島的私募基金

Ⅰ 美國的私募基金什麼樣

美國的私募基金發展歷史久，規模龐大，產品種類豐富。

Ⅱ 私募股權基金有哪些

風險投資基金
在一些風險投資較為發達的國家，風險投資基金主要有兩種發行方法一種是私募的公司風險投資基金,另一種是向社會投資人公開募集並上市流通的風險投資基金，目的是吸收社會公眾關注和支持高科技產業的風險投資，既滿足他們高風險投資的渴望，又給予了高收益的回報。這類基金，相當於產業投資基金，是封閉型的，上市時可以自由轉讓。

風險投資基金又叫創業基金，是當今世界上廣泛流行的一種新型投資機構。它以一定的方式吸收機構和個人的資金，投向於那些不具備上市資格的中小企業和新興企業，尤其是高新技術企業。風險投資基金無需風險企業的資產抵押擔保，手續相對簡單。它的經營方針是在高風險中追求高收益。風險投資基金多以股份的形式參與投資，其目的就是為了幫助所投資的企業盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。一旦公司股票上市後，風險投資基金就可以通過證券市場轉讓股權而收回資金，繼續投向其它風險企業。目前世界上的風險投資基金大致可分為歐洲型和亞洲型兩類，它們的主要區別在於投資對象的不同。風險投資基金是一種"專家理財、集合投資、風險分散"的現代投資機制。對於風險企業而言，通過風險投資基金融資不僅沒有債務負擔，還可以得到專家的建議，擴大廣告效應，加速上市進程。特別是高新技術產業，風險投資通過專家管理和組合投資，降低了由於投資周期長而帶來的行業風險，使高新技術產業的高風險和高收益得到有效的平衡，從而為產業的發展提供足夠的穩定的資金供給。此外，作為風險投資基金的投資者，也可以從基金較高的規模經濟效益與成功的投資運作中獲取豐厚的投資回報。

