銀行理財收益率呈止跌回升趨勢

① 銀行理財收益率下行趨勢難改嗎

國有大行、股份制銀行和城商行多位理財經理表示，與往年月末、季末、年中理財收益率顯著沖高的現象不同，受資管新規影響，當下銀行理財收益普降。此外，市場流動性較充足，也拉低了理財收益率。

近期央行基礎貨幣供給充足，通過公開市場工具、定向降准等手段持續向市場注入流動性，推動利率水平下移，理財產品利率下降是隨行就市。預計未來銀行理財收益率變化主要取決於市場利率走勢，大概率穩中趨降。

發行理財產品是銀行拉存款的主要方式之一。往年，在月末、季末、年中等關鍵時點，銀行都傾向於通過加大理財產品發行量等方式以應對貸存比等考核壓力，從而使得這些時點發行的理財產品利率較高。

「理財產品利率中樞下移，主要原因是央行基礎貨幣供給充足，通過公開市場工具、定向降准等手段持續向市場穩定供給流動性，推動利率水平下移，理財產品利率下降是隨行就市。此外，嚴監管環境下，金融去杠桿繼續，銀行等金融機構杠桿降低後流動性壓力減小，也會對利率形成壓制。」西澤資本首席經濟學家趙建說。

強監管使得非標、通道類業務得到有效規范。交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊認為，在「貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱」調控框架下，隨著強監管政策陸續落地，金融去杠桿取得一定成效，尤其是非標、通道類業務的有效規范和約束，在一定程度上有效遏制了資金在金融體系空轉現象。

強監管政策之一就是《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》的出台，其對理財產品收益率影響顯著。興業研究分析師孔祥表示，非標資產目前不能錯配，因此新理財產品不能配置傳統高收益資產，導致收益率下滑。

如果不發生極端事件，預計銀行理財整個利率中樞穩中下移，但空間不大。同時，要警惕由於系統性風險帶來的流動性環境再緊張。

② 未來銀行理財產品收益率有什麼變化

近日消息，隨著2017年金融去杠桿的不斷推進，市場流動性整體偏緊，銀行理財收益率一直持續上升。業內人士普遍認為，今年節後國內外市場利率仍然較高，是推動節後銀行理財產品收益率高企的重要因素。

展望更長的時間周期，業內人士普遍認為，從春節前夕發布的2017年四季度貨幣政策報告來看，央行強調「管住貨幣供給總閘門」，2018年貨幣政策難有寬松空間。央行在2017年四季度貨幣政策報告中明確指出，將「實施好穩健中性的貨幣政策，保持流動性合理穩定，管住貨幣供給總閘門」，從流動性「基本穩定」到「合理穩定」，從「調節好貨幣閘門」到「管住貨幣供給總閘門」，貨幣政策的總體基調難以放鬆。從全年來看，考慮到3月份美聯儲很可能再次加息，且2018年全球主要央行貨幣政策「緊」聲漸起，我國公開市場利率仍有跟隨上調的壓力，所以未來一段時間銀行理財產品收益大幅度下降的概率不大，穩中有升是最可能的趨勢。

