私募基金投資冷靜期

⑴ 私募基金24小時冷靜期是什麼意思

也可稱作冷靜期或24小時冷靜期。您在購買企業債權產品（在線理財，小額定投，大額定製）後，在24小時內，可取消投資。在交易記錄中進行取消操作。

⑵ 購買私募基金 哪些情況 不需要冷靜期

在將近4個月的醞釀之後，被稱為史上最嚴厲的私募基金新規終於出台了。中國證券投資基金業協會日前發布 《私募投資基金募集行為管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，《辦法》從今年7月15日開始施行。根據《辦法》，7月15日以後，「朋友圈賣產品」、「承諾保本保收益」等行為都將受到監管。違規者將被納入黑名單，而情節嚴重的，更將移送中國證監會處理。

根據基金業協會公布的數據，截至2016年2月，中國基金業協會共辦結236件(次)涉嫌違規的私募案件，案件涉及的主要違法違規類型表現為公開宣傳、虛假宣傳、保本保收益、向非合格投資者募集資金、非法集資、非法吸收公眾存款等，其中多數為發生在募集環節的問題。

虛假宣傳有五大表現

據基金業協會披露，在辦理自律案件、投訴舉報以及與行政對接案件的過程中，發現一些機構公開或者變相公開宣傳私募基金產品，主要表現為通過公司網站、微信公眾號、工作人員撥打電話等方式公開宣傳推介私募基金產品。

虛假宣傳主要表現在以下5個方面。首先，是私募基金募集機構向投資者混淆管理人角色;二是虛假宣傳重要信息，如虛構託管機構、虛構擔保機構、虛構律師事務所、會計師事務所等;三是承諾保本保收益或以承諾預期收益率等方式暗示保本保收益;四是向非合格投資者募集資金;五是金融機構及其從業人員採用「飛單」方式銷售私募基金

4月15日，中金賽富、中金信安和中投金匯已被中國基金業協會作出撤銷管理登記的紀律處分，對有關責任人員公開譴責，加入黑名單。經與有關司法機關聯系，上述3家私募投資基金管理人已經不再運營，公章已被查扣，部分責任人員被採取刑事強制措施，無法簽收紀律處分事先告知書。

要發產品必須先備案

據悉，《辦法》分為七章，共四十四條，主要從募集辦法的適用范圍、私募基金募集的一般性規定、特定對象確定、推介行為、合格投資者確認及基金合同簽署等方面進行自律管理，體現了私募基金募集活動的自律監管框架。

業內人士表示，根據《辦法》，只有在中國基金業協會登記的私募基金管理人可以募集其自行管理的私募基金、在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格且成為中國基金業協會會員的機構(以下統稱募集機構)及其從業人員可以受私募基金管理人的委託募集私募基金，前述兩類機構可以從事推介私募基金，發售基金份額(權益)，辦理基金份額(權益)認/申購(認繳)、贖回(退出)等募集業務。

值得一提的是，先備案後發產品是首次以文件形式予以明確。業內人士透露，在以往操作中，先在協會備案，後發產品已成為慣例，《辦法》出台則更強調了這點。

不得非法拆分產品

為了杜絕私募行業某些機構投資者將所購買的私募基金份額進行拆分，轉售給非合格投資者的亂象，《辦法》特別強調了禁止非法拆分轉讓，禁止任何機構和個人為規避合格投資者標准而募集以私募基金份額或其收益權為投資標的的金融產品，或者將私募基金份額或其收益權進行非法拆分轉讓，變相突破合格投資者標准。募集機構應當確保投資者已知悉私募基金轉讓的條件。

同時，投資者應當以書面方式承諾其為自己購買私募基金，任何機構和個人不得以非法拆分轉讓為目的購買私募基金。

《辦法》規定，合格投資者投資於單只私募基金的金額不低於100萬元。同時，私募基金的合格投資者必須滿足凈資產不低於1000萬元的單位;或金融資產不低於300萬元或最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。

不少於24小時的冷靜期

《辦法》還做出投資冷靜期的規定，堅持分類管理原則，明確要求私募證券投資基金合同應當約定投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認購基金的款項後起算;私募股權投資基金、創業投資基金等其他私募基金合同關於投資冷靜期的約定可以參照前款對私募證券投資基金的相關要求，也可以自行約定。《募集行為辦法》明確要求募集機構在投資冷靜期內不得主動聯系投資者。

在冷靜期滿後指令本機構從事基金銷售推介業務以外的人員以錄音電話、電郵、信函等留痕方式進行回訪，回訪過程不得出現誘導性陳述，募集機構在投資冷靜期內進行的回訪確認無效。

