令和基金私募

1. 什麼是對沖基金和私募基金，區別在哪

主要有以下幾個區別：

一. 法律結構：

1 對沖基金：對沖基金是由對沖基金公司作為一般合夥人和投資管理顧問發起設立的有限合夥人架構，投資者作為有限合夥人。

2 陽光私募：陽光私募是指由投資顧問公司作為發起人，發行設立的證券投資類信託集合理財產品，投資者作為委託人，信託公司作為受託人，資金由第三方銀行託管。

二. 投資范圍：

1 對沖基金：理論上可以投資任何資產類別，包括但不限於股票，債券，衍生品，貨幣，不動產，土地等。

2 陽光私募：主要投資於二級市場證券，以股票投資為主。

三. 投資者：

1 對沖基金和陽光私募都是面向少數特定的合格投資者，非公開發售，一般設有最低認購金額限制。在美國，少數特定的合格投資者（accredited investors）定義為過去兩年年收入在20萬美金以上或者資產凈值在100萬美金以上的投資者。

2而在中國，購買陽光私募的投資者需要滿足「合規投資者」的條件，即具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只私募基金的金額不低於100 萬元，且個人金融類資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元人民幣。

四. 投資策略：

1 對沖基金：不同的對沖基金有各自擅長的策略，常見的投資策略有市場中性（market neutral）,股票對沖（Hedged Equity）,全球宏觀（global marco）, 事件驅動（Event Driven），新興市場（Emerging Market）等。這些策略通常使用大量杠桿以提高收益，並可以靈活做多做空（long-short）投資標的。

2 陽光私募：陽光私募雖然不像國內公募基金有最低倉位的限制，投資比例可以在0—100%之間，但是不可以直接做空股票。雖然陽光私募可以通過結構化的方式使用杠桿，但是對於杠桿倍數和底層資產種類都有嚴格限制。

(1)令和基金私募擴展閱讀：

採用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(hedge fund)，也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為「風險對沖過的基金」。對沖基金採用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作范疇。加之發起和設立對沖基金的法律門檻遠低於互惠基金，使之風險進一步加大。

私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金並以證券為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募,發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金，進行證券投資。2014年12月31日，在保險業界，伴隨2015年腳步聲到來的是保險資金運用一個緊接著一個的細化方案的「落地」。

元旦前夕，保監會批準保險資金設立私募基金，專項支持中小微企業發展。2015年12月23日消息，17家商業銀行的私募基金管理人資格將被撤回。財新網報道稱，多家商業銀行收到銀監會窗口通知，監管部門將依法撤回在中國證券投資基金業協會的備案資格。

網路-對沖基金網路-私募基金

2. 一種弄不明白 基金、私募基金、公募基金、etf基金、資產管理的區別，請高手解答！

1、ETF。交易型開放式指數基金屬於開放式基金的一種特殊類型，它綜合了封閉式基金和開放式基金的優點，投資者既可以在二級市場買賣ETF份額，又可以向基金管理公司申購或贖回ETF份額，不過申購贖回必須以一籃子股票（或有少量現金）換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票（或有少量現金）。由於同時存在二級市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，可使ETF避免封閉式基金普遍存在的折價問題。投資者可以通過兩種方式購買ETF：可以在證券市場收盤之後，按照當天的基金凈值向基金管理者購買（和普通的開放式共同基金一樣）；也可以在證券市場上直接從其他投資者那裡購買，購買的價格由買賣雙方共同決定，這個價格往往與基金當時的凈值有一定差距（和普通的封閉式基金一樣）。
2、私募基金。金融市場中常說的「私募基金」或「地下基金」，往往是指相對於受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基於簽訂委託投資合同的契約型集合投資基金，二是基於共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。
3、公募基金。公募基金是受政府主管部門監管的，向不特定投資者公開發行受益憑證的證券投資基金，這些基金在法律的嚴格監管下，有著信息披露，利潤分配，運行限制等行業規范。例如目前國內證券市場上的封閉式基金屬於公募基金。公募基金和私募基金各有千秋，它們的健康發展對金融市場的發展都有至關重要的意義。然而目前得到法律認可的只有公募基金，市場的需要遠遠得不到滿足。
4、資產管理。你說的資產管理，應該是指的股票型、混合型、債券型、貨幣型等基金的資產配置是吧，就那股票型基金來說。是指60%以上的基金資產投資於股票的基金。目前我國市面上除股票型基金外，還有債券基金與貨幣市場基金。債券基金是指80%以上的基金資產投資於債券的基金，在國內，投資對象主要是國債、金融債和企業債。貨幣市場基金是指僅投資於貨幣市場工具的基金。該基金資產主要投資於短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券、同業存款等短期有價證券。這三種基金的收益率從高到低依次為：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金。但從風險系數看，股票型基金遠高於其他兩種基金。
5、若果你想從事證券行業，你首先得通過證券從業資格證的考試。http://www.sac.net.cn/newcn/home/

