私募基金員工跟投比例

① 一家私募一般員工幾個人

「醫葯一哥」姜廣策給出的答案是：一個。

2013年初，在業界好友和眾多微博「粉絲」的支持下，姜廣策成立了德傳基金。這位在醫葯行業浸淫十二年之久的博士後，獨立成立公司做醫療行業基金的第一年就「一炮打響」，為用戶創造了50%以上的凈值收益，完勝所有公私募同類基金。

「我沒有花過一分錢營銷費用，沒做過一場路演，連個PPT也沒有，公司網站也沒有。」姜廣策說，自己是把分散投研精力的所有事情都省去了。因為他深知，「賺取超額收益才是私募基金的靈魂。」僅靠微博的「粉絲」和過硬的業績，德傳基金成立第一年管理規模便增長了三倍。就在眾多新公司扎堆地價昂貴的金融中心、80%的私募在為如何做大規模絞盡腦汁的時候，姜廣策早已輕裝上陣，奔忙在調研「黑馬」的路上。

紮根醫葯園區的醫療基金

驅車趕赴德傳基金所在的張江園區路上，會途經很多大大小小的中外資葯企。德傳基金就紮根在眾多醫葯大樓中的一幢——醫葯促進中心裡。樓道里不時穿梭的白大褂、醫學設備發出的嗡嗡聲響，讓前來采訪的記者有種「穿越」到醫學院校之感。

「我平時跟金融圈的人交集不多，主要都是跟醫葯行業的人在一起。」姜廣策開門見山，我尋找個股不依賴賣方報告，都是一手調研的結果，和行業的人交流能更好地幫助我挖掘獨家品種。

德傳醫療基金首戰告捷也得益於獨家「黑馬」——東北制葯的挖掘。這是只地地道道的黑馬。2009年到2014年，東北制葯股價從29塊，一路跌到最低只有五六塊錢。五年裡，沒有一篇行業報告，也沒有一個行業研究員覆蓋。

姜廣策從業內觀察了解到，這家在K線圖底部沉睡多年的「老國企」基本面正在好轉：產品結構有所改善，虧損幅度日漸收窄，而管理層更換後大刀闊斧的改革更讓他堅信企業「拐點」的到來。一切悄然間轉變的跡象讓他大膽加倉，至今獲利頗豐。

這正是典型的姜廣策模式——關注長期無人關注的企業，率先把握企業拐點信號，先人一步重倉。2009年，還服務於券商賣方的姜廣策就曾挖掘到「三寶」——昆明制葯、星湖科技以及現代制葯，他投資昆明制葯的邏輯至今還在醫葯行業廣泛流傳。

「你需要知道這些企業的狀態，正在發生什麼，而不是停留在冷冰冰的數字上。」正是基於對精準判斷基本面的執著，姜廣策一年有將近二分之一的時間都在外調研。200多家醫葯企業中，超過一半的企業留下了他的足跡。

姜廣策坦言，在全流通時代到來之後，最能掌握企業動向的就是公司大股東，了解他們對資本市場的訴求也是姜廣策最重要的調研目的之一。「這些都是私人關系，別人取代不了的。」做過十幾年「行內」人的他，與大股東交流具有得天獨厚的優勢。

此外，德傳基金還有一個更有特色的地方，就是對於股指期貨的運用。曾經在2010、2011年短短兩年時間里經歷過「牛熊」市的姜廣策，深知做單一行業基金面臨的系統性風險，2011年就開始用自己的錢試水股指期貨。

從最初「一天虧損30萬的痛苦」，到三四年間積累了2000多張交割單之後的游刃有餘，姜廣策逐漸獲得了的利用期指穩定獲利的盤感。在目前的醫療基金中，姜廣策十分在意對沖操作，總會保留十分之一左右的倉位在股指期貨中。

盤感漸入佳境的他，「期指貢獻的利潤有時比股票還要多。」「兩頭」不靠的輕資產模式眾所周知，私募基金發展過程中，渠道費用是很大的一塊支出，在20%的業績提成中，接近7%左右是付給渠道的。姜廣策的基金，除了不靠賣方研究員，還不靠渠道銷售。這為公司節約了大量的成本。

德傳基金發行靠什麼？

頗令人匪夷所思——姜廣策的微博「粉絲」。

「2013年1月，公司注冊了以後就在微博上說了一句，德傳基金公司成立了。本來也沒抱太大希望。結果很多客戶就冒出來了，幾百萬幾百萬的打過來了。」姜廣策自己都覺得不可思議，基金最初的份額竟然來自這些素未謀面的粉絲。

