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公私募基金預期較為樂觀

發布時間:2021-11-03 02:13:39

① 陽光私募基金的特點有哪些

1、投資靈活:投資品種和投資比例不受限制,充分發揮管理人的投資才能。
2、良好的激勵機制:因為陽光私募基金的利潤來源主要是業績預期年化收益的分配,而不是管理費,給客戶創造盈利越多,他們的收入越多,激勵了了基金管理者。
3、決策優勢:不同與公募決策需要一整套程序,私募能快速決策,容易抓住轉瞬即逝的投資機會。決策反映速度快。
4、絕對預期年化收益:不同於公募基金還要考慮每季度、半年以及年終的排名,私募追求的是絕對預期年化收益。這對管理人要求更多的是預期年化收益要求,也是管理人能力的體現。
5、規模優勢:私募基金比起公募百億的巨無霸來說資金規模較小,有利於資金的進出,建倉成本要低很多。有利於投資策略的快速調整。

② 公募基金,私募基金,開放式基金,封閉式基金,公司型基金,契約型基金,互相有什麼聯系,麻煩說清楚點。

什麼是基金?
基金(Fund)有廣義和狹義之分,從廣義上說,基金是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。人們平常所說的基金主要是指證券投資基金。
基金不僅可以投資證券,也可以投資企業和項目。基金管理公司通過發行基金單位,集中投資者的資金,由基金託管人(即具有資格的銀行)託管,由基金管理人管理和運用資金,從事股票、債券金融工具投資,然後共擔投資風險、收益分享。

一、基金類別

1.證券投資基金
2.開放式基金
3.封閉式基金
4.契約型基金
5.公司型基金
6.成長型基金
7.收入型基金
8.平衡型基金
9. 公募基金
10.私募基金
11.股票基金
12.債券基金
13.指數基金
14.保本基金
15.交易所交易基金(ETF)和上市型開放式基金(LOF)
16.貨幣市場基金
17.傘型基金
18.專向基金
19.償債基金
20.政府公債基金

1.證券投資基金
證券投資基金指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式,即通過發行基金單位,集中投資者的資金,由基金託管人託管,由基金管理人管理和運用資金,從事股票、債券等金融工具投資。國際經驗表明,基金對引導儲蓄資金轉化為投資、穩定和活躍證券市場、提高直接融資的比例、完善社會保障體系、完善金融結構具有極大的促進作用.我國證券投資基金的發展歷程也表明,基金的發展與壯大,推動了證券市場的健康穩定發展和金融體系的健全完善,在國民經濟和社會發展中發揮日益重要的作用。

證券投資基金的種類繁多,可按不同的方式進行分類。根據基金受益單位能否隨時認購或贖回及轉讓方式的不同,可分為開放型基金和封閉型基金;根據投資基金的組織形式的不同,可分為公司型基金與契約型基金;根據投資基金投資對象的不同,可分為貨幣基金、債券基金、股票基金等等。
我國證券投資基金開始於1998年3月,在較短的時間內就成功地實現了從封閉式基金到開放式基金、從資本市場到貨幣市場、從內資基金管理公司到合資基金管理公司、從境內投資到境外理財的幾大歷史性的跨越,走過了發達國家幾十年上百年走過的歷程,取得了舉世矚目的成績。證券投資基金目前已經具有了相當規模,成為我國證券市場的最重要機構投資力量和廣大投資者的最重要投資工具之一。
1999年底,中國基金業的資產規模只有577億元人民幣,到2006年底,基金資產已達到了6220億份、8564億元的規模。截至2006年12月31日,包括53隻封閉式基金在內,我國已有53家基金管理公司旗下的321隻基金可供投資者選擇。開放式基金自2001年推出以來,取得了飛速的發展,截至2006年底,開放式基金佔全部基金資產凈值的比重已超過80%。從基金品種看,我國推出了股票基金、債券基金、貨幣市場基金,還迅速發展了ETF、LOF等品種,並且在嘗試QFII、QDII方面也邁出了很大的步子。
隨著中國基金業的快速發展,證券投資基金在中國資本市場中的地位與影響力不斷提高,其對中國資本市場發展的積極作用也正在逐步顯示出來。
2.開放式基金
安全保障
開放式基金是指基金發行總額不固定,基金單位總數隨時增減,投資者可以按基金的報價在國家規定的營業場所申購或者贖回基金單位的一種基金。

3.封閉式基金

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封閉式基金是指事先確定發行總額,在封閉期內基金單位總數不變,基金上市後投資者可以通過證券市場轉讓、買賣基金單位的一種基金。

