長盛可轉債債券a分析討論社區

① 對於金融理財，你有什麼建議

我很早就投資紙黃金了，不過在黃金大牛市中已經全部拋出，雖然賣的早了，還是盈利不少。之後一直空倉，直到今年8月看到黃金跌到1300美元下方，再次介入。

此次是通過新浪微財富的金生寶進行投資。和普通紙黃金不同，金生寶會把你投入的部分資金購買貨幣基金，獲得收益再購買黃金，這樣你的黃金持倉會緩慢增加，可算是黃金版的存錢罐。目前投入金生寶資金不多，1.6萬，市值15600，小虧不到400元。虧損幅度小於金價下跌幅度，部分歸功於金生寶增加的黃金持倉量。

② 如何投資可轉債

1、 找溢價率低的品種，溢價率=可轉債的現價*轉股價/正股價/100-1，溢價率代表可轉債轉股後的溢價，比如說某個可轉債溢價率是10%，那麼就是如果現在轉股，而且正股次日價格不變，那麼現在的可轉債的價格貴了10%。所以溢價率肯定是越低越好。

負的溢價率，也就是折價，可以使得可轉債轉股後有盈利。但我們經常看到很多可轉債的溢價率是負的，為什麼持有人不轉股呢？那是因為任何可轉債發行後一般在半年內是不允許轉股的，所以這個折價只能看不能吃。

2、 找價格低的，一般來說，低於100元，可轉債的債性就起作用了，這就是我們看到的可轉債會隨著正股的上漲而上漲，但如果正股下跌，可轉債在100元左右的時候下跌速度明顯放滿的原因。所以還有很多人採用可轉債在100元或者105元攤大餅，期望在6年裡能漲到130元以上。

3、 找到期收益率高的。直接找價格低確實是一種簡單易行的方法，但畢竟每個可轉債的到期不同，期間的利息也不同，所以我們可以找到期收益率高的，稅前或者稅後都可以，得到的名單和前面找低價的差異不是很大，但相對來說更加科學的體現可轉債的債性。

4、 找到期時間短的。到期時間短，如果上市公司不想還錢，就會想辦法調低轉股價使得可轉債轉股。歷史數據統計大部分下市的可轉債都是在130元以上強贖的，其中有相當一部分都是調低了轉股價，到期時間短的更加有動力。

5、 找級別高的，現在常見的可轉債等級有AAA、AA+、AA、AA-、A+等五個等級，同樣條件下，當然是等級越高越好，但等級低的可轉債，只要不違約，其實更有動機轉股。這個條件只是在價格定位的時候起作用。

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注意事項

1、 輪動，比如價格低的漲到高的了，賣出高的換入低的，但這種方法不能太頻繁，幾個月換一次足夠了，太頻繁一是交易成本，二是很容易輪動到溝里去。

2、 到了130元賣出，一般來說，可轉債都有強贖條件，130元（少量的還有120元）以上上市公司有權強贖，強贖的價格就是100元加上利息，所以理論上超過130元，上市公司都有發強贖公告的權利，但這只是權利不是義務，很多可轉債超過了130元也沒發什麼強贖公告。

3、 持有到期。按照統計如果持有到期，在發強贖公告的最後一個交易日賣出，按照退市的69隻可轉債統計，退市前平均價格是147.85元，平均持有時間是2.12年，平均年化收益率是20%，就算你的成本比100元高，平均怎麼也有15%，最保守10%總會有的。

③ 思考題:作為可轉換債券的持有者,什麼情況下,你會選擇行使將債券轉換為股票的

自然是在轉換為股票後更有價值的情況下轉股，即轉股後比當債券持有更有利。

可轉債轉股一般是在債券發行後的六個月後開始，按債券面值和發行時確定的轉股價來轉股，主要涉及兩個公式：轉股比例=可轉債面值/轉股價，轉股價值=轉股比例*正股價。

如圖為盛屯轉債基本信息，市場價為102元每張，轉股價4.92，正股價3.91

轉股比例=100/4.92=20.3252，轉股價值=20.3252*3.91=79.4715，即一張市場價值為102元的可轉債轉換成股票後的價值遠低於當債券持有的價值，沒有轉股的必要，若某一債券的轉股價值大於債券的市場價，自然是轉股更有利的。