③ 為何最近銀行理財產品的收益率都降低了前段時間都是5%以上，最近都是以下了。

錢不值錢了，准備金率下調了。錢多了當然收益降低。供需嗎？從來都是如此

④ 以下不屬於推動銀行理財收益率下行的因素是哪一項

影響銀行理財產品預期收益率的主要因素有： 一、無風險利率 無風險利率對收益率起「基礎決定」作用，通常以一年期銀行定期存款利率或國債收益率表示無風險利率，而一年期固定收益人民幣理財產品的平均收益率始終高於定存利率。從理論上說，銀行的每一次加息都將帶動銀行理財產品收益率曲線中樞出現上移。 例如：二0一0年一0月至二0一一年漆月，央行連續5次加息，一年期定存利率由二.二5%上調至三.50%，一年期銀行理財產品平均收益率相應地由二.漆0%上漲至5.二5%。 二、投資的期限 銀行發行的理財產品期限仍然集中在三5天、陸三天、90~9一天、一吧0~一吧二天、三陸5天。當發行期限從三5天延長到三陸5天時，理財產品的平均收益率從四.5二%上升至四.吧0%，整體呈上升趨勢，但中間有所反復。 三、銀行理財產品條款 銀行理財產品的基礎條款包括收益類型、資產投向、幣種、發行期限等，這些條款都對銀行理財產品收益率構成影響。以不同收益類型的理財產品為例。銀行理財產品可分為保本固定型、保本浮動型、非保本型。從風險程度高低來考慮，其他產品條款相同時，保本固定型產品設置的發行預期收益率應該最低，非保本型產品最高。 在銀行理財產品投資方向上，利率、票據、信貸、債券資產風險較低，主投這些資產的理財產品的發行預期收益率一般設定得較低；而匯率、商品、股票資產風險較高，預期收益率設置也較高。 四、月末、季末銀行考核 月末、季末是銀行考核的時點，每月月末和每季度的第三個月是高收益理財產品的發行高峰期。據統計，在二0一三年發行的理財產品中，按已公布的實際收益率排名，前十名中有七款是在月末、季末發行的。 5、產品起購金額 起購金額較大的理財產品約定的發行預期收益率往往要高於起購金額較低的理財產品，特別是對於起購金額在一00萬元以上的理財產品，這些產品很可能是主投信託類資產的理財產品，因此約定的起購金額較高，並且給予的收益率也較高

⑤ 近期銀行理財產品收益率變高的原因是什麼

因為有政策的影響。對銀行有利好消息。所以銀行為了拉攏資金使理財產品的收益率就變高了。

⑥ 銀行理財產品的收益率會在年底出現翹尾嗎

據報道，相關機構的監測數據顯示，2017年9月銀行理財產品平均預期收益率為4.61%，比上個月上升0.05個百分點，平均期限為5.2個月，專家表示，銀行理財產品收益率年底或再現翹尾現象。

分析人士表示，考慮到去杠桿仍在進行中，央行還是會把流動性維持在『緊平衡』狀態，資金利率也沒有太多下行的空間。預計10月至11月的市場利率仍會保持相對平穩，銀行理財產品大幅波動的可能性不大。但12月流動性收緊是大概率事件，屆時銀行理財收益率很有可能會再現『收益翹尾』現象。

網友紛紛表示，理財有風險，還是要慎重啊！

⑦ 銀行理財收益率會大跌嗎

據融360監測的數據顯示，上周銀行理財產品發行量共2403款，較前一周增加了99款；平均預期年化收益率為4.39%，較前一周微幅下降0.01個百分點。分析人士認為，銀行理財收益率可能繼續走低，但短暫的回調之後，8月份或止跌企穩。
揚子晚報記者 李沖 實習生 錢潔
銀行理財收益連降三周
融360監測數據顯示，自2016年10月至2017年6月，銀行理財產品平均預期收益率分別為：3.65%、3.67%、3.91%、4%、4.06%、4.14%、4.18%、4.24%以及4.4%，呈現連續上漲。理財分析師認為，7月第一周銀行理財大幅下降之後，之後兩周都小幅下滑，不出意外的話，7月份銀行理財將迎來「八連漲」之後的「首跌」。
從產品期限的收益率來看，上周12個月以上期限產品收益波動大，3個月以內及12個月以上理財產品收益率較前一周上升，但3個月-6個月及6個月-12個月理財產品收益率略有下降。從不同收益類型的理財產品來看，保本理財收益降幅大於非保本理財。然而，雖然整體收益率下降了，但5%（不含）以上理財產品數量較前一周卻增加了38款。融360理財分析師還是要提醒大家，國有銀行收益率超過5%的理財產品及中小銀行收益率超過5.5%的理財產品要看清高收益背後的原因，一般來說高收益產品不是結構性理財，就是私銀客戶或高凈值客戶專屬理財。
8月份收益率或止跌企穩
銀行理財產品的收益率大跌嗎？華創證券研報指出，7月以來，跨過半年末考核時點，資金面壓力有所緩和，理財收益率小幅回落，但是考慮到銀行負債結構性調整的壓力依然存在，收益率不會出現快速下行的情況。
有銀行內部人士也認為， 近日央行連續通過公開市場進行資金投放，市場利率連續下跌，下周銀行理財產品收益率有可能進一步走低，不過市場資金流動性整體來看還是偏緊，銀行長期資金壓力並沒有減輕，短暫的回調之後，8月份銀行理財收益或止跌企穩。某股份行理財經理則指出，從風險控制角度考慮，銀行理財產品的收益率不可能再大幅上升，但是考慮到資金面的整體情況，也不可能大降。預計未來銀行理財的收益率會保持平穩，建議投資人遇到高收益理財機會，不妨把握機會拉長投資期限。

