分享一個私募基金的操盤思路

㈠ 私募基金的管理者都是怎麼操盤的

這看私募管理人做的是一級市場還是二級市場，還是其他領域的，
一級市場相當於就投資那些沒有上市的有潛力的公司，
二級市場投資股票、期貨、債券等
其他領域的話，投資古董、書畫等產品

㈡ 私募基金運作模式是怎樣的

市場上按投資方式和操作風格將私募股權投資分為三類。
一、私募基金通過非公開方式募集資金。在美國，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過公開媒體做廣告來招來客戶，而按有關規定，私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳，其參加者主要通過獲得的所謂「投資可靠消息」，或者直接認識基金管理者的形式加入。
二、私募基金在運作模式上有較強的投資目標。在募集對象上，私募基金的對象只是少數特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。如在美國，對沖基金對參與者有非常嚴格的規定：若以個人名義參加，最近兩年個人年收入至少在20萬美元以上;若以家庭名義參加，家庭近兩年的收入至少在30萬美元以上;若以機構名義參加，其凈資產至少在100萬美元以上，而且對參與人數也有相應的限制。因此，私募基金具有針對性較強的投資目標，它更像為中產階級投資者量身定做的投資服務產品。
三、私募基金在收益方面較高。和公募基金嚴格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監管也相應比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運作也更為靈活，相應獲得高收益回報的機會也更大。
四、私募基金的運作模式有其承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應的設定底線，如果跌破底線，自動終止操作，保底資金不退回。
五、接收帳號(即客戶只要把帳號給私募基金即可)，如果跌破約定虧損比例(一般為10%-30%)，客戶可自動終止約定，對於約定贏利部分或約定盈利達到百分比(一般為10%)以上部分按照約定的比例進行分成，此種都是針對熟悉的客戶，還有就是大型企業單位。

㈢ 私募基金操作流程是怎樣的

1. 產品設置階段
   ⑴選擇基金管理人。選擇有成熟交易模式並有穩定交易記錄的操盤團隊作為基金管理人。具體評估過程由公司相關部門制定嚴格的制度嚴格執行(擬採用與合夥制企業合作模式)
   ⑵ 產品設計方案制定，包括具體操作模式，募集周期風險控制，募集規模，封閉期，承銷方式，資金投向，退出機制等。同時，進行路演等一系列的推介活動。
   2.基金分銷渠道以及募集期規定
   ⑴基金開始發行期間，通過證券營業所網點和第三方機構等代銷渠道，向投資人發售基金單位。私募基金多採取自行發行的方式，即指基金發起人不通過承銷商而由自己直接向投資者銷售基金。
   ⑵ 發行期結束後，基金管理人不得動用已募集的資金進行投資，應將發行期間募集的資金劃入驗資帳戶，由有資格的機構和個人進行驗資。封閉式基金自批准之日起到募集期限內募集的資金超過該基金批准規模的80%的，該基金方可成立。
   ⑶封閉式基金募集期滿時，其所募集的資金少於該基金批准規模的80%的，該基金不得成立。基金發起人必須承擔基金募集費用，已募集的資金並加計銀行活期存款利息必須在30天內退還基金認購人。
   3.基金運作實施
   基金成立後，按照產品設置方案，進入封閉運行期。期貨公司盡風險監控義務，實施跟蹤該基金運作情況。
   4.基金退出機制
   封閉期滿後，按照產品設置方案進行分紅，退出。期貨公司協助辦理退出工作。

2. 

㈣ 求私募基金的操作手法.

對於散戶來說，私募基金是一群神秘的投資者。私募的操作手法很多時候會出人意料，但如果能踩准私募的節奏，也許會有意想不到的大收獲。近日，記者從在長沙做私募的李先生那裡，了解到少許不為散戶投資者知曉的私募慣用操盤手法。

反向操作

老百姓普遍認為，私募基金應不會在高位去買公募基金的重倉股，一個是不愛給公募抬轎，另外一個是怕公募基金借機出貨。但據李先生介紹，很多時候，私募基金的操作手法卻恰恰相反。

對於某些股票，基金根本不敢輕易出貨，私募就敢進去抬轎，如蘇寧、茅台等，因此他們拉抬起來反而非常輕松。同時，私募一拉就有眾多的市場資金認為是新基金建倉，所以跟風資金踴躍，因此出貨沒有任何困難。

李先生告訴記者，對於眾多急於入市的資金來說，A股市場上的優質股票是稀缺的，因此一旦買入這種股票就不要輕易賣出，在資金的持續推動下，這些股票會漲到令人難以相信的地步。另外，通過股票價格走勢去猜測資金意圖沒有任何意義，總是假想有主力資金操控股價，這是散戶投資者最容易犯的錯誤，也是庄股時代留下的後遺症，這一看法必須要扭轉。

