私募基金對企業的影響

A. 首創投資有限公司的為何私募基金對企業如此重要

私募基金不同於銀行貸款，它不需要企業歸還, 也沒有利息。 它可以提供給企業需要發展的資金，並給企業提供戰略，運營，技術以及財務等方面的支持，那麼企業在以下幾個方面就會有顯而易見的成效:
促進銷售增長 有經驗的私募基金對企業所在行業很了解，通常在投資後會提出一套幫助企業增長銷售的策略。利用在行業的關系來幫助企業獲得新客戶，拓展尚未開發的國內或海外市場等等。
提高利潤率在把企業做大，佔領更多市場份額的同時, 通過提高企業的生產效率，改進流程，可以減低單位產品的生產成本，提高毛利率。
建立市場領導地位市場的領導地位對一個企業未來發展和能否上市是非常重要的。私募基金可以幫助企業通過資金支持，很快可以把競爭對手甩在後面。
規范企業運作 合理的治理結構，規范的財務管理可以幫助企業了解更多信息，幫助企業更有效率的管理企業。
幫助企業上市 私募基金的退出渠道大部分是通過上市，因此私募基金在幫助企業成功上市上是不遺餘力的。在整個上市准備的過程中，私募基金起到總協調人的角色。

B. 推動私募基金行業發展有什麼意義

讓市場更加合規化，對發展我國金融行業有積極 的促進作用

C. 私募股權基金的優缺點有哪些

一、私募股權基金的優點
1、資金穩定
和貸款不同，私募股權基金只增加所有者權益，不增加債務，不可隨意從企業撤資。因此不會形成企業的債務壓力，能提高企業的抗風險能力。私募股權基金通常不要求企業支付利息，因此不會對企業現金流造成負擔。
2、能幫助企業成長
私募股權投資者一般都是資深企業家和投資專家，其專業知識、管理經驗及廣泛的商業網路能幫助企業成長。
3、成本控制
企業財務部門的一個重要職責是設計最優的企業資本結構，從而降低財務成本。獲得私股權基金投資後的企業會有更強的資產負債表和融資能力。
二、私募股權基金的缺點
1、股權糾紛
企業出讓股權後，原股東的股權被稀釋，甚至喪失控股地位或者完全喪失股權，股東間關系發生變化，權利和義務重新調整。
公司發展問題。在企業管理權發生變化的情況下，新的管理者很可能有不同的發展戰略，完全改變創業者的初衷和設想也不無可能。
2、戰略發展問題
投資者往往希望盡快獲得投資回報，可能不像企業創業者那樣注重企業的長遠發展，因而可能改變企業發展戰略以實現短期內的收益。
3、流動性差
市場上沒有及時存在的股權轉讓上市機構，所以很難出現和購買方直接達成交易的情況，一般只能通過兼並收購的方式來獲得的股權轉讓和IPO，才能完全退出。
私募股權基金往往能夠從不同角度給公司提供一些建議，最主要的就是公司管理體制和股權架構的設置，股權架構的合理性決定了未來利益分配的合理性。如果不能夠看到以後一個股權架構提供的法律保障獲得足夠回報的時候，就可能退出或者重新去做自己能夠控制的架構。

