融資私募股權基金

① 天使投資 風險投資，私募股權融資三者有什麼區別

1. 天使投資
傳說中的天使，是長著潔白羽毛翅膀的少女或嬰兒，擔負著使者的職責，由上帝派來賜福給需要幫助的人。在創業和投資圈，有一種投資人被創業者稱為「天使投資人」，意思是這些投資人給處於困難之中的創業者帶來希望和幫助，是幫助他們渡過難關的「天使」，這個稱謂表達出了創業者對這些天使投資人的崇敬和尊重。
天使投資（Angels Invest）是指個人出資協助具有專門技術或獨特概念而缺少自有資金的創業家進行創業，並承擔創業中的高風險和享受創業成功後的高收益。或者說是自由投 資者或非正式風險投資機構對原創項目構思或小型初創企業進行的一次性的前期投資。它是風險投資的一種形式。
而「天使投資人（Angels）」通常是指投資於非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動的投資人。
2. 風險投資
風險投資VC（Venture Capital）又稱「創業投資」是指由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、有巨大競爭力的企業中的一種權益資本，是以高科技與知識為基礎，生產與經營技術密集的創新產品或服務的投資。
風險投資在創業企業發展初期投入風險資本，待其發育相對成熟後，通過市場退出機制將所投入的資本由股權形態轉化為資金形態，以收回投資。風險投資的運作過程分為融資過程、投資過程、退出過程。
3. 私募股權投資
PE（Private Equity）私募股權投資是通過私募形式對非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。 廣義上的PE對處於種子期、初創期、發展期、擴展期、成熟期等各個時期的企業進行投資。投資還是要到一些正規的平台，例如騰訊眾創空間

② 私募股權（PE）融資是什麼意思

指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產之投資。

被動的機構投資者（例如官方養老資金池、保險公司）可能會投資私人股權投資基金，然後交由投資公司管理並投向目標公司。

私人股權投資可以分為以下種類：杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金經常會控制所投資公司的管理，而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。

私人股權是指未在股票市場上市交易的公司的股權。這種類型的股權與股票性質不同，投資回報周期也較長。擁有該股權的私人股權投資公司如果要出售該股權的話，必須在沒有傳統交易市場的情況下找到買家，所以其投資退出的方式一般是首次公開發售（IPO）。

已經有一些努力試圖建立私人股權投資之間的交易市場，以便利私人股權投資之間的清算。例如GENESIS交易所，在溫哥華組織一個每月舉行的私人股權拍賣。但是成效不是很明顯。

私人股權投資公司主要通過三種方式退出並獲得投資回報：首次公開發售股票（IPO），出售公司或與其他公司合並，或者是對公司進行資本重組。未上市的股權可以直接出售給投資者（私募發行）或者其他專門做次級收購的私人股權投資基金。

在2005年估計全球共有1350億美元私人股權投資，這一數據比上一年度高出了五分之一，這是因為全球收購市場的信心提升。而在其中收購基金的比例逐漸上升，從五分之一上升到三分之二，而早期投資和風險投資的比例則逐漸下降。

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特徵

1、在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。

2、多採取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多採用普通股或者可轉讓優先股，以及可轉債的工具形式。

3、對非上市公司的股權投資，或者投資於上市公司非公開交易股權，因流動性差被視為長期投資（一般可達3年一5年或更長），所以投資者會要求高於公開市場的回報。

4、資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿收購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

5、沒有上市交易，所以沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業必須依靠個人關系、行業協會或中介機構來尋找對方。

6、比較偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業，這一點與VC有明顯區別。

7、投資回報方式主要有三種：公開發行上市、售出或並購、公司資本結構重組。對引資企業來說，私募股權投資不僅有投資期長、增加資本金等好處，還可能給企業帶來管理、技術、市場和其他需要的專業技能。

相對於波動大、難以預測的公開市場而言，私募股權投資資本市場是更穩定的融資來源。在引進私募股權投資的過程中，可以對競爭者保密，因為信息披露僅限於投資者而不必像上市那樣公之於眾。

8、PE投資機構多採取有限合夥制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，並避免了雙重征稅的弊端。

