私募基金股債差價

㈠ 私募基金有哪些稅收優惠政策

1-對私募基金沒有專門的稅收政策，不同的私募基金稅收種類不同。
2- （1）對於法人形式的基金，《企業所得稅法》第一條規定，在中華人民共和國境內，企業和其他取得收入的組織（以下統稱企業）為企業所得稅的納稅人，依照本法的規定繳納企業所得稅。
第二條規定，企業分為居民企業和非居民企業。本法所稱居民企業，是指依法在中國境內成立，或者依照外國(地區)法律成立但實際管理機構在中國境內的企業。
根據上述規定，法人公司形式的基金公司屬於居民企業，為企業所得稅的納稅人。

（2）對於合夥形式的基金，合夥人形式的基金屬於合夥企業，不是企業所得稅納稅人。根據《財政部、國家稅務總局關於合夥企業合夥人所得稅問題的通知》（財稅〔2008〕159號）規定，合夥企業以每一個合夥人為納稅義務人。合夥企業合夥人是自然人的，繳納個人所得稅；合夥人是法人和其他組織的，繳納企業所得稅。

（3）根據《增值稅暫行條例》、《營業稅暫行條例》、《消費稅暫行條例》、《資源稅暫行條例》、《印花稅暫行條例》、《車船稅法》、《房產稅暫行條例》等規定，法人公司制基金與合夥人制基金，符合規定的，均為增值稅、營業稅、消費稅等稅費的納稅人（繳費人）。符合規定的，均為扣繳義務人，應履行扣繳義務。

3-私募基金還有相關的稅收優惠
《企業所得稅法》第二十六條規定，企業的下列收入為免稅收入：
（一）國債利息收入；
（二）符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益。
《企業所得稅法實施條例》第八十二條規定，企業所得稅法第二十六條第（一）項所稱國債利息收入，是指企業持有國務院財政部門發行的國債取得的利息收入。
第八十三條規定，企業所得稅法第二十六條第（二）項所稱符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益，是指居民企業直接投資於其他居民企業取得的投資收益。企業所得稅法第二十六條第（二）項和第（三）項所稱股息、紅利等權益性投資收益，不包括連續持有居民企業公開發行並上市流通的股票不足12個月取得的投資收益。
《財政部、國家稅務總局關於地方政府債券利息免徵所得稅問題的通知》（財稅[2013]5號）規定：
一、對企業和個人取得的2012年及以後年度發行的地方政府債券利息收入，免徵企業所得稅和個人所得稅。
二、地方政府債券是指經國務院批准同意，以省、自治區、直轄市、計劃單列市政府為發行和償還主體的債券。
因此，基金管理公司對外投資取得的國債利息收入、地方政府債券利息收入，符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益屬於免稅收入。

對於證券投資基金的企業所得稅政策可按如下規定執行：《財政部、國家稅務總局關於企業所得稅若干優惠政策的通知》（財稅〔2008〕1號）第二條關於鼓勵證券投資基金發展的優惠政策的規定：
（一）對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不徵收企業所得稅。
（二）對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不徵收企業所得稅。
（三）對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，暫不徵收企業所得稅。
《財政部、國家稅務總局關於開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》（財稅[2002]128號）第一條關於營業稅問題的規定，以發行基金方式募集資金不屬於營業稅的征稅范圍，不徵收營業稅。
第二條關於所得稅問題的規定，對個人投資者申購和贖回基金單位取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復徵收個人所得稅以前，暫不徵收個人所得稅；對企業投資者申購和贖回基金單位取得的差價收入，應並入企業的應納稅所得額，徵收企業所得稅。
《財政部、國家稅務總局關於證券投資基金稅收政策的通知》（財稅〔2004〕78號）規定，自2004年1月1日起，對證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免徵營業稅和企業所得稅。

㈡ 您好！請問私募基金 私募股權 私募債三者之間有什麼區別和聯系呢

不掉書袋，從實際來講：
（私募股權）私募股權基金：
也叫PE，主要投資於非上市公司股權，退出方式是上市或並購等，投資周期較長
（私募基金）陽光私募基金：
相對於公募基金來說的，市場主流是私募證券基金（也有私募期貨基金），主要投資於二級市場股票，也可約定部分投資於可轉債，股指期貨。不能在二級市場交易，只能通過基金管理人或代銷機構認購、申購、贖回。現在很火！100萬起投
私募債：
不能在二級市場公開交易，評級較低，Ba或BB以下，向特定投資人發行的債券。高風險高回報。