選股重時重勢

「不要以為做私募會比公募環境寬松很多」，李先生談道，「有時候做私募的紀律，以及對技術的要求遠遠比公募要高」，李先生表示，私募做短線的時候比較多，往往從盤口看到某隻股票短線勢頭較猛，有望形成向上突破後即果斷介入，但對投資的時點和股票的趨勢都有嚴格要求，而且一旦介入，十分迅猛狠辣，採用逼空手法將大小拋單通吃，一氣封上漲停。

他介紹私募選股有兩大思路：一是在技術上尋找處於「兩極」的股票，處於上升趨勢加速段的極強勢股和遠離套牢區、處於超跌中的極弱勢股；二是尋找基本面變化對股價構成重大影響的股票。拉升方式也比較特別，當大盤較強時，通常會一口氣拉上漲停；早市攻擊也是手段之一，藉助「短平快」的手法製造強勢的感覺，但不常用；下午兩點之後拉抬強勢股是最常用的手段，一些早市走強的熱門股，以很大的買盤掃單，股價幾乎呈90度角上漲，在跟風盤的幫助之下封上漲停，一旦沖上漲停，會掛出巨量的買盤穩定人氣，降低持有者的賣出慾望。

他指出，私募所選個股走勢形態一定比較好，這些個股底部構築較為扎實，且都在溫和放量、小陽線上行過程中。在此階段介入尤如推波助瀾，時機把握得當，成功率自然大大增加。而處於下降通道中的個股，基本上不會參與，因為這些股票上行能量太弱，難以成為市場短期熱點。

他最後告訴記者，不要以為私募都是「亡命之徒」，事實上他們對於風險的敏感程度比絕大多數投資者要高。對於高度控盤的庄股，很多私募是絕對不會碰的，尤其是前期經過大幅炒作的庄股。因為這類庄股難以吸引廣大散戶跟風炒作，私募進出也十分不便。成本控制亦是風險控制中非常重要的環節，買入成本往往遠低於市場平均成本，因此在拉出漲停板後，也不至於馬上引來解套盤，可以保證短期內安全脫身。

㈤ 我想知道私募基金是怎麼運作的

您是想個人投資嗎？年化收益13％-15％固定收益理財基金火熱暢銷中……

㈥ 私募機構炒作思路和手法剖析

在下跌趨勢中，我們投資者總是有這樣的困惑，一些基本面、業績、包括盈利能力較好的上市公司股票，投資者大膽持有，可是每次在市場反彈的時候，表現總是很弱。而那些中小盤個股在其嚴重下跌後，有的上市公司甚至虧損，但是適逢指數反彈時他們的股價卻拔地而起，演繹了一幕又一幕的瘋狂。讓許多投資者困惑不解，直接動搖了自己所謂的價值投資理念，甚至開始懷疑自己反思自己的能力。下面我就一些機構特別是一些私募機構炒作思路和炒作手法做一些剖析，以期能給投資者帶來一些啟發。

資本生存的內在機理

在不斷上升的市場中，是以源源不斷的場外增量資金進場為基礎的，很多投資者參與其中，只要有耐心，獲利者則是多數，但是在下跌市場中，資金是一個不斷縮水不斷抽離的過程，股價的波動基本是場內的，是存量資金所為，所以在這樣的市場背景下，一些職業的投資機構，他們唯一的選擇就是利用資金優勢、嫻熟的操盤技巧、不對稱的信息資源，以及對市場走勢形態技術及市場心理的理解，採取一定的對影響價格的操作，有效激發市場積極介入的人氣，從而達到低位介入相對高位套現出局的短期操作模式。這也就是近期比較普遍的典型操作手法。簡單歸納有以下三類：

第一類：超跌股運作6要訣

在個股嚴重超跌的情況下，股價運行到技術性階段位置里，一些機構乘機低位吸納，適當時機影響盤面，做出市場認同的形態，誘使場外空倉資金介入，成功獲利出局。其操作要點有以下6點：

第一，目標個股的股本結構及流通盤。目標股的股本結構中，流通盤多數在2個億以內，在其嚴重下跌70%的情況下，大量籌碼被套牢在高位，對機構在低位發動50%的反彈行情不會構成大量解套壓力。如果按股價6元左右計算，低位承接10%的籌碼，大概一個多億，如果一個資金規模在2億以上的機構，基本就具備這樣的能力。

第二，形態的嚴重超跌以及籌碼的分布情況。嚴重超跌對於機構來說有多方面的控盤意義，如流通盤變小、反彈技術空間大、價格有優勢。另外，嚴重超跌之後，能比較清晰了解籌碼的分布以及其中較大資金或機構的參與情況，一般情況下，超跌的股票多是前期主力徹底拋棄，浮動籌碼出局較為徹底的股票，新的機構參與其中就會迴避在運作的過程中突然出現其它機構的意外拋盤。從而提高投資成功的可靠性。

