800*(1+4x)=1000
x=0.0625=6.25%
❷ 債券用的是單利還是復利
債券有單利、有復利,還有累進利率債券。
單利是指按照固定的本金計算的利息,是計算利息的一種方法。單利的計算取決於所借款項或貸款的金額(本金),資金借用時間的長短及市場一般利率水平等因素。
按照單利計算的方法,只要本金在貸款期限中獲得利息,不管時間多長,所生利息均不加入本金重復計算利息。這里所說的「本金」是指貸給別人以收取利息的原本金額。「利息」是指借款人付給貸款人超過本金部分的金額。
復利是指在每經過一個計息期後,都要將所生利息加入本金,以計算下期的利息。這樣,在每一個計息期,上一個計息期的利息都將成為生息的本金,即以利生利,也就是俗稱的「利滾利」。
復利計算的特點是:把上期末的本利和作為下一期的本金,在計算時每一期本金的數額是不同的。
復利現值是指在計算復利的情況下,要達到未來某一特定的資金金額,現今必須投入的本金。
所謂復利也稱利上加利,是指一筆存款或者投資獲得回報之後,再連本帶利進行新一輪投資的方法。
復利終值是指本金在約定的期限內獲得利息後,將利息加入本金再計利息,逐期滾算到約定期末的本金之和。例如:本金為50000元,利率或者投資回報率為3%,投資年限為30年,那麼,30年後所獲得的利息收入,按復利計算公式來計算本利和(終值)是:50000×(1+3%)^30。
累進利率債券又稱利率遞增債券。
累進利率債券是指以利率逐年累進方法計息的債券。其利率隨著時間的推移,後期利率將比前期利率更高,有一個遞增率,呈累進狀態。
❸ 請問現在的國債利率的計算是單利還是復利
單利計算;關於最近發行的長期國債情況如下:
2007年9月18日——9月21日發行的二期特別國債,期限15年,票面年利率為4.68%,9月27日起在全國銀行間債券市場和試點銀行櫃台上市交易。
2007年9月24日——9月26日發行的三期特別國債,期限10年,票面利率4.46%。2007年9月28日起在全國銀行間債券市場上市交易,交易方式為現券買賣和回購,其中試點商業銀行櫃台為現券買賣。通過試點商業銀行櫃台購買的本期國債,可以在債權託管銀行質押貸款,具體辦法由各試點商業銀行制訂。
2007年9月28日發行四期特別國債,期限15年,具體票面利率要等招標後才公布。
二、三期特別國債主要被一些商業銀行、保險公司等搶購,機構購買這些國債主要為了進行長短期資產配置預防經濟周期調整,如果個人投資者購買不多的話,購買長期國債的意義不大,因為同期還有股票、基金等品種供個人投資者選擇;收益都比國債高很多,包括定期存款利率也高於這些長期國債,不過個人投資者也可以買一點進行分散投資避開單一投資品種的風險集中。
❹ 債券的即期收益率、到期收益率、持有其收益率 的通用公式是什麼還有我們一般的債券利息是按單利算的呢還
債券的到期收益率(YTM)是使債券未來現金流現值等於當前價格所用的相同的貼現率。內部報酬率(IRR)。
即期利率也稱零息利率,是零息債券到期收益率的簡稱。在債券定價公式中,即期利率就是用來進行現金流貼現的貼現率。
持有期收益率被定義為從買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益。它與到期收益率的區別僅僅在於末筆現金流是賣出價格而不是債券到期償還金額。
公式:p=c/1+r+c/(I+r)2+...+c/(1+r)n+m/(1+r)n
對半年付息一次的債券來說,C和r除以2,n乘以2
我們一般的債券利息是按單利算.