對沖基金（Hedge Fund）又稱套利基金或避險基金。對沖（Hedge）一詞，原意指在賭博中為防止損失而採用兩方下注的投機方法，因而把在金融市場既買又賣的投機基金稱為對沖基金。
美國的對沖基金是隨著美國金融業的發展、特別是期貨和期權等交易的出現而發展起來的。目前，美國至少有4200家對沖基金，資本總額超過3000億美元。
1.對沖基金的特點
對沖基金的最大特點是進行貸款投機交易，亦即買空賣空。美國大約有85％的對沖基金進行貸款投機交易，在選准市場或項目後，即以數額並不多的資本作底，到商業銀行、投資銀行或證券交易所進行巨額貸款，然後傾注大量資金進行殲滅戰，或大輸或大贏，其投資戰略絕對保密。20世紀90年代以後，美國對沖基金的冒險系數越來越大，但大多比較成功。
2.對沖基金的分類
以交易手段區分，主要可分為低風險對沖基金、高風險對沖基金和瘋狂對沖基金。
①低風險對沖基金。主要是在美國和國外的股市投資，一般很少以高於本身資本兩倍的借貸款進行投機交易。交易方式以長買短賣為主，也就是說購買可能會上升的股票，借用和出售可能會下跌的股票；待市場出現好轉後，再買回這些股票；
②高風險對沖基金。經常以高於資本25倍的借貸款進行投機交易，而且既在全球股票市場上進行長買短賣，也在全球債券、貨幣和商品期貨等市場上進行大規模的投機交易，比較典型的例子就是由索羅斯經營的量子基金；
③瘋狂對沖基金。以高於本身資本十倍甚至幾十倍的借貸款在國際金融市場上進行炒作。這種對沖基金最典型的例子是美國長期資本管理基金，該公司曾以40多億美元的資產向銀行貸款100多億美元，其買進賣出的各種證券和股票市面價值一度高達1.25萬億美元，結果導致了1998年9月美國對沖基金事件的爆發。
3.對沖基金與共同基金的區別
從廣義上來說，對沖基金也是共同基金的一種，但與一般共同基金相比，對沖基金又有許多獨特之處：
①投資者資格。對沖基金的投資者有嚴格的資格限制，美國證券法規定：以個人名義參加，最近兩年內個人年收入至少在20萬美元以上；如以家庭名義參加，夫婦倆最近兩年的收入至少在30萬美元以上；如以機構名義參加，凈資產至少在100萬美元以上。1996年作出新的規定：參與者由100人擴大到了500人。參與者的條件是個人必須擁有價值500萬美元以上的投資證券。而一般的共同基金無此限制。
②操作。對沖基金的操作不受限制，投資組合和交易受限制很少，主要合夥人和管理者可以自由、靈活運用各種投資技術，包括賣空。衍生工具的交易和杠桿。而一般的共同基金在操作上受限制較多。
③監管。目前對沖基金不受監管。美國1933年證券法、1934年證券交易法和1940年的投資公司法曾規定：不足100個投資者的機構在成立時不需要向美國證券管理委員會等金融主管部門登記，並可免於管制。因為投資者主要是少數十分老練而富裕的個體，自我保護能力較強。相比之下，對共同基金的監管比較嚴格，這主要因為投資者是普通大眾，許多人缺乏對市場的必要了解，出於避免大眾風險、保護弱小者以及保證社會安全的考慮，實行嚴格監管。
④籌資方式。對沖基金一般通過私募發起，證券法規定它在吸引顧客時不得利用任何傳媒做廣告。投資者主要通過四種方式參與：根據在上流社會獲得的所謂「投資可靠消息」；直接認識某個對沖基金的管理者；通過別的基金轉入；由投資銀行。證券中介公司或投資咨詢公司的特別介紹。而一般的共同基金多是通過公募，公開大做廣告以招待客戶。
⑤能否離岸設立。對沖基金通常設立離岸基金，其好處是可以避開美國法律的投資人數限制和避稅。通常設在稅收避難所如處女島（Virgin Island）、巴哈馬（Bahamas）、百慕大（Bermuda）、鱷魚島（Cayman Island）、都柏林（Dublin）和盧森堡（Luxembourg），這些地方的稅收微乎其微。1996年11月統計的680億美元對沖基金中，有317億美元投資於離岸對沖基金。據統計，如果不把「基金的基金」計算在內，離岸基金管理的資產幾乎是在岸基金的兩倍。而一般的共同基金不能離岸設立。

私募是相對公募來講的。當前我們國家的基金都是通過公開募集的，叫公募基金。如果一家基金不通過公開發行，而是在私下裡對特定對象募集，那就叫私募基金。
基金的募集方式有兩種，一種是通過股權進行的，每個基金持有人都是基金的股東，管理人也是股東之一。另一類是契約型，持有人與管理人是契約關系，不是股權關系。當前的公募基金都是契約型的，但當前中國法律只允許公募基金採取契約方式募集。所以如果要成立私募基金，一定要採取股權方式，這樣才沒有法律障礙。

Ⅲ 為什麼說海外的公募基金比較好

海外基金顧名思義就是投資於海外，從投資的范圍來說就不是單一市場了，那麼資金不會局限在一個市場里，做到了分散投資。中國市場其實手政治的影響比較大，且多數是投資股票型基金。海外基金的話，如果你想要有穩定的，那麼可以選擇買入債券型基金。如果你購買的是海外基金，你可以隨意搭配你所想要購入的任何國家債券，而如果你是買國內的基金就只能買國內債券。其實最大的差別就在於，所投資的范圍決定了基金的回報。