D. 私募基金的發展對金融業有什麼影響

經過多年的快速成長，全球私募基金已經具備了相當規模。近年來，隨著我國經濟開放度的不斷提高和金融市場的逐步深化，我國已經成為全球私募基金的重要目標市場，同時本土私募基金也顯示出了較大的發展潛力。私募基金在全球及我國境內的深入拓展對全球金融資源配置、金融安全、市場穩定和投資者收益都形成了較大影響。
從國際經驗看，傳統類型的私募基金以股權投資基金為主，證券投資基金為輔。但在私募基金的演化與國際化擴張進程中，私募基金經營范圍的綜合化趨勢愈加明顯，私募基金的投資范疇涵蓋了從股權投資到證券市場投資、甚至包括房地產投資等的全方位投資領域。我國私募基金產生於20世紀80年代末，其雛形是以政府為主導，主要為高科技企業融資的風險投資基金，真正意義上的私募基金發展相對滯後。
20世紀90年代以來，以私募證券投資基金為代表的非正規私募基金發展迅速，先期進行風險投資的公司也有相當部分轉為私募證券基金。據2005年人民銀行的一項調查，投資中國證券市場的私募基金總額在7000－9000億元人民幣之間。2006年以來，私募股權投資基金也趨向活躍。清科集團發布的2006年中國私募股權投資年度報告顯示，中國已成為當年亞洲最為活躍的私募股權基金市場。與國際實踐相比，中國私募基金市場在基金類型、基金資本構成、投資方向和投資策略等方面都有顯著不同，其主要特點概括如下：私募股權投資基金發展緩慢，私募證券投資基金發展迅速；外資及中外合資基金占據私募股權基金市場的主要份額；傳統行業成為私募基金關注的焦點；外資私募基金對中國傳統國有企業和行業龍頭並購案例逐步增多；私募證券投資基金的存在方式、運作方式和操作策略較為靈活，但運作不規范的現象較多；私募基金對於擬上市企業項目的競爭十分激烈；私募股權投資基金的主要退出通道為所投資企業公開發行上市，且以境外上市為主；私募股權投資基金在中國的投資回報率較高，普遍高於其他國家和地區；我國對私募基金的有效監管滯後。綜上分析可以看出，我國本土私募基金的發展路徑與國際實踐並不相符，大量的私募基金選擇了私募證券投資基金的形式進入資本市場，偏重於投機套利等資本炒作行為，而對中小企業和民營企業等有助於國民經濟整體福利提升的產業支持不夠，這也直接導致私募股權投資基金不發達現象的發生。
更需要指出的是，曾經興盛一時的風險投資基金也有相當部分並沒有始終堅持其主業，而進入了"短、平、快"的證券市場來獲得短期收益。因此，中國私募基金市場仍是一個不對稱的畸形市場，市場上尚缺乏真正意義的本土私募股權投資基金，且由於法律真空使得私募證券投資基金的健康發展受到較大限制。但由於社會信用環境、法律環境已經趨好，證券市場日趨理性規范發展，中國私募基金市場的不對稱和不規范的色彩將逐步減輕。
私募股權基金通過對未上市企業的投資，為企業提供了新的股權融資渠道，可以降低企業融資成本、提高融資效率並提升企業整體形象。預計私募股權投資基金的發展將會繼續提速，同時預計私募證券投資基金也將逐步規范化發展。信託制和有限合夥制將成為私募基金的主要組織形式，私募基金在基金市場分額的比重逐步提高，私募股權投資基金將逐漸成為私募基金存在的重要方式，民營企業和中小企業將成為私募基金的重要投資對象，本土私募基金發展將逐步提速，政府資本和民間資本的功能定位更加清晰，對私募基金的監管將逐步規范化。
私募基金市場發展也為機構和個人投資者提供了更多的投資選擇，在某種意義上也填補了銀行信貸與證券市場的真空，推動了資本市場"脫媒化"的進程。在面臨挑戰的同時，商業銀行也迎來了業務拓展的新機遇。
首先，可以財務顧問業務為切入點，發展私募基金類中間業務。目前，財務顧問業務已成為各家銀行介入資本市場、開拓投資銀行業務的突破口。其次，開展私募基金託管業務。相對於公募基金而言，私募基金投資者對於本金的安全性和收益性有更高的要求。在這種背景下，商業銀行作為第三方為私募基金提供基金託管業務，可以有效防止基金管理人違規交易、欺詐客戶及挪用基金資產等行為的發生，因此該項業務具有廣泛的發展空間。第三，商業銀行應在分業經營的政策框架內，借鑒國外模式研究發起成立獨資或者是控股投資公司的可行性方案。具體可與信譽較好且有全球化運作經驗的外資私募股權投資基金共同出資成立投資公司，在國內先行開展私募基金業務。第四，防範商業銀行銀行貸款通過各種渠道流入私募基金的風險。