⑧ 銀行理財產品收益為什麼會下降

一些銀行今後新發行的理財產品收益率可能有所降低。以余額寶為代表的寶寶類產品的收益或將走低，收益率可能一直在4%左右徘徊。除了寶寶之外，銀行理財也不能倖免，對於固定收益類的銀行理財產品來說，社會融資成本的降低意味著收益的降低，銀行理財產品收益率將進入下降通道。此外多位P2P人士表示，P2P平台失去賴以立身的高息優勢後，可能會進一步加劇行業競爭。

⑨ 銀行結構性存款持續壓降 未來預期收益率或呈分化態勢

在經歷了1月份的上漲後，銀行結構性存款重回跌勢，規模已低於去年年末水平。與此同時，結構性存款收益率也在震盪下行。日前，據第三方機構統計，6月人民幣結構性存款平均預期最高收益率為3.59%，同比下降34BP。

隨著存款利率報價改革啟動，業內對後期結構性存款收益率的表現頗為關注。對此，有分析稱，新規對結構性存款沒有直接影響，未來結構性存款預期最高收益率或呈分化態勢，如掛鉤Libor、Shibor、匯率等標的的結構性存款預期最高收益率或小幅走低；而掛鉤股指、石油價格等標的結構性存款預期最高收益率將維持高位。

預計最高收益率震盪下行

嚴監管下，結構性存款產品發行數量雖不減，但高收益結構性存款產品難再覓。

據融360大數據研究院不完全統計（主要監測國有銀行、股份制銀行），2021年6月結構性存款發行量共1603隻，環比增加10.48%；其中，人民幣結構性存款1549隻，美元結構性存款54隻。

就收益率而言，據悉，6月份發行的人民幣結構性存款平均預期最高收益率為3.59%，同比下降34BP。過去一年來，結構性存款平均預期最高收益率一直呈震盪下跌趨勢，直至今年，收益走勢才相對平穩。

其中，6月國有銀行發行的結構性存款的平均期限為97天，平均預期最高收益率為3.51%；股份制銀行發行的結構性存款的平均期限為151天，平均預期最高收益率為3.74%。

「相比國有大行，股份行的收益率較高，期限也較長，一定程度上反映了股份行負債端的壓力，畢竟國有大行的渠道、網點等優勢較為明顯，而股份行在行業同質化競爭加劇下，面臨的壓力更大。」一位銀行業資深從業者對記者稱。

不過，要注意的是，預期最高收益率不代表產品實際收益率，結構性存款掛鉤標的不同，達到預期最高收益率的概率也不同。融360大數據研究院研究員劉銀平稱，一般來說，掛鉤股票指數的結構性存款預期最高收益率偏高，但達到的概率偏低；掛鉤利率、匯率的結構性存款預期最高收益率偏低，達到的概率偏高。

