私募證券投資基金法第九十二條

❶ 私募基金管理辦法

關於私募基金：
目前，國際上開展私募基金的機構很多，包括私人銀行、投資銀行、資產管理公司、投資顧問公司等，特別是隨著國際上金融混業趨勢的發展，幾乎所有國際知名的金融控股公司都從事私募基金管理業務，該業務已經發展成為國際上金融服務業中的核心業務之一。
我國私募基金目前可以分成為兩大類：一類是有官方背景的合法私募基金，主要包括：券商集合資產管理計劃、信託投資公司的信託投資計劃和管理自有資金的投資公司；另一類是沒有官方背景，民間的非合法私募基金。這類私募基金通常以委託理財的形式為投資者提供集合理財服務，其業務的合法性不明確。媒體和市場討論私募基金合法化問題時，主要指後一類民間的非合法私募基金。

幾個私募基金方面的網站：
http://www.smztc.com/news.asp?classcode=207
http://www.smzx66.com/News.asp?Type=8

❷ 私募基金在中國合法嗎

符合相關法律法規的私募基金在中國是允許設立的。

私募基金不受證監會的直接管理，但我國的《證券投資基金法》對私募基金的合格投資者、募集方式、投資范圍都有明確的規定，並且受到基金行業協會的監督。

①、合格投資者：《證券投資基金法》第八十八條：非公開募集基金（私募基金）合格投資者累計不得超過200人。

其中合格投資者是：凈資產不低於1000萬元的單位;金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。

②宣傳推介方式：第九十二條非公開募集基金，不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電台、電視台、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介。

③，備案制度：第九十五條：非公開募集基金募集完畢，基金管理人應當向基金行業協會備案。對募集資金總額或者基金份額的持有人數達到規定標準的基金，基金行業協會應當向國務院證券監督機構報告。

④投資范圍：第九十五條：非公開募集基金財產的證券投資，包括買賣公開發行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及國務院證券監督機構規定的其他證券及其衍生品種。

❸ 關於私募基金投資者主要有哪些法規規定

中國證券投資基金業協會5日在《私募基金問答》中重申了關於私募基金投資者的主要法規規定。

《證券投資基金法》第八十七條規定，非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過二百人。前款所稱合格投資者，是指達到規定資產規模或者收入水平，並且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低於規定限額的單位和個人。合格投資者的具體標准由國務院證券監督管理機構規定。

《私募投資基金監督管理暫行辦法》第十一條規定，私募基金應當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定數量。投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓後投資者人數應當符合前款規定。

《私募投資基金監督管理暫行辦法》第十二條規定，私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只私募基金的金額不低於100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：

(1)凈資產不低於1000萬元的單位;