可轉債的交易規則和轉股流程不清楚的都可以問我。

④ 如何做可轉債

一，可轉債是個什麼東西？

它其實是一種債券：每張面值100元，買入一張可轉債，相當於我們把錢借給上市公司，等到債券到期（一般是5-6年），上市公司還本付息，利息平均年化2%左右。

利率是真低到塵埃里了，可是沒關系，因為它不僅僅是債券，還是可以轉成股票的債券。

持有這種債券的人，有一個權利：能用手裡的債券，轉換成對應的上市公司的股票。

比如盛路轉債，就能換成盛路股份的股票。

當我們理解轉股這件事的時候，先要理解幾個價格。

一個是可轉債的價格，一般在面值100元附近波動；

一個是可轉債對應正股的價格，就是我們最熟悉的股價；

一個是把債券轉成股票的轉股價，也可以理解成當我們轉股之後，持有股票的成本價。

舉個例子，

我們手裡有1張盛路轉債，每張面值是1000元。

如果我們想把它轉換成正股盛路通信，就得按照這只可轉債的轉股價（6.88）來轉。

10張轉債 × 轉債價值100 ÷ 轉股價每股6.88元，一共能轉成約145股，現在盛路通信每股價格9.3，那麼轉股後的價值就是1350左右。
二，可轉債怎麼賺錢？

可轉債的賺錢方式，有太多了，但是我最喜歡的，也是最保險的一種，就是等，等來一個牛市。

然後有兩種可能：

1. 債券面值會長，我們可以直接賣掉可轉債，就跟買賣股票一樣的邏輯，低買高賣。

比如我以100塊的價格買了100張的盛路轉債，花了1萬塊錢，現在盛路轉債每張的面值從100變成了134，那我每張賺了34塊，一共賺了3400。

2. 牛市來了，股票的價格會漲起來，而可轉債的轉股價格是沒變的，那我們就可以用比較低的轉股價格，轉換成股票，再賣出股票，盈利。

3. 打新債。以目前的這個可轉債的行情，打正股質地不錯的新債，大概率都是能賺錢的。

打新債，就意味著你持有這只可轉債的成本是100元，只要他漲超100元，就有利潤了。

其實一上市就低於100元也不要緊，我在行情比較差的時候打的新債，藍盾轉債，上市當天就破發，一度跌到90元，現在隨著這波似牛非牛的行情，漲到了113.