9、投資退出渠道多樣化，有首次公開募股IPO、售出（TradeSale）、兼並收購（M&A）、標的公司管理層回購等。

③ 私募股權基金與其他幾種融資方式的區別

私募股權基金本質是股權融資的一種形式，大面上融資分為股權融資和債權融資兩大類
股權融資是直接融資，債權融資是間接融資，兩者的區別在於，股權融資是投資方持股或者參股的形式介入，主要盈利為公司上市或者並購溢價轉讓，債權融資俗稱借貸，就是約定一個利率和期限進行還錢
私募股權基金是種股權投資行為，只是集合了領投（管理人GP）和跟投（LP）組成一個整體進行投資的行為，這樣做的好處在於管理更加人性化，風險共攤。個人或者單一機構股權投資行為屬於個體投資行為，風險自擔，所有和投資有關的事務性工作都由自己來完成！
望採納我的回答，謝謝！

④ 私募股權投資基金的融資方式有哪些

私募股權投資基金的融資方式主要有以下幾種：
1、政府
從私募股權基金在各國的發展來看，因政府資金具有資金穩定性及可信度較高的優點，使其已成為私募股權基金重要的資金來源之一。例如，美國小企業投資公司即是典型政府出資推動中 小企業發展的例子。為了推動中小企業發展，美國通過立法設立小企業管理局，由政府提供部分資金，並以募集方式吸引個人、養老金和其他機構投資者等民間資本，設立中小企業投資公司。另外，日本亦為了促進該國風險投資行業的發展，亦由政府直接出資參與創業風險投資。
一般而言，政府出資組建或參與私募股權基金，其主要目的不單僅是在獲利，更系為了配合其產業政策、積極引導市場、促進就業及經濟發展之目的。尤其某些新興產業或高科技產業處在種子期時，由於市場前景不明，不僅銀行融資困難，甚至創業風險投資基金亦望而卻步，此時政府資金所扮演之角色能有助於導引市場資金流向此等行業。
從國際現況來看，英國、日本、新加坡及以色列等國政府都系直接參與私募股權基金，並對基金的投資行為進行一定程度的干預。此外，政府部門亦可運用其准財政資金或儲備資金投資私募股權基金。例如，成立於2007年9月29日的中國投資有限責任公司，是專門從事外匯資金投資管理業務的國有獨資公司。中國財政部通過發行特別國債的方式，募集1兆5500億元人民幣，購買了相當於2000億美元的外匯儲備作為中投公司的注冊資本。
2、機構投資者
機構投資者亦為私募股權基金的重要資金來源。所謂機構投資者系指使用自有資金或者從分散的大眾募集資金專門進行投資活動的機構組織。一般而言，以投資公司、保險公司、養老基金、各種社會福利基金及銀行等金融機構為比較常見的機構投資者。自1978年至2003年間，在美國創業風險投資資本的各項來源中，社會養老金所佔的比例從15%逐漸上升，並曾在1998年達到60%，隨後基本落在40%~45%間。而在英國，養老基金亦成為創業風險投資資金的重要來源，約占投資總額的44%。
3、大型企業
出於戰略考量而希望將盈餘資金投資於相關企業的大型企業往往亦為私募股權基金的重要資金來源，例如通用汽車、英特爾等。出於戰略考量，許多大型企業會以合資或聯營等方式將盈餘資金投資於與自身戰略利益相關的企業。而隨著隨著大型企業對創業投資參與程度的加深，此類投資以不再局限於相關行業，亦有為了實現資本增值和利潤增長而轉向其他行業。
4、個人
擁有大量資金的個人亦有將資金投入私募股權基金而獲取投資收益之需求，此類資金來源通常穩定性較差、數量亦相對較少，且亦容易受投資者經濟狀況影響。而個人參與私募股權基金之途徑，主要來自於購買創業投資信託計劃，近來隨著個人財務實力及風險承擔能力的增長，亦有個人投資者以有限合夥人身分參與有限合夥型私募股權基金。
有關私募股權基金的基金募集方式，通常採用承諾出資的方式，亦即於基金設立之初並不要求投資人一次性繳足所有認購額度，而僅需為注資承諾、並在基金投資期依據基金管理公司發出的出資通知書分次投入即可。此主要在避免過多閑置資金，如果資金過多隻能放在銀行賺取利息，此舉將稀釋基金管理公司的業績、影響基金的投資報酬率，甚至影響其聲譽及下一次的基金募集。

