1. 利率變化對浮動利息和固定利息現金流的市值影響哪個大
利率作為資金的使用價格,在市場經濟運行中起著十分重要的作用,利率變動會影響著政府的政策決定,影響著企業的經濟效益,影響著居民的資產投資選擇行為,進而對經濟運行產生非常重要的影響。
(一)利率變動對宏觀經濟的影響宏觀經濟學認為,居民的收入可以分為儲蓄和消費兩個部分。
儲蓄代表著社會資金的供給量,消費則是拉動經濟發展的「三駕馬車」之一,兩者對宏觀經濟發展的重要程度不言而喻,而且都會受到利率變動的影響。
當利率上升時,利息收入會提高,居民就會提高儲蓄,降低消費;當利率下降時,利息收入會降低,居民就會增加消費,導致儲蓄降低。
在收入一定的情況下,儲蓄和消費是此消彼長的。
可見,利率變動會影響全社會的儲蓄水平,也會影響全社會的消費水平。
(二)利率變動對資金供求的影響利率表示借貸資本的使用價格,利率決定著債務人的利息成本,也影響著債權人的利息收入。
當利率提高時,對資金盈餘者而言,利息收入提高,他們更願意將手中的資金讓渡出去。
而對資金需求者而言,利息成本增加,他們的借款需求就會受到一定的制約。
相反,當利率下降時,資金需求量就會大幅增加,而資金供給量卻會大幅縮水。
因此,利率變動對資金盈餘者的讓渡行為和資金需求者的借貸投資行為均有重要的影響。
(三)利率變動對投資資本的影響利率變動會引起投資規模的變化。
當利率上升時,銀行儲蓄會有利可圖,資金就會向銀行儲蓄轉移,社會總儲蓄增加,導致社會總投資規模下降;當利率下降時,投資的收益就會更有吸引力,資金就會由社會總儲蓄流向社會總投資,社會總儲蓄增加,社會總投資規模下降。
利率的變動會引起投資結構的調整。
不同的分類標准都會形成不同的利率結構,利率結構的變動會直接影響到投資結構的變動。
比如:如果長期利率太高,就會抑制期限較長的投資,短期的投資需求就會增加,利率的期限結構影響了投資的結構;比如:政府對某些行業實行優惠利率政策,投資資金就會流向這些行業,利率的行業結構影響了投資的結構。
(四)利率變動對貨幣供應量的影響利率的變動會引起社會信貸總規模的變化,社會信貸總規模又決定著貨幣供應總量。
當利率提高時,信貸成本增加,信貸總規模下降,貨幣供應量就會減少,貨幣購買力增強,物價水平會有所下降。
當利率降低時,信貸成本降低,信貸總規模上升,貨幣供應量就會增加,貨幣購買力減弱,物價水平會有所上升。
中央銀行可以利用利率杠桿,調整信貸規模和貨幣供應量,以實現物價穩定和經濟增長。
(五)利率變動對國際收支的影響當一國出現持續的大量的國際收支逆差或順差,都可以稱為國際收支嚴重不平衡,會對一國經濟造成不利的影響。
嚴重逆差會讓一國貨幣持續對外貶值,即一國對外國商品、勞務和技術的實際購買力減弱,進而影響到國內經濟的發展。
嚴重順差會讓一國貨幣持續對外升值,最終會導致本國貨幣面臨巨大的通貨膨脹壓力,也會給本國帶來巨大的外交壓力。
2. 為什麼債券價格與市場利率反方向變化
債券收益率就是市場利率,收益率與債券價格是負相關的。
例如某債券面值100元,年利率是2%,意識就是持有一年就可以得2元利息。如果債券價格下跌變成98元,也就是花98元就可以買入價值100元的債券,到期後除了2元利息,還有100-98=2元差價,即共收入4元,用4元收益除以成本98元等於4.08%,顯然比原來收益率2%更高了,即債券價格與收益率或者說市場利率是反向的。
3. 債券的久期具有:資產針對利率變化的價格變化率的含義。那個利率是什麼。
