A. 債券收益率與債券的必要收益率有什麼不同在對同一隻債券時，兩者又怎麼計算
債券收益率是投資於債券上每年產生出的收益總額與投資本金總量之間的比率。決定債券收益率的要素主要有三個： 即利率、期限、購買價格。這三個要素之間的變動決定了債券收益率的高低。一般來說，債券給投資者帶來的收入有以下三種： ①按債券的既定利率計算的利息收入。②認購價格與償還價格 (票面價格) 之間的差益差損。③將所得利息和差益差損等再投資的收益。按照這三種不同的收入分別計算收益率，可分為直接收益率，單利最終收益率和復利最終收益率，直接收益率是按既定利率計算的年利息收入與投資本金的比率。
在確定債券內在價值時，需要估計預期貨幣收入和投資者要求的適當收益率（稱「必要收益率」），它是投資者對該債券要求的最低回報率。
債券必要收益率=真實無風險收益率+預期通貨膨脹率+風險溢價
1.真實無風險收益率，是指真實資本的無風險回報率，理論上由社會平均回報率決定。
2.預期通貨膨脹率，是對未來通貨膨脹的估計值。
3.風險溢價，跟據各種債券的風險大小而定，是投資者因承擔投資風險而獲得的補償。債券投資的風險因素包括違約風險、流動性風險、匯率風險等。
4.必要收益率=無風險回報率+β*（市場資產平均回報率-無風險回報率
B. 為什麼債券利率和預期收益率成反比債券利率怎麼影響債券價格呢
債券利率在債券發行的時候就已經確定了，它不直接影響債券的價格。
不考慮債券違約情況，那麼債券是一種無風險收益。這時債券的價格與資金流向有關。
當股票市場大幅上漲時，資金從債券市場流向股票市場，債券被拋售，價格下跌。當股票市場大幅下跌時為了避險，資金從股票市場流向債券市場，債券被搶購，價格上漲。
當央行上調基準利率時，大家有了更多的避險選擇，會分流一部分資金，導致債券價格下跌。當央行下調基準利率時，大家可能更傾向於債券避險，資金又流入債券市場，導致債券價格上漲。
以上內容只是在理想模型下，不具有實際投資意義。
C. 債券價格下跌，收益率就上升了，息差就擴大了，收益不是增加了么，為什麼會帶來損失
明顯你是不清楚債券投資中很多時候所說到的收益率是有兩個的：一個是債券到期收益率或稱債券持有至到期收益率，而另一個是持有期間收益率，必須要注意兩者的區別：債券到期收益率是指買入債券後一直持有至到期的收益率，這個持有至到期收益率在你買入債券時就已經鎖定了的，雖然債券價格在市場價格波動中這個持有至到期收益率會受到影響而變化，但在你買入的時候被鎖定在該時點上的收益率水平上，不隨價格變化而變化，簡單來說就是你買入債券的成本不會隨著市場價格水平變化而變化；另一個持有期間收益率是由於很多時候債券投資並不一定會一直持有至到期，可能會在持有期間賣出債券，這個持有期間收益率是指在買入後到賣出時的這段時間內的收益率，這個持有期間收益率受到債券價格和債券票息因素影響，由於債券票息一般是固定的，最主要影響的因素來自於債券價格，當債券價格上升，這個持有至到期收益率也會上升，相反這個持有期收益率會下跌，一般來說這個持有期間收益率很多時候是衡量買入至當前為止的一個投資收益的數據來參考的。
至於上述那一段話中所說的收益率都是指債券到期收益率，你所不明白的那一段話「如果債券價格下跌，收益率進一步提高，則投資者在付出回購利息成本的同時，由於杠桿因素還會遭受數倍於債券價格下跌的損失」實際上結合我上述所說的那段話就不難解釋了，由於你所買入的債券到期收益率是不隨市場變化而變化的，雖然市場的債券到期收益率提高了，但你所買入的債券持有成本並不受這個影響，所以最後會說由於杠桿因素還會遭受數倍於債券價格下跌損失，實際上就是要說明杠桿因素放大了盈虧的道理。最後所說的債券到期收益率下降，實際上就是意味著債券價格上升，也就是你的債券持有成本低於市場價格的水平，這個明顯是投資盈利的情況。
D. 如何看懂債券收益率曲線
你好，債券收益率曲線，也叫作孳息曲線，表示不同期限的債券在某個時間點上的到期收益率水平，是一條收益率與剩餘期限數量關系的曲線。
【分類】一般有以下4種情況：
1.正向收益率曲線，表示經濟在增長階段，某一時點上債券的投資期限越長，收益率越高。
2.反向收益率曲線，與正向收益率曲線相反，投資期限和收益率呈反比。
3.水平收益率曲線下，收益率與投資期限無關，表示社會經濟出現極不正常的情況。
4.波動收益率曲線，債券收益率因投資期限不同呈現波浪變動。
【作用】對於投資者而言，可以用來作為預測債券的發行投標利率、在二級市場上選擇債券投資券種和預測債券價格的分析工具；對於發行人而言，可為其發行債券、進行資產負債管理提供參考。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
E. 計算債券收益率的方法有哪些
債券的收益，具體計算時主要依據如下指標：