管理辦法還強制設置了不少於二十四小時的投資冷靜期，並探索回訪確認制度，以進一步確認投資者的身份和真實投資意願等，投資者在募集機構回訪確認成功前有權解除基金合同。

微信朋友圈不得賣產品

《辦法》對私募基金的推介宣傳做了詳細的要求，禁止行為詳細分為十二項：包括宣傳「預期收益」;使用「安全」、「保證」、「承諾」、「保險」、「避險」、「有保障」、「高收益」、「無風險」等可能誤導投資人進行風險判斷的措辭;使用「欲購從速」、「申購良機」等片面強調集中營銷時間限制的措辭等行為。

此外，募集機構不得通過電視、海報、公開資料、微信朋友圈等互聯網媒介推介私募基金。

特定對象確定投資者適當性匹配

基金推介基金風險揭示合格投資者確認合同簽署及打款投資冷靜期

回訪確認需書面承諾為合法投資者填寫風險調查問卷或在線調查禁止誇張、誤導性宣傳，微信朋友圈等不得推介需逐條簽字，投資者、經辦人、募集機構三方簽章投資者提供資產或收入證明，募集機構審查確認書面方式承諾為自己購買，不得非法拆分轉讓簽署合同及打款後24小時內不得主動聯系投資者非銷售人員回訪，確認8項內容，回訪無效可解除合同並退款。

⑶ 什麼是私募基金投資的冷靜期，什麼是回訪確認

一、什麼是私募基金投資的冷靜期？
《私募投資基金募集管理辦法》（以下簡稱為「《辦法》」）第二十九條規定，募集機構在完成合格投資者確認程序後,應給予投資者不少於24小時的投資冷靜期,投資者在冷靜期滿後經過回訪確認方可簽署私募基金合同。私募股權投資基金和創投基金的投資冷靜期可參照私募證券投資基金,或自行約定。
借鑒行業最佳實踐、國際慣例以及《保險法》的規定,募集機構在投資冷靜期內不得主動聯系投資者,根據基金合同投資者在冷靜期內有權解除基金合同。同時探索回訪確認制度,由募集機構的非募集人員履行回訪程序,進一步確認投資者的身份和真實投資意願等,只有在確認成功後方能運用投資資金。
二、什麼是回訪確認制度？
《辦法》第三十條規定，募集機構應當在投資冷靜期滿後，指令本機構從事基金銷售推介業務以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當方式進行投資回訪。回訪過程不得出現誘導性陳述。募集機構在投資冷靜期內進行的回訪確認無效。
回訪應當包括但不限於以下內容：
(一)確認受訪人是否為投資者本人或機構；
(二)確認投資者是否為自己購買了該基金產品以及投資者是否按照要求親筆簽名或蓋章；
(三)確認投資者是否已經閱讀並理解基金合同和風險揭示的內容；
(四)確認投資者的風險識別能力及風險承擔能力是否與所投資的私募基金產品相匹配；
(五)確認投資者是否知悉投資者承擔的主要費用及費率，投資者的重要權利、私募基金信息披露的內容、方式及頻率；
(六)確認投資者是否知悉未來可能承擔投資損失；
(七)確認投資者是否知悉投資冷靜期的起算時間、期間以及享有的權利；
(八)確認投資者是否知悉糾紛解決安排。

⑷ 私人怎麼投資私募基金

首先選定私募基金購買渠道。常見的購買渠道有基金管理人自行銷售渠道、經紀商銷售渠道、第三方平台銷售和銀行銷售渠道等。
《私募投資基金募集行為管理辦法》第十五條規定：私募基金募集應當履行下列程序：
（一）特定對象確定；
（二）投資者適當性匹配；
（三）基金風險揭示；
（四）合格投資者確認；
（五）投資冷靜期；
（六）回訪確認。
所以投資者購買私募基金的一般步驟有：
第一步、特定對象確認：一般需要填寫一份問卷調查，讓投資者明確自身的風險識別及風險承擔能力，並書面承諾達到合格投資的要求。
第二步、參與產品推介會：適當參與產品推薦會，在機構的幫助下，依據自身的能力，選擇相匹配的產品。
第三步、簽署風險揭示書：投資者要明確所選產品的風險（如特殊風險、一般風險），以及自身的權益，這步略繁瑣，各條款要逐句確認，相關當事人（投資者、募集機構及經辦人）需簽字蓋章。
第四步、提供資產證明或收入證明文件：個人投資者金融資產不低於300萬或者近3年個人收入不低於50萬，旨在確認是合格投資者，還要明確是自己購買產品，且不會拆分。（因起投最少100萬，追加的資金至少10萬，或是10萬的整數倍）
第五步、簽約、打款：此刻，你要明確合作信息的真實性，產品的風險以及絕對是合格投資者。（協議一式三份，投資人、管理人、託管人各一份。打款後留好憑證並且備注資金用途）
第六步、投資冷靜期：簽約之後，還有不少於24小時的投資冷靜期，有時候投資可能是頭腦一熱，在這段投資冷靜期，投資者可以解除合同，並且募集機構不能主動聯系投資者；
第七步、回訪確認：等到投資冷靜期過去了，機構的非銷售人員需要對投資者進行回訪確認，且需要一條一條核對投資者的核心信息，投資者有不明白的地方，也可以解除合同。