(2)金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。

前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。

❹ 《私募投資基金募集行為管理辦法》 有哪些新規定

私募投資基金募集行為管理辦法

第一章 總則
第一條 為了規范私募投資基金（以下簡稱私募基金）的募集行為，促進私募基金行業健康發展，保護投資者及相關當事人的合法權益，根據《證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》（以下簡稱《私募辦法》）等法律法規的規定，制定本辦法。
第二條 私募基金管理人、在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格並已成為中國證券投資基金業協會會員的機構（以下統稱募集機構）及其從業人員以非公開方式向投資者募集資金的行為適用本辦法。
在中國證券投資基金業協會（以下簡稱中國基金業協會）辦理私募基金管理人登記的機構可以自行募集其設立的私募基金，在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格並已成為中國基金業協會會員的機構（以下簡稱基金銷售機構）可以受私募基金管理人的委託募集私募基金。其他任何機構和個人不得從事私募基金的募集活動。
本辦法所稱募集行為包含推介私募基金，發售基金份額（權益），辦理基金份額（權益）認/申購（認繳）、贖回（退出）等活動。
第三條 基金業務外包服務機構就其參與私募基金募集業務的環節適用本辦法。
本辦法所稱基金業務外包服務機構包括為私募基金管理人提供募集服務的基金銷售機構，為私募基金募集機構提供支付結算服務、私募基金募集結算資金監督、份額登記等與私募基金募集業務相關服務的機構。前述基金業務外包服務機構應當遵守中國基金業協會基金業務外包服務相關管理辦法。
第四條 從事私募基金募集業務的人員應當具有基金從業資格（包含原基金銷售資格），應當遵守法律、行政法規和中國基金業協會的自律規則，恪守職業道德和行為規范，應當參加後續執業培訓。
第五條 中國基金業協會依照法律法規、中國證監會相關規定及中國基金業協會自律規則，對私募基金募集活動實施自律管理。
第二章 一般規定
第六條 募集機構應當恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉，防範利益沖突，履行說明義務、反洗錢義務等相關義務，承擔特定對象確定、投資者適當性審查、私募基金推介及合格投資者確認等相關責任。
募集機構及其從業人員不得從事侵佔基金財產和客戶資金、利用私募基金相關的未公開信息進行交易等違法活動。
第七條 私募基金管理人應當履行受託人義務，承擔基金合同、公司章程或者合夥協議（以下統稱基金合同）的受託責任。委託基金銷售機構募集私募基金的，不得因委託募集免除私募基金管理人依法承擔的責任。
第八條 私募基金管理人委託基金銷售機構募集私募基金的，應當以書面形式簽訂基金銷售協議，並將協議中關於私募基金管理人與基金銷售機構權利義務劃分以及其他涉及投資者利益的部分作為基金合同的附件。基金銷售機構負責向投資者說明相關內容。
基金銷售協議與作為基金合同附件的關於基金銷售的內容不一致的，以基金合同附件為准。
第九條 任何機構和個人不得為規避合格投資者標准，募集以私募基金份額或其收益權為投資標的的金融產品，或者將私募基金份額或其收益權進行非法拆分轉讓，變相突破合格投資者標准。募集機構應當確保投資者已知悉私募基金轉讓的條件。
投資者應當以書面方式承諾其為自己購買私募基金，任何機構和個人不得以非法拆分轉讓為目的購買私募基金。
第十條 募集機構應當對投資者的商業秘密及個人信息嚴格保密。除法律法規和自律規則另有規定的，不得對外披露。
第十一條 募集機構應當妥善保存投資者適當性管理以及其他與私募基金募集業務相關的記錄及其他相關資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少於10年。
第十二條 募集機構或相關合同約定的責任主體應當開立私募基金募集結算資金專用賬戶，用於統一歸集私募基金募集結算資金、向投資者分配收益、給付贖回款項以及分配基金清算後的剩餘基金財產等，確保資金原路返還。
本辦法所稱私募基金募集結算資金是指由募集機構歸集的，在投資者資金賬戶與私募基金財產賬戶或託管資金賬戶之間劃轉的往來資金。募集結算資金從投資者資金賬戶劃出，到達私募基金財產賬戶或託管資金賬戶之前，屬於投資者的合法財產。
第十三條 募集機構應當與監督機構簽署賬戶監督協議，明確對私募基金募集結算資金專用賬戶的控制權、責任劃分及保障資金劃轉安全的條款。監督機構應當按照法律法規和賬戶監督協議的約定，對募集結算資金專用賬戶實施有效監督，承擔保障私募基金募集結算資金劃轉安全的連帶責任。