無心插柳柳成蔭。姜廣策新浪微博有個實名注冊的賬號，過去幾年，每天都會和網友交流一些投資思考、心得。沒成想倒成了最有效率的營銷平台。他的粉絲中很多都是對股票、醫葯行業投資有興趣，看他的微博看了兩三年的人。現在想來，「這些人可能是看久了，覺得姜博值得信任，不忽悠。就把錢打過來了。」姜廣策沒有讓這些信任他的粉絲失望。從2013年4月基金成立之間，德傳醫療行業基金錄得50%以上的凈值增長，完勝所有公私募同類基金。

姜廣策認為，自己的基金有兩個特色：總結起來叫「兩不靠」。一不靠賣方分析師提供服務。所有的投資品種，尤其是重倉股都靠自己挖掘。另外就是不靠渠道，不需要券商、銀行、基金幫忙找客戶。客戶都是姜廣策自己找的。與機構的合作只停留在提供交易通道、資金結算等後台業務上。

「我這個基金成立沒有一分錢營銷費用，沒有一場路演，連個PPT也沒有，公司網站也沒有，簡介也沒有。」姜廣策說，自己是把所有這些可能影響集中在投研上的東西省去了。把所有的時間都花在基本面研究、調研上。

今年，德傳基金與中國醫葯信息中心共同編著了《中國重點醫葯上市公司及產品線點評》。「你看有哪家私募基金會這么做。這是我們自己對於基本面的獨家研究，同時我也願意和市場分享。」在姜廣策看來，這種「兩頭不靠」的私募基金，才能真正走得更長遠。

「公募的醫葯基金業績都差不多，你知道為什麼嗎？他們接受的都是同一波賣方的服務。他們沒有超額的東西。我們現在一年的業績遠遠超過所有的公募基金。憑什麼？我們有獨家的東西。」二不靠銀行、信託幫忙找客戶。這些渠道帶來的客戶很多其實並不成熟，承受不了波動，牽涉很多精力，也是姜廣策不歡迎的。

「找過來的這些客戶是認同我的，我和客戶之間平時交流溝通不多。他們也不來煩我，我也不需要應付他們。他們只要享受凈值上漲就行了。幫我節省時間也就是幫他們賺錢了。」產品不靠「吆喝」靠實力，省去了大量營銷費用；又是單一行業基金，不需要雇其他行業研究員；資金清算等後台工作也都外包給鵬華基金公司，姜廣策的公司大部分時間只有他一個人。就在私募界很多公司還在為生計發愁時，姜廣策已經用這種「兩頭不靠」的輕資產模式創造著行業最高毛利。

不過，姜廣策表示，這種「一個人」的輕資產模式只符合創業前期，隨著未來管理規模逐步增加，也會適當增加人手，帶出一個團隊。「但這都是在業績做上去的前提下，規模增長之後要考慮的問題。」

打造綜合醫葯基金平台

「要麼唯一，要麼第一。」姜廣策的這句博客標語，不僅體現在他現在的管理模式上，也烙在了對公司的未來規劃上。

近期PE界與醫療產業合作「風起雲涌」。兩者合作成立並購基金，幫助醫療企業進行產業收購、市值管理管理成為時下最「火」的事情。

「中國醫葯工業分散度太低，前100強占醫葯總份額不超過三成，市場還是很分散。醫葯會出現外延式並購的發展模式很正常，醫葯行業出現大浪淘沙的階段，機會特別多。」然而，在為上述做法「點贊」的同時，擁有廣泛業界資源的姜廣策卻把目光放到了更遠的地方。他希望能夠介入PE的上游VC（風險投資）行業，在醫葯行業「兩頭」賺錢。

「我覺得醫葯投資這個鏈條裡面，最值得做的就是兩端。最早的就是VC，以及二級市場投資。」姜廣策認為，投資醫療行業的早期項目，代價很低，但一旦成功收益最豐厚，但只能業界的人來做。二就是二級市場基金，如果做到得好收益會比較穩定，同時因為股票交易，流動性很好。而中間PE並購這一段最難做，因為競爭最激烈，項目都搶得很貴。好的醫葯企業，很難投進去。而那些現金流不好的企業多數不值得投資。

姜廣策謀劃的棋局是：在業界發掘有潛力的醫葯葯品、項目、技術，用VC基金投下來，培育數年，再賣個二級市場的上市公司，打通整個產業鏈條。

「我的目標就是把德傳打造成一個國內醫葯的綜合性平台。所有這些根本宗旨，還是要圍繞為醫葯企業服務這個角度。醫葯行業基金做醫葯行業和資本市場的橋梁。服務於行業，分享成長。」國內基金公司貫穿一二級市場的不少，但想做單一行業產業鏈基金平台，姜廣策還是第一人。

