① 求Excel公式
Excel函數大全
資料庫和清單管理函數
DAVERAGE 返回選定資料庫項的平均值
DCOUNT 計算資料庫中包含數字的單元格的個數
DCOUNTA 計算資料庫中非空單元格的個數
DGET 從資料庫中提取滿足指定條件的單個記錄
DMAX 返回選定資料庫項中的最大值
DMIN 返回選定資料庫項中的最小值
DPRODUCT 乘以特定欄位（此欄位中的記錄為資料庫中滿足指定條件的記錄）中的值
DSTDEV 根據資料庫中選定項的示例估算標准偏差
DSTDEVP 根據資料庫中選定項的樣本總體計算標准偏差
DSUM 對資料庫中滿足條件的記錄的欄位列中的數字求和
DVAR 根據資料庫中選定項的示例估算方差
DVARP 根據資料庫中選定項的樣本總體計算方差
GETPIVOTDATA 返回存儲在數據透視表中的數據
日期和時間函數
DATE 返回特定時間的系列數
DATEDIF 計算兩個日期之間的年、月、日數
DATEVALUE 將文本格式的日期轉換為系列數
DAY 將系列數轉換為月份中的日
DAYS360 按每年 360 天計算兩個日期之間的天數
EDATE 返回在開始日期之前或之後指定月數的某個日期的系列數
EOMONTH 返回指定月份數之前或之後某月的最後一天的系列數
HOUR 將系列數轉換為小時
MINUTE 將系列數轉換為分鍾
MONTH 將系列數轉換為月
NETWORKDAYS 返回兩個日期之間的完整工作日數
NOW 返回當前日期和時間的系列數
SECOND 將系列數轉換為秒
TIME 返回特定時間的系列數
TIMEVALUE 將文本格式的時間轉換為系列數
TODAY 返回當天日期的系列數
WEEKDAY 將系列數轉換為星期
WORKDAY 返回指定工作日數之前或之後某日期的系列數
YEAR 將系列數轉換為年
YEARFRAC 返回代表 start_date（開始日期）和 end_date（結束日期）之間天數的以年為單位的分數
DDE 和外部函數
CALL 調用動態鏈接庫 (DLL) 或代碼源中的過程
REGISTER.ID 返回已注冊的指定 DLL 或代碼源的注冊 ID
SQL.REQUEST 連接外部數據源，並從工作表中運行查詢，然後將結果作為數組返回，而無需進行宏編程。
有關 CALL 和 REGISTER 函數的其他信息
工程函數
BESSELI 返回經過修改的貝塞爾函數 In(x)
BESSELJ 返回貝塞爾函數 Jn(x)
BESSELK 返回經過修改的貝塞爾函數 Kn(x)
BESSELY 返回貝塞爾函數 Yn(x)
xlfctBIN2DEC BIN2DEC 將二進制數轉換為十進制數
BIN2HEX 將二進制數轉換為十六進制數
BIN2OCT 將二進制數轉換為八進制數
COMPLEX 將實系數和虛系數轉換為復數
CONVERT 將一種度量單位制中的數字轉換為另一種度量單位制
DEC2BIN 將十進制數轉換為二進制數
DEC2HEX 將十進制數轉換為十六進制數
DEC2OCT 將十進制數轉換為八進制數
DELTA 檢測兩個值是否相等
ERF 返回誤差函數
ERFC 返回余誤差函數
GESTEP 檢測數字是否大於某個閾值
HEX2BIN 將十六進制數轉換為二進制數
HEX2DEC 將十六進制數轉換為十進制數
HEX2OCT 將十六進制數轉換為八進制數
IMABS 返回復數的絕對值（模）
IMAGINARY 返回復數的虛系數
IMARGUMENT 返回參數 theta，一個以弧度表示的角
IMCONJUGATE 返回復數的共軛復數
IMCOS 返回復數的餘弦
IMDIV 返回兩個復數的商
IMEXP 返回復數的指數
IMLN 返回復數的自然對數
IMLOG10 返回復數的常用對數
IMLOG2 返回復數的以 2 為底數的對數
IMPOWER 返回復數的整數冪
IMPRODUCT 返回兩個復數的乘積
IMREAL 返回復數的實系數
IMSIN 返回復數的正弦
IMSQRT 返回復數的平方根
IMSUB 返回兩個復數的差
IMSUM 返回兩個復數的和
OCT2BIN 將八進制數轉換為二進制數
OCT2DEC 將八進制數轉換為十進制數
OCT2HEX 將八進制數轉換為十六進制數
財務函數
ACCRINT 返回定期付息有價證券的應計利息
ACCRINTM 返回到期一次性付息有價證券的應計利息
AMORDEGRC 返回每個會計期間的折舊值
AMORLINC 返回每個會計期間的折舊值
COUPDAYBS 返回當前付息期內截止到成交日的天數
COUPDAYS 返回成交日所在的付息期的天數
COUPDAYSNC 返回從成交日到下一付息日之間的天數
COUPNCD 返回成交日過後的下一付息日的日期
COUPNUM 返回成交日和到期日之間的利息應付次數
COUPPCD 返回成交日之前的上一付息日的日期
CUMIPMT 返回兩個期間之間累計償還的利息數額
CUMPRINC 返回兩個期間之間累計償還的本金數額
DB 使用固定余額遞減法，返回一筆資產在指定期間內的折舊值
DDB 使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，返回一筆資產在指定期間內的折舊值
DISC 返回有價證券的貼現率
DOLLARDE 將按分數表示的價格轉換為按小數表示的價格
DOLLARFR 將按小數表示的價格轉換為按分數表示的價格
DURATION 返回定期付息有價證券的修正期限
EFFECT 返回實際年利率
FV 返回投資的未來值
FVSCHEDULE 基於一系列復利返回本金的未來值
INTRATE 返回一次性付息證券的利率
IPMT 返回給定期間內投資的利息償還額
IRR 返回一組現金流的內部收益率
ISPMT 計算在投資的特定期間內支付的利息
MDURATION 返回假設面值 $100 的有價證券的 Macauley 修正期限
MIRR 返回正負現金流使用不同利率的修正內部收益率
NOMINAL 返回名義年利率
NPER 返回投資的期數
NPV 基於一系列現金流和固定的各期貼現率，返回一項投資的凈現值
ODDFPRICE 返回首期付息日不固定的面值 $100 的有價證券的價格
ODDFYIELD 返回首期付息日不固定的有價證券的收益率
ODDLPRICE 返回末期付息日不固定的面值 $100 的有價證券的價格
ODDLYIELD 返回末期付息日不固定的有價證券的收益率
PMT 返回投資或貸款的每期付款額
PPMT 返回投資在某一給定期次內的本金償還額
PRICE 返回定期付息的面值 $100 的有價證券的價格
PRICEDISC 返回折價發行的面值 $100 的有價證券的價格
PRICEMAT 返回到期付息的面值 $100 的有價證券的價格
PV 返回投資的現值
RATE 返回年金的各期利率
RECEIVED 返回一次性付息的有價證券到期收回的金額
SLN 返回一項資產每期的直線折舊費
SYD 返回某項資產按年限總和折舊法計算的某期的折舊值
TBILLEQ 返返回國庫券的債券等效收益率
TBILLPRICE 返回面值 $100 的國庫券的價格
TBILLYIELD 返回國庫券的收益率
VDB 使用遞減余額法，返回指定期間內或某一時間段內的資產折舊額
XIRR 返回一組不定期發生的現金流的內部收益率
XNPV 返回一組不定期發生的現金流的凈現值
YIELD 返回定期付息有價證券的收益率
YIELDDISC 返回折價發行的有價證券的年收益率，例如：國庫券
YIELDMAT 返回到期付息的有價證券的年收益率
信息函數
CELL 返回有關單元格格式、位置或內容的信息
COUNTBLANK 計算區域中空單元格的個數
ERROR.TYPE 返回對應於錯誤類型的數字
INFO 返回有關當前操作環境的信息
ISBLANK 如果值為空，則返回 TRUE。
ISERR 如果值為除 #N/A 以外的錯誤值，則返回 TRUE。
ISERROR 如果值為任何錯誤值，則返回 TRUE。
ISEVEN 如果數為偶數，則返回 TRUE。
ISLOGICAL 如果值為邏輯值，則返回 TRUE。
ISNA 如果值為 #N/A 錯誤值，則返回 TRUE。
ISNONTEXT 如果值不是文本，則返回 TRUE。
ISNUMBER 如果值為數字，則返回 TRUE。
ISODD 如果數字為奇數，則返回 TRUE。
ISREF 如果值為引用，則返回 TRUE。
ISTEXT 如果值為文本，則返回 TRUE。
N 返回轉換為數字的值
NA 返回錯誤值 #N/A
xlfctTYPE TYPE 返回表示值的數據類型的數字
邏輯函數
AND 如果所有參數為 TRUE，則返回 TRUE
FALSE 返回邏輯值 FALSE
IF 指定要執行的邏輯檢測
NOT 反轉參數的邏輯值
OR 如果任何參數為 TRUE，則返回 TRUE
TRUE 返回邏輯值 TRUE
查找和引用函數
ADDRESS 以文本形式返回對工作表中單個單元格的引用
AREAS 返回引用中的區域數