取得基金銷售業務資格的商業銀行、證券公司等金融機構，可以在同一私募基金的募集過程中同時作為募集機構與監督機構。符合前述情形的機構應當建立完備的防火牆制度，防範利益沖突。
本辦法所稱監督機構指中國證券登記結算有限責任公司、取得基金銷售業務資格的商業銀行、證券公司以及中國基金業協會規定的其他機構。監督機構應當成為中國基金業協會的會員。
私募基金管理人應當向中國基金業協會報送私募基金募集結算資金專用賬戶及其監督機構信息。
第十四條 涉及私募基金募集結算資金專用賬戶開立、使用的機構不得將私募基金募集結算資金歸入其自有財產。禁止任何單位或者個人以任何形式挪用私募基金募集結算資金。私募基金管理人、基金銷售機構、基金銷售支付機構或者基金份額登記機構破產或者清算時，私募基金募集結算資金不屬於其破產財產或者清算財產。
第十五條 私募基金募集應當履行下列程序：
（一）特定對象確定；
（二）投資者適當性匹配；
（三）基金風險揭示；
（四）合格投資者確認；
（五）投資冷靜期；
（六）回訪確認。
第三章 特定對象的確定
第十六條 募集機構僅可以通過合法途徑公開宣傳私募基金管理人的品牌、發展戰略、投資策略、管理團隊、高管信息以及由中國基金業協會公示的已備案私募基金的基本信息。
私募基金管理人應確保前述信息真實、准確、完整。
第十七條 募集機構應當向特定對象宣傳推介私募基金。未經特定對象確定程序，不得向任何人宣傳推介私募基金。
第十八條 在向投資者推介私募基金之前，募集機構應當採取問卷調查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估。投資者應當以書面形式承諾其符合合格投資者標准。
投資者的評估結果有效期最長不得超過3年。募集機構逾期再次向投資者推介私募基金時，需重新進行投資者風險評估。同一私募基金產品的投資者持有期間超過3年的，無需再次進行投資者風險評估。
投資者風險承擔能力發生重大變化時，可主動申請對自身風險承擔能力進行重新評估。
第十九條 募集機構應建立科學有效的投資者問卷調查評估方法，確保問卷結果與投資者的風險識別能力和風險承擔能力相匹配。募集機構應當在投資者自願的前提下獲取投資者問卷調查信息。問卷調查主要內容應包括但不限於以下方面：
（一）投資者基本信息，其中個人投資者基本信息包括身份信息、年齡、學歷、職業、聯系方式等信息；機構投資者基本信息包括工商登記中的必備信息、聯系方式等信息；
（二）財務狀況，其中個人投資者財務狀況包括金融資產狀況、最近三年個人年均收入、收入中可用於金融投資的比例等信息；機構投資者財務狀況包括凈資產狀況等信息；
（三）投資知識，包括金融法律法規、投資市場和產品情況、對私募基金風險的了解程度、參加專業培訓情況等信息；
（四）投資經驗，包括投資期限、實際投資產品類型、投資金融產品的數量、參與投資的金融市場情況等；
（五）風險偏好，包括投資目的、風險厭惡程度、計劃投資期限、投資出現波動時的焦慮狀態等。
《私募基金投資者問卷調查內容與格式指引（個人版）》詳見附件一。
第二十條 募集機構通過互聯網媒介在線向投資者推介私募基金之前，應當設置在線特定對象確定程序，投資者應承諾其符合合格投資者標准。前述在線特定對象確定程序包括但不限於：
（一）投資者如實填報真實身份信息及聯系方式；
（二）募集機構應通過驗證碼等有效方式核實用戶的注冊信息；
（三）投資者閱讀並同意募集機構的網路服務協議；
（四）投資者閱讀並主動確認其自身符合《私募辦法》第三章關於合格投資者的規定；
（五）投資者在線填報風險識別能力和風險承擔能力的問卷調查；
（六）募集機構根據問卷調查及其評估方法在線確認投資者的風險識別能力和風險承擔能力。
第四章 私募基金推介
第二十一條 募集機構應當自行或者委託第三方機構對私募基金進行風險評級，建立科學有效的私募基金風險評級標准和方法。
募集機構應當根據私募基金的風險類型和評級結果，向投資者推介與其風險識別能力和風險承擔能力相匹配的私募基金。
第二十二條 私募基金推介材料應由私募基金管理人製作並使用。私募基金管理人應當對私募基金推介材料內容的真實性、完整性、准確性負責。
除私募基金管理人委託募集的基金銷售機構可以使用推介材料向特定對象宣傳推介外，其他任何機構或個人不得使用、更改、變相使用私募基金推介材料。
第二十三條 募集機構應當採取合理方式向投資者披露私募基金信息，揭示投資風險，確保推介材料中的相關內容清晰、醒目。私募基金推介材料內容應與基金合同主要內容一致，不得有任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。如有不一致的，應當向投資者特別說明。私募基金推介材料內容包括但不限於：
（一）私募基金的名稱和基金類型；
（二）私募基金管理人名稱、私募基金管理人登記編碼、基金管理團隊等基本信息；
（三）中國基金業協會私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相關誠信信息）；
