1010年期國債收益率

⑴ 到期收益率解公式求怎麼算出來的，詳細幫忙寫下計算過程

各種不同債券到期收益率的具體計算方法分別列示如下:

1、息票債券的計算

到期收益率=(債券面值*債券年利率*剩餘到期年限+債券面值-債券買入價)/(債券買入價*剩餘到期年限)*100%

例:8某公司2003年1月1日以102元的價格購買了面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付1次利息的1999年發行5年期國庫券，持有到2004年1月1日到期，則:

到期收益率其中:Y為到期收益率;PV為債券買入價;M為債券面值;t為剩餘的付息年數;I為當期債券票面年利息。

例:H公司於2004年1月1日以1010元價格購買了TTL公司於2001年1月1日發行的面值為1000元、票面利率為10%的5年期債券。要求:(1)如該債券為一次還本付息，計算其到期收益率。(2)如果該債券為分期付息、每年年末付一次利息，計算其到期收益率。

1、一次還本付息

根據1010=1000*(1+5*10%)(P/F,i,2)

可得: (P/F,i,2) = 1010/1500

=0.6733

查復利現值系數表可知:

當i=20%， =0.6944

當i=24%， =0.6504

採用插值法求得:i=21.92%

2、分期付息，每年年末付一次利息。

根據1010=100*(P/A,i,2)+1000*(P/F,i,2)

=100*(P/A,i,2)+1000*(P/F,i,2)

當i=10%，(凈現值)NPV=-10.05(元)

由於NPV小於零，需進一步降低測試比率。

當i=8%，NPV=25.63(元)

採用插值法求得:i=9.44%

⑵ 每手債券面值1000元,期限5年,票面利率5%,債券每年年末付息一次,到期還本,市場利率為4%,求債券的合理價格.

票面利率為5%，每年年末付息1000*5%=50元，債券的理論價格為：
50/(1+4%)+50/(1+4%)^2+50/(1+4%)^3+50/(1+4%)^4+(1000+50)/(1+4%)^5

⑶ 請教財務題，計算兩種債券的實際收益率，做出投資決策!

第一種債券，五年期，每年付息102元，到期還本，市價1010元，計算五年的到期收益率，
在excel中輸入：
=RATE(5,102,-1010,1000)
計算得，到期收益率為9.94%

第二種債券，到期一次還本付息，五年後的現金流=1000+1000*12.4%*5=1620元
這五年的收益率=(1620/1000)^(1/5)-1=10.13%

兩種債券的收益率均大於9.8%，第二種債券的收益率更高。
如果可能，優先購買第二種債券，追求更高的收益率，若中間有現金流的要求，可考慮買第一種債券，兩種債券均具有投資價值。

⑷ 債券收益率計算

希望採納
券的收益水平通常用到期收益率來衡量。到期收益率是指以特定價格購買債券並持有至到期日所能獲得的收益率。它是使未來現金流量現值等於債券購入價格的折現率。
計算到期收益率的方法是求解含有折現率的方程，即：
購進價格=每年利息X年金現值系數+面值X復利現值系數
V=I*(p/A,i,n)+M*(p/s,i,n)
式中：V—債券的價格
I—每年的利息
M—面值
n—到期的年數
i—折現率
衡量債券收益率的指標主要有票面收益率，當期收益率，到期收益率
票面收益率= （票面額-發行價）/發行價*債券期限*100%
當期收益率=（債券面額*票面收益率）/債券市場價格*100%
持有期間收益率=（出售價格-購入價格）/購入價格*持有期間*100%

