投資可交換債券的收益

㈠ 債券的投資收益率如何計算

您好，債券的投資收益率＝（面額－發行價）/發行價*期限*100％

㈡ 可交換債券的會計處理

一、發行方的會計處理
可交換債券的發行方一般是上市公司的控股母公司，在債券未交換成股票前構成企業的負債，可在「應付債券」下設置「可交換債券」二級科目和「面值」與「利息調整」兩個明細科目。企業發行的債券由於溢折價和傭金、手續費等交易費用的存在，實際收到的金額一般與債券票面價值會存在差異，此時企業應按實際收到的款項借記「銀行存款」、「庫存現金」等科目，按債券面值，貸記「應付債券——可交換公司債券(面值)」科目，按實際收到的款項與票面價值之間的差額，貸記或借記「應付債券——可交換公司債券(利息調整)」科目。
可交換公司債券一般為分期付息一次還本，企業應在每一資產負債表日採用實際利率法對「利息調整」科目進行攤銷，按債券的攤余成本和實際利率計算確定的債券利息費用，借記「財務費用」科日，按票面利率計算確定的應付未付利息，貸記「應付利息」科目，按其差額，借記或貸記「應付債券——可交換公司債券(利息調整)」科目。
可交換債券利息的支付與一般債券無異，借記「應付利息」科目，貸記「銀行存款」、「庫存現金」等科目。
持有人若未在轉換期內交換為標的公司股票，發行方交付資產償還本息後債務隨即解除，借記「應付債券——可交換公司債券(面值)」，貸記「銀行存款」、「庫存現金」等。
當可交換債券持有人行使轉換權時，發行方應借記「應付債券——可交換公司債券」，按轉換的股權的賬面價值從「長期股權投資」、「可供出售金融資產」、「交易性金融資產」等科目的貸方轉出，兩者的差額借記或貸記「投資收益」科目。
二、持有方的會計處理
可交換債券作為一項金融資產，企業應按金融資產准則規定結合自身業務特點、投資策略和風險管理要求劃分為交易性金融資產或可供出售金融資產。可交換債券的購買方獲取債券目的一般在於賺取買賣差價和擇機轉換股權，是否轉換主要依賴於未來股價走勢和自身財務狀況等客觀因素，可見企業初始取得時並沒有明確意圖持有至到期，故可交換債券一般不計入「持有至到期投資」科目。此外現行准則對不同分類的金融資產其所支付的交易費用的會計處理存在差異，交易性金融資產的交易費用進入損益中，可供出售金融資產與持有至到期投資的交易費用進入賬面價值中。但筆者認為，企業資產價值的初始確認應當以取得該項資產時所付出代價的公允價值計量，交易費用是可直接歸屬於所獲取資產的新增外部費用，企業若不取得相關資產就不會發生該項費用，故交易費用應屬於獲取資產所付出的代價，其金額應計入資產賬面價值中。這樣可交換債券初始確認時應當按照公允價值計量和相關交易費用之和作為初始入賬金額。企業取得的可交換債券中如果包含有已到付息期但尚未領取的債券利息，應單獨確認為應收項目。假定企業認定可交換債券為可供出售金融資產(下同)，會計處理為：借記「可供出售金融資產——可交換公司債券(成本)」、「應收利息」，貸記「銀行存款」等。
對於劃分為交易性金融資產或可供出售金融資產的可交換債券，資產負債表日應以公允價值計量，且公允價值的變動計入所有者權益。值得一提的是，現行准則規定交易性金融資產的公允價值變動計入損益，筆者認為，盡管交易性金融資產的公允價值發生了變化，但由於相關的經濟利益(損失)還沒有實現，這樣做是不符合謹慎性原則的，這種情況下所反映出的盈利能力也只能是一種潛在盈利能力，況且這種潛在能力已經通過資產賬面價值的變化予以反映，不需要再將公允價值變動體現在利潤表中。會計分錄為：借記「可供出售金融資產——可交換債券(公允價值變動)」，貸記「資本公積——其他資本公積」。
在持有期間取得的利息應當確認為投資收益，借記「銀行存款」等，貸記「投資收益」。
對於持有方而言，可交換債券的處置一般涉及兩種情況：
一是持有至到期。企業若未選擇轉換為股權，將收到本金與最後一期利息，此時企業應將取得的價款與可交換債券賬面價值之間的差額，計入投資損益;同時將原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額轉出，計入投資損益。會計分錄為：借記「銀行存款」等，貸記「可供出售金融資產——可交換債券(成本)」、「可供出售金融資產——可交換債券(公允價值變動)」、「投資收益」;同時，借記「資本公積——其他資本公積」，貸記「投資收益」。
二是轉換股權。企業轉換所得到的股權，在現行准則下應按股權公允價值(市價)計入「長期股權投資」、「交易性金融資產」、「可供出售金融資產」、「持有至到期投資」等科目，股權公允價值與可交換債券賬面價值之問的差額，計入投資收益;同時將原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額轉出，計入投資收益。會計分錄為：借記「長期股權投資」等，貸記「可供出售金融資產——可交換債券(成本)」、「可供出售金融資產——可交換債券(公允價值變動)」、「投資收益」;同時，借記「資本公積——其他資本公積」，貸記「投資收益」。

