資管新規對私募基金的十大影響

『壹』 資管新規下 私募基金怎麼變

我覺得私募基金的初衷就是為了更好的幫助有價值的中小企業獲得資金支持，在他們的成長中讓投資人獲得收益。無論怎麼管理，這個初衷是不變的。

『貳』 監管時代，對銀行理財和私募基金有哪些影響

對銀行理財的影響：
1、上市銀行業績影響偏小，對市場影響預計有限
2、銀 行 不 能 做 保 本 理 財 了
3、剛兌打破，銀行理財凈值計算應做過渡安排：銀行未來新發的銀行理財可能會跟公募基金一樣出現收益率的較大波動。

對私募的影響：
1、私募投資門檻再提升：合格投資者門檻提至500萬元，這可能會直接減少合格投資者數量。
2、私募基金業務模式：目前市場通行的「銀行理財+私募FOF模式」違背了資管產品只能嵌套一層的規定，將直接導致當前大量以該模式存在的私募FOF規模收縮。

『叄』 資管新規 對公募基金有什麼影響

從內容來看，主要針對資產管理業務的多層嵌套、杠桿不清、套利嚴重等問題，對公募基金產品本身影響並不大。「證監會系統的監管原本就相對嚴格，這次只是把證監會的監管要求推行和普及了一下，對公募基金影響不大。」事實上，從中可以看到很多有關公募基金管理規定的影子。比如對投資集中度的規定，其中「單只公募資產管理產品投資單只證券或者單只證券投資基金的市值不得超過該資產管理產品凈資產的10%「，可比照公募基金原先的「雙十規定」。而「全部開放式公募資產管理產品投資單一上市公司發行的股票不得超過該上市公司可流通股票的15%，全部資產管理產品投資單一上市公司發行的股票不得超過該上市公司可流通股票的30%」，參考了今年10月1日起實施的流動性風險管理新規。至於對負債率的要求，早在去年8月起，公募基金就開始全面實施此項規定。新的《公募基金運作管理辦法》中規定，開放式基金杠桿率（基金總資產與基金凈資產之比）不得超過140%，封閉運作基金的杠桿率不得超過200%。

『肆』 資管新規對貨幣基金有什麼影響

資管新規指出，金融機構對資產管理產品應當實行凈值化管理，堅持公允價值計量原則，鼓勵使用市值計量。而上述這些規定顯然對於公募基金而言，主要影響就在於貨幣基金和短期理財基金。從目前貨幣基金以及債基等規模占公募整體規模的比例來看，公募基金所對應的投資人群，其實大多數正是屬於中低風險偏好者，在資管行業的賽道規則明確的情況下，對於接下來如何服務好這群投資者，將是考驗公募基金從業者功力的時候了

『伍』 資管新規對已經買了的基金有什麼影響

《資管新規》對於公募行業的影響首先體現在產品層面，在投資范圍、投資比例、產品分級等方面的規定均對公募基金有不同程度的影響，包括：1、FOF投資單只公募基金的比例由20%降低到10%；2、公募基金不得分級，過渡期後分級不能存續；3、公募基金需經審批才能投資未上市股權，嘉實元和、鵬華前海此類封閉式基金的創新或終結。

『陸』 什麼是資管新規它對金融行業有哪些影響呢

資管新規全名《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，徵求意見稿於去年11月發布。簡單來說，宏觀層面關繫到國家金融穩定、防範金融風險；中觀層面關繫到百億元規模的資管行業；微觀層面關繫到萬千家機構未來生存轉型之道，以及數量更為龐大的金融民工的年終獎能拿多少。

有保險資管人士點評，這是第一次正式把保險資管列入資管行業，使保險資管機構可以在同一起點上與其他金融機構開展公平競爭，改善了保險資管機構的市場地位。

保險行業可以跳過銀行、直接賺取利差收益，促進商業保險的發展。

對信託行業，迎來剛性轉型期主動管理成大方向

在降杠桿、去通道的大背景下，信託業難免經歷轉型的「陣痛」，但就長期來看，資管新規對行業發展是利好。

中國人民大學信託與基金研究所執行所長邢成認為，資管新規對行業提出更高的要求，新的監管環境下，信託轉型不僅是生存的的需要，更是防範系統性金融風險的要求。

他表示，2018年信託業實際已經全面進入剛性轉型期，這意味著信託公司業務轉型已經勢在必行，不可逆轉。「今年註定會成為信託公司剛性轉型元年，任何沖規模、做通道的動作都可能是踩紅線的動作，靠通道業務為支撐的外延式發展模式將成為過去。」