⑸ 可轉債收益如何計算

通俗地講，可轉債是一種在一定時期內可轉為股票的債券，即是一種附認股權證的債券。至於如何獲得收益，要看你怎樣操作，只要是金融產品都是有可能獲得收益的。
我就舉個簡單例子說明一下吧:
為了便於理解，就拿買一張債券為例。比如一可轉債在發行時的票面價格是1000元/張，票面利率8%，剩餘期限為1年。債券市場的買入價為990元，若你買入這種債券則投入了990元的成本。一段時間後，該債券漲到了1010元/張，那麼你在二級市場賣出（轉讓）該債券時可獲得20元的價差收益。
至於什麼時候可以轉為股票，這個是由債券發行人決定，這和權證一樣，有轉股的時間段，在這個時間段內可以把你手中的債券轉為該發行人的股票，如果過了這個時間就不能轉了。對於轉好還是不轉好，就要看它的轉換價值。轉換價值是把所持有的債券轉換為股票後的股票價值。比如發行人規定可以以10元/股的價格進行轉股，這時你手中的債券價值要按票面價格來算，即1000元/張計算，這時轉股比例為1000元/張
除以
10元/股
等於100股，即一張債券可以換為100股該發行人的股票。若當前該股票市場價格為10.5元，則一張債券轉換價值為10.5元
乘以
100股
等於1050元（大於1010元的債券市場價格）。若實行轉股，且不考慮未來股票價格的變化，在股票市場出售股票，則可獲利60元。由於60元大於20元，所以此時轉股較為合算。相反，要是轉換價值小於可轉債當前的市場價格，則轉股不利，投資人可放棄轉股權利，繼續持有原來的債券。
當然，若在一年內一直持有該債券，在贖回日將債券贖回，那麼你將獲得的總收益為90元（利息收益80元+買入時價差收益10元）。轉股之前它是作為債券給你創造的收益，即你是作為債權人獲得這筆收益的。轉股後，是股票給你創造的收益，即你是作為股東獲得的這筆收益。
發行人發行可轉債的優點就是可以調整公司融資的結構，調整債權融資和股權融資的比例。

