債券到期收益率插值法

Ⅰ 財務管理題，計算債券到期收益率

一樓的錯了，不是除以票面價值，而是買入時的市場價值，因為1年就賣掉，用單利計算，一年的票面收益應是100*8%=8元，年末賣出是98元，買入時102元，差價是-4元，所以總收益是8+（-4）=4元，買入時102元，債券到期收益率是4/102*100%=3.92%，over，這么詳細應該能看明白吧？

Ⅱ 計算到期收益率何時用有效年利率法何時用插值法下面兩題是否矛盾

假設利率Y分別為8%和9%計算上面的公式可以得出： 利率為8%=100.0016，利率為9%=96.1076 利用插值法，可以得出公式： （8%-y）/（100.0016-102）=（8%-9%）/（100.0016-96.1076） →（8%-y）/（-1.9984）=（-1%）/3.894 → 0.019984=0.31152-3.894y → y=（0.31152-0.019984）/3.894 → y≈7.5%

Ⅲ 如何根據債券價格求到期收益率和贖回收益率（試錯法和插值法的用法）

不需要求解高次方程，試試插值法。例題1：8/(1+y)+8/(1+y)^2+8/(1+y)^3+108/(1+y)^4=102先計算當收益率為7%時的現值為103.3872，在利用當收益率等於票面利率8%時的現值等於100（其實不用計算），得出方程（7%-X)/(7%-8%)=(103.3872-102)/(103.3872-100),求解X=7.41%例題二的求解方法與題一類似：（6%-X)/(6%-8%)=(995.2392-950)/(995.2392-914.2478),X=7.12%。

Ⅳ 內插法計算到期收益率

首先，這個算式的意思可以理解為，到期本金收回為100，每期收益是4，三年期折現回來為92.01，求內含收益率；

然後，這個算式寫完整了就是求關於y的一個方程，內插法就是對於這樣一個一元三次方程求解y,用直線方程公式來近似替代一元三次方程，來近似估計收益率。
比如說，首先你可以用4%的收益率來估計，如果是年收益率4%，那麼折現回來的金額應該是100，是大於92.01的，所以真實的收益率應該是大於4%，再用5%來折現（就是把5%當做y帶入以上方程)，如果折現金額小於92.01，比如說為90，那麼說明實際收益率應該在4%與5%之間；

最後列一個直線方程，（90-92.01）/(5%-X)=(100-92.01)/(4%-X)
(我這里是假設按5%折現回來是90哈，具體是多少你自己算哈）
解出答案就行了

如果你想算的更准那麼第二部的試算的兩個收益率可以區間取得小一點，多算兩遍

Ⅳ 運用插值法計算5年期票面利率為8%的債券的到期收益率,目前價格為1050美元.謝謝~

在excel中輸入：
=RATE(5,80,-1050,1000)
計算得到收益率為6.79%

Ⅵ 插值法算債券收益率

該公式只是一個近似演算法,利用的也是插值法的原理,只是用了一次插值,所以必然是不精確的.
舉例,對於面值1000票面利率10%的10年期債券,每年付息一次,現在市價為800,
則根據近似公式計算出來的到期收益率是13.33%,而精確計算得到的是13.81%.有一定差距.
進一步修改,假如該債券目前市價為400元,則根據公式計算出的到期收益率是22.86%,而根據精確計算得到的是28.75%,差距非常明顯.可見,市價與票面價值差距越大,這個收益率的差距越大.
我們進一步修改,假如該債券目前市價為950元,則根據公式計算出的到期收益率是10.77%,而精確計算得到的收益率是10.84%,就比較接近了.

Ⅶ 到期收益率解公式求怎麼算出來的，詳細幫忙寫下計算過程

各種不同債券到期收益率的具體計算方法分別列示如下:

1、息票債券的計算

到期收益率=(債券面值*債券年利率*剩餘到期年限+債券面值-債券買入價)/(債券買入價*剩餘到期年限)*100%

例:8某公司2003年1月1日以102元的價格購買了面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付1次利息的1999年發行5年期國庫券，持有到2004年1月1日到期，則:

到期收益率其中:Y為到期收益率;PV為債券買入價;M為債券面值;t為剩餘的付息年數;I為當期債券票面年利息。

例:H公司於2004年1月1日以1010元價格購買了TTL公司於2001年1月1日發行的面值為1000元、票面利率為10%的5年期債券。要求:(1)如該債券為一次還本付息，計算其到期收益率。(2)如果該債券為分期付息、每年年末付一次利息，計算其到期收益率。

1、一次還本付息

根據1010=1000*(1+5*10%)(P/F,i,2)

可得: (P/F,i,2) = 1010/1500

=0.6733

查復利現值系數表可知:

當i=20%， =0.6944

當i=24%， =0.6504

採用插值法求得:i=21.92%

2、分期付息，每年年末付一次利息。

根據1010=100*(P/A,i,2)+1000*(P/F,i,2)

=100*(P/A,i,2)+1000*(P/F,i,2)

當i=10%，(凈現值)NPV=-10.05(元)

由於NPV小於零，需進一步降低測試比率。

當i=8%，NPV=25.63(元)

採用插值法求得:i=9.44%

Ⅷ 財務管理中插值法怎麼計算

插值法的原理及計算公式如下圖，原理與相似三角形原理類似。看懂下圖與公式，即使模糊或忘記了公式也可快速、准確地推導出來。

數學插值法稱為「直線插入法」，原理是，如果a（I1，B1）和B（I2，B2）是兩點，那麼P（I，B）點在由上述兩點確定的直線上。在工程中，I通常介於I1和I2之間，所以p介於a和B點之間，所以稱為「線性插值」。

數學插值表明，P點反映的變數遵循ab線反映的線性關系。

上述公式很容易得到。A、 那麼B和P是共線的

（b-b1）/（i-i1）=（b2-b1）/（i2-i1）=通過變換得到的直線斜率。

(8)債券到期收益率插值法擴展閱讀：

內插法在財務管理中應用廣泛，如在貨幣時間價值計算中，計算利率i，計算年限n；在債券估值中，計算債券到期收益率；在項目投資決策指標中，計算內部收益率，中級和CPA教材中沒有給出插值原理，下面是一個例子來說明插值在財務管理中的應用。

在內含報酬率中的計算

內插法是計算內部收益率的常用方法，內部收益率是指投資項目的凈現值等於零時的折現率，通過計算內部收益率，可以判斷項目是否可行，如果計算出的內部收益率高於必要的收益率，則該方案是可行的。