㈢ 可交換債券和可轉換債券的區別

1、發債和償債的主體不同。

可交換債券通常是上市公司的股東，可轉換債券是上市公司本身；

2、依據法規不同。

可交換債券是《公司債券發行試點辦法》，可轉換債券是《上市公司證券發行管理辦法》，前者側重債券融資，後者側重股權融資；

3、發行目的不同。

可交換債券包括投資退出、市值管理、資產流動管理，不一定用於投資項目。可轉換債券一般是用於投資項目；

4、所轉換股份來源不同。

可交換債券是發行人持有的其他公司的股份，可轉換債券是發行人未來發行的股份；

5、股權稀釋效應不同。

可交換債券換股不會導致總股本的變化，可轉換公司債券會使發行人的總股本擴大、攤薄每股收益。

㈣ 債券的收益怎麼算的

債券收益率=（到期本息和-發行價格）/ （發行價格 *償還期限）*100%。

決定債券收益率的主要因素，有債券的票面利率、期限、面值和購買價格。最基本的債券收益率計算公式為：

債券收益率：（到期本息和-發行價格）/ （發行價格 *償還期限）*100%。

由於債券持有人可能在債券償還期內轉讓債券，因此，債券的收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購買者的收益率和債券侍有期間的收益率。各自的計算公式如下：

債券出售者的收益率=（賣出價格-發行價格+持有期間的利息）/（發行價格*持有年限）*100%；

債券購買者的收益率= （到期本息和-買入價格）/（買入價格*剩餘期限）*100%；

債券持有期間的收益率=（賣出價格-買入價格+持有期間的利息）/（買入價格*持有年限）*100%。

(4)投資可交換債券的收益擴展閱讀

理論上，一張可轉債可以拆分為一張普通的公司債券和一份股票期權，可轉債的價值就等於兩者之和。而新債的發行一般是按照票面金額100元進行認購，會明顯低於其理論價值。

通常一級市場申購獲得的可轉債都能夠獲得一定的收益，且風險較小。

一般責任債券並不與特定項目相聯系，其還本付息是以政府的信譽和稅收為擔保的，這實際上就是地方公債。收益債券則與特定項目相聯系，其還本付息來自投資項目自身的收益，比如自來水、城鐵和機場的收費等，對投資者而言，其風險要高於一般責任債券。

在1983～1989年高收益債券最為活躍的時期，大約發行總量的1/3 是被用於公司收購活動的，收購過程優化了資源配置和企業的競爭力，進而促進了傳統產業的更新或轉移。

㈤ 債券投資的收益有哪些

債券投資可以獲取固定的利息收入，也可以在市場買賣中賺差價。

㈥ 可交換債券的優缺點

你好，可交換債券是什麼?可交換債券(Exchangeable Bond，簡稱EB)全稱為「可交換他公司股票的債券」，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給託管機構進而發行的公司債券，該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。可交換債券是一種內嵌期權的金融衍生品，嚴格地可以說是可轉換債券的一種。
可交換債券的優缺點
優點
可交換債券可以為發行人獲取低利成本融資的機會。由於債券還賦予了持有人標的股票的看漲期權，因此發行利率通常低於其他信用評級相當的固定收益品種。
一般而言，可交換債券的轉股價均高於當前市場價，因此可交換債券實際上為發行人提供了溢價減持子公司股票的機會。例如，母公司希望轉讓其所持的子公司5%的普通股以換取現金，但目前股市較低迷，股價較低，通過發行可交換債券，一方面可以以較低的利率籌集所需資金，另一方面可以以一定的溢價比率賣出其子公司的普通股。
與可轉債相比，可交換債券融資方式還有風險分散的優點，這使得可交換債券在發行時更容易受到投資者青睞。由於債券發行人和轉股標的的發行人不同，債券價值和股票價值並無直接關系。債券發行公司的業績下降、財務狀況惡化並不會同時導致債券價值或普通股價格的下跌，特別是當債券發行人和股票發行人分散於兩個不同的行業時，投資者的風險就更為分散。由於市場不完善，信息不對稱，在其他條件不變的情況下，風險分散的特徵可使可交換債券的價值大大高於可轉債價值。
與發行普通公司債券相比，由於可交換債券含有股票期權，預計的還本壓力較普通債券減少，且在債券到期時一般不影響公司的現金流狀況，因此可以降低發行公司的財務風險。在成熟的資本市場，可交換債券比可轉債更容易被分拆發售，即將嵌入的認股權證與債券拆開並且作為單獨的交易工具出售。
缺點
可交換債券的發行，可能會導致轉股標的股票發行人的股東性質發生變化，從而影響公司的經營。比如原母公司持有的上市子公司股票，如果母公司減持慾望強烈時，母公司有可能會發行較大量的可交換債券，從而在轉股完成後子公司的股東變得分散，甚至會影響到子公司的經營。可交換債券由於較可轉債更為復雜，因此發行方案的設計也更為復雜，要求投資人具有更為專業的投資及分析技能。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

㈦ 投資債券的收益有哪些

1、資本利得：債券凈價上漲產生的投資收益。

2、銷售收入：幫助承銷商銷售債券產品從而獲得的傭金收入。

3、利息收入：買入高票面利率的債券品種，持有到期獲取利息。

4、撮合交易收入：由於信息不對稱，市場會同時存在一隻債券的報賣價格比報買價格高，通過同時鎖定買家和賣家賺取中間收益，不過由於市場透明度正在逐步增強，獲得這塊業務收入的難度逐步在增加。

5、通過回購套利的方式，賺取利差收益。假如：3年期的國債，其票面利率為4%，而7天回購利率為2%，將面額5000萬元的3年期國債做質押進行回購融資，融得5000萬元，再買入5000萬元的3年期的國債，則將額外獲得2%的套利收益。

債券的投資收益來源於很多方面，它本質上是一種固收類工具，其價格的變動不會像股票一樣波動太大，所以投資風險較小，適合於想獲取固定收入的投資者。

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㈧ 可交換債券盈利模式

可交換債券全稱為「可交換他公司股票的債券」，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給託管機構進而發行的公司債券，該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。可交換債券是一種內嵌期權的金融衍生品，嚴格地可以說是可轉換債券的一種。
轉換債券轉股會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益；可交換公司債券換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也無攤薄收益的影響。