㈢ 私募基金和私募債券一樣嗎

差別很大啊，私募基金有很多種，風險和收益也有天壤之別。債券和股票是私募證券基金的一個投資品種而異，這種投資風險比較大，收益浮動也比較大；起點100w以上。如果你想做私募，我建議你做私募股權資金，起點差不多，收益浮動沒有私募債券基金那麼大，年化收益在30%左右，但風險小很多，去年雖然股市走了一年的熊市，大部分基金都虧損很多，但幾乎沒有股權基金出現虧損。無非收益高低而已。去年在5%左右

㈣ 以企業或公司買入私募基金，贏利後所得是否可以不交稅

計入損益交企業所得稅

㈤ 私募基金、私募債券、私募股權三者的定義、關系和區別都是什麼

私募基金：相對公募，募集對象非全社會，投資採取方式很多（股權、債權等等）
私募股權：實際上全稱就是私募股權投資基金，是私募基金的一種，投資方式以資金交換股權為 主

私募債：指企業以債權方式募集資金為目的，非公開發行，募集資金對象主要針對投資機構或者規模以上投資人的債券。

㈥ 一文看懂：私募基金增值稅怎麼交

根據不同分類交稅。

增值稅是針對應稅行為徵收的間接稅，納稅人如何繳納增值稅，取決於其具體的增值稅應稅行為。財政部稅政司《關於財稅[2016]140號文件部分條款的政策解讀》也明確規定「應根據取得收益的性質，判斷其是否發生增值稅應稅行為，並應按現行規定繳納增值稅」。

根據《營業稅改徵增值稅試點實施辦法》對於「金融服務」的分類，私募基金增值稅應稅行為主要表現為：

（1）貸款服務

私募基金將資金貸與他人使用而取得利息收入，包括金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報酬、資金佔用費、補償金等）收入、買入返售金融商品利息收入等，均需按照「貸款服務」繳納增值稅。

其中，上述的「保本收益、報酬、資金佔用費、補償金等」系指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。

換而言之，如果私募基金投資於銀行委貸、企業債券等取得的利息或具有利息性質的收入，應當繳納增值稅。考慮到私募基金管理人就「貸款服務」可取得的進項稅抵扣有限，財稅[2017]56號文之「按照3%的徵收率繳納增值稅」的規定，實質上降低了「貸款服務」增值稅稅負。

需要提醒的是，根據《營業稅改徵增值稅試點過渡政策的規定》，私募基金因投資國債、地方政府債取得的利息收入免徵增值稅。

（2）金融商品轉讓

根據《營業稅改徵增值稅試點過渡政策的規定》規定，證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運用基金買賣股票、債券取得的金融商品轉讓收入，免徵收增值稅。

鑒於《證券投資基金法》已經明確將私募基金納入證券投資基金範疇，私募基金買賣股票、債券取得的金融商品轉讓收入，同樣適用上述免徵增值稅優惠政策。

至於私募基金因買賣外匯、非貨物期貨等其他金融商品取得金融商品轉讓收入，則應當按照財稅[2017]56號文計征增值稅。

當然，私募基金在持有股票期間，可能會取得股票分紅。由於股票分紅不屬於保本性收益，根據財稅〔2016〕140號文，該等股票分紅不屬於增值稅征稅范疇。

(6)私募基金股債差價擴展閱讀

註：這里假設增值稅附加=應納稅額×12%。實踐中各地增值稅附加率會有所不同。

（一）契約型私募基金A當期收到基金管理費50萬元（無進項稅額）。另外當期買賣公司債，買入價1000萬元，賣出價1100萬元。期間收到公司債利息50萬元，另收到所持有國債利息30萬元。

