基金年復合收益率排名

⑴ 基金是不是歷史業績越高越好

結論是否定的，跟蹤的歷史業績記錄既可能是有幫助的,但也可能是來搗亂的。
從歷史業績進行推斷的主要陷阱包括以下幾點。
1、潛在風險
歷史業績誤導性的主要表現是未知風險。在一個基金的存續期中，投資策略可能對於某個小概率事件進行了風險暴露，而恰巧這段時間沒有發生這個事件，因此歷史業績沒有反映。在這種情況下，歷史業績是不具代表性的，或者說，具有極強的誤導性。這里的核心概念已經在第4章中進行了討論。
2、數據相關性陷阱
圖6-1展示了債券市場在過去30年的強勁上漲。想像一下：在廣泛使用的投資組合優化模型中使用債券這個投資標的。在給定的波動率（作為風險度量）條件下，投資組合優化模型會給出一個最高預期收益的投資組合。這個模型的結果是基於歷史上各個投資標的的預期收益和波動率，以及它們互相之間的相關性，進行計算的。一般來講，債券的上漲勢頭越強越穩定，在最優投資組合中的佔比也就越高。
圖6-1美國國債期貨主力連續合約
註：期貨主力連續合約圖表展示了連續持有國債期貨多頭的凈值變化，並考慮了合約展期的價格調整。
在投資組合優化模型中有一個隱含的假設：歷史數據是未來決策的可靠依據。這個假設合理嗎？具體到債券，過去30年的業績和未來業績的相關性有多強？債券市場長期牛市的驅動力來自從1980年開始的商品熊市和同期的低通脹。雖然自2002年開始商品市場觸底反彈，但是通脹繼續低迷，後者得益於2008年及之後的經濟危機。債券的長期牛市（或者說，利率的長期下跌），與自1979～1980年開始的兩位數的通脹率下跌到2008年後期不足2%的通脹率的這個大勢，是亦步亦趨的。
然而，債券的未來前景與過去的歷史業績似乎並無關聯。債券利率已經從1981年的15%跌到目前的3%，無論如何展開想像的翅膀，未來下跌的空間都是極其有限的。對於未來的預測，過去利率的下跌（債券的上漲）不僅僅沒有指導性，更是一個「不可能」指標。我們很難想像未來30年，利率可以從3%跌到-12%。相反，利率長期大跌之後，大反轉倒是很有可能。得益於快速發展的世界經濟帶來的強勁需求，商品價格已反轉形成長期上漲趨勢。到目前為止，由於較高的失業率，盡管商品上漲，通脹還是保持低水平。不過，隨著失業率的改善，通脹率似乎也要重拾升勢。進一步，寬松貨幣政策的延遲效應疊加了對於債台高築的擔心可能導致未來長期內上升的通脹和利率水平（也就是下降的債券價格）。
具有諷刺意味的是，過去在牛市中起主要作用的因素在未來可能是導致熊市的因素。過去的債券牛市是由於長期以來利率從非常高的位置跌落至非常低的位置，而未來的下跌空間已經十分有限，進入上漲軌道的可能性反而會很大。進一步來講，利率的長期下跌說明利息收入已經充分地下降了。在此背景下，過去30年債券市場的昂揚走勢更像是未來債券會持續走低的理由，而不是在一個投資組合中提高債券權重的理由。
歷史業績僅僅在歷史能夠推斷未來的時候有借鑒意義。但是，大部分時候，我們沒有理由做此假設。就像債券的例子一樣，有時候，過去的歷史業績其實是一個反向指標。在沒有搞清楚過去如何推斷未來之前，千萬不要用歷史業績作為投資決策的依據。
3、過高的收益率可能反而是壞事
優異的收益績效未必就是一個好的指標。有時候，過高的收益率反映了基金經理傾向於承擔更大的風險而不是其優秀的管理技能。來看一下1998～1999年股票長/短倉的明星基金經理。那些重倉科技股股票（尤其是互聯網股票）的基金經理會大幅跑贏市場。這段時間內，越高的風險暴露——在互聯網股票上持有重倉——意味著越高的業績表現。市場對於持有過高估值，而在基本面上一文不值的股票的基金經理給予了過高的回報，從而導致了這些股票更高的價格。那些小心謹慎、剋制自己不過度投機的基金經理大幅跑輸市場。因此，在2000年年初選擇基金經理的投資人很可能傾向於選擇風險最大的投資組合而不是最高水平的管理技能。大多數在1998～1999年表現最好的基金經理在隨後2000年3月開始的互聯網泡沫中傷亡慘重，整個科技板塊巨幅下跌直到2002年。