⑹ 請問這個投資的年收益是多少

綜述:投資人投入本金C於市場,經過時間T後其市值變為V,則該次投資中: 1、收益為=V-C 2、收益率為:K=P/C=(V-C)/C=V/C-1 3、年化收益率為: ⑴.Y=(1+K)N-1=(1+K)D/T-1 或 ⑵.Y=(V/C)N-1=(V/C)D/T-1 其中N=D/T表示投資人一年內重復投資的次 數。D表示一年的有效投資時間,對銀行存款、 票據、債券等D=360日,對於股票、期貨等市場 D=250日,對於房地產和實業等D=365日。 4、在連續多期投資的情況下,Y=(1+K)N-1=(1+K)D/T-1 其中:K=∏(Ki+1)-1,T=∑Ti 在「投資公理一:投資的目的——賺錢」中我們得出了三條結論: 1、投資的目的是賺錢! 2、賺賠的多少和快慢以年化收益率表示。 3、投資成敗的比較基準是:5年期銀行定期存款利率、10-30年期長期國債收益率、當年通貨膨脹率、當年大盤指數收益率。只有年化收益率超過這4個標准中的最高者才能算投資成功! 年化收益率如何計算呢?我們先來看簡單的例子:一次性的投資。假設投資人在某一時刻投資了本金C於一個市場(比如股市),經過一段時間T後其市值變為V,則這段時間內投資人的收益(或虧損,如果V 這里,一年的有效投資時間D是隨不同市場而變動的。像銀行存款、票據、債券等一般每年按360天(或很少情況下365天)計息,即D=360天。而股票、期貨等公開交易市場,其有效投資時間便是一年的交易日數,扣除節假日後約為250日(每年52周,每周5個交易日,一年大約10天節假日:52×5-10=250)即D=250天。對於房地產、普通商業、實業等由於每天都可以買賣或開業,並不受節假日的影響,所以有效投資時間便是一年的自然日數,即D=365天。因閏年而導致的個別年份多一天等非常特殊的情況,由於其影響很小,自然可忽略不計。 舉例說吧,假設投資者甲投資1萬元(C=1萬元),經過一個月後市值增長為1.1萬元(V=1.1萬元),則其收益為P=V-C=0.1萬元,即賺了1千元。那麼其該次投資的收益率為K=P/C=10%,由於一年有12個月即一年可以重復進行12次(N=D/T=12)同樣的投資,所以其年化收益率為Y=(1+K)12-1=1.112-1≈213.84%。即一個月賺10%相當於一年賺2.1384倍,投資者甲反復如此投資的話,1萬元本金一年後可以增值到31384元。 反之,如果很不幸該投資人一個月虧掉了1千元,那麼該次投資的凈收益為P=-0.1萬元,收益率為K=P/C=-10%,年化收益率為Y=(1+K)12-1=0.912-1≈-71.76%。也就是說投資人每個月都虧10%的話,一年後將虧掉本金的71.76%,到年底其1萬元本金便只剩2824元了。 如果一天賺10%呢?比如說昨天收盤價買入的股票今天非常幸運賺了一個漲停板,那麼其年化收益率有多高呢?這里很顯然收益率K=10%,而一年內可重復投資的天數就是一年內的交易日數即N=250。故年化收益率為Y=(1+K)N-1=1.1250-1 ≈2.2293×1010 ,即222.93億倍!也就是說投資人每天賺一個漲停板的話,最初的1萬元本金一年後就可增值為222.93萬億元!真是富可敵國了呀!! 反之,若投資人不幸遭遇了一個跌停板,那麼其收益率為K=-10%,年化收益率為Y=(1+K)250-1=0.9250-1≈3.636×10-12-1 ≈-1=-100%。顯然投資人的本金全部虧損完畢! 再來看第二個例子,投資者乙做長線,28月賺了3.6倍,即最初投資的本金1萬元兩年另4個月後增值到4.6萬元。這里該次投資的投資時間為T=28月,所以其每年可以重復投資的次數為N=D/T=12/28。其該次投資的收益率為K=360%,而年化收益率為Y=(1+K)N-1=4.612/28-1≈92.33%,也就是接近於每年翻番。 假如投資者乙第二次的長線投資是35個月虧損了68%,即最初投資的1萬元本金2年另11個月後只剩下3200元。那麼其本次投資的時間為T=35月,N=D/T=12/35,而收益率K=-68%,則年化收益率Y=(1+K)N-1=0.3212/35-1≈-32.34%,即接近於每年虧損1/3。 再看一個超長期的投資者丙,假設他投資1萬元買入的股票26年後增值了159倍至160萬元。那麼其該次投資中T=26年,N=D/T =1/26,收益率K=15900%,而年化收益率Y=(1+K)N-1=1601/26-1=21.55%,也就是說其投資水平與另一個一年賺21.55%的投資者相當。 假設投資者丙最初買入的另一隻股票18.3年後只剩下5%,即一萬元本金虧損到只剩500元,那麼該次投資中T=18.3年,N=D/T=1/18.3,收益率K=-95%,而年化收益率則為:Y=(1+K)N-1=0.051/18.3-1≈-15.1%。即相當於每年虧損了本金的15.1%。 最後再來看一個權證或期貨等市場上每天可做多次T+0交易的投資者丁。假設該市場一天交易4小時,一年的有效交易時間為D=250日×4小時/天×60分鍾/小時=60000分鍾。