美已現負收益債券

『壹』 美國政府債券收益率跌至零或負值是什麼原因

個人觀點。。
政府債券一直以來是低收益，低風險，高流動性的債券。
政府債券採取復利計息，提高債券收益率使得償債利息增加，增加了償債壓力。
另外，政府債券收益率的提高會影響人們對國家的預期和信心，不利於該國經濟的恢復，影響償債。

『貳』 如何查看美債收益率

美債收益率和其價格或投資者對其需求程度呈反比。通常新聞里談到的美債，一般指美國財政部發行的國債。美債到期期限從4周到30年不等，較受關注的有1年、2年、3年、10年、20年和30年期的美債；跟中國國債一樣，到期期限越長的國債，票面利率就越高。

美債在拍賣發行後可以被交易，1000美元面值的債券可能以更低（如950美元）或更高（如1050美元）成交轉讓。當交易價格上漲的時候，債券每期支付的利息不變，那麼以高價買入該美債獲得的收益率就會下降；反之，當交易價格下降的時候，以低價買入該美債的收益率就會上漲。

所以，如果新聞中的美債收益率快速上漲，伴隨的就是對美債的拋售——投資者急於賣掉手上的美債，使得債券價格下降，收益率自然上升。簡單說，美債收益率和其價格或投資者對其需求程度成反比。

與此同時，流動性寬松預期已大幅上升，或將倒逼海外央行寬松落地。需要注意的是，在對基本面擔憂的同時，市場對流動性寬松的預期已經大幅上升。2月20日以來，市場對於G4央行在2020年6月前至少降息1次的預期大幅上升，目前市場預期美聯儲和日本央行至6月會議至少降息一次的概率已經分別達到100%和99%，預期歐央行和英國央行至6月會議至少降息一次的概率的都超過了60%。

『叄』 為什麼美債違約對美國的整個債券市場造成極大的沖擊，使得國債的收益率大幅上升，從而推高美國的利率

1,美債違約如何使得國債的收益率大幅上升，從而推高美國的利率？
此問題可以從歐債的反應中找到答案，原因如同去銀行信貸，信用資質差，貸款利率自然高。
美國利率的提高對美國首先產生影響
在目前經濟環境下，融資成本高，必然對經濟產生傷害，不利於經濟復甦。
美債招拋售和美國提高利率必然導致美元的短期上漲。。。。。

『肆』 美國國債收益率

通常說的是後者到期收益率(或稱YTM)，即以當前市場債券價格買入並把債券持有至到期收益率。(現在美債的收益率在攀升，老是聽到新低又新低是過去兩年前的事了)
其計算方法大約是把基於債券不違約的前提下，債券未來的不同時點的現金流數量按1/（到期收益+1)為每年的折現率把相關的現金流數值向前折現，得出的債券理論價值(注意債券交易的報價規則，有時候是需要把計算出來的債券理論價值根據交易規則的債券報價方式進行調整的)。

『伍』 美債收益率上升，對時間的經濟有什麼影響嗎

對於在債券市場自由交易的美國國債，如果被市場拋售，其市場交易價格必然會下跌。因此，現貨收益率=到期利息/現貨價格會上漲，如果大部分投資涉及到債券市場交易，大家都預期美國國債的市場交易價格在未來一段時間（幾個月或幾年）會下跌，這對市場是利空的，這其實也是一個預期的趨勢，直接反映在債券市場上美國國債的交易價格繼續下跌。

因此，美國國債的預期收益率=到期利息/預期價格，上升！ 長期國債的預期收益率主要受市場控制，長期國債預期收益率下降表明投資者對長期投資的信心減弱，對沖可能還有其他考慮因素，但主要原因是（風險市場）投資回報率相對於債券收益率較弱，此時，投資者買入和持有債券是相對有利的]，對於市場流動性趨緊的情況，中短期國債預期收益率將上升。以上的問題，是我個人的想法，如果各位還有其他的想法，都可以在下方評論或者討論。

