私募基金估值攤余成本

① 私募基金估值方法有哪些

私募股權基金如果有託管的話一般是按照成本法來估值的，除非其投資標的上市了按照市值法

成本法就是估值按照投資時的價值來算，不考慮投資標的在未變現時期的凈值波動情況。比如你1億元投資了一攬子公司的股權，直到你退出前都是資產1億元

② 請問什麼是貨幣市場基金的影子定價與攤余成本法

貨幣基金偏離度是是指攤余成本法與「影子定價法」之間的偏離度。 貨幣市場基金在季報中均會披露「偏離度的絕對值在0.5%(含)以上的次數」、「偏離度的絕對值在0.25%(含)-0.5%間的次數」、「偏離度的最高值」、「偏離度的最低值」和「每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值」。這一規定,一方面可以縮小貨幣基金用成本計算的凈值與用市場價格計算的實際凈值之間的差距,使貨幣基金的估值與市場走勢如影隨行,避免機構利用兩者間的差距突擊提高收益率；另一方面,也可以避免投資者套利,公平地對待新老持有人。 攤余成本法是一種按成本計算收益率的方法,而影子定價法則根據市場當日價格信息推算出不同年期券的公允收益率,並利用這些公允收益率對基金投資組合進行估值。由於市價在不斷波動中,得出的收益率便與攤余成本法計價有差異。 一般來說,攤余成本法與影子定價法的正偏離是好的。這在一定程度上說明基金持有的投資品種市場價格上漲,為投資者獲取了更多的收益。但是，也不能抱著「正偏離是越大越多越好」的心態，投資者也必須注意流動性風險。對一些偏離度較大，偏離次數較多的基金，投資者應該仔細閱讀其投資組合，或者乾脆致電基金公司了解其偏離度較高和次數較多的原因，並以此來判斷風險。 負偏離並不意味著負收益，如果基金持有人持有這些負偏離的券種至到期日，也不會造成負收益。專家解釋，出現負偏離，是由於市場收益率上升引起的貨幣市場基金投資組合券種的價格下降。影子定價偏離度是衡量貨幣市場基金風險的重要手段，其目的是為了保障貨幣市場基金的估值能與市場波動基本同步。因此，負偏離意味著基金資產組合的實際價值低於賬面價值，但並不意味著負收益。隨著基金規模的逐步穩定以及基金投資組合的結構調整，負偏離的問題將逐步緩解。

③ 證監會深夜發什麼重磅

20日晚間22：39分，證監會發布《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法（徵求意見稿）》，市場迎來第三份資管規則。

這給市場吃了顆「定心丸」，將此前的預期和困擾等不確定因素變成了確定：一方面，允許發行老產品投新資產、明確公募產品可以適當投非標以及估值方法上的適當妥協，都釋放了利好信號；另一方面，嚴禁期限錯配、嚴禁開展資金池業務以及打破剛性兌付，去杠桿防風險仍為主題。政策並非大放鬆更不意味著完全轉向。

新規將影響到全市場近47萬億資金規模，市場人士預計新規細則出台有助於新產品的加速推出，理財產品規模的下行勢頭也有望改善。同時，新產品的加速推出有助於改善股票市場和債券市場的流動性。

證監會明確資管業務十大變化

具體來看看證券期貨經營機構私募資管業務的哪些重要變化。

一是統一證券公司、基金管理公司、期貨公司及其子公司等各類證券期貨經營機構私募資管業務監管規則，消除監管套利，所有從事私募業務的證券期貨經營機構都要經過批准，原先期貨資管子公司是協會備案的，應該會進行調整。

二是允許投資非標資產。因此券商應該可以投資非標，期貨公司原來不可投資非標，現在應該也不可以，基金公司母公司與子公司因為有禁止同業競爭的要求，因此可能維持原狀，而且母公司專戶還有其他禁止性規定。

三是投資非標要求設置專崗負責投後管理，信息披露。杠桿率完全適用資管新規的杠桿率，包括分類標准，所以此前混合類1：1的杠桿率現在放鬆到2：1；此前私募股權2：1的杠桿率，現在需要執行1：1。

四是業績報酬不能超過60%，資管新規表述是可以收取合理的業績報酬。

五是雙20%的限制要求，相比公募的雙10%稍微放鬆一些。但此項規定屬於全新規定。而且這里不局限於證券，包括非標也受20%限制。專業投資者且體量在3000萬以上可以例外，上層資管計劃進行一層嵌套情況下，是否會穿透識別這里20%有待確認。