E. 什麼是私募基金中國的私募基金是如何運作的及其對中國的股市有如何影響

私募基金的主要運作方式有兩種: 第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應的設定底線，如果跌破底線，自動終止操作，保底資金不退回。 第二種是接收帳號（即客戶只要把帳號給私募基金即可），如果跌破10％，客戶可自動終止約定，對於贏利達10％以上部分按照約定的比例進行分成，此種都是針對熟悉的客戶，還有就是大型企業單位。 利益分配： 在基金管理人的收益方面，往往只給管理者很低的固定管理費以維持其開支或者根本就沒有管理費，其主要收入從基金收益中按比例提取。在風險方面： 國際上基金管理者一般要持有基金3%——5%的股份，發生虧損時這部分將首先被用來支付，但國內大部分私募基金這一比例一般高達10%——20%。基金經理人自身承擔較大風險保證了投資者與管理者利益高度一致，實現了二者之間的激勵相容，這較好地解決了公募基金經理人激勵約束機制嚴重弱化的弊端。

F. 私募股權投資基金為企業融資帶來的增值服務有什麼意義

投資基金公司注冊 通過增值服務使得投資項目價值最大化的要求是為私募股權投資基金提供合適的退出機會，增值服務涉及企業融資(私募股權投資基金對企業首輪融資、後續融資、銀行貸款的支持)；戰略規劃與經營管理(私募股權投資基金對企業戰略規劃的制定、執行與調整，引入優秀職業經理人、規范化管理的支持)；業務開拓(私募股權投資基金對企業市場推廣、銷售渠道推廣、引入供應商和戰略合作夥伴的支持)和危機公關(為企業解決難以應對的困難)。億信達 網路郭小賀 店聯

G. 私募股權融資對中小企業有什麼影響

私募股權眾籌對中小企業的影響具體表現在：
(一)有效解決中小企業融資難問題
融資主要包括公募股權融資、公募債權融資、私募股權融資和私募債務融資。相對於公募融資，私募股權融資對企業的要求最低。投資者奉行高風險、高收益的投資理念，投資者通過大多數項目的高收益來彌補少部分項目失敗的損失。所以，他們適合投資於具有成長潛力的中小民營企業，私募股權融資是中小民營企業融資的必然選擇。而通過私募股權融資，由於股權投資是長期投資行為，私募股權投資的利潤模式是通過對一個企業或產業的培育，通過企業未來的發展取得收益，因此中小企業可以在幾年內獲得穩定且充足的資金來源。
(二)改善企業的內部組織結構，提高企業運作效率
引入戰略性私募投資者，可以幫助中小企業改善股東結構，建立起有利於企業未來上市的治理結構、監管體系和財務制度。其主要體現在：
1、企業股權集中於少數投資經驗豐富和監督能力較強的股權投資者手中，從而避免企業股權分散導致所有者對經營者約束力減弱等問題。私募股權投資者對企業的投資以企業經營業績為標准，並將這一投資原則充分體現在投資者的分段投資策略、投資激勵機制等過程。由私募股權投資者指派企業的董事會成員，以便於規范企業內部制度，促進企業健康發展。私募股權投資者不同於一般的股權投資者，他們是外部董事或非執行董事，由於私募股權投資者與其所投資企業的關系，他們在企業經營管理中非常積極主動，他們有充分的壓力與動機去了解企業的真實經營狀況和財務狀況，為企業提供經營、融資、人事等方面的咨詢與支持，營造一種良好的內部投資者機制。
2、緩解投資中的信息不對稱問題，防範道德風險與逆向選擇。私募股權投資者注重與企業建立長期合作關系，對企業的發展過程有充分的了解。私募股權投資者掌握有內部信息，能為保護自身投資權益而對企業經營管理活動進行干預和監控，可以有效消除所有者與經營者之間的信息不對稱，有利於防範道德風險與逆向選擇。
(三)給予中小企業更多的外部支持
1、拓展企業的外部資源。私募股權基金作為專業的投資中介，具有在多個行業領域的豐富投資經驗，擁有成熟的管理團隊和控制特定市場的能力。他們能依賴自身資源幫助被投資對象進人新市場和尋找戰略夥伴，拓展財務資源以及商業夥伴，發揮協同效應，降低成本，提高收益，同時他們也可以利用其國際聲譽和關系網路為被投資對象吸引最好的管理人才及治理機制。
2、謀求上市的品牌效應。對期望在國內或海外上市的中小企業，私募股權公司通常有良好的品牌、經驗和信譽，可為企業帶來增值服務。私募股權公司通常在重組過程中已對企業進行了相應的財務、金融和法律等方面的再造，在尋求上市時企業更容易找到具有同樣國際聲譽的承銷商。

