債券的信用評級主要包括什麼

Ⅰ 債券信用評級的主要內容有哪些

主要包括的內容如下：
1、資產負債結構 分析受評企業負債水平與債務結構，了解管理層理財觀念和對財務杠桿的運用策略，如債務到期安排是否合理，企業償付能力如何等。如果到期債務過於集中，到期不能償付的風險會明顯加大，而過分依賴短期借款，有可能加劇再籌資風險。此外，企業的融資租賃、未決訴訟中如果有負債項目也會加大受評對象的債務負擔，從而增加對企業現金流量的需要量，影響評級結果。
2、盈利能力 較強的盈利能力及其穩定性是企業獲得足夠現金以償還到期債務的關鍵因素。盈利能力可以通過銷售利潤率、凈值報酬率、總資產報酬率等指標進行衡量，同時分析師要對盈利的來源和構成進行深入分析，並在此基礎上對影響企業未來盈利能力的主要因素及其變化趨勢做出判斷。
3、現金流量充足性 現金流量是衡量受評企業償債能力的核心指標，其中分析師尤其要關心的是企業經營活動中產生的凈現金流（Net Cashflow）。凈現金流量、留存現金流量和自由現金流量與到期總債務的比率，基本可以反映受評企業營運現金對債務的保障程度。一般不同行業現金流量充足性的標準是不同的，分析師通常會將受評企業與同類企業相對照，以對受評企業現金流量充足性做出客觀、公正的判斷。
4、資產流動性 也就是資產的變現能力，這主要考察企業流動資產與長期資產的比例結構。同時分析師還通過存貨周轉率、應收帳款周轉率等指標來反映流動資產轉化為現金的速度，以評估企業償債能力的高低。

Ⅱ 信用評級的劃分主要有哪幾大類

信用評級經過了近百年的發展歷程逐漸形成了一個龐大的現代信用評級體系，種類日趨繁多，各種信用評級相互交錯，在這種情況下，按照單一的分類標准已經無法全面正確地認識現代信用評價體系。目前，信用評級可以從評級方式、評級對象、貨幣幣種、主動被動性等分類標准進行劃分。 一、按評價方式劃分 主要有兩種：定性分析法和定量分析法。定性分析法主要根據除企業財務報表以外有關企業所處環境、企業自身內在素質等方面情況對企業信用狀況進行總體把握。定量分析法則是以企業財務報表為主要數據來源，按照某種數理方式進行加工整理，得出企業信用結果。由於決定有價證券或債務人償還能力可靠程度的因素很多，且很多因素是無法用數量表示的，例如管理水平等，因此許多信用評價機構同時使用定性分析法和定量分析法進行評價。 二、按評價對象劃分 主要有三種：主權評價、經濟組織評價和對各種金融工具的評價。 1．主權評價是對一個國家資信情況的評價。它主要反映一國中央銀行及該國中央政府償還外債的能力及意願。這種等級並不是直接對政府信用的評價，而是通過這種等級評價，反映該國償還其全部對外債務的能力，這些債務包括公共事業和私人的借款。 2．經濟組織評價是對經濟組織信用程度進行的評價。以經濟組織的性質為標准，又細分為三大類：(1)工商業性公司信用評價，主要分析工商性公司的資產狀況、負債償還能力、發展前景、經濟交往中的信用狀況、經營管理情況及領導水平等。(2)金融機構(銀行與銀行控股公司、證券公司、共同基金、信託投資公司、保險公司等非銀行金融機構)信用評價，主要分析金融機構的資金來源和運用情況、債務負擔情況、呆賬及貸款損失情況、金融法規政策遵守情況、業務經營及財務盈虧狀況等。(3)公用事業單位的評價。主要分析公用事業公司的資金運營狀況、財務狀況、資產結構和前景展望等。 3．金融工具信用評價是對有關債務人(包括政府、工商業性公司、金融機構和公用事業單位等)發行的各種長期和短期債務工具違約的可能性以及違約發生後可能損失的嚴重程度的預測和評價。長期的債務工具包括各種信用債券、抵押債券、中期票據、可轉換債券、保險單、長期銀行貸款，等等；短期債務工具包括與商業票據有關的信用工具以及短期銀行貸款等。 三、按貨幣幣種劃分 主要有兩種：本幣評價和外幣評價。由於債務有本幣和外幣之分，因此，評價也有本外幣之分。不過，外幣債務評價比本幣債務評價要復雜得多，因為政府可能施加嚴格的資本控制，禁止私營部門對外支付，因此，只有當發債者可以提供離岸抵押品，或用不會被國家沒收的收益、或由信譽極好的機構提供第三方支付擔保時，才可以獲得較高的評價。 信用評價還可分為主動評價和被動評價。主動評價是評價機構主動對有價證券或其發行者進行評價。例如，即使無人邀請，標准普爾也為所有在美國證券交易委員會登記且在美國市場中需繳稅的證券進行評價。被動評價是指評價公司受有價證券發行者的委託，對其資信狀況進行評價。

Ⅲ 債券基金信用評級需要關注哪些內容

債券基金信用評級是指以債券基金為對象進行的信用評級。債券投資基金信用評級是國際慣例，如標准普爾目前對債券基金的評級包括「信用評級」和「敏感度評級」，前者主要評價債券基金組合對因基金資產信用風險所造成的損失的保護程度，後者主要評價債券基金收益率和凈資產對市場環境變化的敏感程度。債券基金信用質量評級包括三個方面：一是基金管理公司的投資風險管理能力分析；二是基金投資的有關規定、制度及實際執行情況分析；三是基金投資組合的信用等級分析。