第三，低位承接籌碼的技巧。主力機構低位收集籌碼必須做到順勢、和。拋除一些快速題材性推高收集籌碼外，主力機構要想在相對低位以較短時間內收集到足夠的籌碼，必須保持個股與指數順勢的一面，適當的表現出一種弱勢特點。

第四，製造有效的市場技術形態吸引場外資金跟進，從而藉助場外資金推高股價。在這方面一是要考慮市場熱點和題材的聯動性，二是考慮市場相同技術形態的聯動性。譬如，很多股票在出現雙陰線洗盤後快速上漲，這個時候主力則可以有效利用這樣的技術操作，有效激發市場的跟風。

第五，推高時機和獲利出局時機的把握，主力資金可以根據市場當時狀態，選擇先於指數推高或順遂指數推高甚至逆於指數推高，其中很微妙，關鍵視機構策劃和操盤手對市場的理解。

第六，藉助有影響的媒體或分析師推薦。這是一種最拙劣最為投資者不齒的做法，在此不再累述。

第二類：題材股炒作7要訣

在適當的時機，特別是市場經過一段下跌行情低迷的時候，一些機構提前在一些題材股上大量吸納籌碼，待市場稍有反彈之際，採取凌厲逼空式的推高手法，瘋狂拉抬題材中較小的一隻個股，開市場想像空間，乘機在同類的題材股上獲利出局。其要點有：

第一，題材的挖掘。作為專業的投資機構，他們有著一個智囊式的投研隊伍，但是並不像基金那樣堅持教條似的投研方法，他們多數是歷經股市磨礪的高手，對市場有著敏銳的感知力，善於把握機會甚至創造市場機會。他們通過解讀宏觀的經濟數據、策的導向，關注國際市場的變化，從經濟背景中或重大的行業機會中，挖掘市場可以炒作的機會。比如前期炒作的農業題材、創投題材、奧運題材都比較成功。

第二，合理布局資金。作為一個較大的題材炒作，主力機構往往在同類題材中選取較大盤子的個股中建倉，而採取少量瘋狂拉升選取的題材中小盤 龍頭 個股。從而達到以較小的代價取得較大收益的目的。

第三，機構之間的默契和協同。對於群體題材性炒作，一般只靠一個機構很難成功推動其成為一個市場熱點。其中多有機構之間的默契和協同。

第四，在拉抬股價的時候多採取連續漲停的方式。這個時候由於近期市場的低迷，當突然出現一個凌厲的上漲的個股，很容易受到市場特別是短線資金的追捧，而這些資金參與也是一種極短的思路參與，參與其中有10%的獲利即行出局，然後又被市場所承接股價再次推高，出局資金再次參與其中，這樣就造成這只個股巨大的日換手率，有時當日換手能達到40%。

第五，時機的選擇。一般題材股炒作，首先需要有宏觀的背景做支撐，其次需要對市場狀態的深刻理解和把握。在市場經過下跌之後，整個市場比較沉悶的時候，大量空倉資金急於尋找獲利的機會，這時突然發動，能夠輕易引導資金成為題材熱點的推動者。

第六，媒體的造勢。一個較大題材炒作少不了媒體的造勢，只不過很多專家學者、評論員、分析師在公開的媒體上發表對此的觀點的同時，可能無意之間就成了這個題材炒作的造勢者。

第七，順勢的重要性。在對行情的推動中，題材股和指數的關系往往極其密切，發動行情往往是在市場猶豫的時候，拉升往往是在市場形成清晰底部的時候，出貨往往在市場震盪的時候，往往在市場破位之時他們還製造一些短線機會，誘多出局。這也是我們根據題材股的炒作可以感知市場行情方向的一種方法。換句話說，當投資者看到許多個股出現誘多形態的時候，那麼短期極有可能市場就會出現大幅下跌。機構高位減持放棄護盤後股價自然就會出現快速下跌。

第三類：內幕消息炒作4要訣

機構運作此類股票，由於消息的時效性、緊迫性，往往是採取推高強行收集的方法，甚至利用高位漲停強勢收集。在關鍵的位置快速洗盤，然後股價一路瘋漲，而機構資金在極短的時間內獲取巨大的利潤後全身而退。

第一， 目標股選擇。這種利用公司重大內幕消息的炒作，不是所有機構都能做到的，其不但要求機構有充足的資金優勢，最關鍵的是長期與上市公司形成的密切關系，或者參於了公司的重大事件，與上市公司形成一致的利益鏈條。