六是允許自有資金參與資管計劃，但份額不超過20%。這個和當前券商的風控指標基本一致。機構極其下設機構（含員工）自有資金投資占總份額不超過50%；但和銀保監會比差異明顯，銀保監會禁止銀行自有資金參與銀行理財。

七是開放式私募資產管理計劃，開放推出期內，需要不低於10%比例的資產為7個工作日可變現資產，進一步對私募資產管理計劃的流動性進行設限。銀保監會的要求開放式理財產品（包括公募和私募）應當持有不低於該理財產品資產凈值5%的現金或者到期日在一年以內的國債、中央銀行票據和政策性金融債券。

八是就關聯交易做了詳細規定。分為兩種情形進行了規范，一是如果是投資關聯方發行或承銷的證券，可以做，但需要建立防火牆，防範利益沖突；二是不得為關聯方提供融資（證券之外的融資，比如非標債權、非上市股權、股票質押等）；銀保監會規定：商業銀行不得以理財資金與關聯方進行不正當交易、利益輸送、內幕交易和操縱市場，包括但不限於投資於關聯方虛假項目、與關聯方共同收購上市公司、向本行注資等；相對並沒有完全禁止提供其他形式的融資。

九是不得隨意創設收益權。這意味著只能法律法規明確的收益權才是合規，對行業的慣例影響非常大。

十是強制託管。原則規定了強制獨立託管的要求，同時考慮到單一資管計劃的特徵，允許委託人與管理人約定不作獨立託管，但要雙方合意並且充分風險揭示。

一行兩會對資管業務的細化安排全部出齊，一起看看有哪些關鍵點？

關鍵點一：降低理財產品購買門檻等利好銀行

此前發布的資管新規對合格投資者進行了更嚴格的限定，本次發布的《辦法》徵求意見稿將單只公募理財產品的銷售起點由目前的5萬元降至 1 萬元，降低了理財產品購買門檻，有助於提高理財在投資者資產配置中的相對吸引力，擴大銀行理財客戶范圍、吸引資金流入理財資金池，緩解商業銀行的負債端壓力。

關鍵點二：公募資管產品可投非標和股票

公募資產管理產品除主要投資標准化債權類資產和上市交易的股票外，還可以適當投資非標准化債權類資產，但應當符合關於非標投資的期限匹配、限額管理、信息披露等監管規定。在過渡期結束後，對於因特殊原因而難以回表的存量非標債權資產，以及未到期的存量股權類資產，經報監管部門同意，商業銀行可以採取適當安排，穩妥有序處理。

華泰證券(601688,股吧)宏觀研究李超認為，這給了銀行處理此類資產更大的空間，對於無法回表的長久期非標債權類資產來說，銀行不必要發行對等久期的理財產品來對接，同時也解決了一些股權投資確實無法滿足表內監管要求無法回表的問題。這降低了市場對理財細則可能沖擊市場的擔憂，對銀行形成實質性利好。

中金固收分析師張繼強表示，實踐當中，很多公募新產品報備的過程中，不批准其買入非標。當下，在防風險、去杠桿的過程中，資管新規等政策導致了較大的融資渠道缺口。而就算是海外市場，其實資管產品也可以投資一定的另類資產。因此，正視現實，疏導堵並重可能是更好的處理方案，有助於減輕理財面臨的轉型難度。

金融監管研究院院長孫海波表示，未來公募產品可以自行設定投資非標，只需要保留5%的現金或利率債。這點是和過去三個月整個市場的預期差異較大，也是為了防範接下來社融進一步塌陷的最核心的舉措。一家銀行發行的理財仍然受限於總量4%和35%的比例限制，但單個公募產品投非標比例沒有設限制，大幅度提供了公募投非標的可行性。未來成立資管子公司的商業銀行，其子公司的投資非標比例限制會另行規定，這里延續的4%和35%僅僅適用於尚未成立資管子公司的商業銀行。

在中原銀行首席經濟學家王軍看來，盡管理財產品可以投一部分非標，但是投資比例仍有較強限制，在期限匹配和集中度也有具體要求。因此從這一點來看，利好其實有限。他表示，資管新規大的原則和方向沒有變，監管層整治理財市場亂象的決心沒有變，銀行業面臨的未來激烈競爭的格局沒有變。