（四） 私募基金託管情況（如無，應以顯著字體特別標注）、其他服務提供商（如律師事務所、會計師事務所、保管機構等），是否聘用投資顧問等；
（五）私募基金的外包情況；
（六）私募基金的投資范圍、投資策略和投資限制概況；
（七）私募基金收益與風險的匹配情況；
（八）私募基金的風險揭示；
（九） 私募基金募集結算資金專用賬戶及其監督機構信息；
（十）投資者承擔的主要費用及費率，投資者的重要權利（如認購、贖回、轉讓等限制、時間和要求等）；
（十一）私募基金承擔的主要費用及費率；
（十二）私募基金信息披露的內容、方式及頻率；
（十三）明確指出該文件不得轉載或給第三方傳閱；
（十四）私募基金採取合夥企業、有限責任公司組織形式的，應當明確說明入伙（股）協議不能替代合夥協議或公司章程。說明根據《合夥企業法》或《公司法》，合夥協議、公司章程依法應當由全體合夥人、股東協商一致，以書面形式訂立。申請設立合夥企業、公司或變更合夥人、股東的，並應當向企業登記機關履行申請設立及變更登記手續；
（十五）中國基金業協會規定的其他內容。
第二十四條 募集機構及其從業人員推介私募基金時，禁止有以下行為：
（一）公開推介或者變相公開推介；
（二）推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
（三）以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳「預期收益」、「預計收益」、「預測投資業績」等相關內容；
（四）誇大或者片面推介基金，違規使用「安全」、「保證」、「承諾」、「保險」、「避險」、「有保障」、「高收益」、「無風險」等可能誤導投資人進行風險判斷的措辭；
（五）使用「欲購從速」、「申購良機」等片面強調集中營銷時間限制的措辭；
（六）推介或片面節選少於6個月的過往整體業績或過往基金產品業績；
（七）登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；
（八）採用不具有可比性、公平性、准確性、權威性的數據來源和方法進行業績比較，任意使用「業績最佳」、「規模最大」等相關措辭；
（九）惡意貶低同行；
（十）允許非本機構僱傭的人員進行私募基金推介；
（十一）推介非本機構設立或負責募集的私募基金；
（十二）法律、行政法規、中國證監會和中國基金業協會禁止的其他行為。
第二十五條 募集機構不得通過下列媒介渠道推介私募基金：
（一）公開出版資料；
（二）面向社會公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；
（三）海報、戶外廣告；
（四）電視、電影、電台及其他音像等公共傳播媒體；
（五）公共、門戶網站鏈接廣告、博客等；
（六）未設置特定對象確定程序的募集機構官方網站、微信朋友圈等互聯網媒介；
（七）未設置特定對象確定程序的講座、報告會、分析會；
（八）未設置特定對象確定程序的電話、簡訊和電子郵件等通訊媒介；
（九）法律、行政法規、中國證監會規定和中國基金業協會自律規則禁止的其他行為。
第五章 合格投資者確認及基金合同簽署
第二十六條 在投資者簽署基金合同之前，募集機構應當向投資者說明有關法律法規，說明投資冷靜期、回訪確認等程序性安排以及投資者的相關權利，重點揭示私募基金風險，並與投資者簽署風險揭示書。
風險揭示書的內容包括但不限於：
（一）私募基金的特殊風險，包括基金合同與中國基金業協會合同指引不一致所涉風險、基金未託管所涉風險、基金委託募集所涉風險、外包事項所涉風險、聘請投資顧問所涉風險、未在中國基金業協會登記備案的風險等；
（二）私募基金的一般風險，包括資金損失風險、基金運營風險、流動性風險、募集失敗風險、投資標的的風險、稅收風險等；
（三）投資者對基金合同中投資者權益相關重要條款的逐項確認，包括當事人權利義務、費用及稅收、糾紛解決方式等。
《私募投資基金風險揭示書內容與格式指引》詳見附件二。
第二十七條 在完成私募基金風險揭示後，募集機構應當要求投資者提供必要的資產證明文件或收入證明。
募集機構應當合理審慎地審查投資者是否符合私募基金合格投資者標准，依法履行反洗錢義務，並確保單只私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定數量。
第二十八條 根據《私募辦法》，私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只私募基金的金額不低於100萬元且符合下列相關標準的機構和個人：
（一）凈資產不低於1000萬元的機構；
（二）金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元的個人。
前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信託計劃、保險產品、期貨權益等。
第二十九條 各方應當在完成合格投資者確認程序後簽署私募基金合同。