4.契約型基金

安全保障
契約型基金是又稱為單位信託基金,是指投資者、管理人、託管人三者作為基金的當事人,通過簽訂基金契約的形式發行受益憑證而設立的一種基金。它是基於契約原理而組織起來的代理投資行為,沒有基金章程,也沒有公司董事會,而是通過基金企業來規范三方當事人的行為。基金管理人負責基金的管理操作。基金託管人作為基金資產的名義持有人,負責基金資產的保管和處置,對基金管理人的運作實行監督。

5.公司型基金

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公司型基金又叫做共同基金,指基金本身為一家股份有限公司,公司通過發行股票或受益憑證的方式來籌集資金,然後在由公司委託一家投資顧問公司進行投資。

6.成長型基金

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成長型基金是這是基金中最常見的一種。該類基金資產的長期增值。為了達到這一目標,基金管理人通常將基金資產投資於信譽度較高的、又長期成長前景或長期盈餘的公司的股票。

7.收入型基金

安全保障
收入型基金是主要投資於可帶來現金收入的有價證券,以獲取當期的最大收入為目的。收入型基金資產成長的潛力較小,損失本金的風險相對也較低,一般可分為固定收入型基金和權益收入型基金。

8.平衡型基金

安全保障
平衡型基金是其投資目標是既要獲得當期收入,又要追求長期增值,通常是把資金分散頭在於股票和債券,以保證資金的安全性和贏利性。

9.公募基金

安全保障
公募基金是指受我國政府主管部門監管的,向不特定投資者公開發行受益憑證的證券投資基金。例如目前國內證券市場上的封閉式基金屬於公募基金。

10.私募基金

安全保障
私募基金是指非公開宣傳的,私下向特定投資者募集資金進行的一種集合投資。

11.股票基金

安全保障
股票基金是指主要投資於股票市場的基金,這是一個相對的概念,並不是要求所有的資金買股票,也可以有少量資金投入到債券或其他的證券,我國有關法規規定,基金資產的不少於20%的資金必須投資國債。一個基金是不是股票基金,往往要根據基金契約中規定的投資目標、投資范圍去判斷。國內所有上市交易的封閉式基金及大部分的開放式基金都是股票基金。

12.債券基金

安全保障
債券基金是指全部或大部分投資於債券市場的基金。假如全部投資於債券,可以稱其為純債券基金,例如華夏債券基金;假如大部分基金資產投資於債券,少部分可以投資於股票,可以稱其為債券型基金,例如南方寶元債券型基金,其規定債券投資占基金資產45%—95%,股票投資的比例占基金資產0—35%,股市不好時,則可以不持有股票。

13.指數基金

安全保障
指數基金是按指數化的方式進行投資的基金,簡單的說,就是選擇一定的市場的指數進行跟蹤,被動的投資於市場,使得基金的收益與這個市場指數的收益一致。

14.保本基金

安全保障
保本基金是一種半封閉式的基金品種。基金在一定的投資期(如3年或5年)內為投資者提供一定固定比例(如100%、102%或更高)的本金回報保證,除此之外還通過其他的一些高收益金融工具(股票、衍生證券等)的投資保持了為投資者提供額外回報的潛力。投資者只要持有基金到期,就可以獲得本金回報的保證。在市場波動較大或市場整體低迷的情況之下,保本基金為風險承受能力較低,同時又期望獲取高於銀行存款利息回報,並且以中至長線投資為目標的投資者提供了一種低風險同時又保有升值潛力的投資工具。
15、交易所交易基金(ETF)和上市型開放式基金(LOF)

安全保障
交易所交易基金(ETFs, Exchange-Traded Funds)指的是可以在交易所交易的基金。交易所交易基金從法律結構上說仍然屬於開放式基金,但它主要是在二級市場上以競價方式交易;並且通常不準許現金申購及贖回,而是以一籃子股票來創設和贖回基金單位。對一般投資者而言,交易所交易基金主要還是在二級市場上進行買賣。

LOF(Listed Open-end fund)是指在交易所上市交易的開放式證券投資基金,也稱為"上市型開放式基金"。LOF的投資者既可以通過基金管理人或其委託的銷售機構以基金凈值進行基金的申購、贖回,也可以通過交易所市場以交易系統撮合成交價進行基金的買入、賣出。
16.貨幣市場基金

安全保障
貨幣市場基金是投資於銀行定期存款、商業本票、承兌匯票等風險低、流通性高的短期投資工具的基金品種,因此具有流通性好、低風險與收益較低的特性。

17.傘型基金

安全保障
傘型基金也稱「傘子基金」或「傘子結構基金」,是基金的一種組織形式。在這一組織結構下,基金發起人根據一份總的基金招募書,設立多隻相互之間可以根據規定的程序及費率水平進行轉換的基金,這些基金稱為「子基金」或「成分基金」;而由這些子基金共同構成的這一基金體系被稱為「傘型基金」。