H. 私募融資利弊

一、我國私募基金的現狀與特點
1．我國私募基金的真實內含
目前我國所稱的「私募基金」並非真正意義上的私募基金，相當一部分實際上是「私約基金」。二者存在著明顯區別：
第一，組織方式不同。規范的私募基金，不論是契約型還是公司型，其組織形態在法律上屬獨立法人性質，基金持有人大會為該組織的最高權力機構。而私約資金並非一個獨立的法人組織，只是一筆資金委託投資的業務，不存在基金持有人大會等權力機構。
第二，形成方式不同。私募基金的形成過程大致是：發起人擬定有關該私募基金的各項法律性文件，如基金章程、基金契約書、基金託管書等，然後向特定的投資人發出投資邀約並召開投資人會議，確定各自的投資意願、投資數量並決議通過各項法律性文件，投資人在約定期限內將各自承諾的投資資金交給基金管理人。與此不同，私約資金的形成方式大致是：出資人或管理人通過各種渠道(如朋友介紹、業內聲譽等)尋求對方，並商議資金委託投資的各項條件，在達成基本意向後，落實資金託管事宜。然後，出資人與管理人直接簽署資金委託投資的契約，出資人、管理人再與託管人簽署資金託管契約。此外，私募基金契約的簽定是集體進行的，投資人的人數通常達到幾十個乃至上百個；而私約資金的簽定在相當多場合是管理人與不同的出資人、在不同的時間分別進行的。
第三，資金關系不同。私募基金的管理人與投資人之間屬資金信託關系，因此，管理人不僅不承諾保障投資人某種固定的投資回報，而且應按信託規則，不管運作盈利與否，都要從基金凈資產中提取規定的管理費。與此相異，私約資金的出資人與管理人之間是一種資金的私下委託投資關系，出資人絕大多數要求管理人保障某種固定回報率。
第四，運作後果不同。私募基金依法設立運作，簽訂的各項文件具有法律效力且具體明確，因此，從國外的實際情況看，投資人與管理人之間極少發生糾紛事件。私約資金簽訂的各項契約雖對當事各方有一定的約束力但缺乏法律效力，契約的具體條款往往不詳盡具體，因利益糾紛對簿公堂的現象時有發生。特別是一些基金管理人受利益驅動和最低回報水平的壓力，往往採取「坐莊」、串謀等操作策略，嚴重影響了股市的正常運行，甚至成為地下「賭源」。
盡管私約基金與私募基金不同，但按照習慣，除非特別說明，下文仍將其稱為「私募基金」。
2．我國私募基金的特點
目前，國際上開展私募基金的機構很多，包括私人銀行、投資銀行、資產管理公司、投資顧問公司等，特別是隨著國際上金融混業的發展，幾乎所有的國際知名的金融控股公司都從事私募基金管理業務，它已經發展成為國際上金融服務業中的核心業務之一。
與現存的公募基金和西方較規范的私募基金相比，我國的私募基金具有更多的特點：
(1)針對性更強。由於私募基金面向少數特定的投資者，因此，其投資目標更具有針對性，能夠根據客戶的特殊需求提供度身定做的投資服務產品，實現了投資產品的多樣化和差別化。如果說公募基金是面向大眾的「大鍋菜」，則私募基金就是針對少數富裕階層和機構的「小炒」。目前市場上的公募基金特色不明顯、收益不突出，對於具備一定的經濟實力和抗風險能力的投資者和機構來說吸引力不大，追求高收益、承擔高風險的私募基金滿足了他們的需求。從我國中產階層崛起的趨勢看，這種特殊金融服務的需求是很大的。
(2)靈活性更高。私募基金所需的各種手續和文件較少，受到的限制也較少，至少在目前實際上還處於空白狀態，如對單一股票的投資占凈值的比例沒有上限，不必定期披露詳細的投資組合，因此，私募基金的操作非常自由，投資更具有隱蔽性，投資組合隨機應變，獲得高收益回報的機會更大。