截至2017年年末，全國68家信託公司管理的信託資產規模達26.25萬億，去通道、去杠桿背景下的信託業面臨著行業收入增長放緩、信託報酬率下滑的挑戰。

『柒』 資管新規對私募股權基金有哪些影響

首先，從資金端來看，資管新規向上穿透了合格投資者。
新規中對於「合格投資者」的定義：資產管理產品的投資者分為不特定社會公眾和合格投資者兩大類。合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只資產管理產品不低於一定金額且符合下列條件的自然人和法人或者其他組織。
（一）具有2年以上投資經歷，且滿足以下條件之一：家庭金融凈資產不低於300萬元，家庭金融資產不低於500萬元，或者近3年本人年均收入不低於40萬元。
（二）最近1年末凈資產不低於1000萬元的法人單位。
（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
合格投資者投資於單只固定收益類產品的金額不低於30萬元，投資於單只混合類產品的金額不低於40萬元，投資於單只權益類產品、單只商品及金融衍生品類產品的金額不低於100萬元。

其次，資管新規對於私募股權基金的產品設計和交易結構也會產生深遠影響。
新規中規定，「重點針對資產管理業務的多層嵌套、杠桿不清、套利嚴重、投機頻繁等問題，設定統一的標准規制，同時對金融創新堅持趨利避害、一分為二，留出發展空間」，「金融機構不得為其他金融機構的資產管理產品提供規避投資范圍、杠桿約束等監管要求的通道服務」等。而這意味著此前市場上常見的「銀行理財+私募基金」、「保險資管+私募基金」、「非金融機構+私募基金」等模式都將被禁止。
第三，資管新規向下穿透了底層資產，私募股權基金資金池運作被禁止。
資管新規明確「實行穿透式監管，對於多層嵌套資產管理產品，向上識別產品的最終投資者，向下識別產品的底層資產（公募證券投資基金除外）」，「為降低期限錯配風險，金融機構應當強化資產管理產品久期管理，封閉式資產管理產品期限不得低於90天。資產管理產品直接或者間接投資於非標准化債權類資產的，非標准化債權類資產的終止日不得晚於封閉式資產管理產品的到期日或者開放式資產管理產品的最近一次開放日」。
第四，相關產業基金或將迎來發展機會。
資管新規中表示，鼓勵金融機構在依法合規、商業可持續的前提下，通過發行資產管理產品募集資金投向符合國家戰略和產業政策要求、符合國家供給側結構性改革政策要求的領域。鼓勵金融機構通過發行資產管理產品募集資金支持經濟結構轉型，支持市場化、法治化債轉股，降低企業杠桿率。

『捌』 資管新規對私募基金有何影響

再也沒有保本基金

『玖』 後資管新規時代，私募基金是機遇還是挑戰

資管新規還沒出台，目前證券公司都紛紛回歸主業做經紀類業務了。目前國內的金融市場正在被正規化，很多踩界的事情都幹不了。資管何去何從目前還沒有明確的定論。但是目前其他類私募基金協會這個也停止了備案，只有股權投資類的私募基金可以操作。其實私募基金最本質的投向還是股權類，有GP和LP模式，沿用國外的模式
私募基金的管理人其實承擔了巨大的風險，畢竟LP的資金都是打到私募基金的募集賬戶，如果投資虧損，LP肯定會給GP施加巨大的壓力。其次私募基金的募集存在較大的困難，投資門檻很高，返點也高，相應的風險也會增加很多。
現在有種玩法是定向融資計劃，是在地方交易所備案的，但是主要只針對於純政信的債權項目。這種玩法投資人的合同是直接和融資方簽署的，跳開了中間的管理人角色，可以說是利潤最大化了，2018年4月份以來，債權類項目做的比較火的就是這個模式，投資門檻也就20萬元起步，收益和私募基金也差不多。
望採納我的答案，有問題多多交流！

『拾』 資管新規昨日正式通過，私募基金將受到哪些影響

重點增加了對資金池的整治，嚴格定義了期限錯配和剛性兌付；禁止開放式產品投資股權類資產；再次強調第三方獨立託管，但可以由關聯公司為資管子公司進行託管；同時提高了私募產品合格投資者認定標准。