為什麼國債收益率曲線不一致

❶ 什麼是國債收益率曲線

國債收益率曲線是描述國債投資收益率與期限之間關系的曲線。一般以到期年限為橫坐標、對應收益率為縱坐標，將不同時期的收益率（點）連接起來形成一條平滑的曲線，反映了某一時點上不同期限國債的到期收益率水平以及長、短期利率水平之間的關系，是市場對當前經濟狀況的判斷及對未來經濟走勢的預期。投資者可以據此選擇相應的投資策略和適宜的投資品種。
國債收益率曲線是一個重要的基準利率。因為國債作為無風險證券，交易形成的收益率能夠相對純粹地反映資金的供求關系，各期限國債收益率經技術處理形成的完整曲線，可直接與其他類型、期限的本幣金融資產相對應，能夠成為包括企業債、可轉債、股票、期貨、期權等有價證券，以及商業銀行的商業貸款、保險公司的保險合約等市場化定價的參考依據。以美國為例，債券市場上公司債券的收益率多以同期國債的收益率加上某一基點數來表示。國債收益率曲線也經常被作為衡量一國債券市場成熟與否的重要標准。

❷ 國債收益率曲線怎麼樣反應經濟的運行狀況

發行國債是為了解決通貨緊縮，加大基礎設施投資力度，擴大社會總需求。
國債收益率曲線偏平，說明要發行長期國債比較便宜，要麼發行短期國債比較貴。考慮到這個因素，近期發行國債可以適當增加長期國債發行品種。為了降低短期資金的成本，最重要的是活躍貨幣市場，包括降低存款准備金利率等，隨著短期籌資成本的降低，反映目前市場狀況的收益率曲線就會逐漸變成正常的收益率曲線，國債的籌資成本就會降低。
如果不考慮期限貼水因素，那麼收益率曲線的走勢只反映人們對未來的利率的預期。收益率曲線平緩意味著人們預期未來利率不變。但是如果考慮到期限貼水因素，收益率曲線平緩意味著預期未來的利率下降。

❸ 為什麼收益率曲線通常向右上方傾斜

1利率的期限結構是說不同到期日的0息債券的收益率和到期市場的關系的曲線
因為時間越長的債權 利率風險越高 所以向右上方傾斜（有很多解釋的 還有流動偏好什麼的）

2久期就是債券現金流的現值加權平均的發生時間，一般用於償還債券的資產要更債券的久期時間相匹配 這樣避免出現資金流時間不匹配

3有效市場假說是說股價迅速完整的反應了所有信息
分別是強 中 弱有效性
強有效性反映了所有信息
中 反映了所有公開信息
弱反映了歷史價格的所有信息
____________________
有很多理論的 給你講一個 假設收益曲線是平的
比如讓你投資一個10年的債券和30年的債權 收益率都一樣
那麼一般人都選擇10年的 因為他可以再10年到期後 再選擇買還是不買一個20年的同樣收益的債權 這樣他就多了一個選擇權
所以人們通常偏向於購買短期的債權 保持自己的流動性
這樣到期時間長的債權買的人少了 價格下降 收益上升 所以期限越長的債權收益越高 自然收益曲線就右上傾斜了

❹ 請問為什麼不能用債券的收益率曲線來為債券定價

沒什麼不妥。
市場上同樣剩餘期限的債券，即使是同一個發行人收益率也不一樣，所以市場利率本身就是一個很模糊的概念。
債券的價格、收益率都是市場交易出來的，不是算出來的。
把同樣風險同樣剩餘期限各個券種的不同市場收益率綜合成一個，是考驗收益率曲線編制者水平的。

