1. 債券的收益率會隨著利率變動而變動嗎為什麼利率升高，債券價格反而下降呢
例如：債券的收益率3%，銀行存款利率3%，當利率上升時，銀行存款利率變成4%就會引起投資者賣出債券變成存款，假設原來債券的價格是100元（債券的票面利率固定3%），當債券收益率要達到4%時才能和利率保持平衡，這時債券的價格應該下跌1.03/1.04*100=99.03846元
2. 請高人指點國債收益率波動對於銀行利率和貨幣匯率的影響，請舉例說明具體原因
一般來說，影響國債收益的因素主要有:
1、市場利率
在市場經濟國家，市場利率是制約國債利率的主要因素。市場利率一般是指證券市場上各種證券的平均利率水平。一般的原則是國債利率要保持與市場利率大體相當的水平。如國債利率高於市場利率，不僅會增加財政的利息負擔，還會出現國債券排擠其他證券，或拉動市場利率上升，不利於證券市場和經濟的穩定。反之，國債利率低於市場利率太多，則會使國債失去吸引力，影響國債的正常發行。在我國經濟中，由國家制定的銀行利率起主導作用，市場利率在銀行利率基礎上受資金供求狀況的影響而有所浮動。因此，我國國債利率的確定主要是以銀行利率為基準。
2、銀行利率
國債利率在很大程度上受制於市場利率或銀行利率，但二者並非完全一致，一般可以略低於市場利率。這是因為國債以國家信用為基礎，信用等級較高，安全性好，投資者即使在收益上有所損失，也願意認購國債，這是世界上一般國家國債利率都稍低於市場利率的主要原因。社會資金的供求狀況是決定國債利率的基本因素。若社會資金比較充裕，閑置資金較多，國債利率可以適當降低；若社會資金十分短缺，國債利率必須相應提高。國債利率還受政府經濟政策的影響，考慮政府經濟政策的需要。國債利率的確定固然要考慮市場利率，但同時對市場利率產生影響。具體講，短期國債利率會影響貨幣市場，而長期國債利率則對資本市場利率發生影響。政府有時會利用國債利率來影響市場利率，實現調節經濟運行的目標。
3、經濟條件
我國發行國債的歷史較短，同時受客觀經濟條件的限制，對國債利率的選擇還處於探索階段。國債的利率水平和結構不盡合理。
國債收益率波動對匯率之間，沒有直接的影響，只能通對國債的新發行，影響貨幣的流通量（如央行的公開市場操作，發行國債回收流動性），進而影響銀行利率，使得利率升高。利率升高，會使更多投資者持有該國貨幣，造成該國貨幣供不應求，最終使得該國匯率走高。
3. 美國10年期國債收益率的漲跌受到哪些因素影響為何近期上漲
油價
油價是影響通脹的重要因素，油價升得太快，對通脹的擔憂加劇，導致十年期美債飆升。
貿易戰因素
這是次要的，但不可小視，貿易戰會影響到美國相關產品的價格，推動通脹。
影響美債收益率的因素很多，一般可以分為三大類，即經濟基本面，通貨膨脹水平和期限溢價。經濟基本面向好，整個經濟的回報水平升高，帶動國債收益率上升；通脹水平上升，提升市場加息預期，投資國債也會要求較高的收益率水平；期限溢價是對投資者持有長期證券所承擔額外風險的補償，投資者風險偏好低時，期限溢價上升推高長期國債收益率。
1.1 經濟基本面
國債收益率決定於國債發行國的經濟基本面。國家主權債從本質上來講是以該國的經濟發展預期為背書發行的債務，美國作為世界最大的經濟體，經濟基本面的好壞決定著全球經濟的走勢。自1980 年以來，美國十年期國債月均收益率與名義GDP 同比增速展現了很強的關聯性，拐點出現時間呈現高度的一致性。名義GDP 增速由兩部分組成，實際GDP 增速與通貨膨脹水平。實際GDP 增速代表了經濟的基本面，即扣除物價因素之後的產出變化，自八十年代以來，與美國國債收益率基本同步下行。除GDP 增速外，製造業采購經理指數（PMI）是反映經濟基本面變化的另外一個重要指標。