CHOOSE 從值的列表中選擇一個值
COLUMN 返回引用的列號
COLUMNS 返回引用中的列數
HLOOKUP 查找數組的頂行並返回指示單元格的值
HYPERLINK 創建快捷方式或跳轉，打開存儲在網路伺服器、企業內部網或 Internet 上的文檔
INDEX 使用索引從引用或數組中選擇值
INDIRECT 返回由文本值表示的引用
LOOKUP 在向量或數組中查找值
MATCH 在引用或數組中查找值
OFFSET 從給定引用中返回引用偏移量
ROW 返回引用的行號
ROWS 返回引用中的行數
TRANSPOSE 返回數組的轉置
VLOOKUP 查找數組的第一列並移過行，然後返回單元格的值
數學和三角函數
ABS 返回數的絕對值
ACOS 返回數的反餘弦
ACOSH 返回數的反雙曲餘弦值
ASIN 返回數的反正弦
ASINH 返回數的反雙曲正弦值
ATAN 返回數的反正切
ATAN2 從 X 和 Y 坐標返回反正切
ATANH 返回參數的反雙曲正切值
CEILING 對數字取整為最接近的整數或最接近的多個有效數字
COMBIN 返回給定數目對象的組合數
COS 返回數的餘弦
COSH 返回數的雙曲線餘弦
COUNTIF 計算符合給定條件的區域中的非空單元格數
DEGREES 將弧度轉換為度
EVEN 將數向上取整至最接近的偶數整數
EXP 返回 e 的指定數乘冪
FACT 返回數的階乘
FACTDOUBLE 返回參數 Number 的半階乘
FLOOR 將參數 Number 沿絕對值減小的方向取整
GCD 返回最大公約數
INT 將數向下取整至最接近的整數
LCM 返回最小公倍數
LN 返回數的自然對數
LOG 返回數的指定底數的對數
LOG10 返回以 10 為底的對數
MDETERM 返回數組的矩陣行列式
MINVERSE 返回數組的反矩陣
MMULT 返回兩個數組的矩陣乘積
MOD 返回兩數相除的余數
MROUND 返回參數按指定基數取整後的數值
MULTINOMIAL 返回一組數的多項式
ODD 將數取整至最接近的奇數整數
PI 返回 Pi 值
POWER 返回數的乘冪結果
PRODUCT 將所有以參數形式給出的數字相乘
QUOTIENT 返回商的整數部分
RADIANS 將度轉換為弧度
RAND 返回 0 和 1 之間的隨機數
RANDBETWEEN 返回指定數之間的隨機數
ROMAN 將阿拉伯數字轉換為文本形式的羅馬數字
ROUND 將數取整至指定數
ROUNDDOWN 將數向下*近 0 值取整
ROUNDUP 將數向上遠離 0 值取整
SERIESSUM 返回基於公式的冪級數的和
SIGN 返回數的正負號
SIN 返回給定角度的正弦
SINH 返回數的雙曲正弦值
SQRT 返回正平方根
SQRTPI 返回某數與 Pi 的乘積的平方根
SUBTOTAL 返回清單或資料庫中的分類匯總
SUM 添加參數
SUMIF 按給定條件添加指定單元格
SUMPRODUCT 返回相對應的數組部分的乘積和
SUMSQ 返回參數的平方和
SUMX2MY2 返回兩個數組中相對應值的平方差之和
SUMX2PY2 返回兩個數組中相對應值的平方和之和
SUMXMY2 返回兩個數組中相對應值差的平方之和
TAN 返回數的正切
TANH 返回數的雙曲正切值
TRUNC 將數截尾為整數
統計函數
AVEDEV 返回一組數據與其均值的絕對偏差的平均值
AVERAGE 返回參數的平均值
AVERAGEA 返回參數的平均值，包括數字、文本和邏輯值
BETADIST 返回 Beta 分布累積函數的函數值
BETAINV 返回 Beta 分布累積函數的反函數值
BINOMDIST 返回單獨項二項式分布概率
CHIDIST 返回 chi 平方分布的單尾概率
CHIINV 返回 chi 平方分布的反單尾概率
CHITEST 返回獨立性檢驗值
CONFIDENCE 返回總體平均值的置信區間
CORREL 返回兩個數據集之間的相關系數
COUNT 計算參數列表中的數字多少
COUNTA 計算參數列表中的值多少
COVAR 返回協方差，即成對偏移乘積的平均數
CRITBINOM 返回使累積二項式分布小於等於臨界值的最小值
DEVSQ 返回偏差的平方和
EXPONDIST 返回指數分布
FDIST 返回 F 概率分布
FINV 返回反 F 概率分布
FISHER 返回 Fisher 變換
FISHERINV 返回反 Fisher 變換
FORECAST 根據給定的數據計算或預測未來值
FREQUENCY 返回作為矢量數組的頻率分布
FTEST 返回 F 檢驗的結果
GAMMADIST 返回伽瑪分布
GAMMAINV 返回反伽瑪累積分布
GAMMALN 返回伽瑪函數的自然對數，Γ(x)
GEOMEAN 返回幾何平均數
GROWTH 根據給定的數據預測指數增長值
HARMEAN 返回數據集合的調和平均值
HYPGEOMDIST 返回超幾何分布
INTERCEPT 返回回歸線截距
KURT 返回數據集的峰值
LARGE 返回數據集中第 k 個最大值
LINEST 返回線條趨勢的參數
LOGEST 返回指數趨勢的參數
LOGINV 返回反對數正態分布
LOGNORMDIST 返回對數正態分布的累積函數
MAX 返回參數列表中的最大值
MAXA 返回參數列表中的最大值，包括數字、文本和邏輯值
MEDIAN 返回給定數字的中位數
MIN 返回參數列表的最小值
MINA 返回參數列表中的最小值，包括數字、文本和邏輯值
MODE 返回數據集中的出現最多的值
NEGBINOMDIST 返回負二項式分布
NORMDIST 返回普通累積分布
NORMINV 返回反普通累積分布
NORMSDIST 返回標准普通累積分布
NORMSINV 返回反標准普通累積分布
PEARSON 返回 Pearson 乘積矩相關系數
PERCENTILE 返回區域中值的第 k 個百分比
PERCENTRANK 返回數據集中值的百分比排位
PERMUT 返回對象給定數的排列數
POISSON 返回泊松分布
PROB 返回區域中的值在兩個限制之間的概率
QUARTILE 返回數據集的四分位數
RANK 返回某數在數字列表中的排位
RSQ 返回 Pearson 乘積力矩相關系數的平方
SKEW 返回分布的偏斜度
SLOPE 返回線性回歸直線的斜率
SMALL 返回數據集中的第 k 個最小值
STANDARDIZE 返回正態化數值
STDEV 估計樣本的標准偏差
STDEVA 估計樣本的標准偏差，包括數字、文本和邏輯值
STDEVP 計算整個樣本總體的標准偏差
STDEVPA 計算整個樣本總體的標准偏差，包括數字、文本和邏輯值
STEYX 返回通過線性回歸法計算 y 預測值時所產生的標准誤差
TDIST 返回學生氏- t 分布
TINV 返回反學生氏- t 分布
TREND 返回沿線性趨勢的值
TRIMMEAN 返回數據集的內部平均值
TTEST 返回與學生氏- t 檢驗相關的概率
VAR 估計樣本的方差
VARA 估計樣本的方差，包括數字、文本和邏輯值
VARP 計算整個樣本總體的方差
VARPA 計算整個樣本總體的方差，包括數字、文本和邏輯值
WEIBULL 返回韋伯分布
ZTEST 返回 z 檢驗的雙尾 P 值
文本函數
ASC 將字元串中的全形（雙位元組）英文字母或片假名更改為半形（單位元組）字元。
CHAR 返回由編碼號碼所指定的字元
CLEAN 刪除文本中的所有不可列印字元
CODE 返迴文本串中第一個字元的數字編碼
CONCATENATE 將多個文本項連接到一個文本項中
DOLLAR 使用當前格式將數字轉換為文本
EXACT 檢查兩個文本值是否相同
FIND 在其他文本值中查找文本值（區分大小寫）
FIXED 使用固定的十進制數將數字設置為文本格式
JIS 將字元串中的半形（單位元組）英文字元或片假名更改為全形（雙位元組）字元。
LEFT 返迴文本值中最左邊的字元
LEN 返迴文本串中字元的個數
LOWER 將文本轉換為小寫
MID 從文本串中的指定位置開始返回特定數目的字元
PHONETIC 從文本串中提取拼音 (furigana) 字元
PROPER 將文本值中每個單詞的首字母設置為大寫
REPLACE 替換文本中的字元
REPT 按給定次數重復文本
RIGHT 返迴文本值中最右邊的字元
SEARCH 在其他文本值中查找文本值（不區分大小寫）
SUBSTITUTE 在文本串中使用新文本替換舊文本
T 將參數轉換為文本
TEXT 設置數字的格式並將其轉換為文本
TRIM 刪除文本中的空格
UPPER 將文本轉換為大寫
VALUE 將文本參數轉換為數字
YEN 使用 ￥ (yen) 貨幣符號將數字轉換為文本。
希望能解決您的問題。
② Excel函數公式
分析：
在sheet4！A2分別等於「甲」「乙」「丙」「丁」時，只要使sheet4！C6分別等於sheet2！A3、sheet2！A4、sheet2！B3、sheet2！B4,則sheet2！A3、sheet2！A4、sheet2！B3、sheet2！B4空白，sheet4！C6就空白，因此我理解提問者的意思可簡化為：