【1.管理費】

50萬元為直接收費金融服務銷售額，按照一般計稅方法，6%稅率計算應納稅額。

應納稅額=[含稅銷售額÷（1+稅率）×稅率-當期進項稅額] ×（1+增值稅附加稅率）

=[50÷（1+6%）×6%－0] ×（1+12%）

約3.17萬

納稅主體：該契約型基金的管理人。

【2.債券買賣價差】

1100-1000=100萬元為該金融商品轉讓行為的銷售額，按照簡易計稅方法，3%徵收率計算應納稅額。

應納稅額=含稅銷售額÷（1＋徵收率）×徵收率×（1+增值稅附加稅率）

=100W÷（1+3%）×3% ×（1+12%）

約3.26萬

納稅主體：該契約型私募基金的管理人。

【3.債券利息】

企業債利息50萬元為貸款服務的銷售額，國債利息收入免稅。按照簡易計稅方法，3%徵收率計算應納稅額。

應納稅額=含稅銷售額÷（1＋徵收率）×徵收率×（1+增值稅附加稅率）

=50W÷（1+3%）×3% ×（1+12%）

約1.63萬

納稅主體：該契約型私募基金的管理人。

（二）有限合夥型私募基金當期買賣地方政府債，買入價500萬元，賣出價502萬元。該有限合夥企業為一般納稅人。

【債券買賣價差】

502-500=2萬元為該金融商品轉讓行為的銷售額。本案例應按照一般計稅方法6%稅率計算應納稅額。

應納稅額=[含稅銷售額÷（1＋稅率）×稅率-當期進項稅額]×（1+增值稅附加稅率）

=[20000÷（1+6%）×6%-0] ×（1+12%）

約1267.92元

納稅主體：該有限合夥企業。

㈦ 私募基金，私募債券，私募債三者的區別。

1、投資標的不同：私募股權基金投資標的是未上市公司股權；私募證券基金則是以有價證券為投資標的，收益為浮動型。私募債和私募債券是一個意思，投資標的為公司/企業債權。

2、投資期限不同：私募股權基金投資期限長，一般5-10年不等，期限不固定，收益不固定；私募證券基金一般有個封閉期，封閉期相對固定，封閉期後可以開放申購贖回，收益也是浮動型；私募債券基金/私募債則有一個相對固定的投資期限，收益率也是相對固定的。

3、投資風險不同：私募股權投資風險與私募證券投資的風險都比較高，私募債券投資因為屬於債權投資，所以風險相對二者較小，當然還是要具體項目具體分析。

(7)私募基金股債差價擴展閱讀：

私募基金的投資門檻

1、2014年7月11日，證監會正式公布《私募投資基金監督管理暫行辦法》中對合格投資者單獨列為一章明確的規定。明確私募基金的投資者金額不能低於100萬元。

2、根據新要求的「合格投資者」應該具備相應的風險識別能力以及風險承擔能力。投資於單只私募基金的金額不能低於100萬元。投資者的個人凈資產不能低於1000萬元以及個人的金融資產不能低於300萬元，還有就是個人的最近三年平均年收入不能低於50萬元。

3、因為考慮到企業年金、慈善基金、社保基金以及依法設立並且受到國務院金融監督管理機構監管的投資計劃等機構投資者均都具有比較強的風險識別能力和風險承受能力。私募基金管理人以及從業人員對其所管理的私募基金的充分了解，因此也被認可為合格的投資者。

