計算未持有到期債券的收益

『壹』 這道題應該怎麼算能不能總結一下債券的到期收益率、持有期間的收益率以及實際收益率分別應該怎麼計算

債券到期日為2011年1月1日，距2008年7月1日為2年半，到期日連本帶息得到1400元：
到期收益率為y：目前付出1100，
1100=1400/(1+y)^2.5，求解此方程得到y=10.13%
持有期收益率為r，持有1年半：
1100=1300/(1+y)^1.5，求解此方程得到y=11.78%
第3個問題缺少購買價格，無法計算，但計算方法應該與到期收益率一樣。
例如如果是2007年1月1日按照發行價格960元購買，則有：
960=1400/(1+y)^4，y=9.89%

『貳』 怎麼樣計算持有到期的債券的年投資利潤率

第一步，先列出該債券的未來現金流 0.25年後，得到3元利息 1.25年後，得到3元利息 2.25年後，得到3元利息 3.25年後，得到利息及本金103元。 (上面的0.25隻是舉例，實際要計算真實的天數，而且有些年的6月1日可能為周末，那麼還要順延到周一得到實際派息日期) 假如年利率是r%. 那麼0.25年後的3元相當於現在的3/power(1+r%,0.25) (power為乘方運算) 1.25年後的3元相當於現在的3/power(1+r%,1.25) 2.25年後的3元相當於現在的3/power(1+r%,2.25) 3.25年後的103元相當於現在的103/power(1+r%,3.25) 但是目前101元買入，所以應該有方程 101=3/power(1+r%,0.25)+ 3/power(1+r%,1.25) + 3/power(1+r%,2.25)+ 103/power(1+r%,3.25) 使用牛頓迭代法可以很容易得到r的值. (當然，有無數的工具軟體或者Excel可以很容易計算出來) 下面就是進一步的問題，如果由於國家加息或者其他原因，年收益率從r%變成r2%, 那麼代進上面的公式右邊部分，可以得到一個新的合理價位，知道該債券應該從101元變成多少。 但是這樣代公式太麻煩，於是就引入一個概念叫做持續期(或者叫做久期)，就是隨著年收益率的變化，價位變化的大小，數學上說，就是上述方程右邊部分針對r%的一階導數。 在利率變化不大的情況下，可以認為價位的變化就是年收益率變化乘以這個久期。 那麼久期如何運用呢，久期越大，說明單位年收益率的變化引起的價位變化就比較大。那麼在降息周期中，應該選擇久期比較大的。這個也很容易理解，例如在1996年的時候，利率比較高，那麼你買入一個10年期的債券，年利率11.83%, 以後利率越來越低，但是你的債券仍然可以按照11.83%獲得利息，那麼當然就搶手了，於是你100買入的，到了2001年以後可以賣到130多。 但是在升息周期，升息以後價位是下降的，為了下降少一些，當然要選擇久期小的。這個也很容易理解，就是你預計以後利息要漲，那麼就不要一下子按照目前的低利率買個5年期的。不如先買個一年期的，等一年過後，利率確實提高了，你再買個4年期的，那麼5年下來，你的收益也許比一下子買5年期的要高一些。 (BTW:有時利率變化太大，所以還要引入二階導數的修正值，叫做曲線的凸性。) 債券投資，就是要善於發現某些被低估的債券，然後進行投資，得到額外的收益。

『叄』 如何計算債券的到期收益率

你好，債券的到期收益率是使債券未來現金流現值等於當前價格所用的相同的貼現率，也稱內部報酬率。

P：債券價格；

C：現金流金額；

y：到期收益率；

T：債券期限；

t：現金流到達時間。

『肆』 計提未到期債券投資的利息的分錄

1、分期付息、一次還本的債券投資

借：應收利息(按面值和票面利率計算確定的應收未收利息)

貸：投資收益(按攤余成本和實際利率計算確定的利息收入)

借或貸：持有至到期投資——利息調整(差額)

2、到期一次還本付息的債券投資

借：持有至到期投資——應計利息(按面值和票面利率計算確定的應收未收利息)

貸：投資收益(按攤余成本和實際利率計算確定的利息收入)

借或貸：持有至到期投資——利息調整(差額)

(4)計算未持有到期債券的收益擴展閱讀：

注意事項：

1、投資期限，一般債券的期限越長獲得的收益越高，但是需要承擔的風險也會越大。畢竟在金融市場中的一切變化都會影響到投資收益，所以投資者需要根據實際情況選擇合適的期限進行投資。

2、種類選擇，債券的種類多種多樣，根據機構劃分可以分為國債，企業債，公司債，根據投資方向可以分為債券基金，股票債券，期指債券等等，不同種類的債券收益，風險，性質各不相同，所以各位在確定債券投資之前一定要選擇好要投資的債券種類，而選擇的標准則是從自身的經濟角度考慮。

3、資金額度，投資多少資金，這一點也是投資者需要明確的問題，因為投資的資金越多需要承擔的風險越大。投資者需要根據自身經濟情況以及債券屬性等角度綜合分析，投資的金額，以確定投資的最終收益，同時盡可能的規避風險。

『伍』 持有至到期（債券）的收益計算

債券到期收益率是指買入債券後持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實際價格之比率。這個收益率是指按復利計算的收益率，它是能使未來現金流入現值等於債券買入價格的貼現率。近階段受國有股減持、查違規資金、銀廣廈等事件的影響，股票市場處於極端底迷狀態。很多投資者逐漸將目光轉向債市，國債雖然相對於「牛市」收益比較低，但在「熊市」中，其「金邊債券」的優勢就凸現出來。正因如此，多個國債品種走勢強勁，不斷創出新高，更令市場歡欣鼓舞，堅定了投資者進入債券市場的信心。國債投資的主要參考指標是市場利率和債券的到期收益率。然而債券的到期收益率的計算可謂仁者見仁，智者見智，投資者從不同的信息渠道得到的收益率可能不同，有時甚至相差很大。債券到期收益率的特殊情況說明：如果債券每年付息多次時，按照流入現值和流出現值計算出的收益率為期間利率。如期間為半年，得出的結果為5%，則該債券的名義到期收益率為10%。如無特殊要求，可以計算名義到期收益率，如果有明確要求計算實際到期收益率，則需要按照換算公式進行。