你在概念上有些混淆了,那個利率指的是債券到期收益率(計算債券的久期時是用債券的到期收益率來計算的),債券發行時一般所確定的只是債券的票面利率和發行價,一般來說債券的票面利率是固定的(浮動利率債券除外),的確債券未來的現金流在不違約的前提下是確定的,但是由於是這些確定性的因素,隨著時間的推移,市場是會有變化的,但整體來說市場利率的波動(市場利率與債券到期收益率成正相關關系,有時候會把市場利率與債券到期收益率之間的關系劃上等號,實際並不必然,只能說該債券的風險與市場的風險相等時才是這樣)會體現在債券市場價格與利率成負相關關繫上,即到期收益率上升債券價格下跌,到期收益率下降債券價格上升。很多時候投資債券也不會一直持有至到期,故此也是有必要關注持有期間的收益率的,久期的敏感度的高低會影響債券持有期間的收益率變化幅度,在債券投資領域上叫做騎乘系數。
4. 為什麼固定利率換浮動利率是公允價值套期,反過來則是現金流量套期
如果持有的是固定利率的資產,那麼擔心的是未來利率上升對自己不利,所以想簽訂利率互換,換取浮動利率,在簽訂合同前,面臨的現金流太固定,而市場利率上升而帶來損失的風險,所以固定換浮動是公允價值套期。
如果持有的是浮動利率的資產,那麼擔心的是未來利率下降的風險,想簽訂利率互換,換取固定利率。在簽訂合同前,面臨的是市場利率波動現金流不固定的風險,所以浮動換取固定是現金流量套期。
溫馨提示:以上信息僅供參考。
應答時間:2021-05-27,最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
[平安銀行我知道]想要知道更多?快來看「平安銀行我知道」吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html
5. 如何計算浮動利率債券未來現金流
確定不了的 因為未來通貨膨脹率是不可知的。只能預測
6. 債券的市場利率
你書上說債券的缺點受市場利率影響的是債券的市場價格或債券的理論價值,而你所理解的最後收益是債券票面面值和固定利率所形成的利息是債券的現金流,這兩者是有明顯區別的。
債券的票面利率一般對於固息債來說在債券發行時就已經確定下來了,就算是浮息債除了參照某一個基準備浮動利率外一般會有一個固定利差,而這個固定利差一般也是在發行時就已經確定下來的。實際上債券價格是表示債券未來現金流現在的價值,由於債券具有在不違約的前提下未來現金流可預期,而市場利率的變化,會影響債券的現在價值,雖然是同樣的數量現金流,但如果預期未來的利率較高,那麼高利率會導致同樣的現金流的購買力降低,故此其債券的到期收益率與債券價格成負相關或成反比的(註:債券價格的估值方法一般是採用現金流貼現法)。
7. 關於流動性陷阱中債券和利率的關系。
我就回答你追問的問題
流動性陷阱是指利率極低,只可能上漲,人們只願意持有現金,換句話說,利率極低,也就意味著,證券的價格很高,不可能再上升,只可能下跌,這個時候就不願意投資了。
8. 浮動利率債券為什麼是固定收益證券
固定收益證券不僅包括提供固定現金流的證券還包括能夠根據規定公式計算出 現金流的證券,浮動利率債券就是屬於能夠根據規定公式計算出現金流的證券
9. 利率互換中浮動利率債券的價值為什麼就等於名義本金
根據債券定價公式,債券價格等於未來現金流的現值,而浮動利率債券的票面利率是隨著市場利率浮動的,因此最後一期現金流(C+F)折現到倒數第二期價值就是面值,就相當於倒數第二期獲得一個面值和當期利息,以此類推,債券價值折現到當期就是名義本金,即面值F。
10. 浮動利率 利率隨基礎金融變數的變化 現金流無法估計 啥意思
應該是不能,持有至到期,是指到期日固定、回收金額固定或可確定,且有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。也就是說除非同事滿足上面兩點,也就是浮動利率金融債券的回收金額能夠固定(即:債券持有期間利率浮動,但是到期日如果回收金額確定,且有明確意圖和能力持有至到期,就應該可以)