Ⅳ 債券信用評級的意義是什麼可以將債券分為哪先等級

是為投資者購買債券和證券市場債券的流通轉讓活動提供信息服務。國家財政發行的國庫券和國家銀行發行的金融債券，由於有政府的保證，因此不參加債券信用評級。地方政府或非國家銀行金融機構發行的某些有價證券，則有必要進行評級。進行債券信用評級最主要原因是方便投資者進行債券投資決策。投資者購買債券是要承擔一定風險的。如果發行者到期不能償還本息，投資者就會蒙受損失，這種風險稱為信用風險。債券的信用風險因發行後償還能力不同而有所差異，對廣大投資者尤其是中小投資者來說，事先了解債券的信用等級是非常重要的。由於受到時間、知識和信息的限制，無法對眾多債券進行分析和選擇，因此需要專業機構對准備發行的債券還本付息的可靠程度，進行客觀、公正和權威的評定，也就是進行債券信用評級，以方便投資者決策。 債券信用評級的另一個重要原因，是減少信譽高的發行人的籌資成本。一般 債券信用評級來說，資信等級越高的債券，越容易得到投資者的信任，能夠以較低的利率出售；而資信等級低的債券，風險較大，只能以較高的利率發行。等級標准 1、A級債券，是最高級別的債券，其特點是： ①本金和收益的安全性最大；②它們受經濟形勢影響的程度較小；③它們的收益水平較低，籌資成本也低。 對於A級債券來說，利率的變化比經濟狀況的變化更為重要。因此，一般人們把A級債券稱為信譽良好的「金邊債券」，對特別注重利息收入的投資者或保值者是較好的選擇。 2、B級債券，對那些熟練的證券投資者來說特別有吸引力，因為這些投資者不情願只購買收益較低的A級債券，而甘願冒一定風險購買收益較高的B級債券。 B級債券的特點是：①債券的安全性、穩定性以及利息收益會受到經濟中不穩定因素的影響；②經濟形勢的變化對這類債券的價值影響很大；③投資者冒一定風險，但收益水平較高，籌資成本與費用也較高。 因此，對B級債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。對願意承擔一定風險，又想取得較高收益的投資者，投資B級債券是較好的選擇。 3、C級和D級，是投機性或賭博性的債券。從正常投資角度來看，沒有多大的經濟意義但對於敢於承擔風險，試圖從差價變動中取得巨大收益的投資者，C級和D級債券也是一種可供選擇的投資對象。 編輯本段內容由於債券籌資的籌資數額巨大，所以對發行單位的資信評級是必不可少的一個環節。評級的主要內容包括： 1、分析債券發行單位的償債能力； 2、考察發行單位能否按期付息； 3、評價發行單位的費用； 4、考察投資人承擔的風險程度。

Ⅳ 債券信用級別分為哪些

債券信用等級通常分為九個級別：「AAA」級是最高等級，表示安全度最高、風險最少;「AA」級表示安全度相當高，風險較小，能保證償付本息;「A」級表示安全度在平均水平之上，有一定能力保證還本付息。

「BBB」級表示安全度處於平均水平，目前狀況較安全，但從稍長時期看，缺少一些保護性因素;「BB」級表示將來可能會出現一些影響還本付息的不利因素;「B」級表示收益力極低，將來安全性無保障;「CCC」級表示債務過多，有可能不履行償還義務;「CC」級表示有高度投機色彩，經常不支付或延付利息;「C」級是最低級，表示前途無望，根本不能還本付息。

拓展資料

基本要素

債券盡管種類多種多樣，但是在內容上都要包含一些基本的要素。這些要素是指發行的債券上必須載明的基本內容，這是明確債權人和債務人權利與義務的主要約定，具體包括：

1.票面價值

債券的面值是指債券的票面價值，是發行人對債券持有人在債券到期後應償還的本金數額，也是企業向債券持有人按期支付利息的計算依據。債券的面值與債券實際的發行價格並不一定是一致的，發行價格大於面值稱為溢價發行，小於面值稱為折價發行。

2.償還期

債券償還期是指企業債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發行日至到期日之間的時間間隔。公司要結合自身資金周轉狀況及外部資本市場的各種影響因素來確定公司債券的償還期。

3.付息期

債券的付息期是指企業發行債券後的利息支付的時間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個月支付一次。在考慮貨幣時間價值和通貨膨脹因素的情況下，付息期對債券投資者的實際收益有很大影響。到期一次付息的債券，其利息通常是按單利計算的；而年內分期付息的債券，其利息是按復利計算的。

4.票面利率

債券的票面利率是指債券利息與債券面值的比率，是發行人承諾以後一定時期支付給債券持有人報酬的計算標准。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發行者的資信狀況、償還期限和利息計算方法以及當時資金市場上資金供求情況等因素的影響。

5.發行人名稱

發行人名稱指明債券的債務主體，為債權人到期追回本金和利息提供依據。

上述要素是債券票面的基本要素，但在發行時並不一定全部在票面印製出來，例如，在很多情況下，債券發行者是以公告或條例形式向社會公布債券的期限和利率。