如果sheet4！A2=甲，sheet4！C6=sheet2！A3；
如果sheet4！A2=乙，sheet4！C6=sheet2！A4；
如果sheet4！A2=丙，sheet4！C6=sheet2！B3；
如果sheet4！A2=丁，sheet4！C6=sheet2！B4;
因此得出在sheet4！C6中輸入以下公式：
=IF(A2="甲",Sheet2!A3,IF(A2="乙",A4,IF(A2="丙",B3,IF(A2="丁",B4,""))))
③ 資產組合的預期收益率、方差和標准差是如何衡量和計算的
任何投資者都希望投資獲得最大的回報，但是較大的回報伴隨著較大的風險。為了分散風險或減少風險，投資者投資資產組合。資產組合是使用不同的證券和其他資產構成的資產集合，目的是在適當的風險水平下通過多樣化獲得最大的預期回報，或者獲得一定的預期回報使用風險最小。 作為風險測度的方差是回報相對於它的預期回報的離散程度。資產組合的方差不僅和其組成證券的方差有關，同時還有組成證券之間的相關程度有關。為了說明這一點，必須假定投資收益服從聯合正態分布（即資產組合內的所有資產都服從獨立正態分布，它們間的協方差服從正態概率定律），投資者可以通過選擇最佳的均值和方差組合實現期望效用最大化。如果投資收益服從正態分布，則均值和方差與收益和風險一一對應。 如本題所示，兩個資產的預期收益率和風險根據前面所述均值和方差的公式可以計算如下： 1。股票基金 預期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11% 方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05% 標准差=14.3%(標准差為方差的開根，標准差的平方是方差) 2。債券基金 預期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*（-3%）=7% 方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67% 標准差=8.2% 注意到，股票基金的預期收益率和風險均高於債券基金。然後我們來看股票基金和債券基金各佔百分之五十的投資組合如何平衡風險和收益。投資組合的預期收益率和方差也可根據以上方法算出，先算出投資組合在三種經濟狀態下的預期收益率，如下： 蕭條：50%*(-7%)+50%*17%=5% 正常：50%*(12%)+50%*7%=9.5% 繁榮：50%*(28%)+50%*(-3%)=12.5% 則該投資組合的預期收益率為：1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9% 該投資組合的方差為：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001% 該投資組合的標准差為：3.08% 注意到，其中由於分散投資帶來的風險的降低。一個權重平均的組合（股票和債券各佔百分之五十）的風險比單獨的股票或債券的風險都要低。 投資組合的風險主要是由資產之間的相互關系的協方差決定的，這是投資組合能夠降低風險的主要原因。相關系數決定了兩種資產的關系。相關性越低，越有可能降低風險。
④ FRM考試的九大模塊，你了解了嗎
對於初次接觸FRM、報考FRM的考生來說，首先要弄清楚FRM考試的大綱及內容。這里給考生們詳細講解一下FRM九大模塊的結構、內容以及FRM一級考試各科目所佔比例。
一. 結構：
9至四模塊是基礎知識（數量分析、進入產品知識、估值方法），掌握了這些知識之後才能進入餘下的風險管理模塊（市場風險、信用風險、運營風險、投資管理和當前金融市場熱點議題）。
例如，應用VaR來估計債券的市場風險（市場風險管理模塊），會用到市場風險基礎知識（模塊一）、正態分布（模塊二）和債券估值與敏感性分析（模塊三、四）。
2. 不要在某些課題上花費過多的時間以至於影響您的學習計劃。比如盡管數量分析屬於基礎知識部分，但也沒必要所有的考綱內容都純熟掌握之後再學習其他部分。您必須掌握的只有正態分布、置信區間而已，此外回歸分析（regression）對隨後課題的學習也是有必要的。
3. 掌握專用金融計算器的使用是很關鍵的，比如您應當能夠使用計算器來計算債券到期價格和收益率。在eLearning課程中會有專門的一部分內容來講解計算器的使用。
4. 循序漸進的學習。之所以我會在*9部分內容中講解到第二個模塊的知識，是因為我希望在教授證券組合理論之前能讓學生了解如何計算「期望收益」和波動率（收益的標准差）。
5. 必要的記憶。您需要記住常用的正態分布相關數值（*4連t分布也記住），比如90%、95%、99%置信區間下的單尾和雙尾檢驗值。
二、FRM一級考試科目佔比及大綱
（一）風險管理基礎 20%
風險管理的作用
基本風險類型
測量和管理工具
風險管理的創造價值
現代資產組合理論
資本資產定價模型的標准和非標准
指數模型
風險調整績效測量
企業風險管理
金融災難和風險管理失敗
個案研究
道德和德為策略的代碼
（二）定量分析 20%
離散型和連續型概率分布
人口和樣本統計
統計推斷和假設檢驗
分療的參數估計
統計關系的圖形表示
單元和多元線性回歸
蒙特卡羅法
相關型估計和使用EWMA和GARCH模型的波動
波動率期限結構
（三）金融市場及產口 30%
場外交易市場機制
遠期、期貨、掉期和期權
利率水平和利率敏感性措施
固定收益證券衍生品
利率、外匯、股票
商品衍生產品
外匯風險
公司債
信用等級評定機制
（四）估值和風險模型 30%
風險階值
期權估值
固定收益證券估值
國家和主權風險模型與管理
外部和內部信用評級
預期和非預期損失
操作風險
壓力測試和情景分析
⑤ 如何估計任意一個投資組合的均值與方差
任何投資者都希望投資獲得最大的回報，但是較大的回報伴隨著較大的風險。為了分散風險或減少風險，投資者投資資產組合。資產組合是使用不同的證券和其他資產構成的資產集合，目的是在適當的風險水平下通過多樣化獲得最大的預期回報，或者獲得一定的預期回報使用風險最小。
作為風險測度的方差是回報相對於它的預期回報的離散程度。資產組合的方差不僅和其組成證券的方差有關，同時還有組成證券之間的相關程度有關。為了說明這一點，必須假定投資收益服從聯合正態分布（即資產組合內的所有資產都服從獨立正態分布，它們間的協方差服從正態概率定律），投資者可以通過選擇最佳的均值和方差組合實現期望效用最大化。如果投資收益服從正態分布，則均值和方差與收益和風險一一對應。
如本題所示，兩個資產的預期收益率和風險根據前面所述均值和方差的公式可以計算如下：
1。股票基金
預期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11%
方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05%
標准差=14.3%(標准差為方差的開根，標准差的平方是方差)
2。債券基金
預期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*（-3%）=7%
方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67%
標准差=8.2%
注意到，股票基金的預期收益率和風險均高於債券基金。然後我們來看股票基金和債券基金各佔百分之五十的投資組合如何平衡風險和收益。投資組合的預期收益率和方差也可根據以上方法算出，先算出投資組合在三種經濟狀態下的預期收益率，如下：
蕭條：50%*(-7%)+50%*17%=5%
正常：50%*(12%)+50%*7%=9.5%
繁榮：50%*(28%)+50%*(-3%)=12.5%
則該投資組合的預期收益率為：1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9%
該投資組合的方差為：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%
該投資組合的標准差為：3.08%
注意到，其中由於分散投資帶來的風險的降低。一個權重平均的組合（股票和債券各佔百分之五十）的風險比單獨的股票或債券的風險都要低。
投資組合的風險主要是由資產之間的相互關系的協方差決定的，這是投資組合能夠降低風險的主要原因。相關系數決定了兩種資產的關系。相關性越低，越有可能降低風險。
⑥ theta是什麼意思
Delta與套期保值(2)
無收益資產看漲期權的Delta值為:
無收益資產歐式看跌期權的Delta值為:
根據累積標准正態分布函數的性質可知,無收益資產看漲期權的總是大於0但小於1,而無收益資產歐式看跌期權的總是大於-1小於0.