Ⅳ 什麼是在岸基金什麼是離岸基金什麼是國際基金什麼是區域基金

1、在岸基金也稱在岸證券投資基金，是指在本國籌集資金並投資於本國證券市場的證券投資基金。

2、離岸基金亦稱「外國境外基金」。資金主要來源於一個國家或地區，而注冊地在其他國家或地區的投資基金。

這種基金的受託人或保管人，通常是較大的跨國財團，或銀行，或實力雄厚的投資機構。其設備先進、通迅手段廣泛而靈活。這種基金的優點是，當投資者所在國出現政治或經濟政策的變化時，投資者的資金不會被凍結。

3、國際基金是對國際資本市場上大量存在的公幕、私幕性質的基金管理公司的泛稱。

國際基金全區型基金的投資標的遍布全球，通常以歐美日等國家為主要區域。全球型的股票基金的特色在於可充分掌握各國股市上升的潛力，而且能夠達到分散風險的目的。

4、區域基金

是指投資於全球或一個國家（或地區）某一特定區域的證券投資基金。

(4)島的私募基金擴展閱讀：

在私募領域，離岸基金充當了重要角色，外資私募中許多都有離岸中心作為重要一環。私募離岸基金指注冊在國之外的離岸中心的基金，通常指設立在開曼群島、模里西斯或英屬維爾京群島（BVI）等離岸中心的不在離岸中心與當地公眾開展業務。

可享有作為豁免公司或企業的免稅待遇，離岸基金的投資對象和范圍無法律限制，存在更大的操作空間，可以在更廣的范圍內設計投資組合策略。

基金資產由30億美元增長到了1999年的510億美元，平均每年增長37%。投資基金依據投資區域分類，可分為全球型基金、區域型基金和單一國家基金等。常見的區域型基金有北美、歐洲、遠東、東南亞地區以及一些新興股市的組合，如拉丁美洲基金、亞洲新興市場基金和東歐基金等。

Ⅳ 在英屬維京群島受監管的私募基金合法嗎

受監管的是合法的，英屬開曼群島是世界國際金融中心,有嚴格的金融監管體制，可以多調查下背景。

Ⅵ 成吉思汗基金有人說是海外私募公司大家說是真的不

現在國內的朋友可能對海外私募不是太了解，成吉思汗基金的性質等同於互惠基金(mutual fund)，有興趣的朋友們可以去詳細了解一下互惠基金。在國內因為金融市場的相對滯後和不完全開放，使得對於海外金融機構在政策和法律方面的定義顯得很模糊，當然國家也進行了一些限制。比如不允許國內公開進行募資、產品宣講。

成吉思汗基金是在開曼群島注冊成立的一家私募基金，信託機構是中銀保誠，託管銀行是中銀香港，投資顧問則是國泰君安基金管理有限公司。如果您已經是國泰君安的香港客戶，無論您是基金、期貨、資產管理等的任何一種客戶類別，都可以在國泰君安基金管理有限公司的網站上查詢到相關資料以及每月的業績報告，國內的私募拍拍網也可以查詢。

關於證監會批文一事，作為合夥制投資公司目前是不受證監會監管的。因為我們主要的資金募集者是成熟的投資者，此類投資者是證監會規定的合格投資者，即可以自負盈虧的投資者。今年，國家將加大金融改革力度，尤其當前已在上海設立了金融改革試點，針對的就是QDLP政策。該政策是允許注冊於海外，並且投資於海外市場的基金，能向境內的投資者募集人民幣資金，並將所募集的人民幣資金投資於海外市場。對於這點，國內的新聞報道已不是新鮮事了。

對私募感興趣的朋友有疑問是自然的，我們也非常高興看到投資者對海外私募日漸增加的關注。本不應該公開闡述如此多內容，但確實有些不了解真相的外行朋友可能會誤導很多人對海外私募的認識。從長遠和大方向來說，這會傷害到國家金融改革層面的民間推進工作。也希望在中國愈發開放和更加融入全球金融市場的當下，能讓更多的國內投資者能更加清楚、明白的參與到全球資本市場當中。