另一個優異表現來自過高風險而不是管理水平的例子是2003～2007年採用信貸利差策略的對沖基金。擅長高收益債券投資的偏多的對沖基金得益於債權收益和資金成本的價差而表現出色。利用杠桿，價差帶來的利潤翻了好幾倍。成也蕭何，敗也蕭何，杠桿可以提升利潤，但隨著信貸利差的收窄或者拉大，資本成本的收益和損失也會同步放大。2003～2007年，高收益債券的信用利差逐步縮窄，意味著資本收益提高了利息收入。那些用了最高杠桿和承擔了最高信用風險的基金經理同時受益於利息收入和資本收入（由於利差的原因）。因為信貸息差並未急劇擴大以反映長期暴露的風險，所以由增加杠桿而承擔的額外風險並不顯著。那些根據過去3～5年的歷史業績，在2007年年中，選擇信貸利差對沖基金的投資人很有可能選擇了那些承擔最大信用風險而不是擁有最高管理技能的機構。可悲的是，信貸利差的急劇擴大，導致杠桿下的成倍損失，那些承擔最大信用風險的對沖基金在隨後的兩年內糟糕透頂。
投資陷阱在於有時候過去優異的業績其實反映了負面的過高的風險，而非正面的過人的管理技能。如果市場條件十分有利，過高的投資風險將不被察覺—非常合拍的市場條件導致了優異的業績。而且，某些極端的行情鼓勵了投機（例如，互聯網泡沫、信貸利差泡沫），而這些狂歡大大加劇了市場往後形成拐點的可能。在這種情況下，過去不僅僅沒有代表性，還具有嚴重的欺騙性。投資人必須要理解助力優異業績的原因並且合理判斷未來是否能夠延續輝煌。2000年年初重倉互聯網股票的基金經理可能會有一個漂亮的業績曲線，但是理解背後原因的投資者才能對此風險保持警惕。正如保羅·魯賓（Paul Rubin）指出的，「千萬不要被牛市中的光環沖昏頭腦」。
4、無可比性
考慮以下兩個在策略池中候選的基金，我們以最大回撤作為主要的選擇標准。
（1）基金A：最大回撤25%。
（2）基金B：最大回撤10%。
哪個基金的風險更大？許多讀者可能認為這是一個幼稚的問題。難道不是很明顯基金B的風險更小？錯了，未必是！事實上，以上的信息完全不足以回答這個問題。假設我們提供更多信息，如下所示。
（1）基金A：最大回撤25%，歷史業績時間7年。
（2）基金B：最大回撤10%，歷史業績時間3年。
如果更小回撤的基金歷史業績的時間也更短，我們實際上無法判斷哪個基金的風險更小。如果基金A在最近3年的最大回撤僅僅5%（相比基金B的10%），那麼似乎基金A的風險就更小。這里的問題在於我們不知道基金B如果也有7年歷史業績的話最大回撤是多少：也許會遠超過基金A的最大回撤。
公平起見，比較必須基於相同的時間段。正如上例，如果最大回撤是主要的比較標准，比較就必須從兩者都有的業績時點開始，而不是從各自的起始點。對於其他比較標准，也是一樣。
假設我們想比較兩個偏多股票型對沖基金的平均年化復合收益率。基金A從1995年開始，基金B從2000年開始。如果比較是從各自的起點開始的，那麼基金A擁有了巨大無比的優勢，因為它在前幾年的牛市裡面進行了交易而基金B沒有。在這個例子裡面，擁有更長歷史業績的基金獲得了優勢；但在另一些例子裡面，結果是反過來的。比如說，從1997年中期開始運作的基金會比從1999年初開始運作的基金吃虧許多，因為它經歷了1997～1998年的熊市。同樣的，我們可以通過將起點對齊，來避免比較上的誤區。
對於基金的比較必須基於相同的基準，請記住以下這些原則。
（1）時間段。就像上面例子所講，如果兩個基金是從不同時點開始的，那麼統計數據必須要從兩者時間段一致的歷史業績中進行計算。
（2）策略風格。比較兩個不同策略風格的基金是沒有意義的，因為它們的業績往往取決於對應的市場特徵。將偏多股票型對沖基金和固定收益套利基金做比較是不合適的。因為在趨勢上漲的市場中，前者佔有巨大優勢；而在趨勢下跌的市場中，後者佔有巨大優勢。