『陸』 為什麼美國短期國債的收益率為負值

你說的這種特殊現象是在去年下半年到去年年底的美國出現過，連股神巴菲特都說，這恐怕是他這輩子惟一一次能看到這種奇特景象的時候了。
其實道理很簡單，國債屬於證券（證券不光是股票，債券也算），只要是證券決定其價格的是其內在價值和供求關系，在這方面股票比較難分析，國債相對簡單，債券的價值也很好計算，玉米田伯伯舉得那個例子很對（但是我不同意他說的「原因」，只是說他的演算法很對）。在一般情況下是不會出現債券為負收益的情況的，但是去年美國爆發了由次級貸引發的金融危機們幾乎所有資產全部下跌，股票，大宗商品都可以說跌的慘不忍睹，而當時以美元為標記的資產，只有債券（aaa級債券首當其沖，即國債），才能保住人們的資產不會縮水（國外有句股諺：股票陰雲密布，債券晴空萬里。尤其是在去年下半年美國降息，使得債券立即成了受到追捧的對象，道理很簡單其他資產都在跌，而他起碼能保本）。
可能你會說：美國去年經濟危機，為什麼那些人不將美元換成別國的貨幣進而購買其他國家的國債，別國的國債不一定是負收益呀。沒錯！以前我也一直想不通，後來我看了一下美元的匯率走勢，才恍然大悟。由於去年下半年金融危機的加深，美國金融機構大肆變賣這些年在歐洲、南美、亞洲所積累的資產（說實話，好多資產質量其實是不錯的，但是沒辦法呀，後院起火，不先救火的話就破產了），導致美元較其他幣種大幅升值（這里最可憐的就是咱們中信泰富的榮志信先生，就是去年對賭澳元的那個香港富豪，是榮毅仁的兒子，他其實沒有看錯大趨勢即澳元兌美元會升值，但是他的對賭合約立的不是時候，正好趕上了恐怕是「美元的最後一波大升值」，所以他失敗了，但他沒輸在眼光上，而是不應該用「衍生品」這種東西來賺錢，遺憾！！！），所以即使你把美元換成了其他貨幣購買其他國家的國債，可是由於美元匯率升值造成的損失遠遠大於國債的負利率的損失，兩害相趨取其輕，美元國債就成為了一種避險品種，在去年那種不賠錢或者說是少賠錢就是賺錢的情況下，尤為珍貴，所以瘋狂的追捧造就了國債高估，出現負收益

『柒』 美國短期國債收益為負數，為什麼還有人買

權威的解釋沒有看到，不過我有些推測。 首先，我想這應該不是普通百姓買的，他們完全可以存錢，現在在美國存款還是有國家保證的。其次，在美國，有各類機構投資者，他們的投資原則是相對固定的。比如一個債券基金，要求短期債券要達到每個比例，那麼有時候，它就不得不買這個債券，即便虧一點也要買。再次，有些大的機構，他們短期不用的資金也必須有投向，存銀行也有風險，而且風險是不固定的，而短期國債，雖然收益為負，但風險就是那麼多虧短，是固定的。還有，可能美國政府在稅收封面可能有某些說法。最後，就是投資市場，一直也都存在某種不理智的行為。任何投資都沒有完全理智的時候。 不知道我的分析是否正確，供你參考。

『捌』 10年期美債收益率破3%,為什麼會給美聯儲以外的債券持有者帶來巨額損失

明顯你進入了債券投資門外漢的常見誤區，把債券持有至到期收益率與持有期間收益率混淆導致的誤解。實際上上述的那些話指的是債券持有到期收益率，你所認為理解越賺錢的是持有期間收益率。
由於美聯儲縮減QE實際上就是收緊貨幣的流動性使利率上升，而債券一般是採用固定票面利率來進行發行的(發行時就已經確定了票面利率，就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題，只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低)，而債券本身的面值也是固定的，也就是債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的，對於債券投資的債券估值是利用現金流折現模式進行的(也就是說利率與價格成反比關系)，而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的(所謂的長期利率就是指持有至到期收益率)，由於債券的現金流這些固定性導致債券價格與利率成反比關系的，如果未來利率上升會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券價格的下降會體現在持有至到期持有收益率的上升。故此美聯儲縮減QE會引起債券市場債券價格的下跌。由於很多時候投資者並不是一定要把債券一直持有至到期的，債券價格的下跌會間接影響到債券持有期間的持有期收益率，也就是說債券到期收益率的上升會使得債券持有期間收益率下降或帶來虧損。

『玖』 請問美國國債收益率是負的！是什麼意思舉個例子行嗎

因為美國貨幣貶值，收益抵不上損失的錢！！美聯儲開動印鈔機，中國購買的美國國債就會貶值！！