Ⅶ 設立規模幾千萬港幣的離岸開曼基金流程和費用如何

在開曼群島設立離岸基金，基金的規模大小直接決定了是否收到開曼金融管理局CIMA的監管，如果投資者人數少於15人，那就不落入CIMA的監管范圍，基金設立等流程都不需要向CIMA登記備案。這就直接影響了基金設立的難易程度。
簡單說，只要投資人數少於15人，就可以成立不受CIMA監管的基金，相對於其他一般的基金設立，律師費、審計費可以節約一半，CIMA注冊費、備案費直接全部省去，所以最後基金成立的全部費用大致可以節約一半左右。
【安信國際】整理回答

Ⅷ 發海外私募，要注意哪些法律問題

您好，錦天城合夥人繆毅律師曾談到這個問題
海外私募基金平台法律上的注意事項和一些基本的觀點。
所謂海外離岸金融中心有好幾十個，從基金數量和在管的資產規模來說，美國的特拉華州非常領先，但美國的特拉華州嚴格意義不能稱為完全的離岸的概念，因為我們理解的離岸是真正的基金經理並不在這個地方，只是把基金注冊放在這個地方。
從全球范圍來看，如果把特拉華州拿掉，開曼群島是非常領先的私募基金的注冊地。在對沖基金領域，在開曼群島注冊基金的數量占離岸總規模45%，遠超其他對手。注冊在開曼群島的資產規模佔52%，這是2015年的數據，非常領先。即使在私募股權基金領域，開曼群島的基金數量也佔到11%，距第二名應該是7%，也是拉開一大截。
至於香港和新加坡，香港是一個國際金融中心，但是其實真正在香港注冊的基金真的不多，幾乎沒有私募的對沖基金會以香港作為設立地。真正在香港設立的是公募基金，這是因為離岸基金注冊的轄區，無論是歷史上、傳統上，就已經取得先發優勢，並且在稅務上，香港也無法和離岸的轄區進行比較。香港和新加坡是很多基金管理公司的所在地，管基金的人住在香港和新加坡，但沒有人會住在開曼管基金。
為什麼要選擇開曼作為基金注冊地呢？從法律人的角度來講，我們選擇一個基金注冊地會非常看重它的法律環境。從全球范圍來講，英美法系在全球領域里影響是非常大的，開曼群島包括其他很多離岸群島，他們的法律體系很接近英國和美國的法律，比如開曼本身就是美國的海外屬地之一，很多法律和英國的法律很接軌，英國的普通法可以直接適用開曼群島，開曼群島的成文法在那邊大量借鑒美國法律。所以對於全球范圍主流的，歷史上私募基金的管理人都是在美國的，包括歐洲大陸的，他們去選擇離岸注冊基金地的時候，看到開曼的法律會覺得非常熟悉，而且開曼群島的語言也都是英文的，這讓主流的基金管理人覺得非常熟悉。
曾經最早的離岸金融中心，包括荷蘭的殖民地，在語言上和法律傳統上就沒有辦法和開曼相比，所以開曼成為全球范圍內離岸基金注冊地的非常有競爭力的方面。
此外，政治環境也是非常重要。開曼群島沒有政變、戰爭之類的風險。對基金的管理人來講，他非常希望找一個非常穩定的地方，他可以確保沒有政策上、政治上的變化來影響到它。
此外，開曼還具有其他通常的離岸司法轄區共有的特點，比如稅收，在開曼對離岸基金完全沒有稅收，也沒有印花稅、利得稅、企業的增值稅等等。由於歷史傳統的原因，基金的投資人對開曼群島這種司法轄區非常熟悉，可以省去很多溝通成本。
從實操層面講，開曼群島相關的服務機構也非常多，這對大家很便利，而且因為競爭的存在，價格方面也有很多的選擇。