第二， 籌碼的收集。機構一般採取逐步推高的二級市場收集方式，在一個階段內持續的放量推高股價，一是大量增持歷史上的長期套牢盤，二是在不斷的推升中大量增持低位介入的獲利盤，三是在相對的高位不斷承接技術性拋盤。甚至在高位利用激烈的強收集手法繼續增持。當面臨機構控盤程度極高，在場外籌碼極少的情況下，往往採取極端的拉升方法，大幅連續上漲，甚至以連續漲停的方式。

第三，出局的方法。正是前期採取的極端上漲方式，股價在拉升中間缺少換手，所以在高位機構一般需要利用實質性的消息，維持股價走出一個震盪上行的趨勢，其間成交比較活躍，機構極容易利用這種上升性的技術走勢減持出局。

第五，市場的時機。上述機構的炒作方法一般是在良好的市場背景下，在一般下跌趨勢中，由於市場謹慎的投資心理，很難採取這種極端炒作方法，多數會採取技術性的反彈操作。即使有實質性公司重大消息，機構資金介入的深度及其戰略意圖也是不能同日而語的。市場的背景不但影響到普通投資者的心理預期，即使是機構的預期也是相當謹慎。

以上談了機構操作最常見的三種方法，基本上概括了一些實力機構的具體的市場思路，具有典型的普遍意義。至於市場中有更多的中小機構他們根據自己對市場的不同理解，產生出的許多獲利模式，是非常復雜的，其參與市場的行為與普通投資者沒有多大差別。譬如在二級市場參與無風險申購，注重傳統的技術分析，採取抄底、追漲的等一般的操作手段。由此也說明，我們普通投資者參與這個市場中，不但要有傳統的投資方法，同時也需要理解市場博弈中性中的機構中典型的獨特個性思路。這也是本人此文的目的。

㈦ 請問高手：私募基金選股思路，是怎樣選股

選股有兩大思路。一是在技術上尋找處於「兩極」的股票，處於上升趨勢加速段的極強勢股和遠離套牢區、處於超跌中的極弱勢股；二是尋找基本面變化對股價構成重大影響的股票。他們很精通基本面變化與短期股價的關系，總是提前研究當天出現的各種重大題材，對題材可操作性排序後確定攻擊對象。有一定題材支持，具備成為短期熱點的一些必要條件。遵循了強勢原則，專挑那些短期爆發力十足的個股做短線。
證券之星問股

㈧ 私募私募是如何操作的，最好舉例

私募基金怎樣做股票：<br />1、大多數「私募基金」都對資金的投入期限作出下限規定，大型「私募基金」最短的持有期多為一年，且贖回時，必須提前五天預約；若大額贖回(即超過基金股本的5%)必須提前10天預約，並簽訂契約。現階段私募基金的資金穩定性水平，決定了私募基金的操作方式既不同於以往由違規拆借資金等構成的短線「過江龍」資金，也不同於長庄運作的操盤方式。<br />2、跟庄・鎖倉・聯合做莊<br />受自身資金特點決定，私募基金多以跟庄、鎖倉或聯合做莊為主要投資策略，以中線持股、波段炒作為主要戰術，對籌碼的鎖定度和穩定性均較高。在上半年行情中大多數個股，尤其是新股和次新股板塊普遍呈現出沿上升通道逐步攀升的慢牛行情，下跌中縮量或未出現較大的成交量，正從一個側面反映了「私募基金」的這種持籌穩定性和階段性。<br />市場籌碼的控制和鎖定程度直接影響機構投資者在二級市場的操作難易和盈利地位，「私募基金」的不斷發展和入市更加大了對市場有限的股票籌碼的需求。由於大多數老股早已被原有市場主力所控制，大量新入市的「私募基金」就將目光投向了上市的新股和次新股。這種市場新主力對股票籌碼的爭奪是導致上半年股市再次演繹「新股不敗」神話的重要因素。<br />3、靠交易手續費返還生存<br />「私募基金」和「公募基金」報酬計提方法的區別在很大程度上決定了二者個股操作手法的差異。按《證券法》規定，公募基金管理人的報酬為上日基金資產凈值的1・5%和乘1／365，很多封閉式投資基金在短時期內，抬高資產凈值以獲利，快到年底分紅時，又迅速做低凈值。而「私募基金」則按照國際慣例，基金管理人基本上無固定報酬，其主要收入從年底的基金分紅中提取，在利益機制驅使下，中國大部分地下「私募基金」都依靠做大成交量、獲取券商返佣來獲取收益。<br />4、「私募基金」這種的投資理念與操作手法給上半年行情打上了深深的烙印。在大多數交易日，兩市漲幅最大的40家股票的日漲幅基本上維持在2%―5%之間，短線強勢股一般僅能保持2―3日強勢，一般個股在盤中震盪及下跌過程中成交量極小，而稍有上漲即顯著放量。這在很大程度上反映出「私募基金」的操作手法：即不斷高拋低吸，靠返還交易成交手續費生存。