(3)激勵性更好。表現在：在收益方面，只給管理者一部分固定管理費以維持開支(甚至沒有管理費)，收入從年終基金分紅中按比例提取；在風險方面，國際上基金管理者一般要持有基金3％�5％的股份，發生虧損時這部分將首先被用來支付，但國內大部分私募基金這一比例一般高達10％�30％。這兩方面使得投資者與管理者利益高度一致，實現了二者之間的激勵相容。
二、我國私募基金的風險與對策
在我國目前的情況下，私募基金面臨的主要風險是：
1．法律風險
(1)政策的傾向性問題。投資基金法起草領導小組組長厲以寧近期提出，證券投資基金將以公募為主，創業投資基金和產業投資基金則以私募為主。投資基金法工作小組副組長曹鳳岐教授也認為，目前私募基金應主要投資於實業，不宜直接投向股票市場。很多理論界人士都持這種觀點。如果《投資基金法》按照這個思路制定，則無疑對目前以投資股票為主的私募基金是一個沉重的打擊，大量私募基金將被迫退場。
(2)基金管理人的主體資格認定。這實際上是一個「市場准入」的問題，目前的觀點有「寬」、「嚴」兩種。「寬」者認為，私募基金管理人可以包括證券公司、信託投資公司、保險公司以及證券投資咨詢公司和資產管理類公司等；「嚴」者認為應該加以適當的限制，比如僅限於非銀行金融機構等。對私募基金管理者，要實行市場准入和資格認證。
(3)基金管理人的資本金認定。私募基金管理人資本金的多少，與其抗風險能力有一定關系。可以肯定，將來必然會採取類似國際上「資產負債比例管理」的模式。從該法最新稿披露的部分內容看，要求基金管理的資產與其實力相對應，規定基金的最低募集資金總額不得低於2000萬元。這意味著目前為數眾多的小型私募基金將被擋在門檻之外。要想達標，必須盡快「增資擴股」或是兼並聯合。
(4)基金運作方式的規定。《草案》取消資金委託中關於最低回報率的要求，但要保證本金的安全性。因此委託人必須充分考慮到投資風險的獨自承擔問題，管理人要在股市投資運作中貫徹謹慎原則，避免過度追求高收益而導致的不規范運作或高風險損失。對於資金募集方式，禁止公開宣傳，合同要格式化。這對目前很多私募基金的「保底分成」方式提出了挑戰，因而必須採取其他的方式吸引客戶，特別是建立高度的資信。
(5)對投資者的規定。自然人投資者的凈資產不能少於100萬元，每次投資額不低於20萬元；機構投資人凈資產不能少於1000萬元，每次投資額不低於100萬元；資金來源要正當，特別對上市公司募集資金要嚴格控制；投資人要求具備一定的投資經驗和金融知識。可以預見，將來一部分不符合要求的資金會被清理出局。
2．政策風險
第一，雖然私募基金的地下活動規模很大，但畢竟國家還沒有正式承認其合法地位，如果管理層對某些私募基金進行取締或關閉，不是完全沒有可能的。以代客理財為主的資產管理方式在一些證券公司開展得如火如荼，但由於缺乏法律的保障，這一業務一直處於尷尬境地。我國現有法律限定了證券公司參與資產管理的唯一合法模式是參與基金的設立與管理。《證券法》第142條指出「證券公司辦理經紀業務，不得接受客戶的全權委託而決定證券買賣，選擇證券種類，決定買賣數量或者買賣價格」。第194條指出「證券公司經辦經紀業務，接受客戶的全權委託買賣證券的，或者對客戶買賣證券的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾的，責令改正，處以5萬元以上20萬元以下的罰款」。《證券法》要求以客戶名義管理資產的「代理關系」與《信託法》以受託人名義管理信託財產的「信託關系」是有區別的，要依據《信託法)擺脫證券公司資產管理業務的尷尬局面還是困難的。
第二，私募基金的很多經營活動往往難以經得起嚴格的檢查，特別是它們利用市場監管不完善、信息披露還不規范的漏洞，收益中有很大的灰色成分。今後隨著監管的日益嚴格和完善，私募基金操縱市場的空間必將進一步縮小，違規的懲罰也將更為嚴重，如操縱億安科技(相關,行情)的四家公司不僅上繳全部所得，而且被罰款4億元，今後還將追究責任人的刑事責任。