關鍵點三：金融機構可以發行老產品投資新資產

過渡期內，金融機構可以發行老產品投資新資產，優先滿足國家重點領域和重大工程建設續建項目以及中小微企業融資需求，但老產品的整體規模應當控制在《指導意見》發布前存量產品的整體規模內，且所投資新資產的到期日不得晚於2020年底。

張繼強認為，金融機構可以發行老產品投資新資產是重大放鬆。銀行理財面臨的問題無非是老產品如何化解，新產品如果啟動。但這里沒有提出新產品的類似，不過根據國家重點領域和重大工程建設續建項目，似乎非標也算在其中。凡事帶上中小微企業融資需求顯得正義感、合理性高多了。

孫建波指出，這里新資產不局限於標准化資產，從通知的表達含義看包括非標資產。也就是只要總得非標資產規模不增加，且新增非標期限不超過2020年底，就可以在老資產池中新增加非標投資。這也是對過渡期相對最寬松的解釋口徑。

關鍵點四：公募理財產品可投資股票型基金

同時按照分類管理的原則，資管新規已經明確了公募產品可投資股票。現行銀行理財業務監管制度規定公募理財產品只能投資貨幣型和債券型基金，新規放開了相關限制，允許公募和私募理財產品投資各類公募證券投資基金。這意味著，公募理財產品也可以投資股票型基金。

一位市場人士表示，實際上，此前私募理財產品和公募理財產品也是可以投資於公募證券投資基金的，這一點並沒有實際的變化。而從占理財產品凈資產的比例來看，相比過去反而收窄了，「在實際操作中，過去銀行公募理財產品可以通過委外渠道，讓產品的管理人配置股票基金，比例上不超過凈資產的20%。」

以前銀行公募理財產品配置股票基金需要信託或者券商通道，現在至少從字面上看，銀行理財可以直接投資股票基金了。

關鍵點五：類貨幣理財允許使用攤余成本法

要求理財產品堅持公允價值計量原則，鼓勵以市值計量所投資資產；但允許符合條件的封閉式理財產品採用攤余成本計量；過渡期內，允許現金管理類理財產品在嚴格監管的前提下，暫參照貨幣市場基金估值核算規則，確認和計量理財產品的凈值。

同時，允許金融機構發行半年期以上定開產品，此類產品只要底層資產久期不超過封閉期1.5倍就可以用攤余成本法，孫建波認為這是對整個資管新規關於標准化產品市值法估值最大的讓步。

孫建波指出，開放式產品中允許銀行發行現金管理類產品，且允許此類產品用攤余成本法進行估值，額外配以影子定價。但並沒有明確影子定價和攤余成本法之間的偏離度是多少，如果超過偏離度如何處理。投資范圍也沒有明確限制在證監會的貨幣基金範圍。

李超表示，過渡期類貨幣理財允許使用攤余成本法有望降低其凈值的波動，能夠增大其吸引力，有助於銀行吸收貨幣理財產品。

中信證券(600030,股吧)明明對資管新規補充《通知》點評稱，此次《通知》規定，在過渡期內，封閉期在半年以上的定期開放式產品投資以收取合同現金流量為目的並持有到期的債券，可使用攤余成本計量，但定期開放式產品持有資產組合的久期不得長於封閉期的1.5倍。相關舉措將大大緩解商業銀行在過渡期內負債流失壓力。此外，監管層為了進一步降低商業銀行的負債荒局面，加速了銀行的現金管理類產品對貨幣基金的替代過程，同意該類產品參照貨幣市場基金的「攤余成本+影子定價」方法進行估值，因此，預計未來貨幣基金規模將會進一步收縮。

關鍵點六：鼓勵非標回表

央行通知明確鼓勵非標資產回表，包括期限特別長的PPP，其他明股實債，或者其他非標回表障礙有：資本充足率、單一授信集中度、MPA打分受影響、狹義貸款規模不夠等。

孫建波認為，央行的通知預示著未來回表都將會進行特殊化處理，至少從監管指標上掃清非標回表的障礙。目前很難判斷具體採取哪些更多措施鼓勵非標回表，預計至少上述4項措施可能會考慮。

關鍵點七：打破剛兌，強調買者自負賣者有責

新規規定，商業銀行接受投資者委託，按照與投資者事先約定的投資策略、風險承擔和收益分配方式，對受託的投資者財產進行投資和管理的金融服務，商業銀行按照約定條件和實際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的非保本型理財產品。同時實行凈值化管理。

