債券價值與到期收益率的關系

1. 關於債券價格、到期收益率與票面收益率之間關系的描述正確的有：

答案：BCE

1.票面利率是指債券上標明的固定付息利率，到期收益率是指按市場現有利率將未來現金流貼現除以債券價格所獲得的收益率。

2.債券的價值與市場利率是成反向運動的，市場利率上升，債券價格下降；反之，市場利率下降，債券價格上升。

3.債券價格=票面價值*（1+票面利率）/（1+到期收益率）

當票面利率正好等於市場利率的時候，未來的利息和本金的貼現正好等於債券價格；當票面利率大於到期收益率時，債券價格大於票面價值；當票面利率小於到期收益率時，債券價格小於票面價值。

2. 債券收益率和價格變化的關系是什麼

債券的收益率與債券的價格呈反向變動關系，債券價格越低表明現值越低，在終值一定的情況下現值越低收益率越高。

3. 債券收益率與期限的關系

1、債券的期限越長，市場利率變化對其價格的影響越大，債券的利率風險越大，債券的收益率越高。

2、其他情況不變，債券的期限越長，市場利率變化的不確定性越高，投資者要求的收益率越高。

3、其他情況不變，債券的收益率與債券的期限成正比關系，期限越長，收益率越高。

債券的到期收益率與到期期限之間的關系被稱為債券的利率期限結構。

(3)債券價值與到期收益率的關系擴展閱讀：

由於債券價格的波動性與其到期期限的長短相關，期限越長，市場利率變動時其價格波動幅度也越大，債券的利率風險也越大。因此，到期期限對債券收益率也將產生顯著影響，投資者一般會對長期債券要求更高的收益率。

利率的期限結構反映了不同期限的資金供求關系，揭示了市場利率的總體水平和變化方向，為投資者從事債券投資和政府有關部門加強債券管理提供可參考的依據。

4. 債券價格為什麼和到期收益率成反比呢

債券到期收益率的計算公式

Pv為債券當前市場價格，

F=債券面值

C為按票面利率每年支付的利息

y為到期收益率

n為待償期，也叫剩餘到期年限

Pv為債券當前市場價格，與到期收益率y成反比

5. 債券價格與收益率之間的關系能簡單說成反比么

債券的票面價格、發行價格和市場價格是不一樣的概念。

票面價格是這張債券的面值，發行價格是這張債券發行時的價格，可能高於面值（溢價），也可能低於面值（折價），但是我國的債券是規定不允許折價發行的，也就是說100元的債券不可能以98元的價格發行。

債券發行以後可以在債券市場上交易流通，市場上交易的價格是一直變化的。

假設債券的票面價格是100元，現在的市場價格是98元，那麼你98元買入該債券，你的到期收益率就上升了，相當於你在賺取利息的同時還奪得了2塊錢的折價收益；反之，如果現在市場價格上升到102元，你買入該債券必須多支付2塊錢的溢價，到期收益率就下降了。
同理，如果你持有債券，想在市場上賣掉的話。如果債券價格下降你的賣出價就低了，你的資本利得（賣出價-買入價）是負的，持有期收益率是下降的；反之，價格上升你有資本利得的收入，持有期收益率上升。

6. 債券的價格和收益率之間是什麼關系啊

債券收益率=（到期本息和-買入價格）/（買入價格x持有期限）x100%

期限的單位為年。
所以說，債券的賣出價格越高或買入價格越低，其收益率越高，而債券的價格是隨市場的波動而變化的，與收益率無關。

7. 債券市場的收益率與價格的關系

1.債券的息票率大於市場收益率,債券價格就大於面值
比如1000面值的，票面利率10%，市場利率7%，單利計息。三年後你可以得到1300的收回。但是你按照市場利率存入銀行，三年後你只能得到1210元。所以你買債券的時候就不會只收你1000元，會多收你90元在三年後的現值。
息票率大於市場收益率意味著投資者能夠獲得超額收益，必然造成這種債券供不應求，價格上升

2.債券價格上升,到期收益率下降
債券收益率=（利息+到期價格-發行價）/購買價
比如債券面值100塊，票面的利率5%，到期收益為5元。
債券價格漲到110塊，到期收益不變還是5元，利率下降至4.545％

債券收益率一般多指到期收益率，收益率與價格為負相關，價格越低收益率越高，反之，價格越高收益率越低。

當更多錢湧入債券市場，勢必推高債券的價格，而債券的面值是100元/張，其市場價格是上下浮動，但到期後仍然是按100元贖回；如果當前的某隻債券的價格是99元/張，其年利率是2%。那麼它的收益包括1元折價+每年的利息，即收益率=[（100-99）+100*2%]/99*100%=3.03%；如果資金推高債券價格達到101元，其債券的利率還是2%，那麼到期贖回還是按100元贖回，它101元成本買的，就會虧損1元；即收益率=[（100-101）+100*2%]/101*100%=0.99%；最後收益率低了很多。

在收益率降低條件下買債券，是因為大量的資金認為，經濟滑坡，影響實體經濟，企業的利潤會降低，會促使股票下跌。同時國家為了刺激經濟，銀行會開始進入降息周期，現在買入債券就是為了鎖定現在的收益率，而避免未來可能降低的利率和收益率，同時也避免股票市場的風險。

8. 債券的價格和收益率之間有什麼關系么

債券的票面價格、發行價格和市場價格是不一樣的概念。
票面價格是這張債券的面值，發行價格是這張債券發行時的價格，可能高於面值（溢價），也可能低於面值（折價），但是我國的債券是規定不允許折價發行的，也就是說100元的債券不可能以98元的價格發行。
債券發行以後可以在債券市場上交易流通，市場上交易的價格是一直變化的。 假設債券的票面價格是100元，現在的市場價格是98元，那麼98元買入該債券，到期收益率就上升了，相當於在賺取利息的同時還奪得了2塊錢的折價收益；反之，如果現在市場價格上升到102元，買入該債券必須多支付2塊錢的溢價，到期收益率就下降了。 同理，如果持有債券，想在市場上賣掉的話。如果債券價格下降賣出價就低了，資本利得（賣出價-買入價）是負的，持有期收益率是下降的；反之，價格上升有資本利得的收入，持有期收益率上升。

9. 久期和債券的到期收益率是什麼關系

票面利率、到期時間、初始收益率是影響債券價格的利率敏感性的三個重要因素，它們與久期之間的關系也表現出一些規則。

1.保持其它因素不變，票面利率越低，息票債券的久期越長。
票面利率越高時，早期的現金流現值越大，占債券價格的權重越高，使時間的加權平均值越低，即久期越短。

2.保持其它因素不變，到期收益率越低，息票債券的久期越長。
到期收益率越低時，後期的現金流現值越大，在債券價格中所佔的比重也越高，時間的加權平均值越高，久期越長。

3.一般來說，在其它因素不變的情況下，到期時間越長，久期越長。
債券的到期時間越長，價格的利率敏感性越強，這與債券的到期時間越長久期越長是一致的。但是，久期並不一定總隨著到期時間的增長而增長。