第三，目前私募基金的投資人主要是上市公司、國有企業、民營企業和個人富豪，一旦規范化之後，將有很大一部分灰色投資將被迫撤出，尤其是上市公司和國有企業的資金會受到約束。我國目前的地下私募基金不僅僅是「富人的游戲」，其中很大一部分是國有資產，所佔比重更是越來越大。據深交所對516家上市公司2000年報的審查，有委託理財的公司達6g家，占上市公司總數的13．37％，委託理財資金總額達67．2億元，占流動資金比重達11．62％，占總資產比重為5．73％。實際上，通過研究報表可以發現，上市公司以其它各種隱蔽的渠道暗渡陳倉進行委託理財的數量遠不止這些。從委託理財的實際收益和報表收益之間的巨大差異，可以發現有大量的收益被企業主要領導非法佔有。私募基金合法化的過程就是部分投資人不法收入非法化的過程，這將影響委託理財的積極性。同時，近期關於規范上市公司將募集的資金進行委託理財的規定也陸續出台。
3．市場風險
近幾年，私募基金之所以如雨後春筍般地發展，在很大程度上是得益於這幾年中國經濟大趨勢較好，證券市場的發展速度也比較快，私募基金因而取得了較高的收益，成長性相對也比較好。但當市場盤整或下跌時，由於缺乏指數期貨的避險工具，收益就很難保證，違約的情況就會出現，違規流入股市的銀行資金不能收回，其基於財務杠桿上的金融風險就可能會顯示出來，很可能引發連鎖反應，導致全國出現大的金融風險，「中科系」就是一個突出的例子。此外，私募基金的流動性較差，不能上市交易，風險很難迴避。即使在國際上，私募基金的大起大落也屢見不鮮。
4．信用風險
目前私募基金的運作機制，一方面是靠管理人必須持有較高的股份(10％�30％)，以進行利益捆綁，另一方面，是靠管理者良好的個人信用和盈利記錄。但環境是不斷變化的，任何合同都是不完備的、不充分的，任何信用都是有限度的。由於在法律上沒有正式的地位，私募基金與客戶簽定的合同得不到法律的保護，嚴格地講，屬於無效合同。如果客戶與管理人中的某一方不遵守合同，從而給另一方造成損失，受損的一方缺乏有效的保護手段，可能會以不規范的方式解決不規范的問題，導致出現嚴重的後果，特別是有的管理人私下建立「老鼠倉」，會引起與投資人之間的沖突。「中科系」的崩潰固然是因為資金鏈條出現了斷裂，但個別合作者建立的大量「老鼠倉」也是一個重要的原因。
三、我國私募基金組織形式的選擇
《投資基金法》(徵求意見稿)已明確了投資基金可以有公司型和契約型兩種基本形態。目前私募基金的組織形式很多，根據各種形式的發起人和運作方式，總體上可以劃分為三類：公司式、契約式和虛擬式(或信託式)。虛擬式(信託式)基金在設立和擴募時，表面上是與每個客戶簽定委託理財協議，但這些委託理財帳戶是合在一起進行基金式運作，在買入和贖回基金單元時，按基金凈值進行結算。這種做法不符合將來法律的規定，必須進行調整或改變。
1．公司式
公司型基金是按照《公司法》組建的投資基金，投資者購買公司股份成為股東，由股東大會選出董事、監事，再由董事、監事投票委任某一投資管理公司來管理公司的資產，管理人收取資金管理費與效益激勵費。這種基金股份的出售一般都委託專門的銷售公司來進行。根據法律的限制，一般股東數目不多，但出資額都比較大，既保證私募性質，又有較大的資金規模。