3. 我想成立私募基金公司有什麼條件

如果是想申請私募基金管理人，搞私募業務，需要一家投資類公司，目前青島、杭州可以新注冊，其他地區可以轉讓一家，很多地方要想注冊的話必須要有相關部門批復才可以。

4. 私募就是對沖嗎

私募不是對沖。
私募一般指的是私募基金。私募基金簡單來說就是在特定的人中募集資金，進行投資。
私募基金有私募證券投資基金、私募股權投資基金等等。
對沖基金是私募證券投資基金的一個種類，它是以多空頭寸對沖消除掉系統性風險，從中獲取絕對收益的基金。
一般對沖基金都是私募的，全球幾乎只有香港有公募的對沖基金。大陸的對沖基金由於對沖工具的缺乏暫未有真正的對沖基金，但是隨著2010年滬深300股指期貨的誕生，對沖基金在大陸已經開始得到發展。

5. 私募基金公司成立條件

設立條件

名稱應符合《名稱登記管理規定》，允許達到規模的投資企業名稱使用「投資基金」字樣。

名稱中的行業用語可以使用「風險投資基金、創業投資基金、股權投資基金、投資基金」等字樣 。「北京」作為行政區劃分允許在商號與行業用語之間使用。

基金型：投資基金公司「注冊資本（出資數額）不低於5億元，全部為貨幣形式出資，設立時實 收資本（實際繳付的出資額）不低於1億元；5年內注冊資本按照公司章程（合夥協議書）承諾全部到位。」

單個投資者的投資額不低於1000萬元（有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內）。

至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。

基金型企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、咨詢。（基金型企業可申請從事上述經營范圍以外的其他經營項目，但不得從事下列業務：

發放貸款；

公開交易證券類投資或金融衍生品交易；

以公開方式募集資金；

對除被投資企業以外的企業提供擔保。

管理型基金公司：投資基金管理：「注冊資本（出資數額）不低於3000萬元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本（實際繳付的出資額）」

單個投資者的投資額不低於100萬元（有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內）。

至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。

(5)令和基金私募擴展閱讀：

根據《私募投資基金監督管理暫行辦法》：

第十一條

私募基金應當向合格投資者募集，單只私募基金的投資者人數累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合夥企業法》等法律規定的特定數量。 投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓後投資者人數應當符合前款規定。

第十四條

私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金，不得通過報刊、電台、電視、互聯網等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機簡訊、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。

第十五條

私募基金管理人、私募基金銷售機構不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。

第十六條

私募基金管理人自行銷售私募基金的，應當採取問卷調查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件。

應當製作風險揭示書，由投資者簽字確認。 私募基金管理人委託銷售機構銷售私募基金的，私募基金銷售機構應當採取前款規定的評估、確認等措施。

投資者風險識別能力和承擔能力問卷及風險揭示書的內容與格式指引，由基金業協會按照不同類別私募基金的特點制定。

第十七條

私募基金管理人自行銷售或者委託銷售機構銷售私募基金，應當自行或者委託第三方機構對私募基金進行風險評級，向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介私募基金。