同時，證監會也要求賣者盡責、買者自負，經營機構勤勉盡責，堅持客戶利益至上。審慎經營，確保業務開展與資本實力、管理能力及風險控制水平相適應，創新活動須依法進行。禁止剛性兌付。

普益標准最新發布的研究報告指出，一旦「剛兌」產品大量退出市場，因青睞「剛兌」而選擇銀行理財的客戶，此後很可能會轉移至其它更具投研能力的資管機構。在資管行業競爭加劇的大背景下，未來銀行資管將不得不重視客戶需求分析，並基於客戶的不同需求，研發與之需求相匹配的不同類型理財產品。

該報告指出，當前銀行理財客戶呈現三大需求特徵，從流動性需求看，流動性越強，客戶對收益的要求越低，在流動性需求愈發強烈的背景下，類貨幣基金產品或將成為市場主流；從投資規模需求看，低門檻產品仍是市場主流；從風險偏好需求看，受資管新規影響，投資低風險產品的客戶將逐步分流至其它領域。

關鍵點八：最嚴穿透標准，去杠桿仍是主線

銀行業監督管理機構依法對商業銀行理財業務活動實施監督管理。銀行業監督管理機構應當對理財業務實行穿透式監管，向上識別理財產品的最終投資者，向下識別理財產品的底層資產，並對理財產品運作管理實行全面動態監管。

同時，在打破剛性兌付的同時，理財業務監督管理辦法還堅持了資管新規的解決期限錯配、去除資金池運作和解決多層嵌套等原則，是資管新規的延續。

李超認為，目前市場部分投資者認為中美貿易摩擦和我國經濟增速下行背景下金融去杠桿存在邊際緩和概率，此時出台理財業務管理辦法意味著金融去杠桿仍在途中。

孫海波表示，從銀行理財的角度來看，已經逐漸形成有效閉環，從2017年5月開始對資產穿透登記的要求到2018年10月起登記投資者信息，銀行理財登記託管中心對銀行業金融機構發行的理財產品信息、投資資產信息、理財投資者信息以及理財從業人員信息等內容進行登記，已經初步實現了理財產品的全國集中統一登記和「全流程、穿透式」的產品信息報送，實現了覆蓋理財產品上下游、全生命周期的監管。

穿透是未來監管嚴查的重點，基礎設施的前期布局已經將系統基本落地完成，將會作為日後針對商業銀行理財業務進行監管處罰的尚方寶劍。近期北京銀監局對轄內兩家信託公司開出罰單。就是針對「向上穿透違規」和「向下穿透違規」的兩個案例。

銀保監會至此開始執行史上最嚴的穿透標准，甚至比證監會此前的標准更加嚴格！

關鍵點九：設置了過渡期，作「新老劃斷」柔性安排

關於過渡期的時間區間，自該辦法發布實施後至2020年12月31日。過渡期內，商業銀行新發行的理財產品應當符合本辦法規定；對於存量理財產品，商業銀行可以發行老產品對接存量理財產品所投資的未到期資產，但應當嚴格控制在存量產品的整體規模內，並有序壓縮遞減。

同時，商業銀行應當制定本行理財業務整改計劃，明確時間進度安排和內部職責分工，經董事會審議通過並經董事長簽批後，報送銀行業監督管理機構認可，同時報備中國人民銀行。銀行業監督管理機構監督指導商業銀行實施整改計劃，對於提前完成整改的商業銀行，給予適當監管激勵；對於未嚴格執行整改計劃或者整改不到位的商業銀行，適時採取相關監管措施。過渡期結束之後，商業銀行理財產品按照新規進行全面規范（因子公司尚未成立而達不到第三方獨立託管要求的情形除外），商業銀行不得再發行或者存續不符合新規規定的理財產品。

證券期貨經營機構私募資管業務在有序壓縮存量尚不符合新規規定的產品整體規模的前提下，允許存量尚不符合新規規定的產品滾動續作，且不統一限定整改進度，允許機構結合自身情況有序規范，逐步消化，實現新舊規則的平穩、有序銜接。過渡期結束後，對於確因特殊原因難以規范的存量非標准化債權類資產，以及未到期的存量非標准化股權類資產，經證監會同意，採取適當安排妥善處理。