基金合同應當約定給投資者設置不少於二十四小時的投資冷靜期，募集機構在投資冷靜期內不得主動聯系投資者。
（一）私募證券投資基金合同應當約定，投資冷靜期自基金合同簽署完畢且投資者交納認購基金的款項後起算；
（二）私募股權投資基金、創業投資基金等其他私募基金合同關於投資冷靜期的約定可以參照前款對私募證券投資基金的相關要求，也可以自行約定。
第三十條 募集機構應當在投資冷靜期滿後，指令本機構從事基金銷售推介業務以外的人員以錄音電話、電郵、信函等適當方式進行投資回訪。回訪過程不得出現誘導性陳述。募集機構在投資冷靜期內進行的回訪確認無效。
回訪應當包括但不限於以下內容：
（一）確認受訪人是否為投資者本人或機構；
（二）確認投資者是否為自己購買了該基金產品以及投資者是否按照要求親筆簽名或蓋章；
（三）確認投資者是否已經閱讀並理解基金合同和風險揭示的內容；
（四）確認投資者的風險識別能力及風險承擔能力是否與所投資的私募基金產品相匹配；
（五）確認投資者是否知悉投資者承擔的主要費用及費率，投資者的重要權利、私募基金信息披露的內容、方式及頻率；
（六）確認投資者是否知悉未來可能承擔投資損失；
（七）確認投資者是否知悉投資冷靜期的起算時間、期間以及享有的權利；
（八）確認投資者是否知悉糾紛解決安排。
第三十一條 基金合同應當約定，投資者在募集機構回訪確認成功前有權解除基金合同。出現前述情形時，募集機構應當按合同約定及時退還投資者的全部認購款項。
未經回訪確認成功，投資者交納的認購基金款項不得由募集賬戶劃轉到基金財產賬戶或託管資金賬戶，私募基金管理人不得投資運作投資者交納的認購基金款項。
第三十二條 私募基金投資者屬於以下情形的，可以不適用本辦法第十七條至第二十一條、第二十六條至第三十一條的規定：
（一）社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金；
（二）依法設立並在中國基金業協會備案的私募基金產品；
（三）受國務院金融監督管理機構監管的金融產品；
（四）投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員；
（五）法律法規、中國證監會和中國基金業協會規定的其他投資者。
投資者為專業投資機構的，可不適用本辦法第二十九條、第三十條、第三十一條的規定。
第六章 自律管理
第三十三條 中國基金業協會可以按照相關自律規則，對會員及登記機構的私募基金募集行為合規性進行定期或不定期的現場和非現場自律檢查，會員及登記機構應當予以配合。
第三十四條 私募基金管理人委託未取得基金銷售業務資格的機構募集私募基金的，中國基金業協會不予辦理私募基金備案業務。
第三十五條 募集機構在開展私募基金募集業務過程中違反本辦法第六條至第十四條、第十七條至第二十條、第二十二條至第二十三條、第二十六條的規定，中國基金業協會可以視情節輕重對募集機構採取要求限期改正、行業內譴責、加入黑名單、公開譴責、暫停受理或辦理相關業務、撤銷管理人登記等紀律處分；對相關工作人員採取要求參加強制培訓、行業內譴責、加入黑名單、公開譴責、認定為不適當人選、暫停基金從業資格、取消基金從業資格等紀律處分。
第三十六條 募集機構在開展私募基金募集業務過程中違反本辦法第二十九條至第三十一條的規定，中國基金業協會視情節輕重對私募基金管理人、募集機構採取暫停私募基金備案業務、不予辦理私募基金備案業務等措施。
第三十七條 募集機構在開展私募基金募集業務過程中違反本辦法第十六條、第二十一條、第二十四條、第二十五條、第二十七條、第二十八條的規定，中國基金業協會可以視情節輕重對募集機構採取加入黑名單、公開譴責、撤銷管理人登記等紀律處分；對相關工作人員採取行業內譴責、加入黑名單、公開譴責、取消基金從業資格等紀律處分。情節嚴重的，移送中國證監會處理。
第三十八條 募集機構在一年之內兩次被採取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀律處分的，中國基金業協會可對其採取加入黑名單、公開譴責等紀律處分；在兩年之內兩次被採取加入黑名單、公開譴責等紀律處分的，中國基金業協會可以採取撤銷管理人登記等紀律處分，並移送中國證監會處理。
第三十九條 在中國基金業協會登記的基金業務外包服務機構就其參與私募基金募集業務的環節違反本辦法有關規定，中國基金業協會可以採取相關自律措施。
第四十條 投資者可以按照規定向中國基金業協會投訴或舉報募集機構及其從業人員的違規募集行為。
第四十一條 募集機構、基金業務外包服務機構及其從業人員因募集過程中的違規行為被中國基金業協會採取相關紀律處分的，中國基金業協會可視情節輕重記入誠信檔案。
第四十二條 募集機構、基金業務外包服務機構及其從業人員涉嫌違反法律、行政法規、中國證監會有關規定的，移送中國證監會或司法機關處理。
第七章 附則
第四十三條 本辦法自2016年7月15日起實施。
第四十四條 本辦法由中國基金業協會負責解釋。