㈧ 私募基金如何做分錄涉及什麼稅

當前與私募基金相關的稅收主要是所得稅和營業稅，營業稅稅率相對單一，而涉及所得稅的政策較復雜。私募股權基金按組織形式可以分為公司制、有限合夥制和契約制。對於公司制私募基金而言，主要適用的法律有《公司法》、《企業所得稅法》。對於有限合夥制私募基金而言，主要適用的法律是《合夥企業法》。
對於契約型私募基金而言，傳統的通道型私募基金主要依據各類通道的規定，例如銀監會發布了《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》規范信託制私募股權基金，而直接私募尚無明確依據。
基金層面的稅收問題因私募基金組織形式的不同而不同。公司制私募基金因證券交易或股權交易所得收入應根據《企業所得稅法》納稅，按照「轉讓財產收入」、「利息收入」計算所得稅，稅率為25%。
由於《企業所得稅法》第二十六條規定：符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益屬於「免稅收入」，故當公司型私募基金獲取被投資企業的股息、紅利時，可免交所得稅。其中，「符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益」是指居民企業直接投資於其他居民企業取得的投資收益。此外，對於創業投資企業從事國家需要重點扶持和鼓勵的創業投資有專門的稅收優惠政策。2007年《財政部、國家稅務總局關於促進創業投資企業發展有關稅收政策的通知》（31號文）、2008年《企業所得稅法實施條例》、2009年的《國家稅務總局關於實施創業投資企業所得稅優惠問題的通知》（國稅發[2009]87 號）均有相關優惠政策，其中87 號文提出；
創業投資企業採取股權投資方式投資於未上市的中小高新技術企業2 年（24 個月）以上，符合相關條件的，可以按照其對中小高新技術企業投資額的70%，在股權持有滿2 年的當年抵扣該創業投資企業的應納稅所得額；當年不足抵扣的，可以在以後納稅年度結轉。

二、直接私募如何納稅？

相比通道類私募產品，直接私募有眾多優勢：不僅可以節省通道費用，也可以引導私募公司走向規范化。不能否認的是，對於直接私募如何納稅的問題卻一直處於模糊的狀態，並不明朗。目前關於這方面的主流觀點分成兩派：
非實體課稅模式：認為契約制私募不是獨立工商實體，僅僅投資者的集合體、是一種契約關系。因此，非實體課稅模式認為契約制私募在基金層面不用納稅，僅需在投資者層面納稅即可。實體課稅模式：認為契約制私募運行中有兩個層面的法律關系，一是基金管理人運用基金進行投資，二是基金管理人和基金持有人之間的募資和分配。由於是兩個法律行為，故需要分別履行納稅義務。在基金層面，要適用投資相關的法律法規和稅收制度；而在投資者層面，要適用收益取得相關的法律法規和稅收制度。
但是，如前所述，我們認為，目前通道式的私募產品屬於國內契約制私募的雛形，因此，直接私募產品或將參照原通道類的私募產品，在基金產品環節不交稅，而由投資者分別納稅。
根據《財政部國家稅務總局關於企業所得稅若干優惠政策的通知》（財稅[2008]1 號）提出的「關於鼓勵證券投資基金發展的優惠政策」：
（一）對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不徵收企業所得稅。
（二）對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不徵收企業所得稅。
（三）對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，暫不徵收企業所得稅。
此通知在表述中均是使用「暫不徵收」字眼，意味著我國或認為契約型基金應採納「實體課稅模式」，只是當前為了鼓勵契約型基金的發展而暫不徵收，這給未來直接私募的稅制增添了不確定性。

㈨ 私募基金可以享受財稅【2008】1號文中的優惠政策嗎

首先，新基金法是規定私募基金納入證券投資基金，但是這法要13年6月1日生效。
其次，並不是所有的私募基金都納入監管，證監會會出相關的規定認為那些是納入監管的。
最後，後來加入這些群體是否享受財政部的規定要等財政部和證監會的協商。
根據《財政部、國家稅務總局關於企業所得稅若干優惠政策的通知》財稅[2008]1號文件規定：

二、關於鼓勵證券投資基金發展的優惠政策

（一）對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不徵收企業所得稅。
（二）對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不徵收企業所得稅。
（三）對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，暫不徵收企業所得稅。

關於鼓勵證券投資基金發展的優惠政策政策解讀：

（一）財稅[2008]1號文件規定，對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不徵收企業所得稅。

本條是對證券投資基金的所得稅優惠。考慮到證券投資基金形成的基金財產和基金管理公司的固有財產彼此獨立，證券投資基金應當作為一個單獨的納稅主體。但是考慮到證券投資投資基金市場發展需要國家鼓勵扶持，財稅[2008]1號文件重申對證券投資基金從證券市場中取得的收入暫不徵收企業所得稅，實際上是確定其為免稅收入。但是對證券投資基金從證券市場中以外取得的收入應當依法徵收企業所得稅。原來的《財政部國家稅務總局關於證券投資基金稅收問題的通知》（財稅[1998]55號文）曾經規定，對基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不徵收企業所得稅，財稅[2008]1號文件也僅僅是將財稅[1998]55號文的「股票的股息、紅利收入」修改為股權的股息、紅利收入。