從d1定義可知,期權的值取決於S,r,和T-t,
證券組合的Delta值與Delta中性狀態
當證券組合中含有標的資產和該標的資產的各種衍生證券時,該證券組合的值就等於組合中各種衍生證券值的總和
由於標的資產和衍生證券可取多頭或空頭,因此其值可正可負,這樣,若組合內標的資產和衍生證券數量配合適當的說,整個組合的值就可能等於0.我們稱值為0的證券組合處於Delta中性狀態.
Theta與套期保值
衍生證券的Theta用於衡量衍生證券價格對時間變化的敏感度,它等於衍生證券價格對時間t的偏導數:
Theta值與套期保值沒有直接的關系,但它與Delta及下文的Gamma值有較大關系.
Gamma與套期保值
衍生證券的Gamma用於衡量該證券的Delta值對標的資產價格變化的敏感度,它等於衍生證券價格對標的資產價格的二階偏導數,也等於衍生證券的Delta對標的資產價格的一階偏導數.
證券組合的Gamma值與Gamma中性狀態
證券組合的Gamma值就等於組合內各種衍生證券值的總和:
Gamma值為零的證券組合處於Gamma中性狀態.
證券組合的Gamma值可用於衡量中性保值法的保值誤差.這是因為期權的Gamma值僅僅衡量標的資產價格S微小變動時期權價格的變動量,而期權價格與標的資產價格的關系曲線是一條曲線,因此當S變動量較大時,用估計出的期權價格的變動量與期權價格的實際變動量就會有偏差 .
Delta,Theta和Gamma 之間的關系
無收益資產的衍生證券價格f必須滿足布萊克——斯科爾斯微分方程
因此有
Vega與套期保值
衍生證券的Vega用於衡量該證券的價值對標的資產價格波動率的敏感度,它等於衍生證券價格對標的資產價格波動率的偏導數,即
當我們調整期權頭寸使證券組合處於 中性狀態時,新期權頭寸會同時改變證券組合的 值,因此,若套期保值者要使證券組合同時達到 中性和 中性,至少要使用同一標的資產的兩種期權.
RHO與套期保值
衍生證券的RHO用於衡量衍生證券價格對利率變化的敏感度,它等於衍生證券價格對利率的偏導數:
標的資產的rho值為0.因此我們可以通過改變期權或期貨頭寸來使證券組合處於rho中性狀態.
交易費用與套期保值
從前述的討論可以看出,為了保持證券組合處於參數中性狀態,必須不斷調整組合.然而頻繁的調整需要大量的交費費用.因此在實際運用中,套期保值者更傾向於使用上述參數來評估其證券組合的風險,然後根據他們對S,r,未來運動情況的估計,考慮是否有必要對證券組合進行調整.如果風險是可接受的,或對自己有利,則不調整,若風險對自己不利且是不可接受的,則進行相應調整.
基於互換的套期保值
互換可以用於規避利率和匯率風險,我們可從資產和負債兩方面來考察互換的套期保值功能.
負債方的套期保值
將固定利率負債轉換成浮動利率負債
將浮動利率負債轉換成固定利率負債
將外幣的固定利率負債轉換成本幣的固定利率負債
將外幣的浮動利率負債轉換成本幣的固定利率負債
將外幣的固定利率負債轉換成本幣的浮動利率負債
資產方的套期保值
⑦ 在EXCEL中如何用函數計算指定時間段的到期日
公式的量是無限的。因為公式是使用函數通過不同的操作符（如加減乘除運算、邏輯運算等）連接的式子。根據不同的要求就會有不同的公式，所以公式是無限多樣的。
excel的函數也有不少，具體可以在excel的幫助里找到。基本的都列在下面。
資料庫和清單管理函數
DAVERAGE 返回選定資料庫項的平均值
DCOUNT 計算資料庫中包含數字的單元格的個數
DCOUNTA 計算資料庫中非空單元格的個數
DGET 從資料庫中提取滿足指定條件的單個記錄
DMAX 返回選定資料庫項中的最大值
DMIN 返回選定資料庫項中的最小值
DPRODUCT 乘以特定欄位（此欄位中的記錄為資料庫中滿足指定條件的記錄）中的值
DSTDEV 根據資料庫中選定項的示例估算標准偏差
DSTDEVP 根據資料庫中選定項的樣本總體計算標准偏差
DSUM 對資料庫中滿足條件的記錄的欄位列中的數字求和
DVAR 根據資料庫中選定項的示例估算方差
DVARP 根據資料庫中選定項的樣本總體計算方差
GETPIVOTDATA 返回存儲在數據透視表中的數據
日期和時間函數
DATE 返回特定時間的系列數
DATEDIF 計算兩個日期之間的年、月、日數
DATEVALUE 將文本格式的日期轉換為系列數
DAY 將系列數轉換為月份中的日
DAYS360 按每年 360 天計算兩個日期之間的天數
EDATE 返回在開始日期之前或之後指定月數的某個日期的系列數
EOMONTH 返回指定月份數之前或之後某月的最後一天的系列數
HOUR 將系列數轉換為小時
MINUTE 將系列數轉換為分鍾
MONTH 將系列數轉換為月
NETWORKDAYS 返回兩個日期之間的完整工作日數
NOW 返回當前日期和時間的系列數
SECOND 將系列數轉換為秒
TIME 返回特定時間的系列數
TIMEVALUE 將文本格式的時間轉換為系列數
TODAY 返回當天日期的系列數
WEEKDAY 將系列數轉換為星期
WORKDAY 返回指定工作日數之前或之後某日期的系列數
YEAR 將系列數轉換為年
YEARFRAC 返回代表 start_date（開始日期）和 end_date（結束日期）之間天數的以年為單位的分數
DDE 和外部函數
CALL 調用動態鏈接庫 (DLL) 或代碼源中的過程
REGISTER.ID 返回已注冊的指定 DLL 或代碼源的注冊 ID
SQL.REQUEST 連接外部數據源，並從工作表中運行查詢，然後將結果作為數組返回，而無需進行宏編程。
有關 CALL 和 REGISTER 函數的其他信息
工程函數
BESSELI 返回經過修改的貝塞爾函數 In(x)
BESSELJ 返回貝塞爾函數 Jn(x)
BESSELK 返回經過修改的貝塞爾函數 Kn(x)
BESSELY 返回貝塞爾函數 Yn(x)
xlfctBIN2DEC BIN2DEC 將二進制數轉換為十進制數
BIN2HEX 將二進制數轉換為十六進制數
BIN2OCT 將二進制數轉換為八進制數
COMPLEX 將實系數和虛系數轉換為復數
CONVERT 將一種度量單位制中的數字轉換為另一種度量單位制
DEC2BIN 將十進制數轉換為二進制數
DEC2HEX 將十進制數轉換為十六進制數
DEC2OCT 將十進制數轉換為八進制數
DELTA 檢測兩個值是否相等
ERF 返回誤差函數
ERFC 返回余誤差函數
GESTEP 檢測數字是否大於某個閾值
HEX2BIN 將十六進制數轉換為二進制數
HEX2DEC 將十六進制數轉換為十進制數
HEX2OCT 將十六進制數轉換為八進制數
IMABS 返回復數的絕對值（模）
IMAGINARY 返回復數的虛系數
IMARGUMENT 返回參數 theta，一個以弧度表示的角
IMCONJUGATE 返回復數的共軛復數
IMCOS 返回復數的餘弦
IMDIV 返回兩個復數的商
IMEXP 返回復數的指數
IMLN 返回復數的自然對數
IMLOG10 返回復數的常用對數
IMLOG2 返回復數的以 2 為底數的對數
IMPOWER 返回復數的整數冪
IMPRODUCT 返回兩個復數的乘積
IMREAL 返回復數的實系數
IMSIN 返回復數的正弦
IMSQRT 返回復數的平方根
IMSUB 返回兩個復數的差
IMSUM 返回兩個復數的和
OCT2BIN 將八進制數轉換為二進制數
OCT2DEC 將八進制數轉換為十進制數
OCT2HEX 將八進制數轉換為十六進制數
財務函數
ACCRINT 返回定期付息有價證券的應計利息
ACCRINTM 返回到期一次性付息有價證券的應計利息
AMORDEGRC 返回每個會計期間的折舊值
AMORLINC 返回每個會計期間的折舊值
COUPDAYBS 返回當前付息期內截止到成交日的天數
COUPDAYS 返回成交日所在的付息期的天數
COUPDAYSNC 返回從成交日到下一付息日之間的天數
COUPNCD 返回成交日過後的下一付息日的日期
COUPNUM 返回成交日和到期日之間的利息應付次數
COUPPCD 返回成交日之前的上一付息日的日期
CUMIPMT 返回兩個期間之間累計償還的利息數額
CUMPRINC 返回兩個期間之間累計償還的本金數額
DB 使用固定余額遞減法，返回一筆資產在指定期間內的折舊值