1.2 通貨膨脹
通貨膨脹預期，代表了市場對央行利率政策變化的預期，通脹預期上行，加息預期升高，對投資美國國債所要求的收益率也會升高，反之亦然。根據費雪效應，當實際通貨膨脹上升時，投資者必然需要更高的名義收益率來維持實際收益率不變。持續偏低的通脹或通脹預期，壓低了美債收益率水平。
1.3 風險偏好
一般認為，投資者對十年期美債的需求反映了其對低風險或安全資產的配置需求，因此，其收益率的波動也在一定程度上取決於全球投資者對於投資風險的判斷。用以描述美國市場投資者風險偏好最常見的指標，是芝加哥期權交易所波動率指數（VIX指數）。基於標普500 指數計算得來的VIX 指數在處於高位時，對應市場參與者預期更激烈的市場波動程度以及隨之而來的不安心理。因此，VIX 指數和收益率之間的邏輯傳導關系大致為：VIX 上升 → 不安情緒上升 → 避險（美債）需求增加 → 美債價格上升 → 美債收益率下降。
更為准確地，期限溢價（Term Premium）能夠很好地量化投資者由於鎖定較長的投資期限所要求的額外回報。紐約美聯儲經濟學家提供了期限溢價的估算（詳見紐約聯儲網站）。從理論上推斷，其他條件相同的情況下，期限溢價越高，美國十年期國債收益率就越高。然而，從簡單的相關性來看，期限溢價與美國十年期國債收益率相關關系並不明顯。
4. 當到期收益率變化時，為什麼長期債券的價值比短期債券價值波動更大
因為期限短的債券的到期時間短，久期就比較小，所以受的影響就比較小。
比如：兩個同為10年期的債權，付息債券的久期就小於一次還本付息的債權，後者的久期等於10，前者的久期一定小於10。
那麼為什麼久期越長，價格波動越大呢？比如：市場利率開始上升，債券肯定要下跌，付息債券因為每年都可以拿回一定的利息，所以他的不確定性要明顯小於一次還本付息的債權，所以價格下跌也就要小。利率降低的情況反過來就行了。
5. 國債收益率上升和下跌代表的含義
同樣一種情況，國內投資者和國際財團會在不同時期做出相同的選擇，下面是對國債收益率升降的具體分析：
1. 第二種情況是一個比較大的周期，一個國家的運勢，可能是30-50年，可能是100-200年，也可能是10年而已，具體要看這個國家或者是這個種族精英人群的執政能力，能保證自己的國家是否處於長期上升狀態，還是運氣耗盡立馬跌落泥坑。
2. 第一種情況是國家國力處於上升期或者過渡期的大環境中，經濟還會有起起伏伏，在小型的經濟波動中，判斷價格趨勢。這個趨勢，可能是3-10年一循環（經濟自然衰退與自我修復，不同地區不同對待），也可能是執政黨換了就會更改經濟政策。也就是說第一種可能受到政策的影響多一些，而第二種，政策也會有影響，但是遠遠沒有第一種那麼大。
3. 而國債收益率下跌，反過來看就行了，a.別的國家經濟發展停滯，到了極限就該衰退了，這個時候人家自然會對比，看看哪個國家更有潛力，來購買這個國家的國債，買的人多了，價格就上升了，收益率就下降了。（大型周期）b.發生了經濟危機，（自然災害，小規模軍事摩擦等等所有造成經濟活動受影響的事），高收益的產品受到了信任危機，那麼最保險的依舊是國債，由國家背書的東西，在不安全期間，無論在那裡都是第一投資選項。（小型趨勢）
4. 既然有常規情況，也就有非常規情況，任何周期都不會是只有兩個，陰陽交接的地方不會是黑白分明，更多可能是漸漸變白和漸漸變黑，就是在這個漸漸變白（經濟走出低谷，非常不明顯的恢復信號）或者漸漸變黑（經濟看起來烈火烹油鮮花鑄錦，其實早就暗流涌動只差一個借口，就是瀑布式跌落）的地方，國債收益率和基本面的關系呈現反向或者是無頭緒的模式（股債雙殺，經濟好國債價格跌，股債雙升，經濟不好國債價格同時跌），這些情況和人們的預期，以及中央政府的（貨幣）政策有關，屬於實戰交易中避坑逃頂或者坑底埋伏的特例情況，平時並不多見，但見一次就是根基動搖式的情況，不論對個人和國家都一視同仁。