第十八條

投資者應當如實填寫風險識別能力和承擔能力問卷，如實承諾資產或者收入情況，並對其真實性、准確性和完整性負責。填寫虛假信息或者提供虛假承諾文件的，應當承擔相應責任。

第十九條

投資者應當確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。

第二十七條

基金業協會應當建立私募基金管理人登記、私募基金備案管理信息系統。 基金業協會應當對私募基金管理人和私募基金信息嚴格保密。除法律法規另有規定外，不得對外披露。

第二十八條

基金業協會應當建立與中國證監會及其派出機構和其他相關機構的信息共享機制，定期匯總分析私募基金情況，及時提供私募基金相關信息。

第二十九條

基金業協會應當制定和實施私募基金行業自律規則，監督、檢查會員及其從業人員的執業行為。 會員及其從業人員違反法律、行政法規、本辦法規定和基金業協會自律規則的，基金業協會可以視情節輕重，採取自律管理措施，並通過網站公開相關違法違規信息。會員及其從業人員涉嫌違法違規的，基金業協會應當及時報告中國證監會。

第三十條

基金業協會應當建立投訴處理機制，受理投資者投訴，進行糾紛調解。

6. 私募令是做什麼的

私募是私人牧專財務，收受別人的工給的財物，這種應該是禁止的。

7. LP方式進入私募基金的LP方式是指的什麼

LP全名（limited partner）是有限合夥人的英文縮寫，其意義就是出錢的,僅僅投資資本,但不參與公司管理。 Limited Partnership這種制度安排是由資金的所有者向貿易操作者提供資金，投資者按約定獲取利潤的一部分，但不承擔超過出資之外的虧損；如果經營者不存在個人過錯，投資者亦不得要求經營者對其投資損失承擔賠償責任。

20世紀以來，風險投資行為採用的主要組織形式即為有限合夥（LP），且通常以基金的形式存在。投資人以出資為限對合夥企業債務承擔有限責任，而基金管理人以普通合夥人的身份對基金進行管理並對合夥企業債務承擔無限責任。這樣既能降低投資人的風險，又能促使基金管理人為基金的增值勤勉謹慎服務。

有限合夥制特色：
有限合夥適用於風險投資
有限合夥體制實現投資者與創業者的最佳結合，尤其適合於風險投資。一方面，有資金實力者出於謹慎，不願投資於需要承擔無限責任的普通合夥企業，而公司制中所有權與經營權分離可能導致的經營者道德風險也令其望而止步。另一方面，擁有投資管理能力或技術研發能力者往往缺乏資金，願意以承擔無限連帶責任為代價取得資金管理權，在承擔較高風險的同時，在項目成功以後，獲取高於其出資額數倍以至十倍以上的高額利潤。有限合夥制度完全契合了這兩種市場需求，確保了資本、技術和管理能力的最佳組合，實現效益最大化。

(1)獨特的多重約束機制。
一是普通合夥人承擔無限責任二是由於合夥期一般只是一個投資期，對於需要不斷籌集新資金的風險投資家來講聲譽可謂至關重要，努力保持和提高自己的業績成了一種外在的激勵和約束三是有效的監督制度。由投資者組成的顧問委員會實施監督，限制普通合夥人損害投資者的利益。

(2)靈活的運作機制。
有限合夥以協議為基礎，很多方面可以由合夥人協議決定，這更適合投資者的各種不同需求。風險投資的領域很多，各領域風險情況也不一樣，所以必須有一個比較靈活的組織管理體制，才能夠應對這樣的風險，以減少損失。此外，合夥企業的信息披露義務遠比公司寬松，僅以滿足債權人保護和政府監管為限，這種商事保密性對出資人更具有吸引力。