18.專向基金

安全保障
專向基金(Specialty Funds)是指將資金專門投資與某一特定行業領域的股票基金產品。相對與一般股票基金而言,專項基金有效的縮小了投資范圍,在選擇投資對象方面具有更強的針對性;基金管理人可以把主要的研發精力集中於既定的行業領域,不僅提高了投資管理的專業化程度,也在一定程度上降低了管理成本。以美國的基金行業為例,較為常見的專向基金的投資領域包括了高科技、大眾傳媒、健康護理、金融、公用事業、自然資源、房地產等等。

19.償債基金

安全保障
償債基金亦稱"減債基金"。國家或發行公司為償還未到期公債或公司債而設置的專項基金;很多發達國家都設立了償債基金制度。日本的償債基金制度,是在日本明治39年根據國債整理基金特別會計法確定的。償債基金是一般是在債券實行分期償還方式下才予設置。償債基金一般是每年從發行公司盈餘中按一定比例提取,也可以每年按固定金額或已發行債券比例提取。

20.政府公債基金

安全保障

政府公債基金指專門投資於直接或間接由政府擔保的有價證券的基金。技資對象包括國庫券、國庫本票、政府債券及政府機構發行的債券。投資於這種基金的最大優點是安全性高。因為它有政府擔保,收益相對穩定,且流動性也大。

③ 如何看基金經理,私募,等對股票樂觀情緒

近期大盤出現明顯反彈,不過從公私募基金的倉位情況看仍有較大的加倉空間。機構數據顯示,公募基金倉位總體處於歷史中位水平,股票型基金、混合型基金倉位分別為83.98%和65.90%。而私募基金目前倉位不到四成。

公募倉位處中位水平

好買基金的統計顯示,上周偏股型基金倉位下降1.76%,當前倉位為67.24%。其中,股票型基金下降2.19%,標准混合型基金下降1.73%,當前倉位分別為83.98%和65.90%。股票型和標准混合型基金名義調倉與主動調倉方向均相同,且主動調倉幅度大於名義調倉。目前,公募基金倉位總體處於歷史中位水平。

從基金配置行業看,位居前三的行業是餐飲旅遊、食品飲料和傳媒,配置倉位分別為6.35%、4.85%和3.95%;基金配置比例居後的三個行業是鋼鐵、煤炭和有色金屬,配置倉位分別為0.90%、0.75%和0.72%。

餐飲旅遊、建築和傳媒三個板塊被公募加倉,而農林牧漁、商貿零售和家電板塊被公募基金逐漸減持。餐飲旅遊、建築和傳媒三個板塊,加倉幅度分別為3.21%、1.96%和1.92%;農林牧漁、商貿零售和家電三個行業,減倉幅度分別為1.41%、2.10%和2.24%。

數據顯示,9月份股票基金整體收跌,普通股基跌0.01%,指數股基跌0.05%;混合基金整體收益持平,偏股型產品平均收益為-0.01%,平衡型產品平均收益為-0.03%,而偏債型產品和靈活型產品平均收益皆為0。債券基金收益比股票基金和混合基金較好,不僅整體收漲,且各類產品也收漲。其中,純債基金、一級債基、二級債基平均收益皆為0.01%,指數債基平均收益收益為0.02%。商品基金全部下跌,對沖基金中僅一隻產品上漲。貨幣基金平均七日年化收益徘徊在3%以下,9月30日為2.78%。95隻QDII產品僅8隻產品微張,新興市場基金排名中游,美國市場和歐洲市場基金排名下游。

上周,國內各類型基金錶現較好,其中股票型、QDII型和指數型基金居前,漲幅分別為5.33%、4.91%和4.60%;債券型基金也有較大幅度上漲,漲幅為0.29%。

私募樂觀情緒增強

據好買基金的報告測算,目前私募機構然以較低的倉位保持著觀望態度,等待市場回暖的信號。9月普通股票型私募基金平均收益率為-1.54%,與同期滬深300相比,跌幅不到滬深300的1/3。根據好買基金研究中心的調研結果,較多私募機構的倉位仍然保持在四成以下,若單從產品的角度來看,很多產品仍然是空倉的狀態。

值得注意的是,以9月相比,私募在10月加倉的意願明顯增加。根據私募排排網的調查顯示,10月在受訪的基金經理中,計劃增倉的比例繼續上升接近五成,但大幅增倉比例略微下降;與此同時,44.19%的基金經理人選擇維持目前倉位,他們不認為A股能在10月企穩回升。此外,鑒於目前多數基金經理人持倉保守,選擇減倉/大幅減倉的比例也有相應回落,僅占受訪人數的7%。