寫這一點，就是為了說明一件事，只要熬得住虧損，可轉債就能迎來盈利。

當然一種情況例外。

買可轉債或者打新的時候，還是要看好正股的情況，太垃圾的上市公司，也是有債券違約的風險的。

三，可轉債如何保底？

我經常念叨的，就是喜歡做低風險投資，喜歡買可轉債，非常重要的原因就是可轉債有很強大保底能力。

我們來假設幾種情況：

1. 可轉債的價格一跌再跌，股票市場熊的暗無天日，可轉債的價格也都跌到100元以下。

但沒關系，我們就死扛，一直到債券到期，拿上個五六年，只要這家上市公司沒破產，還是要給我們還本付息的。

我們也沒必要擔心這五六年沒有賺到錢，因為就按照我這種假設，90%的人都是在賠錢的，而我們還能賺到一點錢，燒高香好嘛！

2. 股市平平無奇，但我們買的可轉債對應的正股跌慘了，而一般轉債的價格要隨著正股的價格波動。

正股慘兮兮，意味著轉債價格也漲不起來。

沒關系，可轉債還有個回售條款：如果上市公司的收盤價格，持續30個交易日，都低於轉股價的70%，意味著我們只要轉股，就會賠很多錢。

這時候，我們有權以100元+利息的價格，把可轉債回售給公司。

這是我們的權利，可以行使，也可以不行使。如果上市公司沒錢，想避免回售，那就得抓緊把股價給拉上來才行。

這兩種最最糟糕的情況下，我們都還能保住本金，可轉債夠厲害了吧！

不過話說回來，這兩種情況，我們作為小投資者不願意看到，上市公司同樣也不願意看到。

為啥？

因為他們發債，一發就十個億八個億的，即使只有年華2%的利息，也不願意還本付息呀。

他們更希望這樣子：大家都積極的轉股，轉股之後，債主們紛紛變成了股東，錢不僅不用還了，還相當於變相增發了股票。

所以，在可轉債這種東西上面，咱們和上市公司的願望，一樣一樣的。

上市公司有一種方法，能幫助這種願望得以實現。

就是下調轉股價。

當某一隻可轉債對應的正股股價連續20個交易日里，有10個以上的交易日收盤價都低於轉股價的85%，董事會就可以提出下調轉股價了，然後通過股東大會表決，通過了就能下調轉股價了。

下調轉股價，可以表達出上市公司積極向上拉股價的態度，所以能給小投資者們一些信心，自然也就能拉一下轉債價格了。

以上，你看了可能覺得：道理我都懂，可轉債太適合我這種傻白甜投資了。

四、可是那麼多轉債，我買什麼呢？

可轉債很多的指標，很多數據，因為今天是寫給入門人士看的，所以就分享最最簡單的一種買法：

可轉債的價格合適、安全就買。

具體方法是，在以下三個價格之下，都可以買。

1. 面值價

面值價就是100塊。

只要在100塊以下買入，堅定的持有，最差的情況是，債券到期，賺個年化2%左右的收益。

2. 回售價

回售價格稍微高一點，因為回售價一般是面值的100元+年度利息。

為什麼說回售價是安全的呢？

因為如果正股跌的不行，到了回售標准（上市公司的收盤價格，持續30個交易日，都低於轉股價的70%）的時候，我們是有權利把手裡的可轉債，以回售價格賣回給上市公司的。

那我們就能賺個回售價和面值價中間的差價。

3. 到期價

到期價就是面值+到期利息。

即使出現我所描述的最糟糕的投資畫面，我們可以一直拿到期，這意味如果我們以到期價買入可轉債，最後熬到期，一分錢不賺，也能一分錢不賠。

在這三個價格以下買入可轉債，只要發行的上市公司正股質地過的去，不是超級垃圾那種的，都是既安全又可期的。

安全的意思是，只要長期持有，不賠；

可期只要遇上牛市，就能賺不少。

這是最傻瓜的一種選擇可轉債的方式。

五、當你通過這個傻瓜式方法，找到了想買的轉債的時候，大概又有一個問題，就是怎麼買。

很簡單，分三步：

1. 准備好錢，長期不用的錢，因為如果短期虧損，而你又恰好用錢，那就只能讓賬戶的虧損變成真正的虧損了，所以說，要准備好長期不用的錢，為等待盈利創造足夠的時間。

2. 准備好股票賬戶，沒有股票賬戶的去開一個就行，現在好多券商都能在線開戶，不需要跑營業部啥的。

3. 在股票賬戶里輸入你想買的可轉債的代碼，以及想買多少張，點擊買入就行了。

這里購買方式，建議分散一些。假如你想買5萬塊的，可以買5-10隻可轉債。

分散購買，也就意味著分散風險。

⑤ 浙江龍盛的可轉債

晚了。現在已經沒有任何意義了。正確的做法應該是14日當天准備1000元買入，上市後大約能在1300元，即你少賺了300元。吸取教訓吧。下次有債券類問題，可以到下面網站看看吧，上面有最全面的證券資訊。