⑤ 私募股權基金是什麼

私募股權基金一般是指從事私人股權(非上市公司股權)投資的基金。目前我國的私募股權基金已有很多，包括陽光私募股權基金等等。私募股權基金的數量仍在迅速增加。
私募股權基金的募集對象范圍相對公募基金要窄，但是其募集對象都是資金實力雄厚、資本構成質量較高的機構或個人，這使得其募集的資金在質量和數量上不一定亞於公募基金。可以是個人投資者，也可以是機構投資者。

⑥ 風險投資基金和私募股權投資是一回事嗎

不是一回事。風投也稱創業投資，主要指向初創企業提供資金支持並獲得該公司股份的一種融資方式，是私人對外股權投資的一種方式。風險投資一般採用風險投資基金的方式運作，在法律結構上是採取有限合夥的形式，風投公司作為普通合夥人管理該基金的投資運作，獲得相應報酬。私募股權投資是通過私募資金對非上市公司進行的權益性投資，在交易實施過程中，私募會附帶考慮將來的退出機制，即通過首次公開發行股票IPO、兼並及收購或管理層回購等方式退出獲利。私募股權的運作指私募機構對基金的成立和管理、項目選擇、投資合作和項目推出的整體運作過程，私募股權投資的不同運作模式直接影響了投資的匯報水平，屬於不能外泄的獨占秘密。

⑦ 私募股權投資和融資的區別

私募股權投資的定義：通常以基金方式作為資金募集的載體，由專業的基金管理公司運作，在歐洲大陸，私募股權投資基金等同於風險資本(Venture Capital，VC)，歐洲私募股權和創業資本協會(EVCA)把私募股權投資定義為投資於企業早期(種子期和創業期)和擴展期的專業的股權投資。

融資的定義：指為支付超過現金的購貨款而採取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所採取的貨幣手段。 融資通常是指貨幣資金的持有者和需求者之間，直接或間接地進行資金融通的活動。廣義的融資是指資金在持有者之間流動以余補缺的一種經濟行為這是資金雙向互動的過程包括資金的融入和融出。

⑧ 天使投資、風險投資和私募股權融資三者有什麼區別

天使投資、風險投資和私募股權融資在投資時間、專注點和項目估值上有所區別。

1、投資時間不同

天使投資主要投資早期創業公司，風險投資主要投資企業的前期，而私募股權投資主要投資後期。

2、專注點不同

天使投資其關注的重點是企業創始人，因為企業創始人很大程度上決定了項目的好壞。風險投資專注於綜合考量項目創始團隊和業務數據。而私募股權投資面向成熟的企業和成熟的市場，對投資人的行業資源要求較高。

3、項目估值不同

風險投資和私募股權投資早期項目估值低，不過投資隨著公司估值不斷上升，單個項目的回報倍數越低，相對投資成功的概率會比天使投資高。

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風險管理

1、合同約束機制

事前約定各方的責任和義務是所有商業活動都會採取的具有法律效力的風險規避措施。為防止企業不利於投資方的行為，保障投資方利益，投資方會在合同中詳細制定各種條款，如肯定性和否定性條款、股份比例的調整條件條款、違約補救條款和追加投資的優先權條款等。

2、分段投資

分段投資是指私募股權投資基金為有效控制風險，避免企業浪費資金，對投資進度進行分段控制，只提供確保企業發展到下一階段所必需的資金，並保留放棄追加投資的權利和優先購買企業追加融資時發行股票的權利。

3、股份調整條款

通過優先股和普通股轉換比例的調整來相應改變投資方和企業之間的股權比例，以約束被投資企業作出客觀的盈利預測、制定現實的業績目標，同時也激勵企業管理者勤勉盡責，追求企業最大限度的成長，從而控制投資風險。

4、復合式證券工具

復合式證券工具通常包括可轉換優先股、可轉換債券和可認股債券等，它結合了債務投資和普通股股權投資的優點，可以有效保護投資者利益，分享企業成長。