早間債券市場收益率繼續下行

❶ 基準利率下行，則債券收益也面臨下行壓力，債券價格上升，這句話怎麼理解

債券價格與債券收益率成反比，債券價格越低，則投資收益越高，反之債券價格越高則收益越低。
債券收益率與基準利率同方向變化，基準利率上升，則投資者要求的債券收益率也上升。
因此，基準利率下行，則債券收益也下行，債券價格上升。

你的理解1有一定的道理，如果債券價格不變，則降息後債券市場的收益率較高，資金流入債券市場，債券價格上升，引起收益率下跌。

❷ 債券收益率下降為什麼價格會張

債券理論價格是把未來現金流用到期收益率貼現，收益率低，價格自然高。或者可以這樣理解，整個市場利率水平下降，市場投資收益率就下降，相對來說，債券就更有吸引力，所以價格上漲

❸ 為什麼債券收益率下行，凈價上漲

風險偏好降低，債券屬於低風險資產，購買的人多了債券價格漲利率不會變，所以收益率下行。

❹ 債券收益率下行為何能帶來資本利得

債券的收益率跟價格呈反向變化，因此收益率下降就意味著債券的價格上升。
對於一個投資者，持有資產的價格上升，自然帶來了資本利得。

❺ 為什麼放慢債權國購買美國國債，國債的收益率反而上升股市會下跌債券市場和股市有什麼關系

因為買入力量的降低會使資產價格降低。資產價格越低，收益率越高。

比如資產收益為每份$5，價格$150，收益率3%，如果價格跌至$100，收益率5%。
美國國債是華爾街的通行抵押資產，國債收益率的提高會直接提高華爾街的融資利率，進而影響股市。

❻ 市場收益率是什麼

市場收益率是什麼？

一個十年期的一個國債，收益率來表示，指的是一個市場無風險的一個收益率，相當於就是說是購買國債的一個收益率，畢竟國債如果出風險的話，那你把錢放在哪裡都是有危險吶，所以他絕對不可能是有危險的國債那市場利率代表，這就是一個十年期國債收益率，那國債收益率上升的時候，代表這市場是缺錢的一個狀態，國家想用更高的一個利率去吸引。

❼ 關於債券市場收益率下降，對市場的影響是什麼除了債券價格上升。

我來回答哈。

第一句：上半年中長端利率品種收益率出現了超預期的下降。什麼意思喃，正如你所說，收益率下降，債券價格將會上升。上半年收益率都出現了超預期的下降，說明機構投資者認為上半年的中長端債券漲太多了，高估了，下半年怎麼可能在高價位接棒喃？那麼多資金怎麼配置喃？

第二句：具有絕對收益率優勢的信用品種又受到投資政策限制。這個很明白了，因為中長端的非信用債價太高他們不能配置，機構投資者想買些信用溢價高的信用債，但這又受到了監管部門的投資政策限制。

第三句：在規模上難以滿足配置需求。這句話也很白，什麼叫規模上難以滿足配置需求？就是說我機構投資者錢太多啦，中長端債價格高估不敢配置；信用債又被政策所限，咋辦喃？

所以結論是這對於公司傳統領域投資是巨大的挑戰。結論是說我們惱火呀！我們難辦呀！錢太多了，投不出去呀。

❽ 為什麼社會融資成本利率下行對於債券市場是利好

社會融資成本利率下行就意味著市場利率下行，市場利率一般與債券市場的到期收益率成正相關關系的，但問題在於市場利率與債券的持有期收益率成負相關關系。
這個實際上是對於債券投資原理不甚理解其原理而陷入順勢思維的一個誤區，因市場利率越低，會導致債券持有至到期收益率降低，但並不等於會導致債券投資持有期間收益率就會降低，相反利率越低卻會導致債券投資持有期間收益率因利率降低而上升。原因是在於計算債券的理論價值的時候是一般採用現金流貼現法進行的，一般來說債券在不違約的前提下，其未來現金流是可預期的，而在現金流貼現法方式下債券現金流貼現計算過程中是用債券各期的現金流除以[(1+利率)之和後的對應現金流的時間次冪]，然後求總和，即利率高計算出來的債券理論價值就會低，利率低計算出來的債券理論價值就會高。
很多時候債券是採用固定票面利率來進行發行的(就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題，只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低)，而債券本身的面值也是固定的，也就是說債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的，而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的，如果未來利率降低會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券價格(債券價格與到期持有收益率是成反比)的上升會體現在持有至到期持有收益率的下降，最主要原因是市場整體的利率會由於利率降低的預期而有所下降。而對於債券投資者來說是存在較大部分投資者不是把債券一直持有至到期的，這樣的利率下降會導致債券價格上升的影響直接影響到這些債券投資者持有期間收益率，雖然這些債券投資者是能收取得到債券本身所產生的利息的，但是由於債券價格本身的上升則會額外帶來一部分價差上的收益，故此這樣會導致債券投資持有期間的收益率會因利率降低而上升，故此會造成社會融資成本利率下行對於債券市場是利好的這種說法。