❺ 私募投資的私募基金法律法規

為進一步規范股權基金管理公司股東行為，加強對股權基金管理公司設立及股權處置的監管，保證股權轉讓有序進行，鼓勵有實力、講誠信、負責任、有長期投資理念的機構參股基金管理公司，維護基金行業的健康穩定發展，保護基金份額持有人的合法權益，根據《公司法》、《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》等法律、行政法規、規章的規定，現就基金管理公司設立及股權處置有關問題通知如下：
《1》、 名稱應符合《名稱登記管理規定》，允許達到規模的投資企業名稱使用「投資基金」字樣。
《2》、名稱中的行業用語可以使用「風險投資基金、創業投資基金、股權投資基金、投資基金」等字樣。「北京」作為行政區劃分允許在商號與行業用語之間使用。
《3》、基金型：投資基金公司「注冊資本（出資數額）不低於5億元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本（實際繳付的出資額）不低於1億元；5年內注冊資本按照公司章程（合夥協議書）承諾全部到位。」
《4》、 單個投資者的投資額不低於1000萬元（有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內）。
《5》、 至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。
《6》、基金型企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、咨詢。（基金型企業可申請從事上述經營范圍以外的其他經營項目，但不得從事下列業務：
（1）、發放貸款；
（2）、公開交易證券類投資或金融衍生品交易；
（3）、以公開方式募集資金；
（4）、對除被投資企業以外的企業提供擔保。
《7》、 管理型基金公司：投資基金管理：「注冊資本（出資數額）不低於3000萬元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本（實際繳付的出資額）」
《8》、 單個投資者的投資額不低於100萬元（有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內）。
《9》、至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。
《10》、 管理型基金企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、咨詢。