假設他某天某時某刻投資1萬元開倉,15分鍾後平倉賺了108元。那麼該次交易中T=15分鍾,N=D/T=60000/15=4000,收益率K=108/10000=1.08%,則年化收益率為Y=(1+K)N-1=1.01084000-1≈4.58×1018!既相當於一年賺458億億倍! 由此可知,交易時間越短的話,即使單次收益的絕對收益很小,但年化收益率都非常非常大,往往變成一個天文數字!而假如他另一次交易中37分鍾1萬元本金虧損了76元的話,則該次T=37分鍾,N=D/T =60000/37≈1621.62,收益率K=-0.76%,故年化收益率為Y=(1+K)N-1=0.99241621.62-1≈0-1=-1。 對於多次投資的情況又如何計算呢?其實是一樣的。假設投資人用本金C開始,連續進行了n次投資,那麼其第i次(i=1~n)投資的情況與上述的單次投資完全一樣,具體可表示為:第i次投資的期初本金為Ci,期末市值為Vi,所耗時間為Ti,該次投資的凈收益為Pi=Vi-Ci,其收益率為Ki=Pi/Ci=(Vi-Ci)/Ci=Vi/Ci-1。在沒有追加或減少投資資金的情況下,顯然每次投資的期末市值等於下一次投資的期初本金,即Vi=Ci+1。而第一次投資的本金為C1=C。全部n次投資完成後,其凈收益P等於每次投資的收益總和即P=∑Pi,投資時間等於每次投資的時間總和即 T=∑Ti,而投資收益K =∏(Ki+1)-1。然後將全部n次投資的結果看作一次投資,使用上面介紹的一次性投資的計算方法,即可簡單地計算出該段時間全部n次投資的年化收益率。 舉例來說吧,假設投資人最初投資1萬元本金,第1次3個月賺了50%,帳戶增值至1.5萬元;緊接著第二次兩個月虧損了40%帳戶縮水至0.9萬元;然後馬上第三次八個月賺了120%,帳戶增值至1.98萬元。則總的來看,投資人最初的1萬元經過13個月後增值至1.98萬元,其凈收益為P=0.98萬元,收益率為K=98%,年化收益率為Y=(1+K)N-1=1.9812/13-1≈87.87%。請注意這里每一次的投資凈收益分別為0.5萬元,-0.6萬元和1.08萬元,其總收益即為三者之和0.98萬元。與此同時,三次的收益率分別為50%,-40%和120%,其總的收益率為K=∏(Ki+1)-1=1.5×0.6×2.2-1=98%。也就是說在既不追加也不減少本金的情況下,將多次投資的總和全部看成一次投資來計算,其結果與單獨計算每一次投資後再合成沒有任何差別,當然相比之下前者就是非常簡單的方法了! 上述例子中,如果三次投資並不是連續的,中間有資金空閑的情況,比如說第一次賣出後空倉了3.7個月,期間收獲稅後利息18.62元,而第二次投資後在第三次投資前又空倉了2.5個月,期間收獲稅後利息7.55元,又該如何計算呢?!看起來很復雜,其實非常簡單!完全可以把兩次空倉當作另兩次存銀行賺取活期利息的投資,這樣一來,加上上述的3次投資,不就變成了連續的5次投資了嗎?總的來說,不就是1萬元本金經過19.2個月(13+3.7+2.5=19.2)後增值到19826.17元嗎?這樣收益率K=98.2617%,而年化收益率Y=(1+K)N-1 =1.98261712/19.2-1 ≈53.38%。 其實即使中間沒有利息,比如說將錢免息借給朋友一段時間再收回來,也都是一樣的。總之,只要將一段考察時間內的總收益K和時間T帶入公司公式Y=(1+K)N-1=(1+K)D/T-1即可。 在投資本金變動的情況下,又如何來計算呢?開放式基金就是個典型的例子,受客戶的申購或贖回影響其投資資金量每天不斷地發生變動。這時候雖然最終的凈收益必然也等於每一次的凈收益之和即P=∑Pi,投資時間等於連續每期投資的時間之和即T=∑Ti。但由於不斷追加或減少投資本金,造成每一次的期末市值並不等於下一次的期初本金即Vi≠Ci+1。這種情況下,便有兩種方法來計算年化收益率,第一種是幾何平均的方法,即先計算連續每期的收益率Ki,再根據總的收益率K=∏(Ki+1)-1計算出總收益率K,再代入公式Y=(1+K)N-1=(1+K)D/T-1計算即可。在本金大幅度變動的情況下,這種辦法可以做到公平而精確地考察和比較投資者的收益水平。而在本金變動幅度不是很大的情況下,直接採用期初的本金C和總的凈收益P代入公式Y=(V/C)N-1=(V/C)D/T-1計算即可,其實質是將其簡化為沒有本金變動的情況。 最後再總結一下定量的公式:投資人投入本金C於市場,經過時間T後其市值變為V,則該次投資中: 1、收益為=V-C 2、收益率為:K=P/C=(V-C)/C=V/C-1 3、年化收益率為: ⑴.Y=(1+K)N-1=(1+K)D/T-1 或 ⑵.Y=(V/C)N-1=(V/C)D/T-1 其中N=D/T表示投資人一年內重復投資的次 數。D表示一年的有效投資時間,對銀行存款、 票據、債券等D=360日,對於股票、期貨等市場 D=250日,對於房地產和實業等D=365日。 4、在連續多期投資的情況下,Y=(1+K)N-1=(1+K)D/T-1 其中:K=∏(Ki+1)-1,T=∑Ti

