債券信用評級有什麼分類

⑴ 信用評級的劃分主要有哪幾大類

信用評級經過了近百年的發展歷程逐漸形成了一個龐大的現代信用評級體系，種類日趨繁多，各種信用評級相互交錯，在這種情況下，按照單一的分類標准已經無法全面正確地認識現代信用評價體系。目前，信用評級可以從評級方式、評級對象、貨幣幣種、主動被動性等分類標准進行劃分。 一、按評價方式劃分 主要有兩種：定性分析法和定量分析法。定性分析法主要根據除企業財務報表以外有關企業所處環境、企業自身內在素質等方面情況對企業信用狀況進行總體把握。定量分析法則是以企業財務報表為主要數據來源，按照某種數理方式進行加工整理，得出企業信用結果。由於決定有價證券或債務人償還能力可靠程度的因素很多，且很多因素是無法用數量表示的，例如管理水平等，因此許多信用評價機構同時使用定性分析法和定量分析法進行評價。 二、按評價對象劃分 主要有三種：主權評價、經濟組織評價和對各種金融工具的評價。 1．主權評價是對一個國家資信情況的評價。它主要反映一國中央銀行及該國中央政府償還外債的能力及意願。這種等級並不是直接對政府信用的評價，而是通過這種等級評價，反映該國償還其全部對外債務的能力，這些債務包括公共事業和私人的借款。 2．經濟組織評價是對經濟組織信用程度進行的評價。以經濟組織的性質為標准，又細分為三大類：(1)工商業性公司信用評價，主要分析工商性公司的資產狀況、負債償還能力、發展前景、經濟交往中的信用狀況、經營管理情況及領導水平等。(2)金融機構(銀行與銀行控股公司、證券公司、共同基金、信託投資公司、保險公司等非銀行金融機構)信用評價，主要分析金融機構的資金來源和運用情況、債務負擔情況、呆賬及貸款損失情況、金融法規政策遵守情況、業務經營及財務盈虧狀況等。(3)公用事業單位的評價。主要分析公用事業公司的資金運營狀況、財務狀況、資產結構和前景展望等。 3．金融工具信用評價是對有關債務人(包括政府、工商業性公司、金融機構和公用事業單位等)發行的各種長期和短期債務工具違約的可能性以及違約發生後可能損失的嚴重程度的預測和評價。長期的債務工具包括各種信用債券、抵押債券、中期票據、可轉換債券、保險單、長期銀行貸款，等等；短期債務工具包括與商業票據有關的信用工具以及短期銀行貸款等。 三、按貨幣幣種劃分 主要有兩種：本幣評價和外幣評價。由於債務有本幣和外幣之分，因此，評價也有本外幣之分。不過，外幣債務評價比本幣債務評價要復雜得多，因為政府可能施加嚴格的資本控制，禁止私營部門對外支付，因此，只有當發債者可以提供離岸抵押品，或用不會被國家沒收的收益、或由信譽極好的機構提供第三方支付擔保時，才可以獲得較高的評價。 信用評價還可分為主動評價和被動評價。主動評價是評價機構主動對有價證券或其發行者進行評價。例如，即使無人邀請，標准普爾也為所有在美國證券交易委員會登記且在美國市場中需繳稅的證券進行評價。被動評價是指評價公司受有價證券發行者的委託，對其資信狀況進行評價。

⑵ 債券信用評級的主要內容有哪些

主要包括的內容如下：
1、資產負債結構 分析受評企業負債水平與債務結構，了解管理層理財觀念和對財務杠桿的運用策略，如債務到期安排是否合理，企業償付能力如何等。如果到期債務過於集中，到期不能償付的風險會明顯加大，而過分依賴短期借款，有可能加劇再籌資風險。此外，企業的融資租賃、未決訴訟中如果有負債項目也會加大受評對象的債務負擔，從而增加對企業現金流量的需要量，影響評級結果。
2、盈利能力 較強的盈利能力及其穩定性是企業獲得足夠現金以償還到期債務的關鍵因素。盈利能力可以通過銷售利潤率、凈值報酬率、總資產報酬率等指標進行衡量，同時分析師要對盈利的來源和構成進行深入分析，並在此基礎上對影響企業未來盈利能力的主要因素及其變化趨勢做出判斷。
3、現金流量充足性 現金流量是衡量受評企業償債能力的核心指標，其中分析師尤其要關心的是企業經營活動中產生的凈現金流（Net Cashflow）。凈現金流量、留存現金流量和自由現金流量與到期總債務的比率，基本可以反映受評企業營運現金對債務的保障程度。一般不同行業現金流量充足性的標準是不同的，分析師通常會將受評企業與同類企業相對照，以對受評企業現金流量充足性做出客觀、公正的判斷。
4、資產流動性 也就是資產的變現能力，這主要考察企業流動資產與長期資產的比例結構。同時分析師還通過存貨周轉率、應收帳款周轉率等指標來反映流動資產轉化為現金的速度，以評估企業償債能力的高低。