❻ 私募基金法的法律規制

（一）美國私募基金的法律規制
在美國有關法律中沒有關於「私募基金」直接明確的定義，也沒有直接的規定。美國法主要通過判斷「私募行為」從而獲得「登記豁免」這兩項制度設計來規制中國語境下的「私募基金」。對於私募發行的豁免取得，美國法主要要求三個方面的內容：投資人數，投資者資格限制和私募發行方法來判定。在投資人數和投資者資格限制方面，最初，美國聯邦證券交易委員會(SEC)是以收募集人的人數為准。在1935年一份性意見中SEC認為：在一般情況下，向35個以下的人發行證券不構成公開發行，享受登記豁免。但是在1953年，美國聯邦最高法院審理SEC v. Ralston Purina Co.一案時指出，判斷私募發行必須站在證券法立法宗旨的高度。免予注冊是「為了促進信息充分披露以保護投資者，使其能夠在掌握信息的基礎上進行投資決策」。豁免交易是那些實際上不需要使用證券法注冊制度保護的交易。所以「是否使用私募制度，就依賴於受發行人是否需要《證券法》的保護」，在適用豁免注冊時，受發行人的數量並不是決定性因素，而應考慮綜合因素。（1）受發行人與購買者的數量，以及他們之間、他們與發行人之間的關系；（2）發行單位的數量；（3）發行的規模；（4）發行的方式；（5）投資者是否成熟。隨後，美國證監會又頒布了《D條例》根據《D條列》506規則的規定，僅有兩類投資者有資格認購私募發行的證券。
對於私募發行方式的判定，美國人也經歷了一個從簡單到復雜，由淺入深的過程。最初1933年《證券法》4(2)節規定，所謂的私募發行是指只有「不涉及公開發行的發行人的交易」可免予登記。但是由於這一規定過於原則，並沒有解決什麼是「不涉及公開發行」的問題。1935年證交會總監對於私募發行的構成要件發表了自己的意見，這個意見認為認定發行是否涉及到公開發行，不應僅取決於一個因素，而應考慮包括：受發行人與發行人的關系，以及發行的性質、方式、規模、范圍、種類等要素在內的整個環境。但是由於涉及的條件復雜，制度設計缺乏效率，因此，這個意見的操作性並不強。為了簡化要求，提高證券發行私募獲准率，美國又在在1982年的《D條例》506條規定了私募發行方式的認定標准：
1．《506規則》中的任何發行（包括私募發行）中，購買者（非受要約者）不得超過35人。2．以上所說的購買人不包括合格投資人（accredited investor），僅限於其本身或其代理人具備金融與商業知識與經驗，能評估投資計劃之可行性與風險，或與出售之際發行人有合理理由相信購買人具備此種能力，這類人稱為屬於成熟投資人（Sophisticated Purchaser or Representative）。3．發行人須在出售證券之前的一個合理時間內向購買者提供充分企業內容信息。4．禁止發行人或代理人於招募時從事廣告或勸誘行為，包括會議與研討會等形式。5．發行人應盡合理注意義務以確保證券取得人遵守轉售限制的規定。6．發行人依法享有豁免的，應在第一次出售證券之日起15日內，向證交會申報5份《D表格》形式的通知。在實踐中，發行人為逃避公開發行義務可能化整為零，分割公開發行為多次私募發行，因此，SEC確定了「合並計算」規則，在《502規則》中提出結合具體案情進行合並計算必須考慮的五大因素；1．是否屬於同一融資計劃；2．是否涉及同一證券；3．是否同時進行或相隔時間較短；4．是否獲得同一種類的對價；5．是否出於同一目的。
對於信息傳播方式，《D條例》502條規定私募發行禁止以下且不限於以下形式的廣告：1．在任何報紙、雜志及類似媒體，和通過電視、廣播、計算機的傳播進行任何形式的一般性廣告宣傳；2．通過一般性召集或廣告而召開的研討會或其他會議。同時還規定，如果買方中有一個是非「合格投資者」，則證券發行人要向所有的買方公布某些信息，但如果所有的買方都是「合格的投資者」，則不要求向任何買方提供某些特定的信息。
對私募基金的發起人，美國法並無嚴格的資格限制，可以是自然人，也可以是各種法人，唯一的限制是發起人，發起人的主要成員，不得是曾經有欺詐行為 或被證交會勒令不準擔任發起人的。
在組織形式方面，在美國，私募基金一般是實行有限合夥制。在有限合夥的私募基金組織形式中，由發起人擔任一般合夥人，投資人擔任有限合夥人。在法律上，有限合夥人承擔以投資額為限的法律責任，一般合夥人須承擔無限法律責任。通常，基金的管理人就是一般合夥人。在美國也有以公司制組織的私募基金。
由於涉及「雙重征稅」的問題公司制的私募基金發起人多半會選擇在稅率較低的州注冊該公司，也有設立境外公司來做為該基金的組織，視投資范圍或方向，發起人經常利用英屬維京群島、開曼島，甚至一些尚不太為人知曉的國家為注冊地。由於採用公司制的設立方式，私募基金在獲得合法形式的同時，必須面對較高的稅收和管理成本，而且在投資者發生變更時手續也比較繁雜。因此這種形式的私募基金不多。美國另一種經常使用的私募基金組織形式是以信託為一般基礎的契約型基金。契約型私募基金一般由具有特定資質信託公司專營，同時，信託公司一般不負責基金管理，而是委託專門的基金管理人負責，基金管理人收取管理費和業績提成。所以私募基金要採取信託方式，就必須委託信託公司通過出售資金信託份額來實現基金的募集，並再有私募基金管理人與信託公司簽約進行管理。
（二）英國私募基金的法律規制