❾ 關注040004

據中國債券信息網10月25日報道，全國銀行間債券市場25日共發生交易905筆，債券交割總額2601.83億元，較24日增加482.04億元，增幅22.74%。其中，質押式回購首期交割346筆，交割面額1536.88億元，較24日減少139.1億元,減幅8.3%；現券交割547筆，交割面額1043億元，較24日增加613.09億元，增幅142.61%。有142隻債券發生了交易，較24日增加20隻。各品種交割額分別為:國債155.93億元/22隻、金融債178.64億元/41隻、央行票據611.23億元/32隻、商業銀行債38.75億元/7隻、企業債19.55億元/9隻、短期融資券39.4億元/31隻；買斷式回購首期交割10筆，交割面額20.95億元；債券遠期交易2筆，交割面額1億元。
10月25日回購平均利率2.406%，較24日下跌6.6個基點。交易詳情為：1天2.028%，漲2.6個基點；2天2.346%，跌8.4個基點；7天2.372%，跌9.9個基點；14天2.501%，漲0.9個基點；3天、21天沒有發生。
10月25日國家開發銀行通過中國人民銀行債券發行系統發行了2006年第二十六期和第二十七期金融債券。第二十六期債券為3個月期貼現式債券，發行總量100億元，發行採用單一價格(荷蘭式)招標方式，有55家承銷團成員參與投標，28家承銷團成員中標，最終確定本期債券發行價格為99.38元/百元面值；第二十七期債券為6個月期貼現式債券，發行總量100億元，發行採用單一價格(荷蘭式)招標方式，有55家承銷團成員參與投標，28家承銷團成員中標，最終確定本期債券發行價格為98.72元/百元面值。
10月24日(周二)，國債櫃台交易情況，020006券買入1萬元，賣出21.53萬元；020015券買入9.6萬元，賣出49.7萬元；030001券沒有買入發生，賣出3.6萬元；030007券買入0.2萬元，賣出66.16萬元；030011券沒有買入發生，賣出25.3萬元；040004券買入1.73萬元，賣出19.6萬元；040007券買入2.35萬元，賣出36.9萬元；040010券沒有買入發生，賣出17.1萬元；050005券買入24.8萬元，賣出18.46萬元；050009券沒有買入發生，賣出100.65萬元；050013券沒有買入發生，賣出71.6萬元；060001券買入408.3萬元，賣出107.7萬元；060006券買入2.07萬元，賣出40萬元；060013券買入7.29萬元，賣出0.19萬元。
銀行間現券市場——市場保持相對平靜，缺乏熱點可言
周三銀行間債券市場早間進行國開行短期金融債券的招標發行，分別為3、6個月品種，從中標利率來看，基本符合目前二級市場情況，其中6個月期品種的認購倍數為2.11，處於相對較高的位置，該結果對於當天市場交易影響較為有限，市場總體保持了平穩。中長期國債比前期成交凈價略有下行，但是幅度有限，沒有引起市場機構的關注。（王維維）
交易所現券市場——國債市場量能明顯萎縮
上證國債指數周三收盤報111.549點，繼續上行了0.025點，但是成交量明顯萎縮至1.89億元，個券中，中期債券表現尚可，短期與長期債券的收益率有所上行，但是由於幅度較小，基本可以認為是收益率曲線保持穩定，目前缺乏引發市場波動的因素，因此多數機構處於觀察期。（董德志）
銀行間資金市場——回購利率漲跌互現
周三，回購利率漲跌互現。R007加權利率受2.25％較低開盤的影響，下滑9.48BP，收於2.3678％。而R001利率收於2.027％，比上一日上行了2.56BP。由此，R001和R007的點差由周二的46BP收窄至34BP。兩品種利率的升降表明市場已開始通過自身的調節來合理分布各品種的利率，防止機構放長借短的套利行為。從機構融入來看，全國性商行的融入佔比仍相對較高，而其他金融機構的融出佔比上升至11.85％。這可能是政策行銀行不受股市申購的波動維持資金供給所致.