存量理財加速壓降成本收益倒掛

1. 未到期銀行理財產品為何被強退

理財市場的這一新動向引起了不少投資者的關注和疑問——理財「強退」合理嗎？存量產品為何加速退場？
疑問一：未到期理財產品為何被「強退」？
案例一：理財產品是某老人用養老錢購買的，看中的是兩款產品5.6%和6.1%的預期收益率。客戶經理僅在產品終止前三天進行了簡單的電話通知，沒有過多解釋。表示不能理解。
該行相關負責人表示：「提前終止未到期的理財產品，一是由於資管新規發布以來，我行推動落實理財業務經營整改。對部分不符合新規要求且難以整改的產品予以提前終止，也是該項工作的一部分。二是2019年11月以來，市場利率加速下行，新增投資品收益急劇下行拖累理財投資組合表現。為保障客戶收益水平，維護投資者利益，我行決定提前終止該批發行時預期業績基準較高的產品。」
今年以來，市場利率確實存在下行趨勢，銀行理財產品收益普遍降低。數據顯示，今年7月人民幣非結構性理財產品平均收益率為3.78%，環比下降2個基點，同比下降35個基點，創近44個月新低。
據了解，該老人購買的理財產品為資管新規發布前發行的「老產品」。與目前市面上的凈值型「新產品」相比，這兩款產品設定了「預期收益率」。而凈值型「新產品」則摒棄保本保收益概念，多採用「單位凈值」「業績比較基準」等說法。
目前市場流動性合理充裕，資金成本有所下降，資產收益率也在下行，銀行理財產品動輒4%甚至5%的收益率已成『過去式』。在此基礎上，一些「老產品」的預期收益率較高，銀行存在成本倒掛的可能性，會對銀行造成一定損失。
疑問二：提前「強退」理財產品是否合理？是否符合法律法規？
目前涉及銀行理財業務的法律法規對理財產品提前終止事項沒有規定，理財產品是否可以提前終止以合同約定為准，也就是理財產品說明書。
本次涉及提前終止的產品，其產品說明書中均包含提前終止條款，具體條款內容為『為保護客戶利益，銀行可根據市場變化情況提前終止本產品』。根據當前市場利率下行趨勢，提前終止相關產品可以避免客戶收益持續下滑，客戶提前獲取資金後可再投資獲取收益，更有利於保護客戶利益。
部分銀行理財產品會設定提前終止的條件，如果觸發相應條件，銀行可以提前終止理財產品。但銀行若採取終止理財產品等措施，應對客戶進行充分告知，爭取客戶理解，並充分保障客戶合法權益。
這位老人的遭遇並非個例，但目前尚未形成普遍現象。
疑問三：存量「老產品」為何加速退場？
事實上，這位老人購買的這類「老產品」正在加速退出理財市場的舞台。2018年4月發布的資管新規要求，金融機構開展資產管理業務時不得承諾保本保收益。出現兌付困難時，金融機構不得以任何形式墊資兌付。
凈值型理財產品將有助於破除剛性兌付對資金價格的干擾，使資金價格正確反映市場供需情況和違約風險，對不同程度的風險合理識別並定價，提高金融市場的資源配置效率。
資管新規發布以來，銀行正大力開展理財業務整改。但今年以來，新冠肺炎疫情對全球經濟造成嚴重沖擊，部分企業生產經營困難增多，金融機構資產管理業務規范轉型也面臨較大壓力。
為此，中國人民銀行會同多部門研究決定，將資管新規過渡期延長1年，即延長至2021年年底。
過渡期的延長一定程度緩解了銀行的壓力。但我國資管市場規模龐大，部分難以回表的存量非標准化債權類資產以及未到期的存量股權類資產的確存在一定整改難度，部分銀行仍存在一定整改壓力，需要更積極推進整改工作。
疑問四：資管新規過渡期延長後，還未到期的存續產品將何去何從？
延長過渡期1年，更多期限較長的存量資產可自然到期，有助於避免存量資產集中處置對金融機構帶來的壓力。
為最大限度的保證資金的案例，想要對銀行理財產品做有效風險評估，可以到辨險識財去查看該款銀行理財產品的風險評價報告。全方位了解潛在的風險。

