基金管理公司超額收益的辦法

1. 私募基金超額收益計提是怎麼計提的

基金超額收益計提是怎麼計提的數目，基金超級應該是根據他的自己的多方面具體的。

2. 超額收益的定義是什麼

1.
超額收益是基金的收益減去無風險投資收益（在中國為一年期銀行定期存款收益）；
2.
可以用來計算阿爾法系數：
阿爾法系數（α）是基金的實際收益和按照貝塔系數（β）計算的期望收益之間的差額。其計算方法如下：超額收益是基金的收益減去無風險投資收益（在中國為一年期銀行定期存款收益）；期望收益是β系數和市場收益的乘積，反映基金由於市場整體變動而獲得的收益；超額收益和期望收益的差額即α系數。

3. 基金超額收益是指什麼

1. 超額收益是基金的收益減去無風險投資收益（在中國為一年期銀行定期存款收益）；

2. 可以用來計算阿爾法系數：

阿爾法系數（α）是基金的實際收益和按照貝塔系數（β）計算的期望收益之間的差額。其計算方法如下：超額收益是基金的收益減去無風險投資收益（在中國為一年期銀行定期存款收益）；期望收益是β系數和市場收益的乘積，反映基金由於市場整體變動而獲得的收益；超額收益和期望收益的差額即α系數。

4. 基金中的超額收益率指的是什麼

超額收益率是指超過正常(或預期)收益率的收益率，它等於某日的收益率減去投資者(或市場)當日要求的正常(預期)收益率之差。

超額收益率是股票的實際收益率與其正常收益率的差，其中正常收益率是在該事件不發生時的預期收益率。

這里我們採用上述的參數估計期數據來估計正常收益率，此處選用市場模型，其表述為：Rit= αi+ βiRim+ εit其中，Rit是股票i在t時期的實際收益率；Rim是市場在t時期的收益率，該收益選用天相流通指數來表示；εit為隨機擾動項。

其中，ARit是計算出的事件期股票i在t時期的超額收益率，Rit為事件期股票i在t時期的實際收益，Rim為事件期t時期的天相流通指數(市場收益率)；

αi和βi為市場模型估計出的參數值，CARit為事件期股票i在t時期累計超額收益率，AARt為事件期t時期內的平均超額收益率，CARt為事件期t時期內的累計平均超額收益率。

5. 私募基金的收益分配方式是怎樣的

私募股權基金一般的收益分配流程為：
1、分配LP本金
2、分配GP本金
3、分配LP優先回報
4、剩餘超額收益部分GP分配20%，LP分配80%。
通常GP和LP會簽訂「優先收益條款」，當投資收益超過某一門檻收益率(有限合夥人應當獲取的最低投資回報)後，基金管理人才能按照約定的附帶權益條款從超額投資利潤中獲得一定比例的收益。確保了GP只有在基金投資表現優良之時才能從投資收益中獲取一定比例的回報。
如果是個人投資者，收益分配時有限合夥企業會代扣代繳個人所得稅。所有貨幣形式的投資收益都匯入投資者指定的銀行賬戶中。

6. 如果基金不能帶來超額收益，那麼為什麼基金是一種重要的投資媒介

對市場而言是重要的，因為促進了市場有效性降低了交易成本;對個人而言，如果不能產生超額收益(研究上卻是這樣)則沒有太多意義。不過，套用市場有效性的悖論，即基金帶來了市場有效，投資者普遍無法取得超額收益，則大多數投資者會要求贖回(因為管理費)，那麼基金不可能存在，最後市場因為缺乏專家理財而又失去有效性，因此這種均衡難以達到，必然在兩個極端之間遊走。因此事實上基金還是存在的。

7. 私募基金超額收益分配方式是怎樣的

1、資產配置超額收益
資產配置超額收益主要考察的是基金經理的擇時能力，是指其在遵循契約規定的基礎上，通過對市場環境變化的判斷，動態調整股票、債券、現金等各大類資產對基金凈值所做的貢獻。在實際投資中，有些偏股型基金經理始終維持較高的股票倉位，淡化擇時，這類基金的風格較為激進，在市場上漲時往往會取得較好的超額收益，但在市場下跌時的損失也相對較重。有些基金習慣於保持較低的股票倉位，這類產品在熊市中往往具有很好的防禦性，但在市場上漲時獲得的收益也較為有限。
2、行業配置超額收益
從行業配置的方向上來看，各個行業在不同市場階段受益於經濟增長的程度有顯著區別，因此，通過對景氣行業的階段性超配，完全有可能獲得大幅跑贏市場平均水平的超額收益。 基金在某個行業上相對於同業基金平均配置比例的偏離值乘以該行業指數收益率， 即為行業配置的超額收益，代表基金經理在行業配置方面所進行的積極管理。舉例來說，如果基金A今年三季度末對金融、文化傳媒和電子信息的配置比例分別為：2%、5%和10%，同業配置比例分別為12%、2%和4%，三個行業三季度末至今的漲幅分別為-5.7%、-10.5%和-4.6%， 則該基金的行業配置超額收益分別：0.57%、-0.32%和-0.28%。
在實際操作中，有的基金經理傾向於集中投資，將大部分股票倉位配置在少數幾個較為熟悉且前景看好的行業中，超配這些行業可能會帶來爆發性的增長，令短期超額收益得到提升，但也可能令基金的凈值波動幅度加大;有的基金經理則採取均衡配置策略，對每個行業的比例進行平均分配，這類基金在一定程度上能夠對沖不同行業的基本面風險，業績相對穩定，但同時也較難取得行業超額收益。
3、個股選擇超額收益
選股超額收益則體現在基金經理對個股的深入研究和買賣時點的准確判斷上。 在基金的總體超額收益中，將資產配置和行業配置超額收益剔除之後，即為基金的個股選擇超額收益。在實際操作中，每位基金經理都有自己擅長的投資領域，如果不具備優秀的大類資產配置和行業輪動把握能力，通過深挖個股，精選具有長期增長潛力，並通過買賣時點的准確判斷獲取個股超額收益，同樣能夠彌補其在其他兩方面的不足，提高基金的整體收益水平。
私募基金超額收益分配方式可以按照性質不同劃分為資產配置超額收益 、行業配置超額收益和個股選擇超額收益。三種不同類型的超額收益的分配方式也是不同的，所以朋友們在接觸私募基金的超額收益的分配這方面的問題是，一定要結合自身的實際情況具體分析。

8. 如何計算基金的行業配置超額收益

在基金公司這都是系統做的，叫績效評估，把業績貢獻中的行業配置、個股選擇、時機選擇等各部分業績貢獻區分開來。
具體而言，算出組合實際的各行業的收益，然後和業績基準（比如滬深300）的對應行業的收益進行比較，高出的部分就是超額收益。
大概原理就是這樣。

9. 國外REITs中基金管理人怎麼獲得20%超額收益

超出基準之後的部分為超額收益，減去基準之後乘以20%就是carry

10. 私募基金管理人獲得的超額收益屬於股息紅利嗎

私募基金管理人獲取的超額收益分配具體要看基金的約定情況，沒有固定標准。