假如銀行利息調低 也就是說你再去銀行存錢 能拿到的利息就少了
但國債已經定好到時候拿多少錢 沒有受影響 自然就更值錢 所以會漲
反之銀行利息調高了 國債就會跌
所以怕利率上漲 國債期貨做空頭 如果利率漲了 你虧的錢期貨那裡能賺回來
反之怕利率下降 國債期貨多多頭
『貳』 規避利率風險的方法包括
由於利率變動更加難以預測，銀行日常管理的重點之一就是怎樣控制利率風險。
規避利率風險的金融工具有：浮動利率存單、期貨、利率選擇權、利率交換、利率上限等；
具體分析如下
利率風險：就是要盡可能的對沖掉利率上行或下行的影響，相當於只拿固定的票息收益，避開資本利得或虧損。
一種方式
是產品本身就是成本計價，體現在每天的估值上來說當然每日收益只有票息，只有真正賣出某隻債券才會實現它的浮盈或虧損（例如目前我國的貨幣基金）；
所以說銀行的持有到期賬戶也是規避利率風險的利器！虧損多的債券又不捨得割肉，扔進持有到期戶拿到期就好了。
但是注意：就算是在這樣的產品或者賬戶里，並不是說就完全規避掉利率風險了，畢竟遭遇贖回或者其他事件（我也不知道銀行的持有到期戶會不會遇到類似的事情），仍然需要以當前市場價賣出債券應對贖回。所以這類產品的估值只是表面上看起來沒有對利率的變化有反映。
另一類做法
使用衍生品對沖了：
1、國債期貨套期保值：持有現券倉位，用基點價值法啥的算出套保比例，空相應數量的國債期貨；
優勢是目前期貨交易比較活躍，套保操作起來也是比較方便的；
缺點是目前銀行、保險並不能參與國債期貨，不能利用這個工具；公募們雖然可以套保，但是有比例限制，並不能對全部現券頭寸進行套保；
套保效果也並不是真正的利率中性，效果有多好與被套保的債券們跟國債期貨的相關度有關系，比如利率債相對效果良好，信用債的話由於流動性較差等原因，收益率變化通常滯後於利率債，在對信用債套保時需要格外小心怎麼調整套保比例和開倉平倉的時點。
2、利率互換：銀行、保險們因為不能用國債期貨，也有使用irs套保的。irs目前只有fr007,shibor各期限，depo這幾項，相對活躍的只有fr007和shibor3m的一年和五年，比較具有可操作性；
其中1年的fr007很明顯是個適合用來對沖資金利率的工具，例如預期未來短期資金利率中樞抬升，那就付固息，收浮息，鎖定融資利率；而1年的shibor3m可以用來對沖3個月左右拆借、回購或是短券、存單的利率變化；5年的品種跟債券相關度大些，一定程度上可以用以套保或者做一些套利交易。
不過irs沒有國債期貨做起來這么方便，還要找對手方、互相授信啥的，目前能做的也就是銀行、券商自營和部分資管、公募產品，而且真的用irs套保債券好像真的很少見。
3、債券借貸：理論上可以通過借券賣出建立空頭倉位的方式對沖現券的多頭倉位。
實際上目前沒聽說借券來套保的，畢竟借券成本也不便宜，而且要對沖掉那麼多配置的現券倉位，就算是借久期最長的2、30年空掉，也要空不少量才能保持利率中性，交易難度和花費太大了！
目前能做借貸的基本是銀行和券商自營，銀行主要是出券方，券商主要借，而且基本都是用來直接投機空。
不過理論上來說，假設要對信用債套保，可能借流動性好些的同行業信用債來建立空頭，對沖效果比直接用國債期貨好一些，畢竟信用利差的變動也能對沖掉大部分。
總的來說目前最適合機構投資者使用的利率風險管理工具果然還是國債期貨！
『叄』 國債期貨僅可用於對沖國債價格風險嗎
是的；
理由：
1、國債期貨的標定物是國債現貨，也就是國債和國債期貨彼此聯動
2、國債期貨之所以不能對沖其他債權，是因為標的物不同，比如某些公司的信用債的走勢不一定和國債走勢相關；
『肆』 除了國債期貨 什麼能對沖利率風險
國債跟隨利率升降。利率下調利息收入減少之際，投資黃金白銀等期貨，房地產和外匯等，雖說不上能對沖，但是也是多方位投資積極爭收。不過這些投資專業行性強而且風險也較高，要心中有數。
『伍』 買入國債期貨來對沖股票市場風險，可行嗎
不可行，如果你買股指期貨，或者融資融券可以對沖股票的上漲或者下跌風險。
『陸』 銀行如何運用金融期貨來對正、負利率敏感性缺口進行套期保值
可以利用國債期貨來對沖銀行利率敏感性缺口的風險：
1.當利率敏感性缺口為正時，若預期利率下降，則對銀行有負面影響，可以買入國債期貨；利率下降時銀行的正缺口會產生損失，而國債期貨價格會上漲，這樣就對沖掉了利率敏感性缺口的風險。
2.當利率敏感性缺口為負時，預期利率上升，則對銀行有負面影響，可以賣空國債期貨；利率上升時銀行的負缺口會產生損失，國債期貨價格下降，取得賣空收益，達到了套期保值的目的。
『柒』 金融期貨可以被用於對沖利率風險和貨幣風險等長期風險嗎
可以，國債期貨，外匯期貨就是應對這方面的。
『捌』 如何用遠期利率對沖浮動利率的風險。詳細，例子
很簡單，比如你買房子害怕利息上升，那可以買出國債期貨來對沖利率上漲。如果利率上漲，你支付的利息會上升，同時國債的價格會下跌，你的空頭頭寸可以帶來差價收入彌補你的利息損失。同樣如果利率下跌，你支付的利息下降，同時國債價格上漲導致差價損失。對沖從原則上來講能夠規避風險，不是用來創造收益的哦。上述的例子里只是幫你固定了利息開支而已。
『玖』 使用國債期貨可以解決哪些問題
利率上行周期賣空國債期貨，用國債期貨收益來對沖房貸利息的增長；在利率下行周期做多國債期貨，可獲得房貸下降和國債期貨上漲的雙重收益。從目前國債期貨模擬交易的規則設定來看，投資者只需用3萬元的保證金賣空，便可撬動價值100萬元的國債。那麼，如果利率真的上行，投資者便能從國債期貨上獲益，從而彌補要多付給銀行的利息。