這個問題嘛，我也一直比較困惑，我覺得有以下幾種可能性：
1、樓上說的金融危機的極端情況中，因為避險的需要，到期收益率為負的情況是存在的，但與目前我國的情況顯然不符。
2、關於避稅的目的，我在別的地方也聽過這種說法。但是我覺得，通過確定的虧損來節稅，所節省的稅收肯定是低於虧損的總量的（除非所得稅大於等於100%），這與國債是否免稅並不相關，我覺得這個邏輯不太說得通。
3、有些貨幣市場或者債券基金對於基礎利率債券持倉的比例有要求，可能臨時遇到監管或者考核的要求，需要緊急補短期國債的量，因此即使虧損一點也先把量補足，畢竟期限比較短，虧也虧不了多少。但是我覺得市場上可替代的品種還是比較多的，這種可能性不大。
4、這個我覺得可能性比較大，就是機構之間的對敲操作，比如兩間機構商量好以某個價格一起下單，成交。這個目的也很不好說。比如說利益輸送，也可能是對倒操作（相當於一個約定好的買斷式回購）來實現融資；或者代持，都有可能。
這是我自己的推斷和猜測，僅供參考。
B. 國債到期收益率% 怎麼說的，以下的為例
到期收益率是指能使國債未來的現金流量的現值總和等於目前市場價格的收益率。到期收益率是最重要的收益率指標之一。
計算國債的到期收益率有以下幾個重要假設：
（1）持有國債直至到期日；
（2）利息所得用於再投資且投資收益率等於到期收益率。
到期收益率的計算公式為： V=C1/（1+i）+C2/（1+i）^2+…+Cn/（1+i）^n+Mn/（1+i）^n
到期收益率的計算較復雜，可利用計算機軟體或載有在不同價格、利率、償還期下的到期收益率的債券表求得。在缺乏上述工具的情況下，只能用內插法求出到期收益率。
例如：2000年6月14日696國債的市場價格為142.15元，未償付期限為6年，則到期收益率可計算如下：
142.15=11.83/（1+i）+11.83/（1+i）^2+11.83/（1+i）^3+11.83/（1+i）^4 +11.83/（1+i）^5+11.83/（1+i）^6+100/（1+i）^6 （1）
採用內插法，先假設i=4%，則（1）式右邊為：
V1=11.83/（1+0.04）+11.83/（1+0.04）^2+11.83/（1+0.04）^3+11.83/（1+0.04）^4+11.83/ （1+0.04）^5+11.83/（1+0.04）^6+100/（1+0.04）^6=141.05<142.15
說明到期收益率小於4%，再假設i=3%，則（1）式右邊為：
V2=11.83/（1+0.03）+11.83/（1+0.03）^2+11.83/（1+0.03）^3+11.83/（1+0.03）^4+11.83/ （1+0.03）^5+11.83/（1+0.03）^6+100/（1+0.03）^6=147.83>142.15
說明到期收益率介於3%-4%之間，運用內插法，可求出到期收益率：
（4%-i）/（4%-3%）=（141.05-142.15）/（141.05-147.83）
可求出i=3.84%。
C. 國債收益率增加代表著什麼事情是好還是壞
字面上來看，收益率增加是好事，但其實不是，你有可能血本無歸吆！
只有這些國家的經濟狀況出問題，大家才不敢去買他發行的國債，因此，為了吸引別人來買他的國債，他只能提高國債利率，意圖吸引別人去買。所謂風險高，收益當然也要高，才能吸引別人去買啊。因此，國債收益率高，反映這些國家的經濟狀況不容樂觀。
國債收益率上升意味著國家主權信用下滑，即國家的償債風險提高，或者說一些高風險的股票、商品期貨等投資品的風險降低，收益超過固定收益類的債券，導致投資者拋售該國家的債券；拋售越多價格越低，其收益率就會上升！
債券價格與債券的收益率是負相關，例如一張100元的債券，年利息收益是2元，那麼它的收益率就是2%；如果投資者擔心風險或者為了獲取更多收益，那麼持有這種債券的所有人，就會賣出手裡的這種債券，賣的人多了，而買的人少了，價格就會下跌，變成90元，如果你現在用90元買入面值100元的債券，到期後的收益除了2元的利息，還有100-90=10元的差價，那麼收益率就是（10+2）/90*100%=13.33%，即交易價格下降而收益率上升了。
從宏觀經濟上看 國債收益率高說明市場經濟走勢好，穩定增長，投資回報穩定，投向國債的資金少，利率低說明宏觀經濟開始波動，市場對經濟前景不看好，大量資金湧向國債 利率就低了從貨幣政策上看，如果國家執行穩健的貨幣政策，國債利率稍高，如果因為刺激經濟執行寬松的貨幣政策，降低利率，這樣國債利率也會降低。
D. 如何看懂「交易所國債到期收益率一覽」表
開盤全價： 開盤實價加 應計利息
收盤全價： 收盤實價加 應計利息
漲跌值：與上個交易日對比變化值
收盤凈價：收盤實價
應計利息：到當天為止的應付利息
收盤收益率：以收盤價計算的到期收益率（年息）。
剩餘年限：距離到期日的時間
修正久期和凸性：兩個債券流動性和風險的相關指標，計算比較復雜（要用導數和微積分），一般投資者可以不去管它。
E. 怎麼算國債收益
1，如果你9月5日買的話，每張101.61元，而年利率是2.81%，也就是說每張的利息是2.81元，如果你持有到期，國債按面值兌換，即100元/張，再加2.81元利息，一共是102.81元，而你買入時的成本是101.61元，那麼你的收益是 102.81-101.61=1.2元/張。如果你買100張，花10161元，可以得到的收益是112元。
2，買入價和賣出價相差那麼大，是因為銀行鼓勵投資者長期持有，如果你是短線持有，賣出就會虧損本金。
買記賬式國債不如存銀行定期，一年期存款利率是3.5%，比這個國債高。買國債，最好買憑證式和儲蓄國債，這兩者的利率比同期銀行定期儲蓄利率還要高。
參考資料：玉米地的老伯伯作品，拷貝請註明出處 。
F. 誰能幫忙看看這個國債為什麼到期收益率為負
國債到期收益率是有可能出現負數的。負收益率債券在歐洲國債中的佔比一直在上升，例如2015年2月份，德國首次發行了負利率的五年期政府債券。 因為債券發行的時候不一定是以票面價值發行的，可能有折價或者溢價。比如有債券coupon是10%，那很明顯高於大家所理解的「利率」了，這種情況下就要溢價發行，並且真實的收益率肯定小於10%。
G. 請問該國債的到期收益率是怎麼算出的是什麼意思
你想問什麼啊
H. 國債的到期收益率和價格，兩者都在變化嗎
國債的利率是固定的。在交易所交易的國債它的價格一定是變化的，收益率就會跟著變動。