DDB 使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，返回一筆資產在指定期間內的折舊值
DISC 返回有價證券的貼現率
DOLLARDE 將按分數表示的價格轉換為按小數表示的價格
DOLLARFR 將按小數表示的價格轉換為按分數表示的價格
DURATION 返回定期付息有價證券的修正期限
EFFECT 返回實際年利率
FV 返回投資的未來值
FVSCHEDULE 基於一系列復利返回本金的未來值
INTRATE 返回一次性付息證券的利率
IPMT 返回給定期間內投資的利息償還額
IRR 返回一組現金流的內部收益率
ISPMT 計算在投資的特定期間內支付的利息
MDURATION 返回假設面值 $100 的有價證券的 Macauley 修正期限
MIRR 返回正負現金流使用不同利率的修正內部收益率
NOMINAL 返回名義年利率
NPER 返回投資的期數
NPV 基於一系列現金流和固定的各期貼現率，返回一項投資的凈現值
ODDFPRICE 返回首期付息日不固定的面值 $100 的有價證券的價格
ODDFYIELD 返回首期付息日不固定的有價證券的收益率
ODDLPRICE 返回末期付息日不固定的面值 $100 的有價證券的價格
ODDLYIELD 返回末期付息日不固定的有價證券的收益率
PMT 返回投資或貸款的每期付款額
PPMT 返回投資在某一給定期次內的本金償還額
PRICE 返回定期付息的面值 $100 的有價證券的價格
PRICEDISC 返回折價發行的面值 $100 的有價證券的價格
PRICEMAT 返回到期付息的面值 $100 的有價證券的價格
PV 返回投資的現值
RATE 返回年金的各期利率
RECEIVED 返回一次性付息的有價證券到期收回的金額
SLN 返回一項資產每期的直線折舊費
SYD 返回某項資產按年限總和折舊法計算的某期的折舊值
TBILLEQ 返返回國庫券的債券等效收益率
TBILLPRICE 返回面值 $100 的國庫券的價格
TBILLYIELD 返回國庫券的收益率
VDB 使用遞減余額法，返回指定期間內或某一時間段內的資產折舊額
XIRR 返回一組不定期發生的現金流的內部收益率
XNPV 返回一組不定期發生的現金流的凈現值
YIELD 返回定期付息有價證券的收益率
YIELDDISC 返回折價發行的有價證券的年收益率，例如：國庫券
YIELDMAT 返回到期付息的有價證券的年收益率
信息函數
CELL 返回有關單元格格式、位置或內容的信息
COUNTBLANK 計算區域中空單元格的個數
ERROR.TYPE 返回對應於錯誤類型的數字
INFO 返回有關當前操作環境的信息
ISBLANK 如果值為空，則返回 TRUE。
ISERR 如果值為除 #N/A 以外的錯誤值，則返回 TRUE。
ISERROR 如果值為任何錯誤值，則返回 TRUE。
ISEVEN 如果數為偶數，則返回 TRUE。
ISLOGICAL 如果值為邏輯值，則返回 TRUE。
ISNA 如果值為 #N/A 錯誤值，則返回 TRUE。
ISNONTEXT 如果值不是文本，則返回 TRUE。
ISNUMBER 如果值為數字，則返回 TRUE。
ISODD 如果數字為奇數，則返回 TRUE。
ISREF 如果值為引用，則返回 TRUE。
ISTEXT 如果值為文本，則返回 TRUE。
N 返回轉換為數字的值
NA 返回錯誤值 #N/A
xlfctTYPE TYPE 返回表示值的數據類型的數字
邏輯函數
AND 如果所有參數為 TRUE，則返回 TRUE
FALSE 返回邏輯值 FALSE
IF 指定要執行的邏輯檢測
NOT 反轉參數的邏輯值
OR 如果任何參數為 TRUE，則返回 TRUE
TRUE 返回邏輯值 TRUE
查找和引用函數
ADDRESS 以文本形式返回對工作表中單個單元格的引用
AREAS 返回引用中的區域數
CHOOSE 從值的列表中選擇一個值
COLUMN 返回引用的列號
COLUMNS 返回引用中的列數
HLOOKUP 查找數組的頂行並返回指示單元格的值
HYPERLINK 創建快捷方式或跳轉，打開存儲在網路伺服器、企業內部網或 Internet 上的文檔
INDEX 使用索引從引用或數組中選擇值
INDIRECT 返回由文本值表示的引用
LOOKUP 在向量或數組中查找值
MATCH 在引用或數組中查找值
OFFSET 從給定引用中返回引用偏移量
ROW 返回引用的行號
ROWS 返回引用中的行數
TRANSPOSE 返回數組的轉置
VLOOKUP 查找數組的第一列並移過行，然後返回單元格的值
數學和三角函數
ABS 返回數的絕對值
ACOS 返回數的反餘弦
ACOSH 返回數的反雙曲餘弦值
ASIN 返回數的反正弦
ASINH 返回數的反雙曲正弦值
ATAN 返回數的反正切
ATAN2 從 X 和 Y 坐標返回反正切
ATANH 返回參數的反雙曲正切值
CEILING 對數字取整為最接近的整數或最接近的多個有效數字
COMBIN 返回給定數目對象的組合數
COS 返回數的餘弦
COSH 返回數的雙曲線餘弦
COUNTIF 計算符合給定條件的區域中的非空單元格數
DEGREES 將弧度轉換為度
EVEN 將數向上取整至最接近的偶數整數
EXP 返回 e 的指定數乘冪
FACT 返回數的階乘
FACTDOUBLE 返回參數 Number 的半階乘
FLOOR 將參數 Number 沿絕對值減小的方向取整
GCD 返回最大公約數
INT 將數向下取整至最接近的整數
LCM 返回最小公倍數
LN 返回數的自然對數
LOG 返回數的指定底數的對數
LOG10 返回以 10 為底的對數
MDETERM 返回數組的矩陣行列式
MINVERSE 返回數組的反矩陣
MMULT 返回兩個數組的矩陣乘積
MOD 返回兩數相除的余數
MROUND 返回參數按指定基數取整後的數值
MULTINOMIAL 返回一組數的多項式
ODD 將數取整至最接近的奇數整數
PI 返回 Pi 值
POWER 返回數的乘冪結果
PRODUCT 將所有以參數形式給出的數字相乘
QUOTIENT 返回商的整數部分
RADIANS 將度轉換為弧度
RAND 返回 0 和 1 之間的隨機數
RANDBETWEEN 返回指定數之間的隨機數
ROMAN 將阿拉伯數字轉換為文本形式的羅馬數字
ROUND 將數取整至指定數
ROUNDDOWN 將數向下靠近 0 值取整
ROUNDUP 將數向上遠離 0 值取整
SERIESSUM 返回基於公式的冪級數的和
SIGN 返回數的正負號
SIN 返回給定角度的正弦
SINH 返回數的雙曲正弦值
SQRT 返回正平方根
SQRTPI 返回某數與 Pi 的乘積的平方根
SUBTOTAL 返回清單或資料庫中的分類匯總
SUM 添加參數
SUMIF 按給定條件添加指定單元格
SUMPRODUCT 返回相對應的數組部分的乘積和
SUMSQ 返回參數的平方和
SUMX2MY2 返回兩個數組中相對應值的平方差之和
SUMX2PY2 返回兩個數組中相對應值的平方和之和
SUMXMY2 返回兩個數組中相對應值差的平方之和
TAN 返回數的正切
TANH 返回數的雙曲正切值
TRUNC 將數截尾為整數
統計函數
AVEDEV 返回一組數據與其均值的絕對偏差的平均值
AVERAGE 返回參數的平均值
AVERAGEA 返回參數的平均值，包括數字、文本和邏輯值
BETADIST 返回 Beta 分布累積函數的函數值
BETAINV 返回 Beta 分布累積函數的反函數值
BINOMDIST 返回單獨項二項式分布概率
CHIDIST 返回 chi 平方分布的單尾概率
CHIINV 返回 chi 平方分布的反單尾概率
CHITEST 返回獨立性檢驗值
CONFIDENCE 返回總體平均值的置信區間
CORREL 返回兩個數據集之間的相關系數
COUNT 計算參數列表中的數字多少
COUNTA 計算參數列表中的值多少
COVAR 返回協方差，即成對偏移乘積的平均數
CRITBINOM 返回使累積二項式分布小於等於臨界值的最小值
DEVSQ 返回偏差的平方和
EXPONDIST 返回指數分布
FDIST 返回 F 概率分布