李超團隊分析，商業銀行未按每年三分之一進行硬性規定，而是允許銀行結合自身實際情況，按照自主有序方式制定本行理財業務整改計劃，經董事會審議通過並經董事長簽批後，報監管部門認可。這種方式更有利於銀行根據自身情況，穩妥安排老產品，有序發行新產品。另外，對於提前完成整改的銀行，監管部門給予適當監管激勵，而對於未嚴格執行或者整改不到位的銀行，則適時採取相關監管措施。這表明新規的靈活調整並不意味著徹底的放鬆，監管部門在監督指導方面同樣是獎懲分明。

關鍵點十：影響全行業47萬億資金

根據銀保監會公布數據，截至6 月末，銀行非保本型理財產品余額為21 萬億元，環比 5月末下降1.18 萬億元，同業理財規模和佔比也持續下降。

截至2018年6月，證券期貨經營機構私募資產管理業務規模合計25.91萬億元，其中證券公司及其子公司約 14.92萬億元，基金公司及其子公司約10.83萬億元，期貨公司及其子公司約1600億元。

這意味著此次新規將對47萬億元的資金市場產生影響。

央行相關人士明確表示，此次對資管新規的突破或修改，不是「大放水」，而是明確資管新規執行中的一些模糊認識，對金融機構存在疑惑或把握不到位的具體細節，進行詳細解釋和說明。

也有市場人士分析，資管新規的大方向和主要精神沒有改變，要保持政策執行的穩定和定力的決心沒有變，但是由於多種因素的影響，市場環境也發生較大改變，執行過程中也出現過嚴的現象，因此監管從實際出發對細節做了一些明確，在大環境面前既要保持定力又要把握節奏和力度。

「過渡期內，有些金融機構在整改過程中特別著急，恨不得一年就到位，但是投資者需要逐漸適應，新產品的開發設計也需要時間。因此，監管政策要為新產品發行創造有利環境，以確保新舊交替過程中產品能夠順利發行，實現平穩過渡。」一位資深業內人士表示，「對於過渡期結束後由於特殊原因而難以回表的存量非標資產，以及未到期的存量股權類資產。新的執行通知中表示，經金融監管部門同意，可採取適當安排妥善處理的方式。這在一定程度上也減輕了金融機構的合規壓力。」

興業銀行(601166,股吧)首席經濟學家魯政委表示，實際上，這些細則並非對資管新規進行了「放鬆」，而是為了解決資管新規過渡期內面臨的一些問題。過渡期結束後，或將根據實際情況實施新的監管方法。

來源：和訊名家

④ 攤余成本法和市值計演算法估值的區別貨幣基金七日年化利率為什麼是浮動值

所有的基金都是按年化收益率計算的。市場有交易流通，每天肯定暫定漲跌不一樣。
貨幣基金利息就是那些專門炒錢人的產物。
市值計算都是隨著市場的起伏而變化。沒有固定。

⑤ 成本法與攤余成本法的區別

1. 成本法與攤余成本法的區別：

   1、成本法主要為用於銀行間債券投資的估值，但該方法可能導致基金凈值嚴重偏離公允價值。攤余成本法則主要用於交易所債券，不過，由於收盤價格可能異常且波動頻繁，該方法容易降低基金凈值的穩定性，不利於引導投資者進行長期、理性的投資。

   2、攤余成本法來計價主要反映了貨幣市場基金投資的工具主要是短期的。它的這種收益主要體現在這種短期利息的收入方面，它的資本增值方面應該很少，獲益的渠道不是資本增值的收入。所以在這個方面，攤余成本計價可能更有利與該品種的發展，而且投資者也一目瞭然。

   3、成本法的會計處理比較簡單，但投資公司無法在賬面上反映其在被投資公司股東權益中所佔份額，因此成本法只適用於投資公司在被投資公司權益中所佔份額不足以適用對被投資公司經營決策、理賬決策等施加重大影響的情況，且被投資公司非上市公司；若被投資公司為上市公司，則根據謹慎原則，應採用成本與市價孰低法重新確定投資的賬面價值和投資收益。

2. 攤余成本法：所謂「攤余成本法」是指，估值對象以買入成本列示，按照票面利率或商定利率並考慮其買入時的溢價與折價，在其剩餘期限內平均攤銷，每日計提收益。

3. 成本法：當投資公司對被投資公司經營活動無影響能力時採用的長期股權投資會計處理方法，即投資公司的長期股權投資賬戶，按原始取得成本入賬後，始終保持原資金額，不隨被投資公司的營業結果發生增減變動的一種會計處理方法。成本法（cost approach）房地產估價方法之一，指求取估價對象在估價時點的重置價格或重建價格，扣除折舊，以此估算估價對象的客觀合理價格或價值的方法。