（3）參與交易的市場。相比管理技能，市場環境對於業績的影響往往更大。即使兩個基金經理是採用同一類交易策略的，但如果交易不同的市場，業績結果也會大相徑庭。舉例來講，假設兩個做趨勢跟蹤期貨交易的對沖基金（CTA），一個只交易商品期貨，而另一個只交易外匯期貨。當一個市場發生了巨大的趨勢，而另一個市場窄幅震盪（一種非常難賺錢的市場環境），比較結果其實只反映了市場的趨勢特質，而非基金的管理水平。
5、過長的歷史業績往往失去意義
通常認為長的歷史業績會比短的歷史業績更具有說服力。這個常識其實並不一定完全正確。由於以下原因，更長的歷史業績可能並沒有實際意義。
（1）策略和投資組合發生了變化。資產管理規模的快速增長會使得投資策略和交易市場發生巨變。舉例來講，長短倉股票對沖基金往往受益於小市值股票的高速增長。隨著管理規模的增長，倉位被迫往更大市值的股票遷移；小市值股票的倉位配比被迫降低或者完全放棄。此舉可能大大降低該基金的未來業績。因此，早些年的歷史業績對於當前的管理風格並不具有說服力；或者說，利用太久遠的歷史業績可能會高估該基金的未來潛力。
（2）策略效率在衰退。一個基金早些年靚麗業績的主要驅動力很可能由於市場結構的變化或者競爭對手的進入而發生衰退。因此，由於之前的市場環境更為有利，早些年的收益率會遠高於最近幾年的收益率。可惜的是，昨日不再來。一個很好的例子是做趨勢跟蹤策略的CTA取得的長期驕人業績。在20世紀70年代、80年代和90年代前期，趨勢跟蹤CTA的年化收益遠遠高於市場平均水平。隨著更多使用類似策略的CTA基金進入，這類策略的回報/風險比率大大降低。一般來講，那些從20世紀70年代開始的CTA基金在前期的業績會遠高於當前水平。我們經常見到歷史業績中的分水嶺，在此之前是光彩熠熠而在此之後平淡無奇。由於助力輝煌業績的市場環境很難重現，因此把相應的歷史業績作為未來潛力的佐證，似乎是「水中月、鏡中花」。
（3）基金經理發生了更迭。擁有長時間歷史業績的基金往往更換了基金經理。隨著時間的推移，一個基金的創始管理人由於成功的業績，很可能升遷至管理崗位，而僱用或者指派其他基金經理來負責此基金。有些時候，原先的基金經理可能部分或者完全退休。另一些時候，在大機構內，雖然原先的基金經理離開或者被另一個取代，該基金仍然掛在其名下。當一個基金的管理人發生了重大更迭，早期的歷史業績一般是沒有意義甚至是搗亂的。
以上任何一個原因都能導致長的歷史業績並沒有比短的歷史業績更有說服力。
◆ 投資誤區1：利用歷史業績作為未來投資決策的依據是合理的。
真相：正如我們在債券例子中指出的那樣，如果有理由相信助力過去優異業績的歷史條件在未來不會重現，那麼歷史業績就沒有意義。同樣的，如果我們有理由相信助力過去優異業績的投資策略會發生衰退，那麼歷史業績也不可信。
◆ 投資誤區2：中等回撤下的歷史高收益，一般是個優點。
真相：有時候，過高的收益率反映的其實是在有利的市場環境下承擔過高的風險，而不是高超的資管技能。如果某個風險是小概率事件，而恰恰在基金存續期沒有遇到該風險事件，那麼歷史業績所展示的證據是不足夠的。理解業績背後的來源對於分析未來的潛力至關重要。
◆ 投資誤區3：在定量的評價中，擁有較高回報/風險比率的基金經理比擁有較低回報/風險比率的基金經理來得要好。
真相：經常可以見到，不同基金經理的歷史業績從不同的時間節點開始，而他們的業績往往是由不交叉重疊的時間段的表現所決定的。正確的方法應該是只比較相同的時間段（而不是從各自的起始點開始）。另外，交易相同市場並且採用類似策略的基金經理之間的比較才有意義。
◆ 投資誤區4：越長的歷史業績越有意義。
真相：有時候，如果在管理期發生了重大變更，越長的歷史業績其實越沒有意義。事實上，越長的管理期越有可能發生重大變更。