⑺ 2013年1月1日，A公司購入B公司發行的5年期債券，面值1000元

每年的息票為80元

（1）一年後出售，這一年的投資收益率=(1010-900+80)/900=21.11%
（2）半年後出售，持有期收益率=(1000-900)/900=11.11%，年均投資收益率為11.11%*2=22.22%
（3）一個月後出售，持有期收益率=(920-900)/900=2.22%，年均投資收益率為2.22%*12=26.67%
（4）到期收回，年均投資收益率，在excel中輸入
=RATE(5,80,-900,1000)
計算得，持有期年均收益率為10.68%

⑻ 2011年12月國債利率是多少

國債名稱 代碼 年利率(%) 期限 剩餘年限 凈價 應計天數 應計利息 全價 付息方式 到期收益率(%) 修正久期 凸性
國債917 101917 4.26 20 9.67 105.62 124 1.45 107.07 年付 3.56% 7.86 73.89
國債1014 101014 4.03 50 48.51 100 8 0.09 100.09 半年付 4.03% 20.85 700.41
國債1007 101007 3.36 10 8.32 100.58 68 0.63 101.21 半年付 3.28% 7.22 60.31
國債1002 101002 3.43 10 8.18 101.39 120 1.12 102.51 半年付 3.23% 7.07 58.14
國債1001 101001 2.01 2 0.16 99.6 308 1.7 101.3 年付 4.44% 0.21 0.09
國債0505 100505 3.37 7 0.48 100.2 191 1.76 101.96 年付 2.88% 0.54 0.59
國債0501 100501 4.44 10 3.24 103.6 96 1.16 104.76 半年付 3.26% 3.03 11.07
國債0308 100308 3.02 10 1.8 100.1 76 0.63 100.73 年付 2.95% 1.77 4.86
國債0303 100303 3.4 20 11.38 98.8 46 0.43 99.23 半年付 3.53% 9.34 102.65
國債0213 100213 2.6 15 5.81 95.84 73 0.52 96.36 半年付 3.40% 5.35 32.64
國債0203 100203 2.54 10 0.38 99.85 228 1.59 101.44 年付 2.86% 0.43 0.37
07國債13 10713 4.52 20 15.72 100 108 0.67 100.67 半年付 4.52% 0 0
07國債10 10710 4.4 10 5.57 114.1 160 0.96 115.06 半年付 1.82% 4.97 29.12
07國債07 10707 3.74 7 2.48 110 192 1.97 111.97 年付 -0.28% 2.44 8.55
07國債06 10706 4.27 30 25.48 100 199 1.16 101.16 半年付 4.27% 0 0
07國債05 10705 3.18 5 0.39 100 223 1.94 101.94 年付 3.08% 0 0
07國債03 10703 3.4 10 5.31 100 255 2.38 102.38 年付 3.40% 0 0
07國債01 10701 2.93 7 2.19 99.55 299 2.4 101.95 年付 3.14% 0 0
06國債(20) 10620 2.91 7 1.99 100 5 0.04 100.04 年付 2.91% 0 0
06國債(19) 10619 3.27 15 9.96 91.03 17 0.15 91.18 年付 4.40% 8.35 81.92
06國債(16) 10616 2.92 10 4.82 100 67 0.27 100.27 半年付 2.92% 0 0
06國債(13) 10613 2.89 7 1.75 103 93 0.74 103.74 年付 1.14% 1.76 4.85
06國債(9) 10609 3.7 20 14.58 100 159 1.61 101.61 半年付 3.70% 0 0
06國債(6) 10606 2.62 7 1.48 100 191 1.37 101.37 年付 2.61% 0 0
06國債(3) 10603 2.8 10 4.32 98.85 250 0.96 99.81 半年付 3.10% 4.06 19.07
06國債(1) 10601 2.51 7 1.24 99.84 278 1.91 101.75 年付 2.64% 1.24 2.78
05國債(13) 10513 3.01 7 0.99 100.42 7 0.06 100.48 年付 2.56% 0.98 1.95
05國債(12) 10512 3.65 15 8.96 99.88 17 0.17 100.05 半年付 3.67% 7.48 66.25
05國債(9) 10509 2.83 7 0.73 100 99 0.77 100.77 年付 2.79% 0.77 1.19
05國債(5) 10505 3.37 7 0.48 100.45 191 1.76 102.21 年付 2.36% 0.53 0.57
05國債(4) 10504 4.11 20 13.46 104.3 17 0.19 104.49 半年付 3.70% 10.15 127.53
05國債(1) 10501 4.44 10 3.24 103.97 96 1.16 105.13 半年付 3.14% 3.04 11.13
03國債(8) 10308 3.02 10 1.8 100.3 76 0.63 100.93 年付 2.84% 1.77 4.9
03國債(3) 10303 3.4 20 11.38 99.18 46 0.43 99.61 半年付 3.49% 9.35 102.79
02國債(13) 10213 2.6 15 5.81 96.3 73 0.52 96.82 半年付 3.31% 5.35 32.66
02國債(3) 10203 2.54 10 0.38 100.24 228 1.59 101.83 年付 1.84% 0.43 0.38
21國債(7) 10107 4.26 20 9.67 106.94 124 1.44 108.38 半年付 3.41% 7.88 74.18