就到期收益率來看，根據融360大數據研究院監測的數據，6月份到期的結構性存款共2093隻，其中人民幣結構性存款2042隻，共有1778隻披露了到期收益率，平均到期收益率為3.28%，環比上漲4BP。

其中，國有銀行到期結構性存款平均期限為104天，平均到期收益率為3.38%，環比上漲7BP；股份制銀行到期結構性存款平均期限為84天，平均到期收益率為3.11%，環比下跌2BP。另外，在6月份披露到期收益率的結構性存款中，興業銀行一隻產品到期收益率為0，排名墊底，中國銀行有三隻產品到期收益率為6.5%，排名居首。

目前，隨著新的存款利率自律上限實施，業內對未來結構性存款利率的表現較為關注。可以看到的是，銀行的存款利率已出現了不同程度的調整。其中，活期利率大多不變，1年期以內存款利率有一定上調，而一年期以上存款利率則出現明顯下調。

某大行分行副行長曾對第一財經記者表示，按照新的政策，實際上會造成兩個結果，即銀行一年以內的存款利率收益會上升，一年以上的存款收益會下降，包括結構性存款，進而使得存款整體付息率下降，降低存款融資的成本。

劉銀平提及，銀行攬儲成本高主要體現在長期存款、高成本存款方面，如大額存單、結構性存款、協議存款，長期存款利率下降之後，銀行攬儲成本將普遍下降。

「本次新規對結構性存款沒有直接影響，結構性存款預期收益率或呈現出分化態勢。如掛鉤Libor、Shibor、匯率等標的的結構性存款預期最高收益率或小幅走低；掛鉤股指、石油價格等標的結構性存款預期最高收益率將維持高位。」 劉銀平還稱。

規模已低於去年年末水平

在收益率波動的同時，還有一個明顯現象是，結構性存款規模繼續保持收縮態勢。

今年1月份，結構性存款規模曾出現短暫回升，但隨後又連續四個月下降。截至5月末，結構性存款規模不僅低於2020年年末水平，甚至還創下2017年7月以來的最低水平。

具體而言，截至2021年5月末，中資全國性銀行結構性存款余額為6.35萬億元，環比下降3.07%，同比下降46.35%，相對於2020年4月的最高峰下降47.68%，幾近腰斬。

其中，5月大型銀行結構性存款減少1392.44億元為27649.49億元，中小銀行結構性存款減少621.84億元為35861.46億元，規模再創歷史新低；另分類型來看，個人結構性存款減少1373.17億元，創下歷史新低，單位結構性存款減少641.11億元，高於去年12月末的水平。

有分析稱，結構性存款規模的持續壓降一方面與嚴監管有關，一方面也與收益率降低有關，畢竟收益率的下降一定程度上將影響結構性存款對投資者的吸引力。

在業內人士看來，今年結構性存款規模整體將變化不大，劉銀平分析，預計總規模將維持在6.3萬億～7.2萬億元之間。「在普通定存和大額存單中長期利率下跌的背景下，結構性存款對儲戶的吸引力將增強，但在監管約束之下規模不會明顯增長。」

前述銀行業資深從業者也對記者表示，盡管銀行對結構性存款依賴度高，但考慮到銀行業要優化負債端結構，適度壓降負債成本，因此不管是大型銀行還是中小行，對發行結構性存款的態度都相對謹慎；再加上監管對假結構性存款的限制，未來結構性存款規模不會出現大幅增長趨勢。

「考慮到今年面臨的環境較為復雜，一方面，金融機構要繼續支持實體經濟復甦；另一方面，部分中小銀行負債壓力仍較大，以及需要防範潛在不良處置壓力等，監管對總體結構性存款規模的壓降可能轉向觀望，更傾向於精準施策。」上述銀行業資深從業者還稱。記者了解到，針對結構性存款，當前監管並未下發新的要求。