私募排排網的調查顯示,受9月市場持續震盪行情影響,在受訪的基金經理中,雖然有接近五成的表示對10月的市場極度樂觀/樂觀,但極度樂觀的比例略有下降;另外,有32.73%的基金經理認為未來一個月市場表現將相對中性,將以目前的震盪格局為主,該比例較上月下降了7.7%。盡管有20%的基金經理對市場情況悲觀或極度悲觀,然而可以發現極度悲觀人數所佔比例有所下降。

據私募排排網數據中心統計,截至上周,業績滿9個月的1380隻股票策略產品今年以來平均上漲20.64%,大幅跑贏滬深300指數。其中,1073隻產品取得正收益,佔比達77.75%。

④ 久旱迎"雙降" 16家公私募基金都在說啥

8月25日收盤之後,央行公告,2015年8月26日起,下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率,以進一步降低企業融資成本。其中,金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至1.75%。同時,自2015年9月6日起,下調金融機構人民幣存款准備金率0.5個百分點。
公私募基金在8月25日晚間紛紛亮出自家觀點,其中公募基金有9家,私募基金有7家。「降息降准有力提振市場信心,但後市中長期依舊謹慎」成為目前一致的觀點。
南方基金楊德龍認為,降息降准對經濟和股市都是及時雨,有利於增加市場流動性,提高投資者信心,促使股市觸底反彈。之前市場普遍預期央行會降准,但預期到降息的很少,現在「雙降」大大超出市場預期,體現了中央對經濟和股市呵護態度。由於擔心全球經濟增速下滑,近期全球股市大跌,A股市場尤甚,投資者信心嚴重缺失,此刻大盤3000點「雙降」比上次4500點「雙降」對股市的刺激效果要好得多。經過連續四天大跌,A股市場超跌嚴重,技術性反彈一觸即發,而央行降息降准剛好成為反彈催化劑。
新華基金錶示,雙降超預期,展現央行維護市場穩定、牢牢守住不發生系統性風險的底線的決心和能力,有助於穩定市場。雙降一方面有助於在「金九銀十」到來之前提振近期表現略微平淡的樓市,同時為下半年地產投資的放量補充資金來源,另一方面降低融資成本,不僅有利於基建項目的開工投資,也能進一步提高企業的融資和投資意願。總體上雙降有助於穩定經濟增長,同時緩解資本流出和通縮預期。短期謹慎樂觀,應對可以更加積極。
國泰基金權益事業部總經理黃焱認為,這是一個很正面的信號,降准應該是有預期的,降息確實是超預期的。國家在積極應對目前的情況,我們相信他應該不是一個孤立的政策,應該是有一些整套的,包括未來還有一些其他准備的預案。所以看下來還是樂觀的,但是市場還是存在不確定性。
上投摩根基金錶示,此次降准和降息政策的出台在當前的經濟和流動性環境下都是必需的。同時A股市場在上周出現放量下跌,政策出台將利好股市,同時我們也期待「一行三會」等政府監管部門後續的其他市場及經濟政策出台。
大成基金絕對收益策略混合基金擬任基金經理石國武認為,雙降延續貨幣寬松周期。近期經濟面顯著走差,PMI走出09年以來低點,本次雙降也是對經濟下行的應對,在經濟趨勢性下行過程中,貨幣的寬松也將是趨勢的。談到「雙降」對於股票市場的影響,石國武認為,「雙降有望成為股票市場反彈的催化劑,但要有效緩解市場悲觀預期,一方面需要經濟的企穩作為基礎,另一方面需要國內改革紅利的進一步落地和釋放。
國壽安保基金錶示,對稱降息、全面降准、額外定向降准等同時推出,反映出貨幣政策的總體基調不變。今年以來,央行已經進行兩次降准、三次降息。預計未來一段時間宏觀整體流動性依然會維持相對寬松,這將有利於緩解人民幣階段性貶值帶來的資本流出壓力。降准、降息有利於穩定市場對於經濟增速的預期,有助於化解實體經濟失速下滑的系統性風險。在經濟增速預期趨穩的情況下,市場底部有望逐漸顯現。
九泰基金認為,降息降准無疑有利於緩解市場的恐慌情緒,從消息公布後外圍市場走向來看,其對於緩解國內國外市場間的負反饋也具有重要意義,並認為市場大概率於短期內出現反彈,而前期跌幅較大、對流動性敏感的行業預計將直接受益。