⑶ 債券信用評級的意義是什麼可以將債券分為哪先等級

是為投資者購買債券和證券市場債券的流通轉讓活動提供信息服務。國家財政發行的國庫券和國家銀行發行的金融債券，由於有政府的保證，因此不參加債券信用評級。地方政府或非國家銀行金融機構發行的某些有價證券，則有必要進行評級。進行債券信用評級最主要原因是方便投資者進行債券投資決策。投資者購買債券是要承擔一定風險的。如果發行者到期不能償還本息，投資者就會蒙受損失，這種風險稱為信用風險。債券的信用風險因發行後償還能力不同而有所差異，對廣大投資者尤其是中小投資者來說，事先了解債券的信用等級是非常重要的。由於受到時間、知識和信息的限制，無法對眾多債券進行分析和選擇，因此需要專業機構對准備發行的債券還本付息的可靠程度，進行客觀、公正和權威的評定，也就是進行債券信用評級，以方便投資者決策。 債券信用評級的另一個重要原因，是減少信譽高的發行人的籌資成本。一般 債券信用評級來說，資信等級越高的債券，越容易得到投資者的信任，能夠以較低的利率出售；而資信等級低的債券，風險較大，只能以較高的利率發行。等級標准 1、A級債券，是最高級別的債券，其特點是： ①本金和收益的安全性最大；②它們受經濟形勢影響的程度較小；③它們的收益水平較低，籌資成本也低。 對於A級債券來說，利率的變化比經濟狀況的變化更為重要。因此，一般人們把A級債券稱為信譽良好的「金邊債券」，對特別注重利息收入的投資者或保值者是較好的選擇。 2、B級債券，對那些熟練的證券投資者來說特別有吸引力，因為這些投資者不情願只購買收益較低的A級債券，而甘願冒一定風險購買收益較高的B級債券。 B級債券的特點是：①債券的安全性、穩定性以及利息收益會受到經濟中不穩定因素的影響；②經濟形勢的變化對這類債券的價值影響很大；③投資者冒一定風險，但收益水平較高，籌資成本與費用也較高。 因此，對B級債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。對願意承擔一定風險，又想取得較高收益的投資者，投資B級債券是較好的選擇。 3、C級和D級，是投機性或賭博性的債券。從正常投資角度來看，沒有多大的經濟意義但對於敢於承擔風險，試圖從差價變動中取得巨大收益的投資者，C級和D級債券也是一種可供選擇的投資對象。 編輯本段內容由於債券籌資的籌資數額巨大，所以對發行單位的資信評級是必不可少的一個環節。評級的主要內容包括： 1、分析債券發行單位的償債能力； 2、考察發行單位能否按期付息； 3、評價發行單位的費用； 4、考察投資人承擔的風險程度。

⑷ 債券可分為哪些等級

債券信用等級符號及含義見下

符號 含 義
AAA 還本付息能力極強、信用風險極小。該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量充足，對債務的保障程度極高。
AA 還本付息能力很強，信用風險很小。該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量充足，對債務的保障程度很高。
A 還本付息能力較強，信用風險較小。該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量比較充足，在正常情況下能夠保障到期債務的償還。
BBB 還本付息能力一般，償還債務的能力一般。該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量充足性會受到一些不確定因素的影響，存在一定的違約風險。
BB 還本付息能力不足，該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量充足性受不確定性因素的影響較大，含有投機因素。
B 還本付息能力差，該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量不足，違約可能性和損失的嚴重程度較大。
CCC 還本付息能力很差，該類債券發行人、債務人和（或）貸款項目現金流量嚴重不足，違約可能性和損失的嚴重程度很大。
CC 還本付息能力極差，違約可能性和損失的嚴重程度極大。
C 幾乎不能按期還本付息，基本無信用。