FINV 返回反 F 概率分布
FISHER 返回 Fisher 變換
FISHERINV 返回反 Fisher 變換
FORECAST 根據給定的數據計算或預測未來值
FREQUENCY 返回作為矢量數組的頻率分布
FTEST 返回 F 檢驗的結果
GAMMADIST 返回伽瑪分布
GAMMAINV 返回反伽瑪累積分布
GAMMALN 返回伽瑪函數的自然對數，Γ(x)
GEOMEAN 返回幾何平均數
GROWTH 根據給定的數據預測指數增長值
HARMEAN 返回數據集合的調和平均值
HYPGEOMDIST 返回超幾何分布
INTERCEPT 返回回歸線截距
KURT 返回數據集的峰值
LARGE 返回數據集中第 k 個最大值
LINEST 返回線條趨勢的參數
LOGEST 返回指數趨勢的參數
LOGINV 返回反對數正態分布
LOGNORMDIST 返回對數正態分布的累積函數
MAX 返回參數列表中的最大值
MAXA 返回參數列表中的最大值，包括數字、文本和邏輯值
MEDIAN 返回給定數字的中位數
MIN 返回參數列表的最小值
MINA 返回參數列表中的最小值，包括數字、文本和邏輯值
MODE 返回數據集中的出現最多的值
NEGBINOMDIST 返回負二項式分布
NORMDIST 返回普通累積分布
NORMINV 返回反普通累積分布
NORMSDIST 返回標准普通累積分布
NORMSINV 返回反標准普通累積分布
PEARSON 返回 Pearson 乘積矩相關系數
PERCENTILE 返回區域中值的第 k 個百分比
PERCENTRANK 返回數據集中值的百分比排位
PERMUT 返回對象給定數的排列數
POISSON 返回泊松分布
PROB 返回區域中的值在兩個限制之間的概率
QUARTILE 返回數據集的四分位數
RANK 返回某數在數字列表中的排位
RSQ 返回 Pearson 乘積力矩相關系數的平方
SKEW 返回分布的偏斜度
SLOPE 返回線性回歸直線的斜率
SMALL 返回數據集中的第 k 個最小值
STANDARDIZE 返回正態化數值
STDEV 估計樣本的標准偏差
STDEVA 估計樣本的標准偏差，包括數字、文本和邏輯值
STDEVP 計算整個樣本總體的標准偏差
STDEVPA 計算整個樣本總體的標准偏差，包括數字、文本和邏輯值
STEYX 返回通過線性回歸法計算 y 預測值時所產生的標准誤差
TDIST 返回學生氏- t 分布
TINV 返回反學生氏- t 分布
TREND 返回沿線性趨勢的值
TRIMMEAN 返回數據集的內部平均值
TTEST 返回與學生氏- t 檢驗相關的概率
VAR 估計樣本的方差
VARA 估計樣本的方差，包括數字、文本和邏輯值
VARP 計算整個樣本總體的方差
VARPA 計算整個樣本總體的方差，包括數字、文本和邏輯值
WEIBULL 返回韋伯分布
ZTEST 返回 z 檢驗的雙尾 P 值
文本函數
ASC 將字元串中的全形（雙位元組）英文字母或片假名更改為半形（單位元組）字元。
CHAR 返回由編碼號碼所指定的字元
CLEAN 刪除文本中的所有不可列印字元
CODE 返迴文本串中第一個字元的數字編碼
CONCATENATE 將多個文本項連接到一個文本項中
DOLLAR 使用當前格式將數字轉換為文本
EXACT 檢查兩個文本值是否相同
FIND 在其他文本值中查找文本值（區分大小寫）
FIXED 使用固定的十進制數將數字設置為文本格式
JIS 將字元串中的半形（單位元組）英文字元或片假名更改為全形（雙位元組）字元。
LEFT 返迴文本值中最左邊的字元
LEN 返迴文本串中字元的個數
LOWER 將文本轉換為小寫
MID 從文本串中的指定位置開始返回特定數目的字元
PHONETIC 從文本串中提取拼音 (furigana) 字元
PROPER 將文本值中每個單詞的首字母設置為大寫
REPLACE 替換文本中的字元
REPT 按給定次數重復文本
RIGHT 返迴文本值中最右邊的字元
SEARCH 在其他文本值中查找文本值（不區分大小寫）
SUBSTITUTE 在文本串中使用新文本替換舊文本
T 將參數轉換為文本
TEXT 設置數字的格式並將其轉換為文本
TRIM 刪除文本中的空格
UPPER 將文本轉換為大寫
VALUE 將文本參數轉換為數字
YEN 使用 ￥ (yen) 貨幣符號將數字轉換為文本。
⑧ 在EXCEL表中，如何累計計算連續出現的個數
Excel函數大全
資料庫和清單管理函數
DAVERAGE 返回選定資料庫項的平均值
DCOUNT 計算資料庫中包含數字的單元格的個數
DCOUNTA 計算資料庫中非空單元格的個數
DGET 從資料庫中提取滿足指定條件的單個記錄
DMAX 返回選定資料庫項中的最大值
DMIN 返回選定資料庫項中的最小值
DPRODUCT 乘以特定欄位（此欄位中的記錄為資料庫中滿足指定條件的記錄）中的值
DSTDEV 根據資料庫中選定項的示例估算標准偏差
DSTDEVP 根據資料庫中選定項的樣本總體計算標准偏差
DSUM 對資料庫中滿足條件的記錄的欄位列中的數字求和
DVAR 根據資料庫中選定項的示例估算方差
DVARP 根據資料庫中選定項的樣本總體計算方差
GETPIVOTDATA 返回存儲在數據透視表中的數據
日期和時間函數
DATE 返回特定時間的系列數
DATEDIF 計算兩個日期之間的年、月、日數
DATEVALUE 將文本格式的日期轉換為系列數
DAY 將系列數轉換為月份中的日
DAYS360 按每年 360 天計算兩個日期之間的天數
EDATE 返回在開始日期之前或之後指定月數的某個日期的系列數
EOMONTH 返回指定月份數之前或之後某月的最後一天的系列數
HOUR 將系列數轉換為小時
MINUTE 將系列數轉換為分鍾
MONTH 將系列數轉換為月
NETWORKDAYS 返回兩個日期之間的完整工作日數
NOW 返回當前日期和時間的系列數
SECOND 將系列數轉換為秒
TIME 返回特定時間的系列數
TIMEVALUE 將文本格式的時間轉換為系列數
TODAY 返回當天日期的系列數
WEEKDAY 將系列數轉換為星期
WORKDAY 返回指定工作日數之前或之後某日期的系列數
YEAR 將系列數轉換為年
YEARFRAC 返回代表 start_date（開始日期）和 end_date（結束日期）之間天數的以年為單位的分數
DDE 和外部函數
CALL 調用動態鏈接庫 (DLL) 或代碼源中的過程
REGISTER.ID 返回已注冊的指定 DLL 或代碼源的注冊 ID
SQL.REQUEST 連接外部數據源，並從工作表中運行查詢，然後將結果作為數組返回，而無需進行宏編程。
有關 CALL 和 REGISTER 函數的其他信息
工程函數
BESSELI 返回經過修改的貝塞爾函數 In(x)
BESSELJ 返回貝塞爾函數 Jn(x)
BESSELK 返回經過修改的貝塞爾函數 Kn(x)
BESSELY 返回貝塞爾函數 Yn(x)
xlfctBIN2DEC BIN2DEC 將二進制數轉換為十進制數
BIN2HEX 將二進制數轉換為十六進制數
BIN2OCT 將二進制數轉換為八進制數
COMPLEX 將實系數和虛系數轉換為復數
CONVERT 將一種度量單位制中的數字轉換為另一種度量單位制
DEC2BIN 將十進制數轉換為二進制數
DEC2HEX 將十進制數轉換為十六進制數
DEC2OCT 將十進制數轉換為八進制數
DELTA 檢測兩個值是否相等
ERF 返回誤差函數
ERFC 返回余誤差函數
GESTEP 檢測數字是否大於某個閾值
HEX2BIN 將十六進制數轉換為二進制數
HEX2DEC 將十六進制數轉換為十進制數
HEX2OCT 將十六進制數轉換為八進制數
IMABS 返回復數的絕對值（模）
IMAGINARY 返回復數的虛系數
IMARGUMENT 返回參數 theta，一個以弧度表示的角
IMCONJUGATE 返回復數的共軛復數
IMCOS 返回復數的餘弦
IMDIV 返回兩個復數的商
IMEXP 返回復數的指數
IMLN 返回復數的自然對數
IMLOG10 返回復數的常用對數
IMLOG2 返回復數的以 2 為底數的對數
IMPOWER 返回復數的整數冪