⑥ 國泰君安君得盛可轉換債券集合計劃贖回要多少天才到帳戶

君得盛贖回資金大概3、4個交易日到賬。

⑦ 可轉換公司債券研究意義是什麼

可轉換公司債券（Convertible Bond，CB）
可轉換公司債券是一種被賦予了股票轉換權的a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E5%85%AC%E5%8F%B8%E5%80%BA%E5%88%B8 target=_blank公司債券/a，也稱可轉換債券。發行公司事先規定a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E5%80%BA%E6%9D%83%E4%BA%BA target=_blank債權人/a可以選擇有利時機，按發行時規定的條件把其a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E5%80%BA%E5%88%B8 target=_blank債券/a轉換成發行公司的等值股票（a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E6%99%AE%E9%80%9A%E8%82%A1%E7%A5%A8 target=_blank普通股票/a）。可轉換公司債是一種混合型的債券形式。當投資者不太清楚發行公司的發展潛力及前景時，可失投資於這種債券。待發行公司經營實績顯著，經營前景樂觀，其股票行市a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E7%9C%8B%E6%B6%A8 target=_blank看漲/a時，則可將a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E5%80%BA%E5%88%B8 target=_blank債券/a轉換為a rel=nofollow href=wiki.mbalib/wiki/%E8%82%A1%E7%A5%A8 target=_blank股票/a，以受益於公司的發展。可轉換債券對於投資者來說，是多了一種投資選擇機會。因此，即使可轉換債券的收益比一般債券收益低些，但在投資機會選擇的權衡中，這種債券仍然受到投資者的歡迎。可轉換公司債券在國外債券市場上頗為盛行。這種公司債券最早出現在英國，目前美國公司也多發行這種公司債。日本於1938年「商法」改正後－些公司開始發行這種債券。

⑧ 每股配售0.6元可轉債是什麼意思

100股可配價值60元的可轉債債券，但由於可轉債債券的面值是100元每張，並且交易單位為1000元的整數倍。

所以，假如你有1000股，每股0.6 。等於600元，不足一千元，視為放棄。假設你有2000股，每股0.6 。等於1200元。配售1000元債券，另外200元視為放棄。

可轉債基金的主要投資對象是可轉換債券，境外的可轉債基金的主要投向還包括可轉債基金可轉換優先股，因此也稱為可轉換基金。 顧名思義，可轉債是具有可轉換性質的公司債券，即可在規定的期限內、按規定的轉換價格將債券轉換成發行可轉債的企業的股票（基準股票）。

持有可轉債的投資人可以在轉換期內將債券轉換為股票，或者直接在市場上出售可轉債變現，也可以選擇持有債券到期、收取本金和利息。可轉債的基本要素包括基準股票、債券利率、債券期限、轉換期限、轉換價格、贖回和回售條款等。

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優點：

1、由於債性較強的轉債與同期限的國債和企業債相比具有一定優勢；

2、市場不確定性的加大提升了轉債的期權價值；

3、指數的相對低位以及QFII和保險公司對轉債投資比重的加大，進一步鎖定了轉債的下跌風險；

4、市場的持續低迷，轉股價的不斷修正，增強了轉債在市場反彈或反轉的攻擊性。

目前整個可轉債市場中的股性在加強，同時債性也十分突出，其優點就在於對市場的判斷有誤時，糾錯成本極低；而一旦股票市場反彈了，轉債市場也能享受同樣的收益。

⑨ 想開證券賬戶用來可轉債打新，在哪家證券公司開戶比較好

開證券賬戶用來可轉債打新，我認為東方財富證券比較好。

1.東方財富證券網上開戶非常方便和快捷；

2.東方財富有一鍵申購新債的功能，操作非常方便；

3.東方財富是證券售後服務非常好。

可轉債越來越被大家重視，申購可轉債也成為了大家每天必須做的事情。中簽可轉債雖然利潤不是很高，但不需要市值，中簽一股也能夠賺幾百塊錢，對於投資者還是有很大的吸引力。有人為了提高可轉債中簽率，專門開立了賬戶進行申購，如果專門用來申購可轉債，我建議可以考慮在東方財富證券開戶，他們有一鍵申購新債的設置，這樣申購就變得非常簡單。

三、東方財富證券售後服務好

不同券商的服務完全不一樣，一般情況下，大券商的售後服務和處理問題的速度都比較快。

東方財富證券售後服務非常好，遇到任何問題他們都會想辦法及時給你解決，如果中了新債，他們還會發簡訊通知，這就不會出現忘記申購的事情，這也是東方財富證券的優勢。