(3)優惠的稅收政策。
因為有限合夥制無需繳納公司稅，只繳納個人所得稅，避免了公司制下雙重納稅的弊端，有效降低了經營成本。

(4)便捷的退出機制。
有限合夥人轉讓其合夥份額不會影響有限合夥的繼續存在，這為風險投資提供了一條較之公司股份發行上市更為便捷的退出通道。

8. 如何成立私募基金

【為您推薦】河東區律師
吐魯番律師
惠東縣律師
青原區律師
太倉市律師
瓊山區律師
德城區律師
我國的期貨私募市場規范等還不夠完善，但期貨私募是金融市場上不可或缺的一部分，期貨私募產品雖然有高風險但同時這也意味著高收益，這無疑是令人動心的，而要想進行對期貨私募產品的操作，首先擺在各位面前的就是如何成立期貨私募基金的問題。
一、期貨私募基金有哪些
目前期貨私募主要有三類組織形式：
有限責任公司、有限合夥期貨基金、「期貨工作室」。
在「有限責任公司」的投資運作中，往往是客戶提供賬戶，私募基金公司代為操作的「專戶管理」模式。在有限合夥期貨基金中，所有投資者都是「有限合夥人」，而操盤手則作為「普通合夥人」，屬於「合夥人開辦的投資公司自營式的基金」。這種形式的合夥制公司，具有明確的法律地位。
第三類公司的組織形式則屬於「期貨工作室」模式，這類私募基金通常遊走於「灰色地帶」，由操盤手個人吸引資金，與客戶簽訂「代客理財」協議，這類「代客理財」協議並無明確的法律保障。在產品形式上，由於期貨私募的募資難度相對較大，一些期貨私募的產品仍以「保本保收益」、「完全保本」、「部分保本」為主。
二、如何成立期貨私募基金
需要基金銷售牌照。
1、定義：基金銷售牌照是中國證監會對滿足從事基金銷售業務條件，從而具備從事基金銷售業務資格的銀行、公司或機構頒發的一個證明，相當於一個公司的營業執照，證明這家銀行、公司或機構在中國證監會的允許下從此以後可以開展基金銷售業務了。
2、審批機構：深圳市證監局、深圳市前海管理局和市場監督管理局
3、經營范圍：基金及其他金融理財產品銷售；及其他等
4、申報條件：商業銀行、證券公司、期貨公司、保險機構、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構以及中國證監會認定的其他機構申請注冊基金銷售業務資格，應當具備下列條件：
1）具有健全的治理結構、完善的內部控制和風險管理制度，並得到有效執行；
2）財務狀況良好，運作規范穩定；
3）有與基金銷售業務相適應的營業場所、安全防範設施和其他設施；
4）有安全、高效的辦理基金發售、申購和贖回等業務的技術設施，且符合中國證監會對基金銷售業務信息管理平台的有關要求，基金銷售業務的技術系統已與基金管理人、中國證券登記結算公司相應的技術系統進行了聯網測試，測試結果符合國家規定的標准；
5）制定了完善的資金清算流程，資金管理符合中國證監會對基金銷售結算資金管理的有關要求；
6）有評價基金投資人風險承受能力和基金產品風險等級的方法體系；
7）制定了完善的業務流程、銷售人員執業操守、應急處理措施等基金銷售業務管理制度，符合中國證監會對基金銷售機構內部控制的有關要求；
8）有符合法律法規要求的反洗錢內部控制制度；
9）中國證監會規定的其他條件。
5、實際所用時限：
投資者提供相應資料後9個月內辦結
如何成立期貨私募基金？需要基金銷售牌照，基金銷售牌照意味著你的機構在中國證監會的允許下以後可以開展基金銷售業務了，包括成立期貨私募基金。只要你符合申請的條件並通過了審核機構的認定，你就可以獲得基金銷售牌照了，接下來就可以進行期貨私募基金的成立事宜的辦理了。您還有其他疑問嗎，可以咨詢我們的律師們，悉心為您解答疑惑。
延伸閱讀：
期貨私募基金是什麼?
期貨怎樣進行開戶審核
在期貨糾紛中投資者如何維護自己的權益？