1.持有期間年收益率。該項指標反映債券投資者每百元錢投資一年所能帶來的收益。對債券投資者來說，最重要的是該項指標。其計算公式為：(賣出價格－買入價格)/(持有天數/365天)/買入價格*100％。其中，「買入價格」是指買入債券時每張債券的單價；「賣出價格」是指賣出債券時每張債券的單價；「持有天數」是指按日歷計算出來的實際持有債券的天數。
2.本期收益率。這是指發售公司每年支付的利息與本期債券的市場價格的比率。其公式為：本期收益率=年利息/本期債券市場價格*100％。
3.票息利率。它是印在票面上的固定利率，所以票息利率是不變的。其公式為：票息利率=年利息/債券面值*100％。
F. 什麼是債券收益率曲線，收益率曲線有哪些類型
債券收益率曲線反映的是在某一時點上，不同期限債券的到期收益率水平。利用收益率曲線可以給投資者的債券投資帶來很大幫助。債券收益率曲線通常表現為四種情況： ① 正向收益率曲線。它表明在某一時點上，債券的投資期限越長，收益率越高，也就是說，此時社會經濟正處於增長期階段，這是收益率曲線最為常見的形態。 ② 反向收益率曲線。它表明在某一時點上，債券的投資期限越長，收益率越低，也就意味著社會經濟進入衰退期。 ③ 水平收益率曲線。它表明收益率的高低與投資期限的長短無關，也就意味著社會經濟出現極不正常情況： ④ 波動收益率曲線。這表明債券收益率隨投資期限不同，呈現出波浪變動，也就意味著社會經濟未來有可能出現波動。 在一般情況下，債券收益率曲線通常是有一定角度的正向曲線，即長期利率的位置要高於短期利率。這是因為，由於期限短的債券流動性要好於期限長的債券，作為流動性較差的一種補償，期限長的債券收益率也就要高於期限短的收益率c當然，當資金緊俏導致供需不平衡時，也可能出現短高長低的反向收益率曲線。 投資者還可以根據收益率曲線不同的預期變化趨勢，採取相應的投資策略的管理方法。如果預期收益率曲線基本維持不變，而且目前收益率曲線是向上傾斜的，則可以買入期限較長的債券;如果預期收益率曲線變陡，則可以買入短期債券，賣出長期債券;如果預期收益率曲線變得較為平坦時，則可以買入長期債券，賣出短期債券。
G. 債券收益率的幾種計算方式
券的收益水平通常用到期收益率來衡量。到期收益率是指以特定價格購買債券並持有至到期日所能獲得的收益率。它是使未來現金流量現值等於債券購入價格的折現率。
計算到期收益率的方法是求解含有折現率的方程，即：
購進價格=每年利息x年金現值系數+面值x復利現值系數
v=i*(p/a,i,n)+m*(p/s,i,n)
式中：v—債券的價格
i—每年的利息
m—面值
n—到期的年數
i—折現率
衡量債券收益率的指標主要有票面收益率，當期收益率，到期收益率
票面收益率=
（票面額-發行價）/發行價*債券期限*100%
當期收益率=（債券面額*票面收益率）/債券市場價格*100%
持有期間收益率=（出售價格-購入價格）/購入價格*持有期間*100%
H. 如何運用債市杠桿套利交易博取收益
在目前我國的固定收益市場中，合理運用套利交易策略可以獲得超額收益，
主要包括以下套利交易策略。
1）息差交易策略：指通過不斷正回購融資並買入債券的策略，
只要回購資金成本低於債券收益率，就可以達到適當放大債券組合規模並獲利的套利目標。
2）回購套利策略：包括回購跨市場套利以及不同回購期限之間的套利等。
3）利差交易策略：通過同時買進漲多（跌少）/賣出漲少（跌多）的債券，
達到不受市場漲跌的直接影響、規避市場
風險的效果。
I. 債券市場收益率的期限利差什麼意思
期限利差就是不同期限的債券之間的利差，不如1年國債和3年國債
J. 債券入門投資者必看，債券的收益率應該怎麼算
1、計算期為一年，求短期債券收益率（不考慮時間價值）
收益率K= (售價-買價+利息）/ 買價=（980-900+1 000*5.5%）/900=15%
2、屬於一次還本付息不計復利的估價模型
一次還本付息、單利計算的存單式債券
V = F*(1+ i · n)/ (1+K)n （註：最後一個n表示n次方） = F*(1+ i · n) · (P/F,K,n)
所以(1+K)n = F*(1+ i · n)/ V=1000*（1+8%*5）/1000=1.4
k=1.4開5次方-1=6.96%
或者： (P/F,K,5)=V/F*(1+ i · 5)=1000/1000*（1+8%*5）=1/1.4=0.7143
查復利現值系數表得：（P/F,7%,5)=0.7130 （P/F,6%,5)=0.7473
用插值法計算：（k-6%）/（7%-6%）=（0.7143-0.7473）/（0.7130-0.7473）
解得：k=[（-0.033）/（-0.0343）]*1%+6%=0.96%+6%=6.96%