「市場忽略了細分行業基金的能量了。」姜廣策說，「現在經常會有公司主動聯繫到我，讓我為公司發展出謀劃策，賺錢機會會自己主動找上門來。這就是專注行業的力量。」談及未來的目標，姜廣策說，是要做全亞洲最優秀的醫葯行業基金。他的夢想不是「天馬行空」，而有著堅實的現實土壤，到2020年，中國將成為全世界最大的醫葯消費市場。

「在美國、歐洲都有非常優秀的行業基金，作為醫葯業最大的市場，我們沒有理由缺席。」姜廣策慶幸，自己此前在這個行業沉澱這么多年，又曾是第一個在國內成立行業基金的人，已經奪人先機做了一件正確的事。

服務好一個客戶等於贏得十個客戶

姜廣策的辦公室有著濃濃的書卷氣息：兩面牆都是人文、歷史、投資等各類書籍，與外表斯文的主人十分搭調。德傳基金的名字也來自這位醫學博士後讀過的曹操的《短歌行》中的句子。

「正而不譎，其德傳稱。」意思是，一個人光明磊落，美名就能自然流傳下去。

與姜廣策交談，「做人」是他經常提及的詞彙。「我現在做基金和以前『賣葯』沒有什麼區別，都是要讓別人接受你這個人。」姜廣策坦言，之所有能夠在微博「粉絲」中獲得如此之大的支持，也是源於自己「愛分享，不忽悠」的為人，「有些人看你微博兩三年下來，自然就會對你有所了解，沒有人能裝兩三年這么久。」同樣，目前去調研、跟公司大股東、董事長交流，也只能靠自己去。他說，要讓別人認同你這個人，覺得你姜博士，我們相信你，覺得你可以給我們帶來資源。而不僅僅是因為你這一點點基金。

「我們這點規模跟公募比起來算什麼？只是他們的九牛一毛。其實歸根結底還是做人。」此外，著眼於基金長遠發展，德傳基金還在上海醫葯工業研究院設立了「德傳獎學金」，每年獎勵品學兼優的十名葯學博士。「這在私募基金中也是少有的，雖然我們還只是個小私募，但也不忘回饋社會，並為基金發展做長遠的人才布局。」與此理念如出一轍，德傳基金也不急於擴大產品規模，而是先集中精力把業績做好，讓每一個進來的客戶都賺到錢。

「到現在為止，每一次打開申贖，德傳醫療基金都是凈申購的，沒有一個客戶贖回。每個客戶也都是賺到錢的。」姜廣策說，未來三年也不會發新產品，而是專注把這個產品做好，給每個客戶都帶來絕對回報。

因為，「服務好一個客戶就等於是服務好了十個客戶。」「讓業績走在規模的前面，而不是相反。」

② 私募直營店：私募基金最少要多少才可以投

私募基金的投資最低100萬元起（需要滿足合格投資者要求，提供500萬金融資產或者300萬家庭金融凈資產證明以及2年交易經驗），如果是私募管理人自身跟投或者私募的員工跟投，可以低於100萬

③ 銷售私募基金怎麼給員工提成都按多少比例提銷售對象是個人的，給員工提多少銷售對象是機構的呢

2-3%的提成，機構和個人沒有區別，當然要看你們公司的規定了

④ 私募基金起投金額是多少

不能低於100萬元

2014年7月11日，證監會正式公布《私募投資基金監督管理暫行辦法》中對合格投資者單獨列為一章明確的規定。明確私募基金的投資者金額不能低於100萬元。

2014年12月31日，在保險業界，伴隨2015年腳步聲到來的是保險資金運用一個緊接著一個的細化方案的「落地」。元旦前夕，保監會批準保險資金設立私募基金，專項支持中小微企業發展。

2015年12月23日消息，17家商業銀行的私募基金管理人資格將被撤回。財新網報道稱，多家商業銀行收到銀監會窗口通知，監管部門將依法撤回在中國證券投資基金業協會的備案資格。

(4)私募基金員工跟投比例擴展閱讀

特點

私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，並通過股份增值轉讓獲利。股權投資的特點包括：

1．股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2．股權投資伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資周期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