英國「私募基金」主要指「未受監管的集合投資計劃」(Unregluatde Collective Investment Scheme)，即指不向英國普通公眾發行的，除受監管的集合投資計劃之外的其他所有集合投資計劃，也指不受《2000年金融服務和市場法》238(1)條款約束的投資計劃。《2000年金融服務和市場法》將集合投資計劃的發起人和管理人局限於「被授權人」和「經財政部豁免的人」兩類，並在21條款和238條款中規定，除非特別規定(豁免)，否則，這些人不得邀請他人參與投資活動或集合投資計劃。
英國對私募基金的監管主要採取行業自律的監管模式。在英國，同樣沒有專門的私募基金立法，主要依靠一些相關的法規來管理市場，以參與者行為自律為主。統一的金融服務局(簡稱FAS)對金融業進行監管中國語境下的「私募基金」之規范主要依據為《1986年金融服務法》，《2000年金融服務與市場法》、《2001年金融促進條例》、《2001年集合投資(豁免)發起條例》，主要對基金的「私募行為」作出規范。英國對「私募基金的私募行為」的監管原則主要也是體現在「有資格買家」和「傳播、廣告」方式上。在英國的《2001年集合投資發起(豁免)條例》中，從傳播信息的角度，對「未受監管的集合投資計劃」進行限制。
首先將「傳播」理解為「被授權人在業務過程中邀請或請求加入某不受監管計劃」，並將「傳播」劃分為「對某人的傳播」和「指向某人的傳播」；「實時傳播」和「非實時傳播」；其中「實時傳播」又分為「受請求的實時傳播」和「不受請求的實時傳播」。對於所謂的「對某人的傳播」和「非實時傳播」，一般不被允許成為私募基金的傳播方式。其次，根據傳播的對象和傳播的方式來對可以免於受238(1)條款約束的不受監管計劃進行了詳細的規定。採取「非實時傳播」或「受請求的實時傳播」的，以下對象可以免於238(1)條款的約束：(1)海外人士；(2)以前的海外顧客(邀請加入的必須是一個海外投資計劃)；(3)曾經(12個月之內)加入不受監管計劃的；(4)投資專家；(5)不受監管計劃的現有參與者；(6)富有個人；(7)擁有高額資產的公司，非法人公司組織；(8)熟練投資者；(9)富有投資者或熟練投資者的聯合會；(10)信託的發起人、受託人或其他代表；(11)信託、遺囑等的受益人；(12)其他由於工作關系而能閱讀此傳播內容的人。
在傳播過程，一般要求提供(1)投資者的資格證明；(2)投資者本人的聲明；(3)傳播者在傳播過程中發出警告及有必要的防止其他非目標人員參與的機制。對「實時傳播」則僅限於(1)由海外人士向海外人士傳播關於海外投資的計劃；(2)投資專家；(3)擁有高額資產的公司，非法人公司組織；(4)熟練投資者；(5)信託的發起人、受託人、其他代表；信託、遺囑的受益人。
（三）台灣私募基金的法律規制
在中國台灣，私募基金規范依據2004年12月通過了投信投顧法，其私募基金採用報備制，不需事先核准。2005年1月起開放私募證券投資信託基金，目前對私募基金仍有許多法令限制。至2007年3月止，中國台灣的私募基金規模約為美金15億，共同基金規模約為美金600億，市場佔有率約2.5%。
對於私募發行的判斷，台灣地區適用范圍的核心規范是「證交法」第四十三條之六的第一項和第二項，概言之，在第一項中規定，公開發行股票的公司，如果對「1，銀行業、票券業、信託業、保險業、證券業或其他經主管機關核准之法人或機構；2，符合主管機關所定條件之自然人、法人或基金；3，該公司獲企關系企業只董事、監察人、及經理人。」人員進行有價證券之私募，不受公司法上公開義務的限制而在第二項中規定。同時規定了私募的人數限制「前項第二款及第三款之應募人總數，不得超過三十五人」。
為了防止公司以私募之名達公募之實，「證交法」明確私募發行公開勸誘的禁止和轉售限制。第四十三條之七即為禁止為一般性廣告或公開勸誘之行為，一旦違反，發行人就要承擔公募之義務。在證交法施行細則第八條中也對一般性廣告或公開勸誘的行為加以列舉。
（四）日本私募基金的法律規制
日本的基金除少數境外基金和地域基金外，6000多個基金都是契約型基金，其統一受《證券投資信託法》及由此產生的證券投資信託協會的監管。同時，在1998年12月1日修正公布的《投資信託暨投資法人法》中明確規定：「除證券投資基金外，任何人均不能簽訂以將信託財產主要投資於有價證券運用為目的之信託契約，但是不以分割收益權，使不特定的多數人取得為目的之行為，不在此限」。由此可見，日本是明確禁止上述意義上的投資於證券的「私募基金」。但是對於不是主要投資於有價證券的集合投資基金，允許私募設立。在此後的數年中，日本的私募基金規模迅速膨脹，除了部分富裕階層之外，大量的養老金、保險公司也都成為私募基金的投資者。
對於私募的發行方式，在日本大藏省的《關於證券交易法第二條規定的定義的省令》規定了一系列標准，概括起來有以下三點：1.以誘勸人數眾多為公開發行的標准。即受募人數是否超過50人為認定標准。但是如果僅對機構投資者誘勸認購股份，即使超過50人，也認定為私募。2.不得專賣。某些如非上市、非公開、票面禁止等轉售可能性很小的情況下，可以認定為「私募」。3.時間限制。為了避免以分割方式迴避公開義務，《大藏省令》規定須在過去六個月內所實施的同種新發行有價證券的勸誘人數必須合並計算，若超過50人，則認定為「募集」。