⑸ 信用評級機構的等級是如何劃分的

一、信用評級等級劃分

主體和債券評級符號和定義

AAA級：償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低。

AA級 ：償還債務的能力很強，受不利經濟環境的影響不大，違約風險很低。

A級 ：償還債務能力較強，較易受不利經濟環境的影響，違約風險較低。

BBB級：償還債務能力一般，受不利經濟環境影響較大，違約風險一般。

BB級 ：償還債務能力較弱，受不利經濟環境影響很大，有較高違約風險。

B級 ：償還債務的能力較大地依賴於良好的經濟環境，違約風險很高。

CCC級：償還債務的能力極度依賴於良好的經濟環境，違約風險極高。

CC級 ：在破產或重組時可獲得保護較小，基本不能保證償還債務。

C級 ：不能償還債務。

二、信用等級的評定流程

1、評級小組向信用評級機構的內部信用評審委員會提交三級審核後的信用評級報告及工作底稿；

2、內部信用評審委員會應召開評審會。評審會聽取評估人員情況介紹，並對信用評級報告及工作底稿進行討論、質疑、審核，提出信用評級報告的修改意見；信用評審委員會應當根據信用等級評定辦法及級別限制條件，決定評級對象的信用等級；

3、評級小組根據信用評審委員會決定的信用等級及評定意見，修改信用評級報告；

4、評級結果須經2/3以上的與會評審委員同意方為有效。

三、信用評級的原則

主要包括：

1、真實性原則：企業信用評級堅持數據真實，實事求是。

2、客觀性原則：企業信用評級堅持公正客觀，採集數據合法，不弄虛作假。

3、全面性原則：企業信用評級堅持全面完整，保證數據的完整性和連續性。

4、及時性原則：企業信用評級做到及時，注重數據的時效性。

5、審慎性原則：企業信用評級監督機制完善，信管委審議後最終確定。

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信用等級是信用 (資信)評估機構根據企業資信評估結果對企業信用度劃分的等級類別，它反映了企業信用度的高低。西方國家劃定企業信用等級，有的採用AAA、AA、A三類等級，也有的採用三類九級，即3A、3B、3C，通過劃定企業類別來指導投資者的行為。

中國企業的信用評估和劃定等級的工作開始於20世紀80年代，一般只把企業劃分為三類等級，有的地方採用國外的表示方式，即AAA、AA、A三類等級，有的則用中國的表示方式，稱為一、二、三級企業。不同的信用等級，對企業在市場上籌資，獲得銀行貸款，其難易程度和條件會有極大差別。

⑹ 信用評級的評級分類

信用評級按照評估對象來分
1、企業信用評級。包括工業、商業、外貿、交通、建築、房地產、旅遊等公司企業和企業集團的信用評級以及商業銀行、保險公司、信託投資公司、證券公司等各類金融組織的信用評級。金融組織與公司企業的信用評級要求不同，一般公司企業生產經營比較正常，雖有風險，容易識別，企業的償債能力和盈利能力也易測算；而金融組織就不一樣，容易受經營環境影響，是經營貨幣借貸和證券買賣的企業，涉及面廣，風險大，在資金運用上要求盈利性、流動性和安全性的協調統一，要實行資產負債比例管理，要受政府有關部門監管，特別是保險公司是經營風險業務的單位，風險更大。因此，金融組織信用評級的風險性要比一般公司企業來得大，評估工作也更復雜。
2、證券信用評級。包括長期債券、短期融資券、優先股、基金、各種商業票據等的信用評級。主要是債券信用評級，在我國已經形成制度，國家已有明文規定，企業發行債券要向認可的債券評信機構申請信用等級。關於股票評級，除優先股外，國內外都不主張對普通股票發行前進行評級，但對普通股票發行後上市公司的業績評級，即對上市公司經營業績綜合排序，大家都持肯定態度，而且有些評估公司已經編印成冊，公開出版。
3、國家主權信用評級(Sovereign Rating)。國際上流行國家主權評級，體現一國償債意願和能力，主權評級內容很廣，除了要對一個國家國內生產總值增長趨勢、對外貿易、國際收支情況．、外匯儲備、外債總量及結構、財政收支、政策實施等影響國家償還能力的因素進行分析外，還要對金融體制改革、國企改革、社會保障體制改革所造成的財政負擔進行分析，最後進行評級。根據國際慣例，國家主權等級列為該國境內單位發行外幣債券的評級上限，不得超過國家主權等級。
4、其他信用評級如項目信用評級，即對其一特定項目進行的信用評級。
信用評級按照評估方式來分
1、公開評估。一般指獨立的信用評級公司進行的評估，評估結果要向社會公布，向社會提供資信信息。評估公司要對評估結果負責，評估結果具有社會公證性質。這就要求信用評級公司必須具有超脫地位，不帶行政色彩，不受任何單位干預，評估依據要符合國家有關法規政策，具有客觀公正性，在社會上具有相當的權威性。
2、內部評估。評估結果不向社會公布，內部掌握。例如，銀行對借款人的信用等級評估，就屬於這一種，由銀行信貸部門獨立進行，作為審核貸款的內部參考，不向外提供資信信息。
信用評級按照評估收費與否來分
1、有償評級。由獨立的信用評級公可接受客戶委託進行的信用評級，一般都要收費，屬於有償評級。有償評級特別要講究客觀公正性，不能因為收費而失去實事求是的作風，忽視投資者的利益。如果違背了這一點，信用評級公司就會喪失社會的信任。
2、無償評估。信用評級機構有時為了向社會提供資信信息，有時為了內部掌握，評估一般不收費用。無償評級通常只能按照有關單位的公開財務報表和資料進行，不能進行深入現場調查．因而資信信息比較單一，評估程序和方法也較簡單。
信用評級按照評估內容來分
1、綜合評估。是對評估客戶的各種債務信用狀況進行評級，提出一個綜合性的資信等級，它代表了對企業客戶各種債務的綜合判斷。
2、單項評估。即對某一具體債務進行的有針對性的評估，例如對長期債券、短期債券、長期存款、特定建設項目等信用評級。債券評估屬於單項評估的典型例子，通常採用「一債一評」的方式。