❺ 面額1000元的二年期零息債券,購買價格為950元,按半年復利計算,債券的到期收益率是多少
半年復利一次,一年復利2次,二年復利=2*2=4。
則,1000=950(1+i/2)^4
即 i=((1000/950)^(1/4)-1)*2=2.5812%
由此可知,此債券的到期收益率為2.5812%。
❻ 零息債券的債券等價到期收益率怎麼計算
零息債券是指以貼現方式發行,不附息票,而於到期日時按面值一次性支付本利的債券。其具體特點在於:該類債券以低於面值的貼現方式發行,由其發行貼現率決定債券的利息率;該類債券的兌付期限固定,到期後將按債券面值還款,形式上無利息支付問題;該類債券的收益力具有先定性,對於投資者具有一定的吸引力;該類債券在稅收上也具有一定優勢,按照許多國家的法律規定,此類債券可以避免利息所得稅。
具體的債券收益率計算公式如下所示:
1、對處於最後付息周期的附息債券(包括固定利率債券和浮動利率債券)、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內(含一年)的到期一次還本付息債券,到期收益率採取單利計算。計算公式為:
其中:y為到期收益率;PV為債券全價(包括成交凈價和應計利息,下同);D為債券交割日至債券兌付日的實際天數;FV為到期本息和。其中:貼現債券FV=100,到期一次還本付息債券FV=M+N×C,附息債券FV=M+C/f;M為債券面值;N為債券償還期限(年);C為債券票面年利息;f為債券每年的利息支付頻率。
上述公式同樣適用於計算債券回購交易中的回購利率,不過其中FV為到期結算本息和,PV為首期結算金額,D為回購天數。
2、剩餘流通期限在一年以上的零息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為:
其中:y為到期收益率;PV為債券全價;M為債券面值;L為債券的剩餘流通期限(年),等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。
3、剩餘流通期限在一年以上的到期一次還本付息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為:
其中:y為到期收益率;PV為債券全價;C為債券票面年利息;N為債券償還期限(年);M為債券面值;L為債券的剩餘流通期限(年),等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。
4、不處於最後付息周期的固定利率附息債券和浮動利率債券的到期收益率採取復利計算。
其中:y為到期收益率;PV為債券全價;f為債券每年的利息支付頻率;W=D/(365÷f),D為從債券交割日距下一次付息日的實際天數;M為債券面值;n為剩餘的付息次數;C為當期債券票面年利息,在計算浮動利率債券時,每期需要根據參數C的變化對公式進行調整。
零息票債券屬於折讓證券,在整個借款的年期內不支付任何利息(息票),並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值,因此:買入價=面值-資本增值零息債券到期收益率=(面值-買入價)/買入價*100%
❼ 什麼是零息債券到期收益率
零息債券收益率是資金供給需求狀況的最純粹的度量,其二級市場收益率被廣泛用於計算其它金融產品的現值,或對其它債券進行定價。
「一次還本付息債券」及「零息債券」持有期間均不會有利息到帳,前者的本利在到期時一次性支付,後者的收益隱含在到期時按債券面額償付的本金中。待償期在一年及以內的一次還本付息債券及零息債券,按單利計算收益率,否則按復利計算。
由零息債券構成的收益率曲線,英文也稱為spot yield curve。市場通常做法是根據理論從平價收益率曲線(par yield
curve)推出這條曲線,並經常用於推算貼現因子。平價收益率曲線是由那些價格與面值相等(selling at par)的債券所構成的收益率曲線。
❽ 面值為1000元十年期的零息債券回報必要回報率是6%如果採用半年復利該債券的價
(1000/950)^0.25 - 1 = 1.29%
注意了,上面是開四次方,算的是半年的收益率.
算年化收益率,要乘以2,就是2.58%
❾ 零息債券到期收益率怎麼計算
零息債券是指以貼現方式發行,不附息票,而於到期日時按面值一次性支付本利的債券。其具體特點在於:該類債券以低於面值的貼現方式發行,由其發行貼現率決定債券的利息率。
該類債券的兌付期限固定,到期後將按債券面值還款,形式上無利息支付問題;該類債券的收益力具有先定性,對於投資者具有一定的吸引力;該類債券在稅收上也具有一定優勢,按照許多國家的法律規定,此類債券可以避免利息所得稅。
具體的債券收益率計算公式如下所示:
1、對處於最後付息周期的附息債券(包括固定利率債券和浮動利率債券)、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內(含一年)的到期一次還本付息債券,到期收益率採取單利計算。計算公式為:
2、其中:y為到期收益率;PV為債券全價(包括成交凈價和應計利息,下同);D為債券交割日至債券兌付日的實際天數;FV為到期本息和。
(9)零息債券收益率是單利還是復利擴展閱讀:
計算公式:
到期收益率=(收回金額-購買價格+總利息)/(購買價格×到期時間)×100%
與持有期收益率一樣,到期收益率也同時考慮到了利息收入和資本損益,而且,由於收回金額就是票面金額,是確定不變的,因此,在事前進行決策時就能准確地確定,從而能夠作為決策的參考。但到期收益率適用於持有到期的債券。
示例:某種債券面值100元,10年還本,年息8元,名義收益率為8%,如該債券某日的市價為95元,則當期收益率為8/95,若某人在第一年年初以95元市價買進面值100元的10年期債券,持有到期,則9年間除每年獲得利息8元外,還獲得本金盈利5元,到期收益率為(8×9+5)/(95×10)。