3．股權投資可以提供全方位的增值服務。私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。

⑤ 私募基金員工一般怎麼提成

每家公司薪酬制度標准不同，針對工作人員的提成也不一樣。具體還是要看你在那個崗位

⑥ 目前私募基金經理待遇如何

「100萬人產生一個」、「年薪百萬、多金有才」……不久前，深圳一名QDII(合格境內機構投資者)基金經理在《非誠勿擾》徵婚時，被貼上了這樣的標簽。

相比公募，私募的薪酬體系更為靈活，基金經理有可能拿到更豐厚的報酬，這就難怪連匯添富原總經理林利軍這樣的公募老總都「奔私」了。

滬上一名私募研究員告訴《第一財經日報》記者，私募的收入主要來自兩方面：管理費和業績提成。一般情況下，公司會拿走業績的20%，而其中的1/5則屬於投研團隊。

以上海一家知名私募為例，該公司的產品組合規模約為20億美元，若賺1個點便是2000萬美元，公司拿20%就是400萬美元，投研團隊則將獲得其中的80萬美元，由於研究團隊與投資團隊的提成基本等比例，所以研究團隊實際可拿到40萬美元。

多位業內人士向《第一財經日報》記者表示，即便同是研究員，最後拿到手的獎金也千差萬別，同一家公司同一個崗位的收入可能差十倍。

薪酬揭秘

一家好的私募到底能有多賺錢，又有多大方?朱雀投資提交在股轉系統的公開轉讓說明書道出了隱情。

公開轉讓說明書顯示，今年上半年朱雀投資主營業務收入包括基金管理費、投資顧問費、浮動業績報酬、認購費等。浮動業績報酬即通常所說的提成，通常為單位凈值超過面值或約定業績基準部分的20%。

上半年，朱雀錄得總營業收入約4.53億元，其中浮動業績報酬部分佔比最高約為4.18億元，凈利潤2.73億元。其中，僅「支出工資、獎金、津貼和補貼」一項就達到9503萬元左右，佔到上半年凈利潤的34.8%，按朱雀投資上半年總人數66人計算，人均半年收入就達到了約144萬元。

不過，無論是私募還是公募，基金經理的收入都遠遠高於後台員工。同樣，即便都是做研究員，收入情況也是兩極分化。

「私募高的很高，低的很低，我知道基本工資是1萬塊的人很多。最後獎金是看你薦股的好壞與賺錢的程度。這種體制也是大多數私募採用的，導致牛市賺很多錢，熊市比較難熬。」上海一家新成立公募的投資總監對《第一財經日報》記者說。

北京一家私募的投資總監溫權(化名)也告訴本報記者，投研薪酬採用的是市場化的計算準則，人與人不一樣，差距甚至達到十倍。以研究員的年終獎來說，論能力和貢獻從10萬到近百萬都有。「工作兩年內的話，一般是20萬~30萬一年的總薪資。研究員也沒那麼好做，百里挑一。」他說。

「一個點拿40萬美元，年終獎一般就是這個。當然也還要加上平時的base(基本工資)。」上述上海私募研究員告訴記者，平時一般月薪就是發定薪，年末根據考核業績來發獎金，而重陽投資則是相對另類。

「重陽的模式就是基本工資很高，應屆生做研究員的月薪就是2.8萬~3萬元，資深的就更高了，指數級別地上升。所以就不是直接和業績掛鉤，主要是看今年你的表現怎麼樣，然後決定給你N月的base。」上述上海的私募研究員說。

「一部分私募相對比較現實，就是承包制，掙錢的時候就海掙，不掙的時候就沒了。掙了錢就拍屁股走人，因為後面如果是熊市的話就白幹了。」溫權表示。

「至於公募，一個普通研究員進來也就是2萬元，畢業只有1年的話，2萬元都拿不到的。在賣方做了兩三年後在買方做1年，研究員大概是2.5萬的水平。在上海，一般的基金經理是3萬~4萬的月薪。不包括年終獎。」上述新成立公募的投資總監向本報記者透露。

晉升考核

百萬年終獎顯然不是那麼容易拿到的，比拼在還沒畢業時就已經開始。

深圳一家規模超百億的私募內部人士告訴《第一財經日報》記者，去年公司新招投研團隊10人，收到簡歷約2000份，參與首輪面試的人數達到100人。

基金經理這一層面的考核就更為復雜嚴格。

以上述深圳大型陽光私募為例，基金經理的考核主要有兩項：投資研究及對組合收益的貢獻——是否大比例超過指數基準。

本報記者了解到，該私募的投研進階為「研究員-基金經理助理-基金經理-高級基金經理-投資委員會委員」，一路下來大約需要8~10年，從研究員到基金經理要3~5年，而公募則相對體系化，幾年的基金經理助理之後再往上就是基金經理。

