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高收益債券的認識

發布時間:2021-10-30 05:05:16

A. 高收益債券的介紹

高收益債券是由低信用級別的公司或市政機構發行的債券,這些機構的信用等級通常在Ba或BB級以下。

B. 高收益債券基金有那些海外高收益債券和國內高收益債券比較,哪個好些

國內的 050111 博時信用債券 高風險高收益 申萬菱信 高杠桿

C. 下列關於股票與債券的區別,認識正確的是 ①債券能獲得分紅,股票能償還本金②股票與債券都是人們常見

C
②股票與債券都是人們常見的 投資理財方式③股票高風險高收益同在,債券是一種穩健的投資

D. 收益債券的高收益債券

你好,高收益債券(high-yield
bond)主要指評級在投資級以下或不具有評級的公司所發行的債券,通常以高票息或低折扣作為信用風險補償,因此相較於一般的投資級債券具有更高的潛在收益,又被稱為非投資級債券、投機級債券或垃圾債券。根據國際三大評級機構對債券信用等級的劃分,穆迪債券評級Baa3以下,標普和惠譽債券評級BBB-以下的債券為高收益債券(參考下表)。高收益債券往往具有較高的違約風險,之所以能夠吸引投資者,是因為其具有比一般信用債券更高的收益率,投資機構如能較好地進行組合,收益不僅能夠覆蓋風險,還可能獲得巨大的投資利潤。

E. 歷史數據顯示高收益債券都具有高風險,這種情況合乎情理嗎為什麼

在投資學理論中 高收益必須承擔高風險 這個情況是合理的

首先我們肯定投資者是理性的 那麼資本在尋求收益的過程中必定在投向收益率最高的地方 當相同收益情況下 則一定會投向風險最小的地方

這樣的假設導致金融產品要想獲得更多的資金 就需要提高收益率 而他的投資范圍必須涉及高風險領域才可能提高收益 同時也就增大了本身的風險

債券市場有相同的情況 現在我們認為的低風險債券是國債 因為國家信用保障最強 而企業若想融資則必須提高更高的收益率 因為在收益率相同的情況下 資金不會流向企業債 而企業的信用保障 遠不如國家信用 所以說企業債的收益率更大風險也更高

F. 中國有哪些高收益債券

評級較低的債券都可以稱為高收益債券,考慮到國內評級標准參差不齊,AA-及以下債券都可以看作高收益債券,對銀行間市場而言。

G. 大家聽說過惠理的高收益債券基金嗎怎麼樣

聽說過啦,這只港基主要投資大中華區的高收益債券,看過往表現還算蠻穩定的。之前英國脫歐和美聯儲加息預期不穩定時,你看那些美歐債券價格上竄下跳的,這時就凸現出亞洲高收益債券的抗波動性了。

H. 高收益債券為啥是銀行向低信用企業融資證券化的一種形式

高收益代表著高風險,對應的企業自然是資質上略為差一些的企業,所以也就是你說的低信用企業融資方式。

I. 什麼叫高收益債

高收益債是信用等級低於投資級別的債券,又被稱為垃圾債券或投機級債券。

根據國際三大評級機構對債券的信用等級劃分,低於Baa或BBB的債券為高收益債,有時也包括未被評級的債券。

收益債券是由產業公司、金融機構、公用事業機構發行並被至少一家獨立的信用評級機構列為投資等級以下、且其票面收益率高於投資等級的債券。

與投資級債券相比,高收益債券具有三個顯著的特點:信用風險較高、收益率較高、債券流動性較低。

這三個特點決定了高收益債券的發展具有特殊性,其對市場環境的要求更高。


(9)高收益債券的認識擴展閱讀:

等級制度

標准普爾公司把債券的評級定為四等十二級:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、DDD、DD、D。為了能更精確地反映出每個級別內部的細微差別。

在每個級別上還可視情況不同加上"+"或"-"符號,以示區別。這樣,又可組成幾十個小的級別。投資級即為BBB。

根據美國穆迪系統和標准普爾系統的評級要求,凡處於Baa3或BBB-級以下的債券均被視為高收益債券。

產生高收益債券的原因是: 傳統的信用評級制度對公司進入資本市場的限制; 公司結構重組對於資本的要求。

J. 高收益債券與杠桿收購怎麼樣

IPO和並購有一個承前啟後的關系:前者為資本市場提供了足夠多的上市公司資源,而後者則是上市公司間的資源整合,實際是金融資本提高產業資本的效率。對投行來說,IPO考察的是估值定價和銷售能力,而並購除了對估值定價,對產業的深刻理解,擁有復雜的關系網路,也是必須的。並購是資本市場發展到一定階段必然成為主流的業務,它的魅力還在於:不同於IPO,每個人做並購可能都有不同的玩法,而比誰的玩法最高明實在是一件刺激的事情。所以,做投行業務的人偏愛做並購,就如同做投資的都喜歡和對沖基金搞搞曖昧。 上世紀八十年底的美國,無疑是做並購人的夢想。華爾街的傳奇米爾肯繼承和發揚光大了一種非主流的金融產品:高收益債券。高收益債券(high yield bond),還有一個更為大眾所熟知的名字:垃圾債券(junk bond)。高收益債券名字的分裂正如同一種辯證哲學的表述,任何事物都有對立性。說它垃圾的人是強調這種債券信用評級低(通常為BBB或更低)而違約風險高,說它高收益的人是強調高收益債券對國債有較大的基差,收益好。簡言之,高收益債券體現了風險和收益配比這個規律。但是米爾肯不這么看,他在研究了上千份財報之後,得出結論:高收益債券的風險沒有看起來那麼高!因此,高風險債券物超所值。按照這種思路,米爾肯開拓出了一個垃圾債券市場。 最初用於投資的垃圾債券,很快成為了杠桿收購(LBO)的的工具。杠桿收購的原理是私募股權基金物色合適的收購對象,為了保證收購的成功,杠桿收購特別關注被收購企業的現金流,保證收購後能夠償還債務。除此以外:企業經營管理層應當在企業管理層工作年限很長;據偶較大的成本下降、利潤提高的空間和能力;企業債務比例低。而資金來源上:收購發起人通常提供完成收購所需的10%資金,主要由高收益債券提供30%左右的夾層基金,其他資金由商業銀行提供。 杠桿收購的實質是用債務替換被收購企業的股權,並且最大程度實現了以小博大。很多中小企業通過杠桿收購完成了對行業巨人的兼並。KKR在著名的對雷諾茲-納貝斯克收購中收購金額為250億美元,但是KKR實際出資僅為1500萬美元,其他資金全部來自於德崇債券的垃圾債券。 盡管杠桿收購在國外已經是很成熟的技術,但是在國內資本市場鮮見,一個重要原因是國內資本市場的法律和監管體系。 商業銀行貸款:《貸款通則》規定不得用貸款從事股本權益性投資,《商業銀行法》要求商業銀行對借款人的借款用途、償還能力、還款方式等進行嚴格審查。 過橋貸款:在國外杠桿收購中,投資銀行通常會提供一筆過橋貸款,幫助完成股權的初步收購,之後由倍收購企業發債替換此貸款。國內的投行則受限於分業經營,不得提供貸款業務。 債券融資:國內目前主要的債券品種,對發行額度、用途都有明確的要求,通過發行債券來進行杠桿融資從法律上來看較不可行。

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