❺ 請問銀行間固定利率國債和交易所固定利率國債的收益率曲線是同一根么

兩者是不一樣的，原因是銀行間債券市場與交易所債券市場之間的交易者主體並不完全一樣的，銀行間債券市場的准入門檻較高，而交易所債券市場的准入門檻相對來說低一點，還有兩者所交易的債券並不是所有債券都能在兩個市場上互通流動的，只有部分的債券能跨市場交易流動的(能跨市場能動的一般是國債、城投債、企業債，注意在中國企業債與公司債是兩個不同概念，企業債是指需要通過發改委審批才能發行的國企債券)，但由於對部分債券來說市場是互通的，導致債券價格上會有一定互動作用，那邊漲或跌得多了，這邊也會跟著漲或跌的情況時有發生，最主要是那些專業投資者在消除套利空間獲取收益的原因所致。

❻ 國債收益率曲線，為什麼今年余額寶的收益率在上升

余額寶收益介紹

轉入余額寶的資金在第二個交易日由基金公司進行份額確認，對已確認的份額，基金公司產生收益的當天收益在次日下午15點之前在余額寶中顯示。

溫馨提示：15:00後轉入的資金會順延1個交易日確認，雙休日及國家法定假期，基金公司不進行份額確認。

收益計算：

余額寶每天的收益都不同，收益計算公式=（余額寶確認金額/10000）X當天基金公司公布的每萬份收益

溫馨提示：

1、若對余額寶收益跟實際存入金額不符或存在波動等有疑問，請聯系天弘基金公司。
天弘基金公司熱線電話：95046
服務時間：周一到周五9點~21點，周末只有在線客服

2、建議余額寶轉入金額為100元以上，可以有較高概率看到收益。

（若當天收益不到1分錢，系統可能不會分配收益，且也不會累積）。

❼ 如何看懂債券收益率曲線

你好，債券收益率曲線，也叫作孳息曲線，表示不同期限的債券在某個時間點上的到期收益率水平，是一條收益率與剩餘期限數量關系的曲線。
【分類】一般有以下4種情況：
1.正向收益率曲線，表示經濟在增長階段，某一時點上債券的投資期限越長，收益率越高。
2.反向收益率曲線，與正向收益率曲線相反，投資期限和收益率呈反比。
3.水平收益率曲線下，收益率與投資期限無關，表示社會經濟出現極不正常的情況。
4.波動收益率曲線，債券收益率因投資期限不同呈現波浪變動。
【作用】對於投資者而言，可以用來作為預測債券的發行投標利率、在二級市場上選擇債券投資券種和預測債券價格的分析工具；對於發行人而言，可為其發行債券、進行資產負債管理提供參考。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

❽ 金融市場學題 根據無套利的原理，使用市場上同一時間交易的國債產品和信用債產品得到的收益率曲線一樣嗎

無套利定價原理有一個很重要的假設，就是同等風險等級的債券，因為套利行為的存在，會使得定價過低和過高的回歸均衡定價。國債和信用債產品的風險等級不一樣，信用債的風險溢價比國債高，收益率曲線不一樣。

❾ 請問國債收益率曲線是怎麼確定的

債券收益率曲線是描述在某一時點上(或某一天)一組可交易債券的收益率與其剩餘到期期限之間數量關系的一條趨勢曲線,即在直角坐標系中,以債券剩餘到期期限為橫坐標、債券收益率為縱坐標而繪制的曲線。一條合理的債券收益率曲線將反映出某一時點上(或某一天)不同期限債券的到期收益率水平。

❿ 交易所 銀行間 為什麼國債收益率曲線不一致

荷蘭式招標(單一價格招標):

標的為利率時,最高中標利率為當期國債的票面利率；標的為利差時,最高中標利差為當期國債的基本利差 ；標的為價格時,最低中標價格為當期國債的承銷價格。

美國式招標(多種價格招標):

標的為利率時,全場加權平均中標利率為當期國債的票面利率,各中標機構依各自及全場加權平均中標利率 折算承銷價格；標的為價格時,各中標機構按各自加權平均中標價格承銷當期國債。

上面的話估計沒人看的懂...
解釋下荷蘭的,如果有10個人要競標四箱蘋果，10個人的出價分別是20元、18元、18元、17元、16元，15元、14元，13元，10元，9元，則出價最高的4個人得到購買蘋果的機會，而他們的買入價都是4人當中出價最低的17元。

美國式價高者得