研究員晉升基金經理助理前，有四關要過：做研究寫分析報告，去調研寫調研報告，還要寫一些行業的深度分析及上市公司的深度分析。成為基金經理助理後，除了繼續做研究，還要過模擬組合及薦股這兩關，才能成為一名真正的基金經理。

「一個非常嚴格的考評標准，全部量化後打分，每個季度考評一次，連續兩年表現優秀，考評都不錯，就可以上來了。」一位接近該私募的投資人士介紹稱。

同時，一些私募投資人士也表示，創業後通常找的團隊成員是此前與自己有過合作的同事或熟悉的業內人士。「我現在這兩個研究員都是我自己帶過的，用著也放心。」溫權表示。

不過，在一個固定體系下成長起來的投資經理，對其他體系會有較長的適應過程。「一些研究員要看3年以上的，你用1年的業績來考核人家也未必合理。」業內人士指出，重陽投資不同於其他私募薪酬制度的一個原因，或許是因為他們對研究員的考核時間周期較長，這種模式也適合長期考核。

「不同的培養體系也有一定的不兼容性。如果體系比較獨特，在其體系下成長起來的研究員必須在這個體系下才能更好地發揮作用，單打獨斗的話可能就沒有辦法做太好。」上述上海私募研究員亦表示。

搭建團隊

招了兩名研究員後，溫權發行了他「奔私」後的第一隻產品。

「倉位沒敢太高，剛剛開始建好安全墊。」溫權告訴《第一財經日報》記者，投研團隊以其為核心，兩名研究員都是此前在公募任職研究總監時的下屬。

上半年來，像溫權這樣「奔私」一度成為基金業潮流，但下半年碰到斷崖式下跌行情，公募「奔私」潮趨緩。

東方財富choice統計數據顯示，今年上半年共有178名基金經理離職，涉及69家基金公司，其中6月份離職的基金經理達51人。7月份至今，離職基金經理數減少為79人。

「團隊很重要，要找到合適的團隊。我並不想迅速做私募，做得越快可能也死得越快，結局可能不是很好。這是當時沒有去私募的一個考慮。」上述新成立公募的投資總監表示。

一方面，鑒於市場周期波動性的不可避免，私募盈利會受到市場波動的影響;另一方面，管理費受產品設立的節奏、數量和規模影響，與現有產品贖回、清算退出、業績表現等也相關。而管理規模、業績表現還受到諸如貨幣政策、財政政策、產業政策、證券市場監管政策、市場情緒等不可控因素的影響，具有一定的不確定性。

同時，是不是要「奔私」創業，基金經理們的思量不同。一旦創業，意味著無法像此前那樣一心專注於投研，租辦公場地、聯系發行渠道等都要落到自己身上，搭建團隊更是核心。

鑒於不同基金經理有不同的核心競爭力，在做初始團隊搭建時，基金經理通常圍繞核心競爭力來進行，若著眼於未來的建設顯得異常重要。

「投資是一輩子的事，今年可能賺了幾千萬、一個億，你並不能保證明年不會吐出去。」上述新成立公募的投資總監表示。

一位此前在公募搭建過團隊的私募老總也表示，做公募時著急出成績，會挖熟手;但創立私募後，考慮的是長期的事業，也不急於第一年就做出好成績。

⑦ 在私募基金公司工作的話一個月有多少工資交五險一金嗎

您好，很高興為您解答：
我曾看過有人提過基金公司的員工收入如何如何高，什麼做渠道的就一年30萬，其實並不然。我一哥們今年年初進入一國內知名（長期前五名，資產規模近千億）的基金公司，做的也是銷售，算了一下，一年到頭，加上獎金全部頂多就八九萬，十萬不到，他也經常跟我說，外界的傳聞都是越傳越神的，事實上沒那麼好，而且遇上發行期忙得要死，指標壓力也挺大的，有時感覺還不如在銀行當個客戶經理，不過就是同事的素質高些，周圍隨便都是國內一流學校畢業的，氛圍「高檔」些罷了。
五險一金只要是正規公司都繳納！
希望回答對您有幫助！

⑧ 私募證券投資基金員工跟投可以嗎有沒有了解的呢

可以，而且從監管和市場的角度都是鼓勵的。
「投資於所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員」被直接認定為合格投資者，不受資產准入門檻、100萬認購門檻的限制。
詳情參閱《私募投資基金監督管理暫行辦法》，下面鏈接有簡要介紹。
http://www.csrc.gov.cn/pub/fujian/xxfw/tzzsyd/201410/t2010_261967.htm