（二）財稅[2008]1號文件規定，對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不徵收企業所得稅。

本條是對證券投資基金的法人投資者（法人購買者）的企業所得稅優惠，對投資者從證券投資基金分配中取得的收入（一般稱為基金分紅收入）確定為免稅收入。但是對法人投資者買賣證券投資基金形成的差價收入（屬於財產轉讓所得）應當依法徵收企業所得稅。

財稅[1998]55號文曾經規定，對企業投資者買賣基金單位獲得的差價收入，應並入企業的應納稅所得額，徵收企業所得稅。由於財稅[2008]1號文件沒有給予該差價收入免稅的待遇，因此，該項收入按照企業所得稅法及其實施條例作為財產轉讓所得徵收企業所得稅。

財稅[1998]55號文曾經規定，對投資者從基金分配中獲得的國債利息、儲蓄存款利息以及買賣股票價差收入，在國債利息收入、個人儲蓄存款利息收入以及個人買賣股票差價收入未恢復徵收所得稅以前，暫不徵收所得稅。對企業投資者從基金分配中獲得的債券差價收入，暫不徵收企業所得稅。該規定適用於法人投資者的部分已經全部被財稅[2008]1號文件吸收。

《財政部國家稅務總局關於開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》（財稅[2002]128號文）曾經規定，對企業投資者申購和贖回基金單位取得的差價收入，應並入企業的應納稅所得額，徵收企業所得稅。該部分差價收入在財稅[2008]1號文件中同樣也沒有獲得免稅待遇。財稅[2002]128號文，對投資者(包括個人和機構投資者)從基金分配中取得的收入，暫不徵收個人所得稅和企業所得稅。這里對法人投資者的優惠同樣也被財稅[2008]1號文件吸收。

（三）財稅[2008]1號文件規定，對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，暫不徵收企業所得稅。

證券投資基金管理人（基金管理公司）和證券投資基金是兩個不同的納稅主體。按照《財政部國家稅務總局關於證券投資基金稅收政策的通知》(財稅[2004]78號文) 自2004年1月1日起，對證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免徵營業稅和企業所得稅。財稅[2008]1號文件實際上是繼續重申了財稅[2004]78號文對對證券投資基金管理人的所得稅優惠。

《財政部國家稅務總局關於開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》（財稅[2002]128號文）曾經規定，對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，在2003年底前暫免徵收企業所得稅。財稅[2004]78號文接著規定，自2004年1月1日起，對證券投資基金(封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金)管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免徵營業稅和企業所得稅。現在按照財稅[2008]1號文件，該差價收入的所得稅優惠可以持續下去。

因此，投資公司收取個人資金進行期貨買賣取得的收益，不享受這一個優惠政策。

㈩ 私募基金出現 明股實債的原因是什麼

私募基金由於不具備放貸資質，因此常會借道「明股實債「以股權投資加回購方式完成債權投資行為。

明股實債是指以股權名義進行投資，但其權利義務、交易實質均類似或實際上是一種債權債務關系。其與傳統單純股權或者債權投資的區別在於雖然形式上以股權的方式投資於標的公司，但實際上卻具有剛性兌付的保本約定。

基於對股權投資的權益性以及債權投資的穩定回報的追求，「明股實債」的投資模式作為一種創新投資業務被許多企業大量運用，其是投資方、融資方以及管理人各方利益訴求的集中體現。

首先，在「明股實債」的投資模式中，融資方一方面可以滿足自身融資需求，另一方面可以在賬目上擴大自身的股本金，不佔用授信額度。同時，此投資模式也可以有效降低資產負債比；其次，投資方一方面可以規避自身不存在放貸資質的法律規定，另一方面可以在較低風險前提下獲得相應收益；最後，資產管理公司（包括但不限於信託公司、券商資管計劃等）在「明股實債」投資模式中起到非常重要的通道作用，同時資產管理公司可以在這種交易模式中進一步擴大管理規模獲取相應的管理報酬。由此可知，「明股實債」的投資模式之所以可以實現，是各方利益訴求博弈的結果。