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⑹ 2012-2014年基金收益率排名

查詢基金收益率：
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網上交易系統登陸方式：代銷和直銷櫃台客戶登陸的密碼就是默認的查詢密碼，登陸進去後只能查詢不能交易；直銷網上客戶輸入交易密碼，登陸後可交易。登陸成功後在「我的資產」中可做詳細查詢。
衡量基金收益率（fund yield rate）最重要的指標是基金投資收益率，即基金證券投資實際收益與投資成本的比率。投資收益率的值越高，則基金證券的收益能力越強。如果基金證券的購買與贖回要繳納手續費，則計算時應考慮手續費因素。
計算公式：
收益=當日基金凈值×基金份額×（1-贖回費）-申購金額+現金分紅
收益率=收益/申購金額×100%
累計凈值：
累計凈值不能准確反映基金的收益，因為基金分紅時可以選擇現金，也可以選擇分紅現金的自動再投入。如果選擇現金的，也可以選擇過幾天或者過幾個月手動再申購。累計凈值是一個簡單還原，如果不要求精確計算是可以用的指標。

⑺ 目前哪幾只基金收益率排行較高

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⑻ 基金收益率排名看哪個時段最佳

善良的人們請不要相信基金！更不要花時間去研究什麼基金排名！
中國的基金和外國的區別很大！不要盲目相信基金公司的宣傳！
中國的基金只不過是ZhengFu收集控制民間財富的工具！不要指望它會幫你理財致富！
在ZhengZhi需要的時候就拿基民的血汗錢來控制股市！完全不會從基民的利益去考慮！
基金公司服務的對象首先是「ZhengFu」其次是「自己」再次是「利益帳戶」最後才是「基民投資者」
甚至基金公司還會搞利益輸送、老鼠倉等來撈取利益！
不錯，遇到大牛市基金看起來是為基民賺錢，但是請您想想如果在大牛市你買股票不是賺得更多嗎？在行情不好的時候，所謂的「基金比股票風險少」的謊言就徹底被揭穿，所謂的專家毫無辦法，基金每天的跌幅不見得比股票少，而且每天還要提走「管理費」！

基金慣用的謊言：
1、專家理財——我們聘請「專家」幫你理財，所以無論漲跌，管理費收你是應該的！
2、價值投資——升了是我們專家的功勞，跌了是股票價值被低估了！
3、長期持有——你放的時間太短啦，虧了是因為你放的時間不夠長，沒有長期投資的眼光，你看人家某某國家的基金一般基金都是要放上N年的！
4、定額定投、分攤風險——一套華麗的算式，告訴你定投N年後你就成為百萬甚至千萬富翁了！股市大跌的時候，基金公司常用的招式就是「暫停申購」，就是只能買高價基金，很難買到低價基金，如何分攤風險？
5、基金比股票風險低——其實很好理解，就是你出錢給別人幫你賭博，幫你賭博的人每天無論輸贏都要向你收取人工費（因為人家是賭博專家），然後對你說：我是專門從事賭博的，而且每次賭博都不用經過你手親自去賭，我幫你賭就可以了，所以這種賭博不同傳統的賭博，這種賭博風險是很低的！如果加上機會成本，買基金比買股票風險更大！
這就如同你把耳朵掩住，然後去偷鈴鐺，這樣鈴鐺發出的響聲會少很多了，這樣被人發現你偷鈴鐺的風險就少了！
6、什麼？你被套得很慘！——————尊敬的客戶，經過對你的問卷調查，發現你風險承擔能力低（是你自己的問題，是你沒有選對合適自己的基金，不是我們基金公司的問題），不適合購買股票型基金，但我們還有很多其他基金和理財產品，建議你買......

基金們跑輸大盤的慣用理由：
1、倉位太低，跟不上大盤——基金公司是為投資者資金安全考慮，謹慎保住本金後市才有機會。
2、倉位太重，跌得好慘——基金合同規定股票持有不得不少於60%，所以跌得厲害，是合同的問題不是基金公司的問題。
3、倉位不輕不重——我們正在調倉，暫時跌。
4、經濟增長快——擔心國家調控，所以跌
5、經濟增長慢——擔心經濟繼續惡化，所以跌
6、經濟增長不快不慢——無熱點，所以跌，是市場的問題，不是基金公司的問題。
7、基金規模大——規模太大不好操作
8、基金規模小——規模太小沒錢操作
9、基金規模不大不小——板塊輪動，剛好持倉的不是熱點板塊
10、買股票型基金——跌了，股票漲跌是正常的，是你自己風險承擔能力弱
11、買混合型基金——跌了，合同上規定股票持倉不能低於XX，所以我們只好眼睜睜看著它跌（潛台詞：我們的專家早就知道大盤會跌啦）。

一句話：認為基金風險比股票少，那是自欺欺人！

⑼ 2020近三年基金收益最好前20名各是哪些代碼多少

基金按投資品種分類有貨幣基金，債券基金，混合基金，股票基金，其中股票基金又分為主動基金，被動基金。

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