為什麼必要收益率越高債券價值越低

『壹』 為什麼利率越高，債券價格越低

利率高，債券的利息優勢小其實都是國家採取的緊縮性財政政策。
國家的債券是國家為了發展經濟而發行國債使社會的閑散資金匯聚到政府，政府用這些錢來投資推動經濟發展，高的債券利息自然會吸收更多的資金，資金多政府的投資也就越多，反之，亦然。
所以一個國家的經濟過熱了，政府就會進行宏觀調控，使經濟的發展速度降下來，那政府就會使社會上的流動資金減少，進而使經濟過熱的情況緩解。使社會上的資金減少，政府就會讓銀行的利率升高，吸收社會的閑散資金就會變多，而政府此時的債券利息也會降低，因為政府沒有這么多的投資了所以不用籌集那麼的資金了！！！

『貳』 為什麼對債券的要求回報率越高,反而對債券的價值判斷越低

債券的價值等於債券未來現金流量的現值，以按年付息，到期支付本金的債券為例，設債券面值A，票面利率i，期限n年，折現率r，債券價值=A*i/(1+r)+A*i/(1+r)^2+A*i/(1+r)^3+……+A*i/(1+r)^n+A/(1+r)^n，從公式中可以看出，折現率r越大，債券的價值就越低，而對債券的購買者來說，購買者要求的回報率就是所使用的折現率r，它連接起了債券的價值和未來現金流量。

『叄』 為什麼債券的收益率越低越好

久期在數值上和債券的剩餘期限近似，但又有別於債券的剩餘期限。在債券投資里，久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險，它對投資者有效把握投資節奏有很大的幫助。一般來說，久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比。但對於一個普通的附息債券，如果債券的票面利率和其當前的收益率相當的話，該債券的久期就等於其剩餘年限。還有一個特殊的情況是，當一個債券是貼現發行的無票面利率債券，那麼該債券的剩餘年限就是其久期。另外，債券的久期越大，利率的變化對該債券價格的影響也越大，因此風險也越大。在降息時，久期大的債券上升幅度較大；在升息時，久期大的債券下跌的幅度也較大。因此，投資者在預期未來升息時，可選擇久期小的債券。在債券分析中久期已經超越了時間的概念，投資者更多地把它用來衡量債券價格變動對利率變化的敏感度，並且經過一定的修正，以使其能精確地量化利率變動給債券價格造成的影響。修正久期越大，債券價格對收益率的變動就越敏感，收益率上升所引起的債券價格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。可見，同等要素條件下，修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強，但抗利率下降風險能力較弱。

『肆』 宏觀經濟學中 為什麼債券價格增加 其收益率反而降低

對於債券而言，你到期拿到的本金與利息是固定的，因此當債券還未到期之前，在二級市場 上，債券價格上升，意味著你要以更高的價格買入債券，也就是說你的買入成本增加了，這樣你的收益率也就下降了。
例如，票面價值為1000元，利息為5%，每年付息一次，如果你最初在1000買入，最終拿到的本息和為1000+5*1000*5%=1250,這樣的年收益率為5%，但如果由於二級市場的波動，現在價格變成了1100，你現在以這個價買入，假設期限還剩4年，你的年收益率為（1000+4*1000*5%－1100）/1100*4=2.27%

『伍』 投資者要求的報酬率越高，債券的價格越低，這是為什麼

隨著社會的發展，越來越多的人開始有了理財的觀念，因為股票的風險比較高，所以很多人會選擇投資債券來理財。但是在債券投資中，有一件讓投資者們很不解的事情，就是投資者要求的報酬率越高，債券的價格反而越低，這是為什麼呢？主要有以下兩個原因。

不管是投資債券還是其它的理財產品，都一定要提前做好准備，不要看這個理財產品最近收益很高，就盲目去跟風，大多數的理財產品都是具有一定風險的，盲目跟風會給自己造成很大的損失。如果自己實在不清楚，可以在理財前像相關的專業人員進行咨詢之後再進行購買。

『陸』 為什麼債券的收益率越低越好

對於已經持有國債的人來說，國債收益率升高，意味著國債的價格下降，也意味著國債違約可能性的上升（一般講中國的國債不會違約），還意味著通貨膨脹的加劇。

所以，簡單地說，對於國債持有者，收益率升高不是好事！對於想買國債的人，收益率升高或許是好事。話說回來，出現國債收益率升高的情況，也就是因為沒人買造成的。比如，現在的義大利。

國債收益率是指投資一定期限的國債所得到的收益占投資本金額的年平均比率。國債收益率與市場價格成反比例關系，收益率越高價格越低，收益率越低價格越高。

『柒』 請問為什麼債券的價格越高,利率越低

債券價格的定價，是未來產生的所有現金流貼現回你購買的時間點。
貼現所使用的利率稱之為到期收益率，或簡單說就是市場利率（如果債券之間的需求供給無差別），一般來說市場利率跟到期收益率市正相關的，也就是說市場利率越高到期收益率也越高。
貼現率與價格反向變動，舉例來說，收益率為10%，明年1.1的現金在現在只值1，即1*（1+10%）=1.1
〉1=1.1/（110%）;如果利率是20%，那麼明年的1.1貼現到今年只有1.1/(1+20%)=0.916,而這個1.1就可以看成債券的未來給付的現金流，或說是息票。
你所說的呢利率是就不是市場利率了，那個到期收益率，也是用貼現的方法，找出一個貼現率使未來的現金流折現後等於市場價格的。我們已經說了，利率於現值是反向變動的，在這里才是你所說的情況。這個利率也可以說是一種期望收益率。
即現在價格未1，未來現金流為1。1
，1×（1＋i)=1。1解得i=10%;如果現在價格下降為0.9167,0.9167(1+i)=1.1,解得i＝20％
應此說明價格於利率之間反向變動的關系。

『捌』 為什麼說，市場總體利率水平上升時，債券的收益率水平也應上升，從而使債券內在價值降低

債權的收益率與債權的價格成反比，與市場利率成正比，這是因為當市場的利率提高時，人們會更傾向於購買利率更高的資產，從而對於債券的購買需求下降，在債券的供給不變的情況下，債券的價格會下降，從而收益率上升，從而吸引更多的投資者購買債券，反之，市場利率下降，債券的價格上升，收益率自然也就下降了。

『玖』 為什麼當必要報酬率高於債券票面價值時，債券價格就低於面值

必要報酬率，代表市場投資回報率，票面的價值由票面金額+按票面利率計算的利息。當必要報酬率為10%，票面利率為8%，兩者計算的結果分別為100元和80元，也就是少了20元的利息，這樣的事情，我想沒有肯乾的，買你的債券少20元，我還不如干其它的事情，唯一的辦法，降價了，降價部分，相當於少得的利息，這樣就大家都高興了。