IMPRODUCT 返回兩個復數的乘積
IMREAL 返回復數的實系數
IMSIN 返回復數的正弦
IMSQRT 返回復數的平方根
IMSUB 返回兩個復數的差
IMSUM 返回兩個復數的和
OCT2BIN 將八進制數轉換為二進制數
OCT2DEC 將八進制數轉換為十進制數
OCT2HEX 將八進制數轉換為十六進制數
財務函數
ACCRINT 返回定期付息有價證券的應計利息
ACCRINTM 返回到期一次性付息有價證券的應計利息
AMORDEGRC 返回每個會計期間的折舊值
AMORLINC 返回每個會計期間的折舊值
COUPDAYBS 返回當前付息期內截止到成交日的天數
COUPDAYS 返回成交日所在的付息期的天數
COUPDAYSNC 返回從成交日到下一付息日之間的天數
COUPNCD 返回成交日過後的下一付息日的日期
COUPNUM 返回成交日和到期日之間的利息應付次數
COUPPCD 返回成交日之前的上一付息日的日期
CUMIPMT 返回兩個期間之間累計償還的利息數額
CUMPRINC 返回兩個期間之間累計償還的本金數額
DB 使用固定余額遞減法，返回一筆資產在指定期間內的折舊值
DDB 使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，返回一筆資產在指定期間內的折舊值
DISC 返回有價證券的貼現率
DOLLARDE 將按分數表示的價格轉換為按小數表示的價格
DOLLARFR 將按小數表示的價格轉換為按分數表示的價格
DURATION 返回定期付息有價證券的修正期限
EFFECT 返回實際年利率
FV 返回投資的未來值
FVSCHEDULE 基於一系列復利返回本金的未來值
INTRATE 返回一次性付息證券的利率
IPMT 返回給定期間內投資的利息償還額
IRR 返回一組現金流的內部收益率
ISPMT 計算在投資的特定期間內支付的利息
MDURATION 返回假設面值 $100 的有價證券的 Macauley 修正期限
MIRR 返回正負現金流使用不同利率的修正內部收益率
NOMINAL 返回名義年利率
NPER 返回投資的期數
NPV 基於一系列現金流和固定的各期貼現率，返回一項投資的凈現值
ODDFPRICE 返回首期付息日不固定的面值 $100 的有價證券的價格
ODDFYIELD 返回首期付息日不固定的有價證券的收益率
ODDLPRICE 返回末期付息日不固定的面值 $100 的有價證券的價格
ODDLYIELD 返回末期付息日不固定的有價證券的收益率
PMT 返回投資或貸款的每期付款額
PPMT 返回投資在某一給定期次內的本金償還額
PRICE 返回定期付息的面值 $100 的有價證券的價格
PRICEDISC 返回折價發行的面值 $100 的有價證券的價格
PRICEMAT 返回到期付息的面值 $100 的有價證券的價格
PV 返回投資的現值
RATE 返回年金的各期利率
RECEIVED 返回一次性付息的有價證券到期收回的金額
SLN 返回一項資產每期的直線折舊費
SYD 返回某項資產按年限總和折舊法計算的某期的折舊值
TBILLEQ 返返回國庫券的債券等效收益率
TBILLPRICE 返回面值 $100 的國庫券的價格
TBILLYIELD 返回國庫券的收益率
VDB 使用遞減余額法，返回指定期間內或某一時間段內的資產折舊額
XIRR 返回一組不定期發生的現金流的內部收益率
XNPV 返回一組不定期發生的現金流的凈現值
YIELD 返回定期付息有價證券的收益率
YIELDDISC 返回折價發行的有價證券的年收益率，例如：國庫券
YIELDMAT 返回到期付息的有價證券的年收益率
信息函數
CELL 返回有關單元格格式、位置或內容的信息
COUNTBLANK 計算區域中空單元格的個數
ERROR.TYPE 返回對應於錯誤類型的數字
INFO 返回有關當前操作環境的信息
ISBLANK 如果值為空，則返回 TRUE。
ISERR 如果值為除 #N/A 以外的錯誤值，則返回 TRUE。
ISERROR 如果值為任何錯誤值，則返回 TRUE。
ISEVEN 如果數為偶數，則返回 TRUE。
ISLOGICAL 如果值為邏輯值，則返回 TRUE。
ISNA 如果值為 #N/A 錯誤值，則返回 TRUE。
ISNONTEXT 如果值不是文本，則返回 TRUE。
ISNUMBER 如果值為數字，則返回 TRUE。
ISODD 如果數字為奇數，則返回 TRUE。
ISREF 如果值為引用，則返回 TRUE。
ISTEXT 如果值為文本，則返回 TRUE。
N 返回轉換為數字的值
NA 返回錯誤值 #N/A
xlfctTYPE TYPE 返回表示值的數據類型的數字
邏輯函數
AND 如果所有參數為 TRUE，則返回 TRUE
FALSE 返回邏輯值 FALSE
IF 指定要執行的邏輯檢測
NOT 反轉參數的邏輯值
OR 如果任何參數為 TRUE，則返回 TRUE
TRUE 返回邏輯值 TRUE
查找和引用函數
ADDRESS 以文本形式返回對工作表中單個單元格的引用
AREAS 返回引用中的區域數
CHOOSE 從值的列表中選擇一個值
COLUMN 返回引用的列號
COLUMNS 返回引用中的列數
HLOOKUP 查找數組的頂行並返回指示單元格的值
HYPERLINK 創建快捷方式或跳轉，打開存儲在網路伺服器、企業內部網或 Internet 上的文檔
INDEX 使用索引從引用或數組中選擇值
INDIRECT 返回由文本值表示的引用
LOOKUP 在向量或數組中查找值
MATCH 在引用或數組中查找值
OFFSET 從給定引用中返回引用偏移量
ROW 返回引用的行號
ROWS 返回引用中的行數
TRANSPOSE 返回數組的轉置
VLOOKUP 查找數組的第一列並移過行，然後返回單元格的值
數學和三角函數
ABS 返回數的絕對值
ACOS 返回數的反餘弦
ACOSH 返回數的反雙曲餘弦值
ASIN 返回數的反正弦
ASINH 返回數的反雙曲正弦值
ATAN 返回數的反正切
ATAN2 從 X 和 Y 坐標返回反正切
ATANH 返回參數的反雙曲正切值
CEILING 對數字取整為最接近的整數或最接近的多個有效數字
COMBIN 返回給定數目對象的組合數
COS 返回數的餘弦
COSH 返回數的雙曲線餘弦
COUNTIF 計算符合給定條件的區域中的非空單元格數
DEGREES 將弧度轉換為度
EVEN 將數向上取整至最接近的偶數整數
EXP 返回 e 的指定數乘冪
FACT 返回數的階乘
FACTDOUBLE 返回參數 Number 的半階乘
FLOOR 將參數 Number 沿絕對值減小的方向取整
GCD 返回最大公約數
INT 將數向下取整至最接近的整數
LCM 返回最小公倍數
LN 返回數的自然對數
LOG 返回數的指定底數的對數
LOG10 返回以 10 為底的對數
MDETERM 返回數組的矩陣行列式
MINVERSE 返回數組的反矩陣
MMULT 返回兩個數組的矩陣乘積
MOD 返回兩數相除的余數
MROUND 返回參數按指定基數取整後的數值
MULTINOMIAL 返回一組數的多項式
ODD 將數取整至最接近的奇數整數
PI 返回 Pi 值
POWER 返回數的乘冪結果
PRODUCT 將所有以參數形式給出的數字相乘
QUOTIENT 返回商的整數部分
RADIANS 將度轉換為弧度
RAND 返回 0 和 1 之間的隨機數
RANDBETWEEN 返回指定數之間的隨機數
ROMAN 將阿拉伯數字轉換為文本形式的羅馬數字
ROUND 將數取整至指定數
ROUNDDOWN 將數向下靠近 0 值取整
ROUNDUP 將數向上遠離 0 值取整
SERIESSUM 返回基於公式的冪級數的和
SIGN 返回數的正負號
SIN 返回給定角度的正弦
SINH 返回數的雙曲正弦值
SQRT 返回正平方根
SQRTPI 返回某數與 Pi 的乘積的平方根
SUBTOTAL 返回清單或資料庫中的分類匯總
SUM 添加參數
SUMIF 按給定條件添加指定單元格
SUMPRODUCT 返回相對應的數組部分的乘積和
SUMSQ 返回參數的平方和
SUMX2MY2 返回兩個數組中相對應值的平方差之和