公司型基金可以採取開放式或封閉式兩種形式，依發起人和投資者協商決定。開放式公司的注冊資本每年在某個特定的時點重新登記一次，進行名義上的增資擴股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時點將其出資贖回一次，在其他時間投資者之間可以進行股權協議轉讓或上櫃交易。封閉式公司一般要封閉運作較長的時間。在這段時間里，投資者與基金管理者之間不進行基金單元的買賣。事實上，基金的開放程度可以彈性變動，比如基金章程中規定，當基金規模達到基金經理所能有效運作的規模時，基金可以封閉一段時間，不再進行基金的擴募，但允許贖回。公司式私募基金有完整的公司架構，資金帳戶有固定的金融機構託管，公司的交易平台和資金劃撥平台彼此分離，以防止內部操縱。
公司式私募基金有一個缺點，即存在雙重征稅。目前克服缺點的可行方法是：(1)將公司注冊為高科技企業(可享受諸多優惠，但可能需要有關政府部門的認定)，並注冊於稅收比較優惠的地方；(2)聯合或收購一家可以享受稅收優惠的企業(最好是非上市公司，避免過多的信息披露)；(3)與外資基金管理公司合作，人世後，外資可以逐步進入基金領域，與其合作，不僅可以享受稅收優惠，還可以師其之長。但這一方面要求發起人影響比較大，另一方面，審批過程可能較復雜。
2．契約式
契約型基金本質是基於信託關系而設立的一種集合投資制度，由委託人、受託人和受益人三方訂立基金契約，由基金經理公司根據契約運用基金財產，由受託者負責保管信託財產，而投資成果則由投資者(受益者)享有。《證券投資基金管理條例》主要規范的是契約型基金。契約式基金的組織結構比較簡單。
具體的操作方法是：(1)發起人作為基金的管理人，選取一家銀行(而非券商的營業部)作為其託管人；(2)募到一定數額的金額開始運作，每隔一段時間開放一次，向基金持有人公布一次基金凈值，辦理一次基金贖回；(3)基金管理人根據業績表現收取一定數量的管理費。為了吸引基金投資者，應盡量降低手續費。
當然，如果將來《投資基金法》實施後監管的情況比較寬松，還可以採取變通的形式，具體的做法是：(1)每個基金持有人以其個人名義單獨開立分帳戶；(2)基金持有人共同出資組建一個主帳戶；(3)證券公司作為基金的管理人，統一管理各帳戶，所有帳戶統一計算基金單位凈值；(4)證券公司盡量使每個帳戶的實際市值與根據基金單位的凈值計算的市值相等，如果二者不相等，在贖回時由主帳戶與分帳戶的資金差額劃轉平衡。其優點在於，可以規避證券管理部門對基金設立與運作方面的審批與監管，設立靈活，並避免了雙重征稅。
3．組合式
即將公司式與契約式結合起來，以充分利用基金管理人的潛能，發揮規模優勢。但必須保證公司式基金與契約式基金單獨開立帳戶，嚴格監管，防止管理人利用契約式基金為公司式基金謀利(因為管理人往往同時也是公司式基金的股東)，確保兩者之間建立「防火牆」

I. 私募基金公司對中國經濟發展有哪些重大貢獻

第一、助力中國實體經濟的發展。私募股權基金是通過風投的形式為一些中小企業提供初始資金，為一些初具規模的中小企業的發展與擴張提供資金上的支持。另一方面，對那些財務陷入困境的企業提供資金上的幫助，幫助企業實現其經營目標與經營戰略。
第二、提升證券交易的質量，為企業創造巨額財富。證券類投資基金可以為客戶創造投資回報，讓中小投資者能夠通過基金投資的方式實現財富增長。
第三、促進資本定價的形成。流動性和定價機制是包括新三板在內的場外市場、櫃台市場產生有效交易和提高活躍度的重要前提，私募基金的滲透與發展對建立、完善場外市場和櫃台市場起到了推動與價格發現的重要作用。這對於市場來說，無疑是一針「強心劑。」

J. 私募股權基金公司，所投資的企業全部虧損嚴重，後果是什麼

既然是私募的股權和基金成立的公司，其資產沒有經過產權認證，如果投資的企業全部虧損嚴重，那麼私幕的基金也會按股權比例虧損嚴重，也就是風險投資，利潤風險的道理。