2. 誰能告訴我地高辛片為什麼漲了十倍的價格

近日，有媒體報道稱，6月1日國家取消絕大部分葯品政府定價以後，地高辛片價格上漲了10倍。地高辛片價格的「離譜暴漲」，是葯品價格改革惹的禍嗎？
「且不說從價格調整的時間節點看，地高辛片的調價行為發生在今年5月份以前，而非這次今年6月1日正式實施葯品價格改革方案之後。即便如此，簡單地把地高辛片價格上漲原因歸結為葯品價格改革也是不客觀的。」中國葯科大學醫葯價格研究所所長常峰在接受《經濟日報》記者采訪時表示。
地高辛片主要用於治療先天性心臟病和慢性心功能不全。常峰表示，長期以來，由於地高辛片的價格偏低，導致企業不願生產，葯品的臨床供應短缺，有時有有時沒有。
2014年4月，為解決一些廉價葯消失的問題，國家發展改革委發出通知，對低價葯品取消政府制定的最高零售限價，實行日均費用上限標准控制(化學葯品3元、中成葯5元)，葯品生產經營者根據葯品生產成本和市場供求情況制定具體購銷價格。這一改革舉措，其目的就是要保證這些廉價葯、常用葯品老百姓(50.45, 0.00, 0.00%)能買得著、用得上。
「在成本倒掛已經十分嚴重的情況下，如果價格不調整，生產企業從成本收益的角度考慮，很有可能停產，這將造成市場供給的短缺，甚至是低價葯的消失，影響大的是老百姓」常峰說。
據了解，地高辛片的注冊生產企業有11家，但目前市場上只有兩家企業生產，而且原料葯全部依靠進口。2014年下半年以來，地高辛片的原料進口價格快速上漲，由每公斤7.5萬元上漲到40萬元。由於生產成本大幅上升，該葯品的市場售價從去年年底逐步提高。

常峰表示，一瓶地高辛片的價格從6.8元上漲到68元，看起來價格上漲了十倍，漲幅有些嚇人。但是，如果以媒體報道的信息測算，一瓶地高辛片為100片，每天服用半片能吃200天，以上漲後的價格計算，患者的日均費用也只要3毛4分。
記者了解到，今年5月5日，國家發展改革委等七部門發布的《推進葯品價格改革的意見》，明確取消絕大部分葯品的政府定價，葯品實際交易價格主要由市場競爭形成；並同步出台了《關於加強葯品市場價格行為監管的通知》，提出了加強監管、開展專項檢查的有關措施，明確要求取消葯品政府定價後，葯品生產經營者自主定價要依法合規，遵循公平、合法和誠實信用的原則合理制定價格，自覺維護市場價格秩序。
「鑒於地高辛片價格的漲幅明顯，有關部門應該加強關注和調查，特別是要確認價格上漲的背後是否存在生產廠家或經銷商利用市場壟斷地位操作價格等違法行為。」常峰說。
記者從有關渠道獲悉，地高辛片價格上漲問題已經引起了價格主管部門的注意，有關部門正在對其生產經營情況進行調查，如相關生產經營者存在哄抬價格以及濫用市場支配地位擾亂葯品市場價格秩序等行為，將遭到查處。

3. 銀行理財收益倒掛什麼意思

一是集眾多的分散、小額資金為一個整體；二是委託具有豐富的證券投資知識和經驗的專家經營管理，可以節約交易成本，提高投資收益；三是分散投資，通過投資組合來降低投資風險。

4. 收入與成本倒掛是什麼意思

收入與成本倒掛的意思是成本大於收入，入不敷出。

成本倒掛是會計學術語，意思是成本大於收入，也稱為倒推成本。產成品（原材料）的成本=產成品期初成本+產成品的入庫成本（購入成本）-產成品的期末成本

如果購入的材料價格偏高，而人工成本卻不斷上漲，而且生產出來的產品市場需求量不大，庫存量過大且長期積壓只能降價傾銷，就會導致收入成本倒掛。

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成本倒掛的原因：出現成本倒掛的原因一般是企業產品的銷路受到影響，我為賣東西要低價銷售，或者是產能開工不足，固定成本較高，導致產品成本高於收入的情況。

成本倒掛的影響：反應在財務報表上，成本倒掛直接體現是負毛利率。財務管理和成本倒掛沒有直接的對應關系，不能說財務管理比較差導致成本倒掛。成本倒掛情況下，企業要在業務上作出改變，否則會越賣虧損越大。

5. 收入與成本倒掛是什麼意思

收入與成本倒掛的意思是收入和付出不成正比，入不敷出。

6. 如何看待多家銀行已提前終止785款理財產品這件事

這些理財產品都是虧損在做，所以銀行不賺錢也不想一直擔風險做下去。不做了，這樣反而減輕銀行負擔。

7. 收入成本倒掛是什麼意思

收入成本倒掛是成本大於相對應的收入。
產成品（原材料）的成本=產成品期初成本+產成品的入庫成本（購入成本）-產成品的期末成本
如果購入的材料價格偏高，而人工成本也不斷上漲，但是生產出來的產品需求不暢，庫存量較大且長期積壓需要降價促銷就會導致收入成本倒掛。