5. 從宏觀經濟上看 國債收益率高說明市場經濟走勢好，穩定增長，投資回報穩定，投向國債的資金少，利率低說明宏觀經濟開始波動，市場對經濟前景不看好，大量資金湧向國債 利率就低了，從貨幣政策上看，如果國家執行穩健的貨幣政策，國債利率稍高，如果因為刺激經濟執行寬松的貨幣政策，降低利率，這樣國債利率也會降低
拓展資料
首先要明白「短期國債」特點：
1、 風險最低短期國債是政府的直接負債，政府在一國有最高的信用地位，一般不存在到期無法償還的風險，因此，投資者通常認為投資於短期國債基本上沒有風險。
2、 高度流動性。由於短期國債的風險低、信譽高，工商企業、金融機構、個人都樂於將短期資金投資到短期國債上，並以此來調節自己的流動資產結構，為短期國債創造了十分便利和發達的二級市場。3、期限短，基本上是1年以內，大部分為半年以內。
6. 國債怎麼會這么大波動
國債是低風險，低收益的投資品種；那個價格是滬深交易所上市交易價格，到期贖回還是按面值100元/張兌換，同時每年有票面固定的利息收益；投資者國債的主要是一些機構投資者，成交量也沒有股票和基金大，你還可以看見有些國債就根本沒有交易。會出現買不到，或者賣不出去的現象，因此，為了套現，少量的投資者會極低的價格拋售，就會出現價格差值很大的情況，但絕對是少數，通常成交量也比較小，也可能是投資者的誤操作。另外一種是漲幅很大的時候，如果成交量極少，那麼也可以猜測是有人在對到，想出貨，或者也是意外，都有可能。只要成交量不是大，或者說在那個極端最高點、最低點的成交量不是太大，以及不是連續幾個交易日的，就無需去較真。
如果進入降息周期，某個國債的收益率高於市場利率，投資者是可以去追的，當國債價格上升到一定幅度，使其收益率降低到市場利率水平，通常的投資者是不會再去追的。因為國債的收益率與國債價格是相反的，國債價格越高，收益率就越低，就拿121元的國債來講，價格足夠高了，但到期贖回是按100元，那麼算上未來3年的利息收益，就大約10元左右，所以會倒虧，理性的投資者是不會去買的。
另外，說說你的「降息周期國債降，升息周期國債升」理解！拋開市場其他因素，可以把國債價格和市場利率的關系看為負相關，國債利率為固定利率，即國債存續期間利率不變。當市場利率下調時（降息周期），國債價格上升，因為此時國債利率不變，未來收益可期，且始終保持一致，無下調和減少的風險，受到投資者歡迎，買的人多了所以國債價格是上漲；當市場利率上調，國債價格反而是下跌，因為投資者可以拋掉舊的國債產品（因為是舊利率，即低利率)去投資新利率（即高利率）的產品獲得更高的利息收益，拋的人多了價格自然是下跌。
7. 宏觀經濟學中 為什麼債券價格增加 其收益率反而降低
對於債券而言，你到期拿到的本金與利息是固定的，因此當債券還未到期之前，在二級市場 上，債券價格上升，意味著你要以更高的價格買入債券，也就是說你的買入成本增加了，這樣你的收益率也就下降了。
例如，票面價值為1000元，利息為5%，每年付息一次，如果你最初在1000買入，最終拿到的本息和為1000+5*1000*5%=1250,這樣的年收益率為5%，但如果由於二級市場的波動，現在價格變成了1100，你現在以這個價買入，假設期限還剩4年，你的年收益率為（1000+4*1000*5%－1100）/1100*4=2.27%
8. 國債、純債券型基金收益為何會有波動
債券型基金短期收益會有波動，長期收益是穩定的，所以不必太過擔心