下面講講開曼群島法律監管的框架，它的法律跟中國相比還蠻簡單，主要是幾個大的法律，一是組織法，因為開曼對沖基金主要是用《公司法》，以公司形式設的，就有《公司法》，還包括《合夥企業法》和《信託法》。最主要是《開曼共同基金法》，這是所有開放式對沖基金都需要遵守的一個法。還有《開曼群島證券投資業務》，這是管基金經理的。總的來說，開曼監管框架簡單清晰、穩定性非常強。
開曼基金方面的主要監管機構是開曼的金融管理局。這是典型的SPC的基金結構，其中S是獨立、隔離的意思，P是代表投資組合，C是獨立資產組合公司，它本質上就是一家有限公司，是一個公司制的基金。它的主要特點是在SP這兩個地方，資產組合，而且是獨立、隔離的資產組合。它的法律特點是SPC本身是一個單個、獨立的法人，但是在法人實體裡面可以發行無數個子基金，就是這些資產組合。
每個子基金都對應自己的資產包，最重要的特點是每個子基金雖然在SPC這個獨立法人的框架裡面，但是他們每個子基金之間互相隔離，像獨立的基金一樣，可以由自己的投資者，有自己的資產組合，它的盈利和虧損都是獨立來核算，和其他子基金不會互相混同，甚至可以獨立的聘請它自己的服務中介，比如基金管理人，比如投資顧問、行政管理人、律師等，都可以獨立的請。所以這就會給資產管理公司非常大的靈活性。
SPC主要的應用場景大概分三方面：一是比較傳統的，一家基金管理公司有很多策略，譬如說有的策略是投股，有的是投債，有些甚至是母基金，有的是投大中華區，有些是全球市場，因為有不同的策略，所以要不同基金分開投，以適應不同投資人的偏好。SPC非常適合這種類型的基金管理人，可以在一個平台上很快速、高效地發出這樣的基金來迎合他的需求。
二是專戶管理。有些客戶會有不同的客戶，比如家族企業有特定的投資偏好，所以要為一個單一的客戶量身訂作基金，以及根據單一客戶在不同時間的風險偏好或者盈利要求的變化來進行實時的調配，他要為單一的客戶設一個單一的基金。SPC提供很好的平台，很多客戶，你為一個客戶設立一個獨立的基金，運營成本很高，SPC可以用相對綜合、低廉的成本讓你同時去服務很多有特定需求的專戶的大客戶的管理。
三是特定資產或者特定投資機會。有些客戶拿到一個很好的投資機會，這個投資機會可能單獨拎出來，單獨打包成專項基金，這個基金只是投這個產品，有可能是拿到Pro-IPO的投資機會，有可能拿到IPO即時投資者的機會，市場上並不多，他拿到這個機會就把產品單獨包裝，這個產品比較好賣，可以收更高的費用和拿到更好的條款。這樣面對的挑戰是時間很短，投資窗口可能只有一個月或者最多兩個月時間。如果沒有好的基金平台，從頭開始白手起家建一個基金，至少需要三個月、四個月，這個千載難逢的投資機會就轉瞬即逝。如果有SPC這樣的平台，它可以很快設立一個基金，很快把投資機會抓住。根據我們這么多操作海外基金設立，SPC，尤其是後續的子基金發行的速度確實有很大優勢。
總的來講，SPC的綜合的優勢就歸結為兩點：一是基金發行效率非常高。二是當你的基金數量比較大的時候，它會非常顯著地降低邊際成本。這非常適合一些需要有多支基金這樣的基金管理人。
發售海外基金的實操中，主要發售基金的文件叫發售備忘錄，這是基金發售的主要文件，基金裡面主要的商業約定，基金的一些披露的信息，全部綜合的放在這份文件里。
SPC的發售文件裡面有一個整體的發售備忘錄，這像基礎設施，把基金整理的框架搭好。每個子基金都有自己的特點，每個子基金又有自己補充的發售備忘錄，雖然它是基金的主要文件，但是投資人不需要簽這份文件，這份文件只是看的。投資人主要簽認購協議，裡面會放很多投資人要填寫的信息，以及投資者需要對基金管理人做出的種種陳述與保證。