匯豐晉信基金錶示,降息一部分是為了支持實體經濟,另一部分則是為了支持低迷的資本市場。雖然近期市場異常低靡,但在目前點位上不必過度悲觀,在央行多次降息之後,無風險利率已經有了顯著下滑,因此相比市場大跌之前,估值中樞理應上移,目前可能已經是均衡位置附近。同時大跌之後出台降准和超預期降息政策,也有助於提升市場信心。總體來看,提振信心、注入流動性、以及為經濟引擎加油等舉措無論長期還是短期均利好股市。加上跌破3000點之後,不少個股已經回到價值投資區間,此次降息降准有可能成為反彈的催化劑。
華潤元大基金也表示,在目前全球金融市場遭遇動盪、流動性趨緊、短期金融風險上升的情況下,同時降息和降准有助於穩定流動性和寬松預期,對沖市場巨幅波動,穩定金融市場。
除了上述9家公募基金公司外,7家私募基金也發表各自看法。
前海旗隆基金錶示,中國貨幣政策極其寬松背景下並不存在長期下跌的因素;短期暴跌是人們恐慌性非理性拋售所致。降息降准政策對於提振人們信心有重大意義。3400點附近就已經到了底部區域,這幾天已跌過頭了,市場會迅速修正。建議投資者趁市場出現非理性大跌時,買入優質高成長小型創新型高科技企業,堅定地長期持有。
挺浩投資表示,央行降息降准均在預期之中,對實體經濟和股市均是利好。同時,目前的存款准備金率仍處於歷史較高位置,仍有較大下降空間。由於現在市場信心已經崩潰,所以不排除證券市場在8月26日股市高開的同時會有大單出貨,市場最終企穩還需要時間。但是,市場在3000點位置構築底部的概率還是非常大的。
瀚信資產表示,本次降息意義非凡,表明國家對資本市場的呵護,國家的態度是積極的,本次救市行動與全球一起的。當前時點央行祭出降准和降息大招,有利於在情緒面上穩定市場信心。
前海方舟資本認為,市場在加速外資流出的同時,通過降准填補市場流動性;降息為市場加速轉型提供寬松的金融環境,以免經濟硬著陸;表示政府對經濟轉型的決心,並有信心通過靈活的貨幣的政策對非理性市場的指導,在極端市場下起到矯枉過正的效果;央行的寬松並不是一味針對A股市場,更重要的是緩解全面債務危機的出現,以時間換空間,為經濟轉型提供保障。
廣東懋峰資產認為,此時央行採取降准降息的貨幣政策以及疊加資金救市護盤,政府救市意圖明顯,短期市場可能將有所反彈,考慮到整體市場估值水平,中長期來看依舊保持謹慎。
融和資本認為,央行的降息降准都在預期之中,但這並非針對股市。從去年年末以來,央行開啟降息降准進程,而貨幣政策一旦進入寬松周期,就會按部就班地進行,也就是說,這次降息降准只是寬松貨幣的延續。只有在寬松的貨幣政策累積到一定程度,對實體經濟產生足夠支持之後,才會扭轉股市態勢。
前海新富資本表示,央行此次降息降准主要是為了扶持實體經濟,因為三季度以來的實體經濟又有走弱的跡象。同時外匯占款在下降,通過降准來彌補流動性缺口。另外,也考慮到股市的系統性風險,所以緊急出台雙降政策。不過,此次雙降對股市中期的影響較為有限。因為中期來講市場有它的自身規律,政策只能改變節奏但不能改變趨勢本身。但對市場的短期繞動較大,因為現在市場處於極度恐慌狀態,連續暴跌後本身有反彈的需求,雙降後可能會使市場改變單邊暴跌局面,進入雙邊波動格局。

⑤ 私募和公募相比有什麼優勢

私募相對收益高,但是門檻也高,適合有錢人投資。私募的優勢如下:
1產品更有針對性。由於私募基金是向少數特定對象募集的,因此其投資目標更具針對性,更有可能為客戶度身定做投資服務產品,組合的風險收益特性能滿足客戶特殊的投資要求。
2.更容易風格化。由於私募基金的進入門檻較高,主要面對的投資者更有理性,雙方的關系類似於合夥關系,使得基金管理層較少受到開放式基金那樣的隨時贖回困擾。基金管理人只有像巴菲特那樣充分發揮自身理念的優勢,才能獲取長期穩定的超額利潤。
3.更高的收益率。這是私募基金的生命力所在,也是超越公募基金之處。由於基金管理人一致更加盡職盡責,有更好的空間實踐投資理念,同時不必像公募基金那樣定期披露詳細的投資組合,投資收益率反而更高。

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