SUMX2PY2 返回兩個數組中相對應值的平方和之和
SUMXMY2 返回兩個數組中相對應值差的平方之和
TAN 返回數的正切
TANH 返回數的雙曲正切值
TRUNC 將數截尾為整數
統計函數
AVEDEV 返回一組數據與其均值的絕對偏差的平均值
AVERAGE 返回參數的平均值
AVERAGEA 返回參數的平均值，包括數字、文本和邏輯值
BETADIST 返回 Beta 分布累積函數的函數值
BETAINV 返回 Beta 分布累積函數的反函數值
BINOMDIST 返回單獨項二項式分布概率
CHIDIST 返回 chi 平方分布的單尾概率
CHIINV 返回 chi 平方分布的反單尾概率
CHITEST 返回獨立性檢驗值
CONFIDENCE 返回總體平均值的置信區間
CORREL 返回兩個數據集之間的相關系數
COUNT 計算參數列表中的數字多少
COUNTA 計算參數列表中的值多少
COVAR 返回協方差，即成對偏移乘積的平均數
CRITBINOM 返回使累積二項式分布小於等於臨界值的最小值
DEVSQ 返回偏差的平方和
EXPONDIST 返回指數分布
FDIST 返回 F 概率分布
FINV 返回反 F 概率分布
FISHER 返回 Fisher 變換
FISHERINV 返回反 Fisher 變換
FORECAST 根據給定的數據計算或預測未來值
FREQUENCY 返回作為矢量數組的頻率分布
FTEST 返回 F 檢驗的結果
GAMMADIST 返回伽瑪分布
GAMMAINV 返回反伽瑪累積分布
GAMMALN 返回伽瑪函數的自然對數，Γ(x)
GEOMEAN 返回幾何平均數
GROWTH 根據給定的數據預測指數增長值
HARMEAN 返回數據集合的調和平均值
HYPGEOMDIST 返回超幾何分布
INTERCEPT 返回回歸線截距
KURT 返回數據集的峰值
LARGE 返回數據集中第 k 個最大值
LINEST 返回線條趨勢的參數
LOGEST 返回指數趨勢的參數
LOGINV 返回反對數正態分布
LOGNORMDIST 返回對數正態分布的累積函數
MAX 返回參數列表中的最大值
MAXA 返回參數列表中的最大值，包括數字、文本和邏輯值
MEDIAN 返回給定數字的中位數
MIN 返回參數列表的最小值
MINA 返回參數列表中的最小值，包括數字、文本和邏輯值
MODE 返回數據集中的出現最多的值
NEGBINOMDIST 返回負二項式分布
NORMDIST 返回普通累積分布
NORMINV 返回反普通累積分布
NORMSDIST 返回標准普通累積分布
NORMSINV 返回反標准普通累積分布
PEARSON 返回 Pearson 乘積矩相關系數
PERCENTILE 返回區域中值的第 k 個百分比
PERCENTRANK 返回數據集中值的百分比排位
PERMUT 返回對象給定數的排列數
POISSON 返回泊松分布
PROB 返回區域中的值在兩個限制之間的概率
QUARTILE 返回數據集的四分位數
RANK 返回某數在數字列表中的排位
RSQ 返回 Pearson 乘積力矩相關系數的平方
SKEW 返回分布的偏斜度
SLOPE 返回線性回歸直線的斜率
SMALL 返回數據集中的第 k 個最小值
STANDARDIZE 返回正態化數值
STDEV 估計樣本的標准偏差
STDEVA 估計樣本的標准偏差，包括數字、文本和邏輯值
STDEVP 計算整個樣本總體的標准偏差
STDEVPA 計算整個樣本總體的標准偏差，包括數字、文本和邏輯值
STEYX 返回通過線性回歸法計算 y 預測值時所產生的標准誤差
TDIST 返回學生氏- t 分布
TINV 返回反學生氏- t 分布
TREND 返回沿線性趨勢的值
TRIMMEAN 返回數據集的內部平均值
TTEST 返回與學生氏- t 檢驗相關的概率
VAR 估計樣本的方差
VARA 估計樣本的方差，包括數字、文本和邏輯值
VARP 計算整個樣本總體的方差
VARPA 計算整個樣本總體的方差，包括數字、文本和邏輯值
WEIBULL 返回韋伯分布
ZTEST 返回 z 檢驗的雙尾 P 值
文本函數
ASC 將字元串中的全形（雙位元組）英文字母或片假名更改為半形（單位元組）字元。
CHAR 返回由編碼號碼所指定的字元
CLEAN 刪除文本中的所有不可列印字元
CODE 返迴文本串中第一個字元的數字編碼
CONCATENATE 將多個文本項連接到一個文本項中
DOLLAR 使用當前格式將數字轉換為文本
EXACT 檢查兩個文本值是否相同
FIND 在其他文本值中查找文本值（區分大小寫）
FIXED 使用固定的十進制數將數字設置為文本格式
JIS 將字元串中的半形（單位元組）英文字元或片假名更改為全形（雙位元組）字元。
LEFT 返迴文本值中最左邊的字元
LEN 返迴文本串中字元的個數
LOWER 將文本轉換為小寫
MID 從文本串中的指定位置開始返回特定數目的字元
PHONETIC 從文本串中提取拼音 (furigana) 字元
PROPER 將文本值中每個單詞的首字母設置為大寫
REPLACE 替換文本中的字元
REPT 按給定次數重復文本
RIGHT 返迴文本值中最右邊的字元
SEARCH 在其他文本值中查找文本值（不區分大小寫）
SUBSTITUTE 在文本串中使用新文本替換舊文本
T 將參數轉換為文本
TEXT 設置數字的格式並將其轉換為文本
TRIM 刪除文本中的空格
UPPER 將文本轉換為大寫
VALUE 將文本參數轉換為數字
YEN 使用 ￥ (yen) 貨幣符號將數字轉換為文本。
⑨ 關於Black－Scholes模型
我建議你看看公司價值定價方法，裡面有一個實物期權定價法，你看看。
我在這里也就不給你貼了，沒意思
⑩ 某一個股票與股票市場組合的方差是什麼意思
任何投資者都希望投資獲得最大的回報，但是較大的回報伴隨著較大的風險。為了分散風險或減少風險，投資者投資資產組合。資產組合是使用不同的證券和其他資產構成的資產集合，目的是在適當的風險水平下通過多樣化獲得最大的預期回報，或者獲得一定的預期回報使用風險最小。 作為風險測度的方差是回報相對於它的預期回報的離散程度。資產組合的方差不僅和其組成證券的方差有關，同時還有組成證券之間的相關程度有關。為了說明這一點，必須假定投資收益服從聯合正態分布（即資產組合內的所有資產都服從獨立正態分布，它們間的協方差服從正態概率定律），投資者可以通過選擇最佳的均值和方差組合實現期望效用最大化。如果投資收益服從正態分布，則均值和方差與收益和風險一一對應。 如本題所示，兩個資產的預期收益率和風險根據前面所述均值和方差的公式可以計算如下：1。股票基金 預期收益率=1/3*(-7%)+1/3*12%+1/3*28%=11% 方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05% 標准差=14.3%(標准差為方差的開根，標准差的平方是方差)2。債券基金 預期收益率=1/3*(17%)+1/3*7%+1/3*（-3%）=7% 方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67% 標准差=8.2%注意到，股票基金的預期收益率和風險均高於債券基金。然後我們來看股票基金和債券基金各佔百分之五十的投資組合如何平衡風險和收益。投資組合的預期收益率和方差也可根據以上方法算出，先算出投資組合在三種經濟狀態下的預期收益率，如下： 蕭條：50%*(-7%)+50%*17%=5% 正常：50%*(12%)+50%*7%=9.5% 繁榮：50%*(28%)+50%*(-3%)=12.5%則該投資組合的預期收益率為：1/3*5%+1/3*9.5%+1/3*12.5%=9%該投資組合的方差為：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%該投資組合的標准差為：3.08% 注意到，其中由於分散投資帶來的風險的降低。一個權重平均的組合（股票和債券各佔百分之五十）的風險比單獨的股票或債券的風險都要低。 投資組合的風險主要是由資產之間的相互關系的協方差決定的，這是投資組合能夠降低風險的主要原因。相關系數決定了兩種資產的關系。相關性越低，越有可能降低風險。