資產狀況，而是更在於目標對象的發展前景和資產增值，目的在於獲得較高額回報。二者的風險不同，私募股權基金是一種風險共擔、利潤共享的投資模式，一旦投資對象發展成功，可以獲得巨額回報，反之也可能面臨虧損;而債權投資一般有相對確定的資產保證，收益相對固定，風險較小。二者針對的市場不同，私募股權基金以未來的有發展潛力的市場為重點，目標企業的市場前景、技術創新是關鍵因素;債權投資則更偏重於參與成熟的市場，目標企業的現有資產和穩定的收益是關鍵因素。