到期收益率與債券基金

① 利率為什麼對債券基金收益影響很大

債券基金的未來現金流是固定的，市場利率上調，那麼未來現金流的現值就小了，即價格會降低，因此會影響收益。

② 債券基金的收益與什麼有關

債券基金的收益與 信用，利率、市場資金流動性 都有關系。

一. 信用

比如說近期的 320021

從2018年5月份開始，看起來非常奇怪，每個月21號或者22號都會呈現階梯式增長。最後我去查了一下，原來是這只基金以前借給 山水公司的錢，山水公司違約還不上，差點打水漂。後面通過法律手段要回來了，山水公司每個月21號或22號還錢，才有了每月階梯上漲的怪異表現。 （風險就在於如果山水公司還不上錢，那麼買這只基金的投資人就虧慘了，因此信用特別重要）

二. 市場利率

通常債基的收益和 利率是 反著走的，此處利率一般是10年期國債利率哦。簡單的來說：（1）如果利率升高到超過債基，投資人一般就會拋售債券基，去買國債或存銀行（利率相關產品）。債基收益降低。（2）如果利率降低，比債基低，投資人就會購買債基，債基收益增高。

三. 市場流動性

當市場資金偏緊時，投資人需要用錢，拋售債基的力量大於購買債基的力量時，債券變現的價格也可能會降低。

總的來說，利率上行，市場資金流動性鎖緊時 一般會造成 債券價格下跌，債券凈值下跌

③ 債券基金每天收益為什麼變化

投資者可能認為債券基金只投資與債券，其實不然，債券基金和投資購買固定利息收益的債券還是有區別的，債券基金也可以有小部分資金投資於股票市場，另外投資可轉債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道
債券基金，又稱為債券型基金，是指專門投資於債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。
投資者購買固定利率性質的債券後，會定期得到固定的利息收入，並在債券到期時獲得本金，債券基金作為一攬子債券基金的組合投資工具，盡管也會定期發放收益給投資者，但是債券基金分配的收益有升有降，不如債券的利息固定。
首先債券基金沒有確定的到期日。因為債券基金投資不同的債券，其到期日不盡相同，所以很難有一個很明確的到期時間，但是仍可以對債券基金所持有的所有債券計算出來一個平均的到期日
其次，債券基金的收益比買入並持有到期的單個債券的收益率更加難以預測；單一債券的收益率可以根據購買價格;現金流以及到期收回的本金計算債券的投資收益率，但是債券基金由一組不同的債券組成，收益率較難計算和預測，這也導致債券基金每天的收益情況是有變動的

④ 為什麼債券基金的收益率與市場利率成反比而債券的收益率和市場利率成正比呢

實際上你要理解這句話必須要理解這句話里的名詞所指的意思，債券基金的收益率可以理解為是債券投資收益率(債券基金實際上主要投資都是在債券上面，且債券基金投資收益率只考慮到當前為止的收益，不考慮到債券一直持有至到期的收益)，而這句話中的債券收益率並不是債券投資收益率，而是債券到期收益率(這是指現在買入該債券一直持有至到期的債券投資年收益率)，很多時候不了解債券投資的人，都會把債券投資收益率等同於債券到期收益率的，實際上這兩個是不同含義的。債券投資的獲得收益是有兩方面的，第一方面是債券所支付的利息，第二方面是債券的凈價(所謂凈價就是不含債券應計利息的債券價格)波動漲跌，對於第一方面債券所支付的利息可以理解為是債券的票面利率這個應該是不難理解的，對於第二方面則是比較關鍵，對於債券價格的波動很多時候是視乎市場利率的情況的，若市場利率上升，會導致債券價格的下跌，最主要原因是債券在預期不違約的情況下，其現金流是可預期的(債券的票面利率一般是固定的，債券到期償還金額的本金或約定的回售價格也是固定的)，在現金流可預期的前提下，利率上升會導致現金流折現成現值的金額減少，從而導致債券價格的下跌，而這樣的結果會導致債券到期收益率上升，但是債券投資收益率反而會下跌，最主要原因是債券投資的獲利收益是兩方面，第一方面不變，但第二方面明顯受到損失，這會導致債券投資收益率會下降，相反在市場利率下跌情況時，情況也相反。故此會有上述的「債券基金收益率與市場利率成反比，而債券收益率和市場利率成正比「的結論。

⑤ 基金與債券的區別

這是兩種完全不一樣的金融商品。
一、債券是債務型有價證券。持有債券的人代表擁有對該發行人的債權。
債券基金是權益型有價證券。持有基金的人代表擁有該基金的財產持分所有權。
這是二者在基本權利屬性上的不一樣。
二、債券是由國家、企業或公司發行，是用來集資的。
而債券基金則是由基金公司將投資人的資金募集到一起，投資各種債券，為投資人賺取收益的一種專家理財產品。
這是二者在發行面上的不一樣。
三、購買債券持有到期，基本上是以賺取利息為主。這一部分的所得是要扣稅的。中途賣出則可能會另有資本損益(capital gain or loss)。一般這部分的資本利得是免稅的。
而購買基金，持有基金，通常是為了享受基金的收益分配。一旦中途賣出才可能實現資本損益(capital gain or loss)。但是一般的債券基金通常設計成不分配收益，一切所得都滾入本金，所以持有債券基金一般也沒有收益分配。但也因此於賣出債券基金時所有資本利得也不扣稅；有資本損失也不得於報稅時扣抵。易言之，這是一種免稅商品。所以購買債券基金有很大層次被視為租稅規劃上的理財行為，不是風險投資行為
這是二者在交易面或投資理財角度上的不一樣。