⑸ 私募基金募集應當履行哪些程序

私募基金募集應當履行下列程序：

（一）特定對象確定；

（二）投資者適當性匹配；

（三）基金風險揭示；

（四）合格投資者確認；

（五）投資冷靜期；

（六）回訪確認。

(5)私募基金投資冷靜期擴展閱讀：

私募基金特點：私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，並通過股份增值轉讓獲利。股權投資的特點包括：

1、股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2、股權投資伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資周期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

3、股權投資可以提供全方位的增值服務。私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。

在滿足企業融資需求的同時，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業與地方政府的關系，協調企業與行業內其他企業的關系。全方位的增值服務是私募股權投資基金的亮點和競爭力所在。

⑹ 私募基金募集規模限制是怎樣的

私募基金募集規模限制是：

我國對於私募基金管理規模沒有限制性規定，僅對合格投資者的人數進行了規定。

據了解，在監管規模上，規定了相對低的門檻。要求證券資產管理規模超過1億元的機構應當到基金業協會進行登記。

這些機構不僅包括目前的「陽光私募」管理機構，還包括PE、VC等機構，只要其管理的產品中，投資於公開發行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國證監會規定的其他證券及其衍生品種的規模累計在1億元人民幣以上，即應當進行登記。

同時，為了避免不良機構通過登記進行增信，登記機構需具備實繳資本1000萬元以上，最近三年沒有違法違規記錄，並且要求有相應資質的人員。

考慮到私募基金運作形式相對靈活，投資者具有一定風險識別和承受能力，而且私募基金不公開向公眾發行，外部風險較小，從暫行辦法來看，證監會對私募基金的監管明顯區別於公募基金。

據證監會有關部門負責人表示，《暫行辦法》主要對私募基金管理人的登記條件、合格投資者標准、基金宣傳推介、基金備案、從業人員管理等法律明確要求的事項進行了規定和細化。此外，對基金份額持有人利益優先、防範內幕交易和利益輸送、嚴禁侵佔、挪用基金財產、欺詐客戶以及「老鼠倉」行為等基金管理人及其從業人員應當遵守的底線規范作了規定。

對於私募基金管理人的日常管理、私募基金的投資運作等不作限制性要求，由基金管理人根據自身情況、基金合同約定自主安排。

然而，私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，並通過股份增值轉讓獲利。

而股權投資的特點包括：

1．股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的孳息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2．股權投資伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資周期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

3．股權投資可以提供全方位的增值服務。私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。

在滿足企業融資需求的同時，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業與地方政府的關系，協調企業與行業內其他企業的關系。全方位的增值服務是私募股權投資基金的亮點和競爭力所在。

(6)私募基金投資冷靜期擴展閱讀：

私募基金募集行為的規范：

1、 規范了私募基金的募集主體資格。募集機構主體資格確定為在基金業協會登記的私募基金管理人、在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格且成為中國基金業協會會員的機構。

基金業協會表示,此舉能夠摒除市場上雜亂無序的第三方理財機構,避免監管真空造成日益加劇的詐騙及非法集資隱患,更好地維護投資者利益。

2、規范了私募基金代銷的責任歸屬。明確私募基金由管理人募集設立,並作為第一責任人,承擔基金運營過程中的相應責任,特別強調私募基金管理人的受託人義務和投資者適當性確認的相關責任。

3、細化了私募基金募集程序。其中,在合格投資者方面,徵求意見稿規定,任何機構和個人不得以非法拆分轉讓為目的購買私募基金。此外還規定,募集機構應給予投資者不少於一天的投資冷靜期,期滿後方可簽署私募基金合同。

4、在募集專用賬號及資金安全方面,規定了私募基金管理人在私募基金募集前必須與監督機構聯名開立私募基金募集結算資金專用賬戶,實現對募集結算資金的歸集管理。

5、針對當前募集管理權責不分的現象,徵求意見稿規定,私募基金管理人應當與基金銷售機構簽訂基金銷售協議,協議中應當明確管理人、基金銷售機構的權利義務與責任劃分,且相關內容應當由募集機構如實全面地告知投資者。協議作為基金合同的附件。

⑺ 專業投資者是否需要冷靜期

私募基金合同應當約定給投資者設置不少於24小時的投資冷靜期

⑻ 私募基金 追加資金需要適用冷靜期嗎

適用，需要對原來的合同簽署一個補充協議，募集行為需要按照目前的要求來

⑼ 私募直營店：投資冷靜期的起算時間是多少

您好，
私募證券投資基金：私募證券投資基金合同應當約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認購基金的款項後起算。
基金合同應當約定給投資者設置不少於二十四小時的投資冷靜期，募集機構在投資冷靜期內不得主動聯系投資者。
請採納，