⑥ 攤余成本估值的暫估增值稅如何計算

金融資產或金融負債的攤余成本，是指該金融資產或金融負債的初始確認金額經下列調整後的結果：
（一）扣除已償還的本金；
（二）加上或減去採用實際利率將該初始確認金額與到期日金額之間的差額進行攤銷形成的累計攤銷額；
（三）扣除已發生的減值損失（僅適用於金融資產）。

⑦ 可供出售金融資產債券為什麼有攤余成本，而股票

「攤余成本法」是指，估值對象以買入成本列示，按照票面利率或商定利率並考慮其買入時的溢價與折價，在其剩餘期限內平均攤銷，每日計提收益。
目前債券基金的估值方法主要有三種可以選擇：成本法、市價法和攤余成本法。成本法主要為用於銀行間債券投資的估值，但該方法可能導致基金凈值嚴重偏離公允價值。市價法則主要用於交易所債券，不過，由於收盤價格可能異常且波動頻繁，該方法容易降低基金凈值的穩定性，不利於引導投資者進行長期、理性的投資。
通用公式
金融資產或金融負債的攤余成本，是指該金融資產或金融負債的初始確認金額經下列調整後的結果：
①扣除已償還的本金；
②加上或減去採用實際利率法將該初始確認金額與到期日金額之間的差額進行攤銷形成的累計攤銷額；③扣除已發生的減值損失（僅適用於金融資產）。
本期攤余價值=上期攤余價值+實際利率計算的利息－現金流出或流出[應付性質的為減已付或應付，應收性質的為減已收或應收,到期一次還息的為0]]－已發生的減值損失（僅適用於金融資產）；
注意：
①分期付款時，如題目要求計算「還本額」，本期還本額=本期付款額－實際利率計算的損益（該損益即「借：在建工程或財務費用，貸：未確認融資費用」的金額）。
②分期收款時，如題目要求計算「收款額」，本期收款額=本期收款－實際利率計算的損益（該損益即「借：未實現融資費用，貨：財務費用」的金額）。

⑧ 私募股權投資基金的估值方法，或者想知道這個方法應該看什麼書

私募股權基金如果有託管的話一般是按照成本法來估值的，除非其投資標的上市了按照市值法

⑨ 攤余成本法的優劣對比

攤余成本法與影子價格配合使用的優勢可以用債券基金的各類估值方法的比較來證明。
而攤余成本法與影子價格的配合，實質上是上述二者的結合體，一方面承認歷史成本對債券資產估值的影響，考慮了時間變化的影響；另一方面通過偏離度控制可以讓基金估值緊跟市場價格的主要趨勢。這一方法基本上做到了平衡各種因素對基金估值的影響，並在一定程度上保證了基金資產按照凈值變現的能力。實質上，攤余成本法最大的優勢不在於「攤余」二字，而在於影子價格的配合使用。
採用影子定價法與攤余成本法相比：
一是採用影子定價法除了需要將持有債券獲得的利息收入和已實現的資本利得計入賬面，同時需要將持有債券的市價與賬面價的差額在賬面反映。這樣盡管可以消除賬面凈值與市價之間的差異，但將未實現的資本利得直接計入基金賬面價值不符合收益確認的實現原則和謹慎性原則。而攤余成本法提供了與現行會計准則和制度對投資價值調整的內在一致的方法。因此，採用攤余成本法更符合中國會計制度的要求；
二是攤余成本法可以在設定的波動范圍內，保持投資賬面凈值和收益的穩定，而採用影子定價法由於以市價為基礎，其賬面凈值和收益經常波動，因此，攤余成本法更適應於固定單位價格貨幣基金的特點；三是攤余成本法可以在設定的波動范圍內，通過登記簿來記錄市價變動情況，不需要調整賬面凈值，而採用影子定價法需要頻繁對投資賬面凈值進行調整，比攤余成本法繁瑣。通過比較可以看出，一般情況下使用攤余成本法更為有利。由上面的比較得出的結論是採用攤余成本法更有利，而從解決信息不對稱的角度出發採用影子定價更有利，所以貨幣基金賬面凈值估值與確認方法的選擇陷入了困境。