⑥ 基金與債券有什麼區別

1、所有權關系不同

債券基金反映的是投資者跟基金管理人之間的信託關系，而債券反映的是一種債權債務關系。

2、投資方向不同

債券基金屬於信託工具，主要投資方向是債券等有價證券，是一種間接投資方式；而債券屬於融資工具，主要投向實業，是一種直接投資方式。

3、收益穩定性不同

投資者購買單一債券，起收益率可以根據購買價格、固定利率、現金流以及到期後的本金計算其投資收益率；但債券基金作為一組不同債券的組合，盡管投資者也會定期獲得收益分配，但分配的收益有升有降，因此收益率較難計算和預測。

4、到期日不同

一般單一債券會有確定的到期日，而債券基金由一組具有不同到期日的債券組成，因此債券基金並沒有一個確定的到期日，只能根據債券基金所持有的所有債券計算出一個平均到期日。

5、投資風險不同

利率風險：單一債券離到期日越近，所承擔的利率風險就會越小。而債券基金沒有固定到期日，所承擔的利率風險是根據債券的平均到期日來估算的，因為債券基金的平均到期日通常相對固定，因此債券基金所承擔的利率風險也會保持在一定的水平。

拓展資料

債券基金有以下特點：

①低風險，低收益。由於債券收益穩定、風險也較小，相對於股票基金，債券基金風險低但回報率也不高。

②費用較低。由於債券投資管理不如股票投資管理復雜，因此債券基金的管理費也相對較低。

③收益穩定，投資於債券定期都有利息回報，到期還承諾還本忖息，因此債券基金的收益較為穩定。

④ 注重當期收益。債券基金主要追求當期較為固定的收入。相對於股票基金而言缺乏增值的潛力，較適合於不願過多冒險，謀求當期穩定收益的投資者。

⑦ 利率對債券以及債券基金的具體影響是什麼

1、債券基金的主要倉位都是債券，債券的價格受利率上調影響會下跌，一般到期期限越長下跌幅度越大。這樣雖然從長期看債券到期的本金+利息的收益沒有變，但短期看由於債券價格下跌債券基金的凈值一定是減少的。
債券價格為什麼會隨著利率上升而下跌呢？簡單的說銀行利率升高了，債券的利息卻不變，大家當然更願意存銀行賣出債券了，賣的人多了價格就下來了。
2、長期持有債基損失本金的可能性不大，除非債基持有的債券出現了無法兌付的情況或者樓上所說的情況。但短期就不見得了，債基的凈值也不是直線向上的，如果急需用錢而高買低賣的話也會損失本金。另外部分債基（如招商安本、銀信添利、工銀強債）也持有少量股票，波動的幅度就更大一些。

⑧ 「純債基金」和「債券基金」有什麼區別呢

“純債基金”和“債券基金”在三個方面有區別。首先就是投資范圍不同，純債基金只投資債券，而債券基金主要投資債券，但也有少數資金會投資股票。其次就是投資風險不同，純債基金屬於風險最小的債券基金，而債券基金風險相對適中。最後就是投資預期收益不同，債券基金的預期收益率與市場利率成反比，純債基金的預期回報相對來說比較穩定穩定，因此整體預期也就不高。純債基金是債券基金的類別之一，自從貨幣基金預期收益持續走低後，它便被很多投資者視為低風險理財的首選產品。

總的說來，“純債基金”和“債券基金”有很明顯的區別，投資者在購買時要根據自身的情況，謹慎選擇才行。

⑨ 債券和債券基金有什麼區別

1、所有權關系不同

債券基金反映的是投資者跟基金管理人之間的信託關系，而債券反映的是一種債權債務關系。

2、投資方向不同

債券基金屬於信託工具，主要投資方向是債券等有價證券，是一種間接投資方式；而債券屬於融資工具，主要投向實業，是一種直接投資方式。

3、收益穩定性不同

投資者購買單一債券，起收益率可以根據購買價格、固定利率、現金流以及到期後的本金計算其投資收益率；但債券基金作為一組不同債券的組合，盡管投資者也會定期獲得收益分配，但分配的收益有升有降，因此收益率較難計算和預測。

4、到期日不同

一般單一債券會有確定的到期日，而債券基金由一組具有不同到期日的債券組成，因此債券基金並沒有一個確定的到期日，只能根據債券基金所持有的所有債券計算出一個平均到期日。

5、投資風險不同

利率風險：單一債券離到期日越近，所承擔的利率風險就會越小。而債券基金沒有固定到期日，所承擔的利率風險是根據債券的平均到期日來估算的，因為債券基金的平均到期日通常相對固定，因此債券基金所承擔的利率風險也會保持在一定的水平。

拓展資料

債券基金有以下特點：

①低風險，低收益。由於債券收益穩定、風險也較小，相對於股票基金，債券基金風險低但回報率也不高。

②費用較低。由於債券投資管理不如股票投資管理復雜，因此債券基金的管理費也相對較低。

③收益穩定，投資於債券定期都有利息回報，到期還承諾還本忖息，因此債券基金的收益較為穩定。

④ 注重當期收益。債券基金主要追求當期較為固定的收入。相對於股票基金而言缺乏增值的潛力，較適合於不願過多冒險，謀求當期穩定收益的投資者。