短久期債券收益率

1. 為什麼債券的到期收益率越低,久期越長

持續時間是一個風險概念，而不是術語概念，正常情況下，長期回報應該很高，但也有收益率曲線顛倒的情況，即短期回報高於長期回報。

計算久期時，分子是現金流按時間加權，分母是按照到期收益率折現的因子，當到期收益率低時，分母小，所以久期總體變長。

(1)短久期債券收益率擴展閱讀：

債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特徵：

償還性

償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。

流動性

流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益。

安全性

安全性是指債券持有人的利益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，並且可按期收回本金。

收益性

收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。在實際經濟活動中，債券收益可以表現為三種形式：一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入：二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額；三是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。

2. 債券收益率短端中長端什麼意思 什麼關系

收益曲線中，1年期以下的為短端利率，5年以上為長端利率，中間的是中端利率。
這個期限是針對債券的期限說的，參考收益曲線。

3. 為什麼利率波動幅動大的時候選擇短久期債券

短期的債券基金，他這樣收益會比較高一些，利率波動大，說明它的收益就會大

4. 債券利率才4.27%，那些短期債券基金收益率高達6%，如嘉實短債，收益是如何得來的

1、債券的品種很多，利率千差萬別，並不是你指的4.27%這個債的單一利率
2、利率跟收益率是兩碼事，短期收益率是期末價格減去起初價格的差再除以期初價格，而價格是隨行就市的，並不是按債券面值線性上漲的，如果入貨價格低出貨價格高，區間收益率就很高。

5. 為什麼利率波動幅度大的時候選擇短久期債券

一般債券的選擇跟利率沒什麼關系，主要是長期持有那個保障自己的權益。
在現實經濟生活中，影響利率波動的因素是多方面的，既有經濟因素，又有政策、制度等因素。下面主要介紹幾種對利率波動有重要影響的因素。[1]
1．平均利潤率
利息是利潤的一部分，利率的高低首先由利潤率高低決定，並且是由一國一定時期內的平均利潤率決定的。利率一般介於零與平均利潤率之間，總是在它們之間上下波動。平均利潤率是決定利率水平的基本因素。
2．借貸資本的供求關系
在某一具體時期的具體市場中，利息率是由借貸資本市場上借貸資本的供求狀況決定的。當借貸資本供大於求時，利率下降；當借貸資本供小於求時，利率上升。
3．預期的通貨膨脹率
通貨膨脹總是有存在的可能，它會引起貨幣的貶值，從而給借貸本金帶來損失，同時也會給利息帶來損失。因此，為了保證損失盡可能小，必須要充分考慮預期通貨膨脹率，提高借貸資金的利率。
4．經濟周期
經濟周期是影響利率的重要因素。一般情況下，在危機階段會出現商品滯銷、物價暴跌、生產下降等現象，對借貸資本的需求減少，導致利率下降；在經濟繁榮時期，利率會上升。
5．國際利率水平
國際利率水平及其變動趨勢對本國利率水平具有很強的示範效應。它主要是通過貨幣資金的國際流動來實現的，影響主要表現在兩方面：一是其他國家的利率水平對國內利率的影響；二是國際金融市場上的利率對國內利率的影響。一般來說，國際金融市場上利率的下降會降低國內利率水平或抑制國內利率上升的程度。
除此之外，利率還受很多因素的影響，如中央銀行的貨幣政策、國際經濟環境、一國的歷史利率水平等。總之，在確定一國的利率過程中，可能還有其他一些因素，而所有這些因素的相對重要性將取決於一國經濟、金融的開放程度。

6. 為什麼短期債券比長期債券到期收益率的波動性要高

債券期限對債券價值的敏感性：
1、引起債券價值隨債券期限的變化而波動的原因，是債券票面利率與市場利率的不一致。
2、債券期限越短，債券票面利率對債券價值的影響越小。
3、債券期限越長，債券價值越偏離於債券面值。而且，溢價債券的期限對債券價值的敏感性會大於折價債權。
4、隨著債券期限延長，債券的價值會越偏離債券的面值。

但這種偏離的變化幅度最終會趨於平穩。或者說，超長期債券的期限差異，對債券價值的影響不大。

債券投資決策策略：短期的溢價或折價債券對決策的影響並不大;對於長期債券來說，溢價債券的價值與票面金額的偏離度較高，會給債券市場價格提供較大的波動空間，應當利用這個波動空間謀取投資的資本價差利得。

溫馨提示：以上內容僅供參考，不做投資建議，投資有風險，入市需謹慎。
應答時間：2021-10-21，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。

7. 為什麼債券的息票率越高，久期越短

樓主啊，要是你把久期公式的其它部分不變，只是把息票率提高，久期當然變大了，但是，你想想，要是除了息票率其它都相同的債券，他們的市價會一樣嗎？算久期的時候分母上是債券市價，息票率高，市價也高，分母變大了，久期到底變大還是變小就不能確定，就要靠數學上的推導，那麼，書上的結論就是經過數學推導的結論，久期變短

統一公債就是永久債券，永不返還本金，那你就要把久期計算公式帶進去，求一個無窮級數的和，算出來就是1+1/r

直接債券就是零息票債券，到期之前沒有利息支付，你也把公式帶進去，只有最後一期支付本金，算出來就是債券的到期時間

8. 久期和債券的到期收益率是什麼關系

票面利率、到期時間、初始收益率是影響債券價格的利率敏感性的三個重要因素，它們與久期之間的關系也表現出一些規則。

1.保持其它因素不變，票面利率越低，息票債券的久期越長。
票面利率越高時，早期的現金流現值越大，占債券價格的權重越高，使時間的加權平均值越低，即久期越短。

2.保持其它因素不變，到期收益率越低，息票債券的久期越長。
到期收益率越低時，後期的現金流現值越大，在債券價格中所佔的比重也越高，時間的加權平均值越高，久期越長。

3.一般來說，在其它因素不變的情況下，到期時間越長，久期越長。
債券的到期時間越長，價格的利率敏感性越強，這與債券的到期時間越長久期越長是一致的。但是，久期並不一定總隨著到期時間的增長而增長。

9. 為什麼到期收益率越低債券的久期越長

久期在數值上和債券的剩餘期限近似，但又有別於債券的剩餘期限。在債券投資里，久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險，它對投資者有效把握投資節奏有很大的幫助。

一般來說，久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比。但對於一個普通的附息債券，如果債券的票面利率和其當前的收益率相當的話，該債券的久期就等於其剩餘年限。還有一個特殊的情況是，當一個債券是貼現發行的無票面利率債券，那麼該債券的剩餘年限就是其久期。另外，債券的久期越大，利率的變化對該債券價格的影響也越大，因此風險也越大。在降息時，久期大的債券上升幅度較大；在升息時，久期大的債券下跌的幅度也較大。因此，投資者在預期未來升息時，可選擇久期小的債券。

在債券分析中久期已經超越了時間的概念，投資者更多地把它用來衡量債券價格變動對利率變化的敏感度，並且經過一定的修正，以使其能精確地量化利率變動給債券價格造成的影響。修正久期越大，債券價格對收益率的變動就越敏感，收益率上升所引起的債券價格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。可見，同等要素條件下，修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強，但抗利率下降風險能力較弱。