⑺ 債券有哪幾種分類

1.按發行主體分類
(1)國債 ： 由中央政府發行的債券。它由一個國家政府的信用作擔保，所以信用最好，被稱為金邊債券
(2)地方政府債券：由地主政府發行，又叫市政債券。它的信用、利率、流通性通常略低於國債
(3)金融債券： 由銀行或非銀行金融機構發行。信用高、流動性好、安全，利率高於國債
(4)企業債券： 由企業發行的債券，又稱公司債券。風險高、利率也高
(5)國際債券： 國外各種機構發行的債券
2.按償還期限分類
(1)短期債券： 一年以內的債券，通常有三個月、六個月、九個月、十二個月幾種期限
(2)中期債券： 1-5年內的債券
(3)長期債券： 5年以上的債券
3.按償還與付息方式分類
(1)定息債券： 債券票面附有利息息票，通常半年或一年支付一次利息，利率是固定的。又叫附息債券
(2)一次還本付息債券：到期一次性支付利息並償還本金
(3)貼現債券： 發行價低於票面額，到期以票面額兌付。發行價與票面額之間的差就是貼息
(4)浮動利率債券：債券利率隨著市場利率變化
(5)累進利率債券：根據持有期限長短確定利率。持有時間越長，則利率越高
(6)可轉換債券： 到期可將債券轉換成公司股票的債券
4.按擔保性質分類
(1)抵押債券： 以不動產作為抵押發行
(2)擔保信託債券：以動產或有價證券擔保
(3)保證債券： 由第三者作為還本付息的擔保人
(4)信用債券： 只憑發行者信用而發行，如政府債券

⑻ 債券信用評級的等級標准

是最高級別的債券，其特點是：
①本金和收益的安全性最大；②它們受經濟形勢影響的程度較小；③它們的收益水平較低，籌資成本也低。
對於A級債券來說，利率的變化比經濟狀況的變化更為重要。因此，一般人們把A級債券稱為信譽良好的「金邊債券」，對特別注重利息收入的投資者或保值者是較好的選擇。 對那些熟練的證券投資者來說特別有吸引力，因為這些投資者不情願只購買收益較低的A級債券，而甘願冒一定風險購買收益較高的B級債券。 B級債券的特點是：①債券的安全性、穩定性以及利息收益會受到經濟中不穩定因素的影響；②經濟形勢的變化對這類債券的價值影響很大；③投資者冒一定風險，但收益水平較高，籌資成本與費用也較高。
因此，對B級債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。對願意承擔一定風險，又想取得較高收益的投資者，投資B級債券是較好的選擇。 是投機性或賭博性的債券。從正常投資角度來看，沒有多大的經濟意義但對於敢於承擔風險，試圖從差價變動中取得巨大收益的投資者，C級和D級債券也是一種可供選擇的投資對象。