零息票國債即期率

㈠ 零息利率怎麼算

零息利率則為貼現發行的金融商品的利率。利率=(面值-發行價格)/(發行價格*期限)。
息利率（zero-coupon interest rate或zero rate，又稱即期利率——spot rate），指從當前時點開始至未來某一時點止的利率，有時也稱零息債券收益率（Zero-coupon yield）。
如果一筆投資在到期前不會有現金流收入，到期後才有現金流，那麼該筆投資的到期收益率即零息利率（即期利率）。因為零息發行的債券符合這一定義，因此又將這種利率稱為零息利率。

㈡ 零息票債券即期利率和到期收益率是什麼關系

即期收益率也可以被稱之為零息利率是零息債券到期收益率的簡稱，在債券定價公式當中即期收益率就是用來進行現金流貼現的貼現率。到期收益率的一般人雖然用不到，但是在進入行業當中是特別重要的，因為我們中國大部分的國債都是附息債券，比如票面利息是5%一年付一次利息，也就是能夠買一百元的債券每年會給你五塊錢的利息，但是到期收益和基金收益完全不同，這個5%並不能夠等同於5%的收益，因為債券發行的時候並不一定是以票面的價值發行的可能有折價或者溢價。如果您不想對於到期收益率有一個深刻的理解，那麼就可以將它理解成為真實的收益率是多少？

因為不論是什麼樣的投資市場利率都會發生一定的變化，因此到期收益率的曲線也就會有一定的偏移，因此在投資收益率幾乎不等於到期收益率，從而使得了投資人實現的收益和到期收益之間仍然會存在著一些差別，因為到接收也並不能夠真實的反映出固定收益證券的投資收益，因此到期收益也不應該成為能夠衡量投資收益的客觀性指標。

對於債券的組合收益率就需要通過將在全組合堪稱是單一的債券，也是該債券組合所有的現金流的現值等於該債券組合市場價值的適當貼現率，就是該債券組合的到期收益率，也可以被稱之為內部的回報率，到期的收益率比較難計算因此應用面也不是特別廣泛，但是股票組合的收益率就比較容易計算，尤其是反映股票組合風險的指標也非常容易計算。

㈢ 零息國債和附息國債是什麼意思

零息國債指只有在到期日才能領取本金和利息的債券，也可稱為到期付息債券，國債的利息支付方式之一。我國居民手中持有的絕大部分債券都是零息債券。付息特點其一是利息一次性支付，其二是國債到期時支付。
附息國債指債券券面上附有息票，定期（一年或半年）按息票利率支付利息。我國自1993年第一次發行附息國債以來，它已成為我國國債的一個重要品種。附息國債也有規定的票面利率，每次的利息額(以按年取息為例)等於面值與票面利率的乘積。需要指出的是，附息國債票面利率與相同期限的零息國債相比要低些。

㈣ 國債即期收益率的問題

即期收益率=[每張國債剩餘期限應記利息/（該國債交易價格+應計利息）]/期限（年）

注意：
1、該計算不包括手續費，如果要算購買成本，那麼即期收益率=[每張剩餘期限應記利息/（該國債交易價格+應計利息+平均每張國債手續費）]/期限（年）

2、要把剩餘期限化成年為單位，比如剩餘期限是5年50天，那麼化成年就是（5+50/365）年 =5.137年

3、剩餘期限應計利息=票面利率*剩餘期限（年）*100 [要象2點那樣化成年為單位]。比如票面利率3.65%，剩餘5年50天，就是：3.65%*5.137*100

4、其實一般的網站都統計出來了，計算過程也很簡單的，不妨試試。

5、比如，國債交易價格99元每張，票面利率3.65%，年付息一次。剩餘期限5年50天。應計利息3.15元，買一手成本5元。考慮手續費計算。

即時收益率%=[（5+50/365）*3.65/（99+3.15+0.5）]/（5+50/365）

㈤ 零息債券公式

零息票債券屬於折讓證券，在整個借款的年期內不支付任何利息（息票），並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值，因此：買入價 = 面值 － 資本增值。

零息債券有以下特色：

1、折價發行:用低於票面價值買到債券

2、發行的天數越長，折價越多，你可以用越低的價格買到

3、無再投資風險

當領到利息後，將賺到的再重新投資時，因為市場利率隨時都在變動，收益也會有風險。但零息債券沒有利息，所以沒有此類風險。

4、隨到期日越近，債券價格越接近票面價值，風險越小

隨著到期日越來越近，債券的市場價格會越來越接近票面價值，也就是價格會越來越高，往他原有的價值邁進。所以離到期日越近，風險就越小(例如:通貨膨脹影響、違約風險、匯率風險)。

(5)零息票國債即期率擴展閱讀

1、優點

公司每年無須支付利息或只需支付很少的利息；按稅法規定，零息債券或低息債券發行時的折扣額可以在公司應稅收入中進行攤銷。

2、缺點

債券到期時要支出一筆遠大於債券發行時的現金；這類債券通常是不能提前贖回。因此，假如市場利率下降，公司不能要求債券投資者將債券賣回給公司。

㈥ 零息票利率怎麼算

具體的債券收益率計算公式如下：PV＝CF／（1＋i）＾n，i為到期收益率；CF為到期日面值；PV為現價；n為債券的剩餘流通期限（年）。

到期收益率＝（到期價－買進價＋固定利息）÷持有時間÷買進價

比如我們花費100元購買一種到期價格為105元的國債，固定利率為5％，那麼到期收益率＝（105－100＋100×5％）÷105＝9．52％。

掌握了國債收益率的計算方法之後，我們就可以隨時計算不同國債的到期或持有期內的收益率，進而與當前的銀行利率作比較，做出投資決策。

(6)零息票國債即期率擴展閱讀：

零息債券的特點是：

這種債券是以低於面值的貼現率發行的，債券的利率是由債券的貼現率決定的。

這種債券的還款期是固定的。到期後按債券面值償還，形式上不存在支付利息的問題。

這類債券的收益率具有預見性，對投資者具有吸引力。

這種債券還具有稅收優勢，因為在許多國家，它們可以合法地免除利息稅。

零息債券的優點

公司每年支付少量或不支付利息；根據稅法規定，發行零息或低息債券的折價，可以在公司應納稅所得額中攤銷。

零息債券的缺點

債券到期時的現金支付比債券發行時要大得多；這些債券通常不可贖回。因此，如果市場利率下降，公司不能要求債券投資者把債券賣回給公司。

㈦ 債券的即期收益率是（）。

即期收益率的計算公式 ：
ic＝本期收益率;
Pb＝息票債券的價格;
C = 年息票利息.

你的即期收益率(current yield)為大約10.59%(1000x9%÷850)=90÷850=10.59%

㈧ 零息票債券即期利率和到期收益率是什麼關系

即期收益率就是當期收益率的意思
到期收益率是從買到債券到期日這期間的收益率